Заработок на дивидендах: 5 способов дивидендной торговли — Финансы на vc.ru

Как правильно зарабатывать на дивидендных акциях компаний: когда нужно покупать

Вкладывая собственные средства в ценные бумаги, каждый инвестор стремится не только сохранить свои сбережения, но и приумножить их. В случае с акциями существует два способа заработка: получение прибыли за счет колебаний цены актива и выплата дивидендов. И если с первым вариантом все просто: купил дешевле, продал дороже, то со вторым необходимо учесть несколько важных нюансов. Как заработать на дивидендах — тема сегодняшней статьи.

Содержание

Покупка акций физическими лицами для получения дивидендов

Приобретая акции компании, инвестор становится одним из ее совладельцев. Он получает долю, пропорциональную количеству купленных им ценных бумаг. Как любой другой владелец бизнеса, он имеет право на получение дохода по результатам работы компании за определенный период.

Дивиденды — это часть чистой прибыли предприятия или организации, которая распределяется между акционерами пропорционально их долям.

Но при этом важно учитывать, что не каждая компания регулярно выплачивает инвесторам дивиденды.

Некоторые компании с целью повышения своей репутации и привлечения инвесторов выплачивают дивиденды даже в период убытков. Для этого используется нераспределенная прибыль прошлых лет или заемные средства.

Выплата дивидендов зависит от:

• дивидендной политики компании;
• решения Совета директоров;
• результата голосования общего собрания акционеров.

От дивидендной политики зависит, как будет распределяться прибыль между инвесторами, и какие методы для этого используются. Ознакомиться с ней может любой желающий на сайте компании-эмитента в разделе для акционеров. Здесь же можно получить информацию о периодичности выплат.

Совет директоров принимает решение о том, будут ли начислены дивиденды за конкретный период, и если будут, то в каком размере. Если он решит потратить всю полученную прибыль на развитие компании, инвесторы останутся без дохода.

Если Совет директоров выносит заключение о выплате дивидендов, он дает рекомендации по этому поводу общему собранию акционеров. И только при условии утверждения выплат путем голосования, инвесторы могут рассчитывать на получение дохода.

Преимущества и недостатки, сколько прибыли можно получить

Дивидендная стратегия предоставляет инвестору следующие преимущества и возможности:

1. Получение пассивного дохода с возможностью создания стабильного финансового потока при покупке акций нескольких компаний с разным сроком выплат дивидендов.
2. Обретение источника дохода на продолжительный срок путем инвестиций в ценные бумаги финансово стабильных предприятий и организаций.
3. Возможность получения дохода во времена кризиса. В период упадка котировки акций компаний, выплачивающих дивиденды, бывают менее подвержены негативному влиянию рынка. Иногда во время кризиса они даже прибавляют в цене. Но это нельзя считать закономерностью.
4. Перспектива роста выплат. По мере развития компании сумма дивидендов может начать увеличиваться. Во многих иностранных организациях применяется практика регулярного повышения выплат инвесторам. Некоторые дивидендные аристократы и короли периодически наращивают сумму дохода акционеров на протяжении 10, 25, а иногда и 50 лет подряд.
5. Увеличение прибыли за счет реинвестирования финансовых поступлений. Используя полученный доход для новых инвестиций, можно увеличить сумму капитала и объем денежного потока.
6. Минимальный риск получения убытков за конкретный период. Наихудшее, что может произойти — компания не выплатит дивиденды. Но при этом нельзя забывать о возможности ее банкротства.

Недостатки дивидендной стратегии:

1. Риск, который заключается в том, что компания может не справиться с регулярной выплатой дивидендов. В результате доход инвестора теряет свою стабильность.
2. Риск снижения размера капитала инвестора. Если эмитент прекратит выплату дивидендов, котировки его акций могут упасть. Кроме того, объем средств для реинвестирования уменьшается.
3. Сопутствующие расходы. Дивиденды — это один из видов дохода физического лица, из которого удерживается НДФЛ по ставке 13 %. При этом на него не распространяются налоговые вычеты. Кроме обязательств в бюджет инвестору придется уплатить также комиссию брокеру.
4. Медленный рост капитала. Компании, которые распределяют всю прибыль между инвесторами, отличаются более низким темпом роста, чем те, которые направляют определенные средства на свое развитие. Как правило, даже 1 % дополнительной доходности акции может ощутимо отразиться на росте капитала владельца ценных бумаг.

Размер прибыли инвестора зависит от размера процентов, так как заработать на дивидендах по акциям можно только в том случае, если их дивидендная доходность достаточно высокая. Этот показатель для российского фондового рынка — один из самых высоких по всему миру, составляет в среднем 6-12 % годовых, в то время как для американских компаний — 1,5-3 %.

Иногда на российском рынке встречаются активы с уровнем доходности до 20-40 % годовых.

Важные показатели для заработка на дивидендах компании

Для оценки перспективности инвестиций применяются следующие показатели:

1. Прибыль в расчете на одну акцию (EPS). Этот показатель публикуется эмитентом ежеквартально в финансовых отчетах. Он отражает, сколько прибыли компания получила по результатам своей деятельности в прошедшем периоде в расчете на одну ценную бумагу. Повышение значения EPS свидетельствует об эффективности работы бизнеса. Но продолжительный рост показателя может являться следствием продажи активов компании или сокращения ее расходов.
2. Выручка. Она является показателем того, как компания правильно организует свой бизнес. Рост выручки свидетельствует о его развитии. При этом прибыли может и не быть, если заработанные средства направляются на освоение новых рынков, технологий, видов деятельности и т. д.
3. Соотношение стоимости актива с прибылью отчетного периода к ожидаемой прибыли (PEG). Он рассчитывается как (P/E)/G. P/E — отношение цены акции к полученной прибыли, а G — показатель прогнозированной годовой прибыли. Хорошо, если PEG ниже 1. Значение выше 2 говорит о переоцененности актива.
4. Соотношение заемных и собственных средств компании. Этот показатель характеризует степень финансовой стабильности эмитента. Зависимость от кредиторов делает компанию уязвимой. Условия займов могут в любой момент быть ужесточены, а организация — признана неплатежеспособной или банкротом. Идеальное значение показателя — 0,1. Если он выше 0,5 — существуют риски возникновения проблем в будущем.
5. Прогноз руководства акционерного общества. Стоимость акций часто подвержена его влиянию больше, чем влиянию реальных изменений показателя прибыли и выручки.
6. Прогнозы аналитиков. Несмотря на то, что такие прогнозы не совершенны, они помогают инвестировать в надежные компании. 
7. Дивидендная доходность. Это отношение суммы годовых дивидендов на одну акцию к ее стоимости, выраженное в процентах. Высокое значение данного показателя свидетельствует о наличии возможных рисков. Например, в США доходность более 5 % уже считается рискованной.

Когда нужно покупать акции, чтобы получить дивиденды

Каждая компания перед выплатой дивидендов устанавливает дату отсечки реестра акционеров. Информация о ней публикуется на сайте акционерного общества в открытом доступе. Все инвесторы, которые владели долей бизнеса компании в день отсечки, имеют право на получение дохода.

Приобретать активы компании следует с учетом того, что перед днем отсечки их котировки начинают расти, а после — быстро падать приблизительно на сумму выплаченного дохода. Период снижения стоимости ценных бумаг называется дивидендным гэпом.

Существует 3 варианта приобретения акций:

1. До момента публикации годовой финансовой отчетности эмитента и принятия решения Советом директоров о выплате дивидендов. В это время акции еще не успели вырасти в цене, и их можно выгодно приобрести. Но существует риск того, что эмитент не получит прибыли за прошедший год, в связи с чем инвесторы не смогут рассчитывать на доход. Или Совет директоров по какой-либо причине примет решение не выплачивать дивиденды.
2. За два дня до даты отсечки. Придется заплатить за акцию дороже, но зато в этом случае выплата дивидендов гарантирована. Инвестор получит свой доход в течение 25 дней после закрытия реестра. Но следует учесть, что продажа ценных бумаг в период дивидендного гэпа может привести к обнулению полученной прибыли. А уплатив НДФЛ, инвестор понесет убыток. Чтобы этого не случилось, рекомендуется дождаться момента, когда стоимость актива восстановится. Это может произойти в течение нескольких дней либо месяца. Но иногда цена так и не возвращается к своему прежнему уровню.
3. Сразу после даты отсечки. Акции удастся приобрести по низкой стоимости, но получения дивидендов придется ждать до следующего сезона выплат.

Как зарабатывать на дивидендных акциях и где это можно сделать

Российское законодательство запрещает физическим лицам заключать сделки на фондовом рынке без участия брокера. Поэтому для торговли акциями в первую очередь следует подобрать надежного посредника, которому без опасений можно доверить свой капитал. Рекомендуется обратить внимание на крупную брокерскую фирму с хорошей репутацией и положительными отзывами.

С такой компанией следует заключить договор и открыть у нее счет. Затем нужно перевести деньги на баланс. Лишь затем, получив доступ к торгам на бирже, можно приступать к покупке ценных бумаг и формированию инвестиционного портфеля.

Стратегия покупки акций под дивиденды каждый месяц

Рассмотрим, как зарабатывать на дивидендах ежемесячно. Даже опытным инвесторам не всегда удается подобрать самый выгодный момент для приобретения акций. Чтобы не ждать такого случая, используется стратегия усреднения. Метод заключается в регулярном приобретении акций, например, каждый месяц. При этом не следует обращать внимания на колебания цен. Покупая акции то дороже, то дешевле, инвестор достигает эффекта усреднения стоимости актива.

Данная стратегия особенно выгодна при падении котировок, когда цена акции постоянно снижается. Но она не работает на росте актива, наоборот, увеличивая его среднюю стоимость.

Какие акции покупать для получения максимального дохода

Наименее рискованными активами являются «голубые фишки». Это ценные бумаги самых надежных компаний. Но они не приносят большой прибыли. Ситуация на рынке складывается таким образом, что чем выше риск, тем больше прибыли можно извлечь от инвестиций.

Поэтому оптимальным вариантом для получения максимальных дивидендов считаются акции второго эшелона. Они отличаются повышенным риском, но имеют хорошую доходность. При выборе активов следует обращать внимание на их ликвидность, волатильность, репутацию эмитента. Компания должна развиваться и получать стабильную прибыль.

Портфель рекомендуется формировать из акций нескольких эмитентов. Сочетание высокодоходных ценных бумаг и надежных «голубых фишек» поможет повысить эффективность инвестиций и одновременно снизить риски.

Чтобы обеспечить себе стабильный ежемесячный доход, рекомендуется приобрести акции компаний, которые выплачивают дивиденды каждые 30 дней. Или вложить средства в активы нескольких эмитентов с разным сроком выплат. Достаточно собрать ценные бумаги таким образом, чтобы выплата дивидендов по ним происходила поочередно каждый месяц.

Заработок на дивидендах сопряжен с определенными рисками, которые необходимо учитывать при формировании инвестиционного портфеля. Перед покупкой акций следует оценить их доходность и финансовую устойчивость компании. Инвестиции в ценные бумаги нескольких эмитентов помогут снизить риски и спланировать график получения дохода. Сколько можно заработать на дивидендах, зависит от первоначальных вложений и систематического реинвестирования.

Как заработать на дивидендах в 2021 году: топ-3 российских компаний

Один из главных плюсов российского рынка акций в глазах инвесторов — возможность получать высокие дивиденды. Вместе с РБК Pro разбираемся, какие акции точно принесут хорошие выплаты держателям в 2021 году.

«Сургутнефтегаз»

Большие дивиденды благодаря слабому рублю

Капитализация (на 14 января): ₽1,58 трлн

Тикер: SNGSP

P/E: 2,96

P/S: 1,25

Вероятная дивидендная доходность: более 16%

Текущая цена (на 14 января): ₽41,88

Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» многие считают страховкой от падения курса рубля — дело в том, что у компании есть огромные средства на валютных депозитах, курсовая переоценка которых вместе с процентами по ним приносят ей большую часть прибыли. Чем слабее рубль — тем дороже «подушка» «Сургутнефтегаза» и тем больше ее дивиденды по префам. Ее переоценка происходит каждый квартал исходя из официального курса доллара ЦБ РФ на его конец.

Дивидендная политика «Сургутнефтегаза» по привилегированным бумагам прописана максимально четко: на выплаты идет 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, составляющих 25% от уставного капитала. Префы составляют 17,7% от него, поэтому фактически на дивиденды идет около 7% от распределяемой прибыли. Выплаты компания производит раз в год летом.

Чистая прибыль складывается из переоценки валютной подушки и процентных доходов, а также от прибыли от продаж. По оценкам «БКС Экспресс», с учетом курса ₽73,86 за доллар на конец 2020 года, ожидаемой прибыли ₽58 млрд и средней ставки налога на прибыль 18,6% чистая прибыль по итогам года достигнет ₽748 млрд. Это значит, что размер дивиденда на одну привилегированную акцию за 2020 год составит ₽6,9 — при цене около ₽42 за бумагу это дает более 16% дивидендной доходности.

Однако важно понимать, что столь щедрые дивиденды по итогам 2020 года можно ожидать только из-за сильной девальвации рубля: в конце 2019-го за доллар давали ₽62,09. Поэтому размер дивидендных выплат по итогам 2021 года может сильно сократиться в случае укрепления рубля, так как валютные депозиты «Сургутнефтегаза» потеряют в цене.

На это указывает дивидендная история префов компании: к примеру, после сильных обвалов российской валюты в 2014-м и 2015-м дивдоходность достигала 25,34% и 19,22% соответственно, а потом после роста рубля упала до 2,1% по итогам 2016-го.

Компания без долгов, отдающая на дивиденды 100% free cash flow

Капитализация (на 14 января): ₽628,56 млрд

Тикер: MAGN

P/E: 23,4

P/S: 1,42

Вероятная дивидендная доходность: более 10%

Текущая цена (на 14 января): ₽56,25

Магнитогорский металлургический комбинат — предприятие с сильной дивидендной историей, компания платит дивиденды каждый квартал. И ее акции стали в этом плане еще привлекательнее в ноябре 2019-го, когда совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 50% до 100% от свободного денежного потока по МСФО. Условие — мультипликатор Net Debt/EBITDA должен быть ниже 1, если выше — то сумма средств, направленных на выплаты, составит не менее 50% от свободного денежного потока.

С этим условием у ММК проблем нет: ее чистый долг — самый низкий в металлургической отрасли России. Тот самый мультипликатор Net Debt/EBITDA на конец третьего квартала был отрицательным (-0,03х).

В 2020 году компания продемонстрировала хорошие финансовые показатели, и в 2021 году они могут стать еще лучше — ММК планирует увеличить производство и повысить его эффективность. Все это позволяет рассчитывать на высокие дивиденды в 2021 году: УК «Доход» прогнозируетвыплату ₽5,82, что при текущих ценах соответствует дивдоходности более чем в 10%.

В рейтинге Value Creators 2020, по версии Boston Consulting Group (BCG), оценивающей ведущие компании мира по совокупной акционерной доходности, ММК с показателем 40% занялтретье место среди российских эмитентов, третье место среди металлургических компаний мира и первое место среди российских металлургических компаний за пять лет (с 2015 по 2019 год).

Помимо этого, у акций ММК высокий потенциал роста, даже несмотря на рост более чем в 70% с 20 октября 2020 года. Аналитик «Финам» Алексей Калачев присвоилим рейтинг «покупать» с прогнозной ценой ₽77,1 за штуку. Он аргументировал это программой развития ММК, вступлением металлургической отрасли в фазу циклического роста, ориентацией ММК на внутренний рынок, высокой загрузкой и модернизацией производственных мощностей, а также недооцененностью акций ММК относительно конкурентов по основным мультипликаторам.

«Юнипро»

Рост дивидендов на фоне долгожданного ввода нового энергоблока

Капитализация (на 14 января): ₽183,79 млрд

Тикер: UPRO

P/E: 11,9

P/S: 2,41

Вероятная дивидендная доходность: более 11%

Текущая цена (на 14 января): ₽2,92

«Юнипро» занимается производством тепловой и электроэнергии. В ее состав входят пять станций: Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС.

Компания выплачивает дивиденды два раза в год, и в 2019-м она приняла новую дивидендную политику, согласно которой в 2020-м выплаты должны были вырасти на 42%. Сделать это в «Юнипро» рассчитывализа счет ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС в четвертом квартале 2020-го — однако из-за пандемии коронавируса запуск пришлось отложить на первую половину 2021 года.

Из-за этого дивиденды в 2020 году оказались не столь большими: в частности, по итогам 9 месяцев 2020-го «Юнипро» направила на дивидендные выплаты ₽7 млрд, или ₽0,111025275979 на одну обыкновенную акцию.

Однако ожидается, что в 2021 году третий энергоблок Березовской ГРЭС все же удастся запустить — компания рассчитывает, что это поможет улучшить финансовые результаты и увеличить дивидендные выплаты как минимум до ₽20 млрд в год или около ₽0,317 на акцию, по оценкам «БКС Экспресс». Дивидендная доходность в таком случае превысит более 11% по текущим ценам. В УК «Доход» прогнозируют чуть более низкие дивиденды — ₽0,2696 за акцию.

Больше материалов о бизнесе и карьере на РБК Pro

РБК Pro – это сервис РБК для предпринимателей, руководителей и специалистов, которые хотят достигать профессиональных целей и находить идеи для роста. Для всех пользователей «Альпина» действует спецпредложение – подписка на год со скидкой 50%.

Книги, которые помогут разобраться в дивидендах и акциях:

Назад
Вперёд

В корзину

Уменьшить

0
шт.

Увеличить

В корзину

Уменьшить

0
шт.

Увеличить

В корзину

Уменьшить

0
шт.

Увеличить

В корзину

Уменьшить

0
шт.

Увеличить

Автор: Глеб Каланов

Самое интересное — у вас в почте.
Отправляем дайджест лучших статей раз в две недели.

Заполняя эту форму, я подтверждаю,
что ознакомился с Правилами сайта,
и даю согласие на обработку
персональных данных.

reCAPTCHA используется в соответствии с Политиками и Правилами использования Google.

отправить

Спасибо за подписку!

Заработать на дивидендах — пошаговая инструкция

Один из видов получения дохода с помощью ценных бумаг — получение дивидендов. Он считается намного менее рискованным по сравнению с трейдерством. Однако и здесь важно правильно выбрать акции для инвестирования. Иногда даже потратив значительные средства не получается достичь ожидаемого уровня дохода. Чтобы добиться успеха важно понимать, как именно формируются дивиденды и на что необходимо обращать внимание при выборе ценных бумаг.

Оглавление
1. Что такое дивиденды по акциям
2. Как рассчитываются дивиденды
3. Как выбрать нужные акции
4. Получение информации о дивидендах
5. Стратегии заработка на дивидендах

1. Что такое дивиденды по акциям

Рано или поздно возникает момент, когда средств на дальнейшее расширение не хватает. Одним из способов их получить является выпуск акций. В этом случае компания получает необходимые ей средства. Чтобы акции покупали, их эмитент должен создать заинтересованность. Акционеры получают право на дивиденды и могут влиять на развитие компании в той мере, насколько большая доля акций им принадлежит.

Эти блага привлекают новых покупателей, которые приносят компании новые средства. Участие в управлении становится реальным в тех случаях, когда в одних руках концентрируется значительная доля акций. Иногда для этого требуется 50%, в некоторых случаях может быть достаточно 30%-40%. Для тех, кто занимается инвестированием в большинстве случаев это недоступно.

Таким образом, при покупке акций важны две вещи:

• Получение дивидендов;
• Возможность перепродать впоследствии с выгодой.

Здесь рассматривается заработок путём получения дивидендов. Их величина определяется компанией фактически без ограничений. Источником выплат является прибыль. Некоторые полагают, что чем успешнее фирма, тем выше должны быть дивиденды. В некоторых случаях это действительно так, но не всегда. Правила, согласно которым выплачиваются деньги, зафиксированы во внутренних документах фирмы.

Компания имеет право вообще не выплачивать дивиденды, а направить соответствующую сумму на развитие производства. С другой стороны, фирма, терпящая трудности, желающая привлечь инвесторов, может предложить относительно большие дивиденды для того, чтобы её акции лучше продавались. Нужно понимать, что это не означает, что выплаты продолжатся в следующем году. Если дивиденды становятся менее привлекательными, то инвестор заинтересован в продаже ценных бумаг и покупке новых, которые лучше соответствуют его требованиям.

2. Как рассчитываются дивиденды

Когда принимается решение о выплате, устанавливается, сколько их нужно выплатить в расчёте на одну акцию. Речь идёт о годовой выплате, но она может производиться в несколько приёмов — например, поквартально. При этом удерживается соответствующий налог.

Выплата производится владельцам акций. При этом важно, чтобы человек был таковым на определённую дату — дату фиксации реестра. Например, если они были приобретены за день до этого, то по ним дивиденды будут выплачены новому владельцу. Такой порядок существует потому, что в течение года владельцы акций могут меняться неоднократно. Фиксация реестра позволяет точно установить, кто имеет право на выплату.

Принятия решения и выплата дивидендов происходят в следующем порядке:

1. Сначала размеры выплат утверждаются советом директоров.
2. Происходит собрание акционеров. Оно может быть регулярным (например, ежегодным) или внеочередным. В нём одним из пунктов повестки должно быть обсуждение размеров дивидендов. Дата указывается на сайте компании. На собрании утверждается или пересматривается предварительное решение совета директоров.
3. Размер выплат и дата фиксации реестра публикуются на сайте компании.
4. Обычно в течение 3-4 недель акционеры получают соответствующие выплаты, но могут быть и опоздания на много месяцев.

Решения о выплате принимаются в рамках правил утверждённой дивидендной политики. Иногда компании делают публичные заявления о том, какими будут выплаты на ближайшие годы. Некоторые содержат подробную информацию, другие — только общую и неопределённую.

3. Как выбрать нужные акции

В большинстве случаев выбор делается на основании того, какой была недавняя история выплат. Если они из года в год росли, то ожидается, что они будут так себя вести и дальше. Это не всегда так бывает, но иногда такой прогноз может оправдываться. Обычно величина выплат определяется на собрании акционеров. При этом происходит обсуждение различных вариантов. Даже руководство фирмы может не знать, какими будут выплаты через несколько лет.

Если дивиденды очень высоки и их нельзя объяснить успехами в развитии бизнеса, то к покупке таких ценных бумаг нужно отнестись с осторожностью. Не исключено, что это делается только для привлечения инвесторов, а потом будет прекращено.

Наиболее выгодным являются закупки акций нескольких эмитентов (портфельные). В них должны присутствовать надёжные акции с низкими дивидендами (их всё равно будут активно покупать), средние по доходности и по риску, а также небольшое число рискованных ценных бумаг с большими дивидендами.

4. Получение информации о дивидендах

Для того, чтобы принять обоснованное решение о покупке акций необходимо получить информацию о величине дивидендов и дате фиксации реестра. Эта информация согласно требованиям законодательства должна быть опубликована. Её можно прочесть. Например. В следующих источниках:

1. На сайте компании в разделе, где публикуется информация для акционеров.
2. В карточке компании на сайте биржи. Например, для российской фирмы речь идёт о Московской бирже.
3. Существуют специальные сайты, где раскрывается эта информация об эмитентах акций.

Получив эти данные, инвестор имеет возможность планировать свои дальнейшие действия.

5. Стратегии заработка на дивидендах

Чтобы получать максимальную выгоду, инвестору необходимо выработать эффективную стратегию. Он может основываться, например, на следующих правилах:

1. Самым простым вариантом является «купи и держи». При этом покупают выбранные акции и просто держат их у себя, не продавая. Этот вариант работает хорошо в тех случаях, когда компания перспективная и в течение ряда лет демонстрирует стремление развиваться. Минусом является то, что речь идёт о долгосрочном инвестировании. Вложенные деньги нельзя извлечь и использовать для более перспективных инвестиций.
2. На размер акций влиять невозможно. Однако прибыль можно увеличить за счёт выбора момента покупки ценных бумаг. Если в это время цена будет снижена, то таким образом эффективность инвестиций увеличится. Этот способ будет перспективным в том случае, если падение не связано с проблемами в компании или с кризисными явлениями в экономике. В сложных обстоятельствах инвестор принимает решение о покупке на свой страх и риск.
3. Инвесторы, узнав о дате фиксации реестра и размене дивидендов могут принять решение о закупке акций. Это нужно делать задолго до даты отсечки. Пока котировки не успели вырасти. В этом случае инвестор получит уже известный доход, закупив ценные бумаги не по самым высоким ценам.
4. «Покупай перед датой отсечки, продавай непосредственно перед ней». По мере приближения к дате фиксации реестра котировки акций вырастают. Сразу после неё падают из-за массовых распродаж. Это происходит из-за того, что многие не хотят ждать ещё год, а предпочитают получить обратно вложенные средства. Поэтому выгодно покупать акции задолго до отсечки, а продавать незадолго до неё по большей цене.
5. Покупка после выплаты дивидендов позволит приобрести активы по сниженной цене. Обычно снижение цены в этот период длится от нескольких дней до нескольких месяцев.

Портфельные инвестиции минимизируют риск убытков. Спустя время пропорциональность различных элементов может измениться. Например, если были сделаны рисковые вложения, но они сильно выросли в цене, то их доля увеличилась, сделав портфель более рискованным. Поэтому время от времени необходимо выполнять ребалансировку портфеля, корректируя инвестиции так, чтобы были восстановлены правильные пропорции имеющихся активов.

Заключение
Для того, чтобы хорошо зарабатывать на дивидендах, необходимо правильно выбрать акции для покупки. Решение должно основываться на тщательном изучении всей доступной информации об их эмитентах. Инвестирование для минимизации рисков должно быть портфельным и включать в себя определённые доли надёжных акций. Середнячков и небольшую часть высоко рискованных активов в расчёте на большой рост последних. Состав своего портфеля нужно контролировать и корректировать при необходимости.

как получить и заработать на них

Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.

Мы обновили эту статью

Со времени выхода статьи Артема кое-что поменялось: какие-то компании из примеров ушли с биржи, какие-то ссылки стали неактуальными, кто-то перестал платить дивиденды.

Поэтому инвестредакция обновила статью. Теперь она актуальна на 27 апреля 2021.

Евгений Шепелев

обновил статью

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.

Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Чистая прибыль компании за год составила 100 Р и будет выплачена акционерам в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 Р, а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами.

Реальный пример. Акционерный капитал «Норильского никеля» состоит из 158 245 476 акций. По результатам шести месяцев 2018 года компания направила 122 802 000 000 Р на дивиденды. На одну акцию пришлось 776,02 Р. Если у инвестора есть 6 акций, ему выплатили 4656,12 Р дивидендов. Из начисленных и выплаченных компанией дивидендов с инвестора удержали 13% в виде налога — 605 Р, поэтому в итоге осталось 4051,12 Р:

Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 Р за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 Р за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 Р по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 Р на акцию, или чуть меньше 37 Р после налога.

Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.

Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.

Дивиденды — это когда меняется цена акций?

Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.

Допустим, у вас есть акции Сбербанка. Вы купили их на 100 000 Р, а сейчас они стоят 110 000 Р. Это не значит, что у вас в руках 110 000 Р.

Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.

Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам как акционеру часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет, ИИС или банковский счет — смотря как вы настроили свой брокерский счет или ИИС.

Вы сами решаете, что делать с полученными дивидендами. Можно потратить эти деньги или купить на них новые активы: вложить в акции, облигации, валюту или во что-то еще.

На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.

Как получить дивиденды по акциям

Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.

Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».

По закону компания должна выплатить дивиденды в течение максимум 25 рабочих дней с даты фиксации реестра. Если же дивиденды направляются в депозитарий брокера или в управляющую компанию, то выплатить их надо в течение 10 рабочих дней.

п. 6 ст. 42 ФЗ «Об акционерных обществах»

Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.

Обычно акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов. Могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.

Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.

Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.

9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.

УЧЕБНИК

Как победить выгорание

Курс для тех, кто много работает и устает. Цена открыта — назначаете ее сами

Начать учиться

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

1. В карточке «Норильского никеля» на сайте Московской биржи.
2. На сайте центра обязательного раскрытия корпоративной информации.
3. На сайте «Норильского никеля» в разделе для инвесторов и акционеров.

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.

Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.

В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:

13 августа

Заседание совета директоров, рекомендация выплатить дивиденды за первое полугодие 2018 года.

19 сентября

ВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов.

20 сентября

Опубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра.

27 сентября

Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные).

1 октября

Дата фиксации под дивиденды.

9 октября

Деньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера.

6 ноября

«Норильский никель» завершил выплаты.

Подписаться на новости компаний. Ни сайт Московской биржи, ни сайты обязательного раскрытия информации не позволяют подписаться на новости компаний. А проверять новости вручную — это неудобно, особенно если компаний несколько. Но есть способы получать новости на электронную почту, например через сайт Лондонской биржи и через собственные службы компаний по работе с инвесторами и акционерами (Investor Relations).

Нужно бесплатно зарегистрироваться и затем в личном кабинете в разделе Email Alerts включить подписки на новости компаний:

Если вы хотите самостоятельно инвестировать в акции, то так или иначе будете сталкиваться с английским: на сайте LSE, в документах эмитентов, на телеконференциях компаний для инвесторов. К сожалению, если у вас нет хотя бы минимального знания языка, то поезд глобализации экономики уходит без вас.

Подписка через Investor Relations компании. У любой компании, чьи акции торгуются на бирже, есть раздел для инвесторов и акционеров на сайте. В таком разделе бывает возможность подписаться на новости для инвесторов. Еще там обязательно должна быть контактная информация службы по работе с инвесторами. Если подписки нет, попросите добавить ваш адрес в рассылку сообщений для инвесторов. Меня всегда подписывали.

Помимо работы с документами компаний, можно пользоваться готовыми подборками данных о дивидендах. Вот пара примеров: сервис инвестиционной компании «Доходъ» и сервис компании БКС.

Т+2 и «дивидендный гэп»

Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов Т+2 на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.

Т+2. Акции на Московской бирже торгуются в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходят на второй рабочий день (+2) после даты совершения сделки (Т). Покупая акции на бирже, вы заключаете сделку, фиксируя количество акций и цену. Затем у вас есть два рабочих дня, чтобы принести деньги, а у продавца — чтобы принести акции.

Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счету нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, то вы вполне можете совершить сделку под их залог, и у вас будет два дня, чтобы перевести деньги из банка.

У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, то забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.

В контексте дивидендов режим Т+2 значит, что для попадания в реестр «Норильского никеля» по состоянию на 1 октября 2018 года нам нужно было купить акции 27 сентября или раньше:

Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает примерно на размер этих дивидендов.

Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато скоро придут дивиденды.

Например, последний день для попадания в реестр «Норильского никеля» под дивиденды был 27 сентября 2018 года. Цена закрытия в этот день была 11 830 Р. Цена открытия 28 сентября была 11 170 Р — на 660 Р ниже последней цены предыдущего дня при дивидендах 776,02 Р на акцию, или 675,19 Р после налогов. В тот же день торги завершились на отметке 11 388 Р за акцию, то есть дивидендный гэп сократился с 660 Р до 442 Р. Полностью цена акций восстановилась к 20-м числам ноября.

Дивидендная доходность и дивидендная политика

Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к цене акции. Например, если акция стоит 100 Р, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 Р, то дивидендная доходность равна 1% годовых.

Посчитать доходность можно по-разному. Можно считать размер дивидендов относительно текущей цены акции, а можно ориентироваться на цену, по которой когда-то купили акции. Первый способ правильнее, поскольку позволяет адекватно сравнивать дивидендную доходность разных бумаг — и неважно, есть они в вашем портфеле или нет.

Дивидендная доходность — вещь неоднозначная. Выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени, меняться в зависимости от ситуации в экономике и внутренних факторов в компании.

Например, по результатам 2014 года «Мегафон» заплатил дивиденды с почти годовой задержкой — в декабре 2015 года. Зато в 2016 году «Мегафон» объявил дивиденды по результатам девяти месяцев еще до окончания года и выплатил уже в январе 2017.

По результатам работы за 2019 год «Норильский никель» выплатил 2045,22 Р на акцию. Это сумма трех платежей: сначала за первые шесть месяцев, потом за девять месяцев, потом окончательно за год.

На 23 апреля 2021 года цена одной акции «Норильского никеля» около 25 700 Р. Если предположить, что по итогам 2020 года в сумме выплатят столько же, а цена акций не будет меняться, дивидендная доходность составит почти 7,96% годовых, или около 6,9% годовых после налогов.

Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.

Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.

Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 28 Р на акцию.

Примеры дивидендной политики

АФК «Система»

«Детский мир»

«Норильский никель»

TCS GROUP (Тинькофф-банк)

Со временем дивидендная политика компании может меняться, так что не нужно воспринимать ее как нечто незыблемое.

В зависимости от стабильности выплат и прозрачности дивидендной политики акция может приобретать черты облигации, давая предсказуемый поток платежей. Например, МТС будет стремиться выплачивать не менее 28 Р на акцию за год до 2021 года. В такой ситуации, покупая акции МТС по цене около 320 Р и надеясь, что политика не изменится, можно рассчитывать на доходность около 8,7% годовых только за счет дивидендов. Конечно, если у компании не возникнут серьезные финансовые сложности.

Если дивиденды зависят от таких показателей, как чистая прибыль, денежный поток, уровень долговой нагрузки или достаточность капитала, то появляется новая задача — оценить размер этих показателей в будущем.

У нас тут не клуб дипломированных финансовых аналитиков, поэтому нам доступен единственный способ оценки — это прогнозы самой компании. Прогнозы на будущий год могут содержаться в финансовом отчете по итогам прошедшего финансового года или быть озвучены на телеконференциях для инвесторов. Также могут пригодиться оценки сторонних аналитиков, но они тоже могут ошибаться.

Инвестирование в акции без возможности влиять на ситуацию в компании — это вопрос веры. Веры в то, что контролирующий акционер будет руководствоваться не только своими сиюминутными нуждами, но последовательно выстраивать предсказуемую для всех акционеров публичную компанию. Вопрос веры в нанятый акционерами менеджмент, экономические прогнозы этого менеджмента и способность эти прогнозы выполнять. Это голосование деньгами за веру в конкретных людей.

Что делать? 14.05.19

Учитывать ли инвестиционные рекомендации аналитиков?

Это слишком сложно!

Работа с акциями публичных компаний — она такая: много нюансов, большой риск и не всегда большая доходность. Если хотите, чтобы все было просто, покупайте паи биржевых ПИФов и ETF или гособлигации. Серьезно. Не морочьте себе голову.

Ну а если тема дивидендов вам действительно интересна, загляните еще в эти статьи:

Стратегия заработка на дивидендах

Погоня за дивидендами требует от трейдера применения специальных торговых тактик, которые по своей сути кардинально отличаются от привычных вариантов трейдинга.

В отличие от привычных стратегий, основная цель которых сводится к заработку на разнице цены актива, дивидендные стратегии направлены на получение прибыли за счет дивидендов.

Однако основная проблематика именно дивидендных торговых стратегией состоит в том, чтобы максимально обезопасить сделку и не получить огромный убыток по курсовой разнице, который будет значительно превосходить полученную прибыль по дивидендам.

Лучший брокер 2021 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Собственно стоит понимать, что дивидендные стратегии рассчитаны на долгосрочных трейдеров или инвесторов.

Популярные стратегии заработка на дивидендах

Первая стратегия, с которой мы хотели бы начать обзор является среднесрочная тактика с окупаемостью в два три месяца.  Суть этой дивидендной стратегии заключается в том, чтобы произвести покупку акций за пару дней до закрытия реестра.

После закрытия реестра начинается так называемый период отсечки, когда акция после выплаты дивиденда падает в стоимости на размер дивиденда. Данная просадка, которая образуется, является рабочим моментов, а ваша цель переждать ее. После того как цена актива вернется к исходной точки следует продать акции и зафиксировать прибыль в виде дивидендов.

Однако стоит понимать, что для реализации этой стратегии вам потребуется выбрать сильный актив, который склонен к постоянному росту и восстановлению. Пример подобной сделки вы можете увидеть на примере покупки акции Газпрома за пару дней до отсечки и прибыльное закрытие сделки спустя пару месяцев:

Достоинством этой стратегии является быстрая окупаемость вложенной инвестиции, причем, если брать в оборот акции с поквартальной выплатой дивидендов можно получить доходность на уровне 40 процентов годовых.

Также этот вариант позволяет максимально реинвестировать полученный доход, вовлекая в оборот все больше новых акций. Если говорить о недостатках, то стоит отметить тот факт, что вы можете выбрать неправильный актив либо попасть в черную полосу для компании, а акции так и продолжат свое падение.

Вторая стратегия имеет более долгосрочный характер, а удержание акций может быть до одного года. Суть стратегии заключается в том, чтобы купить акции после отсечки и выплаты дивиденда. Именно в этот момент стоимость акции сильно падает в цене (на размер дивиденда).

Однако как мы знаем компании, которые выплачивают дивиденды очень востребованы для инвестора и цена начнет свой восстановительный рост. Удержание акции может происходить до выплаты следующих дивидендов. Пример подобной сделки по акции Роснефть вы можете увидеть на изображении ниже:

В отличие от предыдущей торговой тактики практически весь заработок припадает на получение дохода с курсовой разницы. Однако если вы будете удерживать позицию максимально долго в рынке вплоть до выплаты следующего дивиденда, то вы не потеряете средства на отсечке.

Также в процессе работы у вас будет минимальная просадка в отличие от первого варианта. Если говорит о недостатках, то вы не застрахованы от форс мажорных обстоятельств в компании и сильного снижения акций в стоимости, убыток по которым  не покрывает дивидендную доходность.

Третья стратегия, которую чаще всего применяют инвесторы, называется «Купи и держи». Суть стратеги заключается в том, чтобы отобрать акции лидеров своей отросли с неиссякаемым потенциалом. Для примера Газпром будет торговать газом еще как минимум 100 лет, поэтому доходов от него дивидендов хватит на всю жизнь. 

После того как вы выбрали компании лидеров с высокой дивидендной доходностью производится их покупка и удержание на протяжении десятилетий. Поскольку дивиденды получаемые с акций должны приносить доход инвестор на постоянной основе производит  реинвестиции в новые акции.

Собственно цель данного подхода заключается в создании дополнительного источника дохода за счет дивидендной доходности, а не курсовой разницы. Такую методику применяет такой известнейший инвестор как Уорен Бафет.

Как минимизировать риски от дивидендной стратегии

Для первых двух стратегий, которые рассмотрены выше, вы можете воспользоваться методом хеджирования. В чем он заключается? Для примера если вы решили поймать дивидендную доходность по первой стратегии, но боитесь, что сильно потеряете после отсечки, вы можете купить фьючерс на эту же акцию только на продажу.

Таким образом, вы сформирует позицию максимально нейтральную к рынку. Однако в процессе формирования позиции объем в денежном эквиваленте должен быть одинаковым, поскольку в противном случае вы получите либо прибыль, либо убыток, по какому-то из инструментов.

Также вы можете за хеджировать позицию, например CFD контрактом у форекс брокера, который не делает поправку на дивиденды.

В заключение хотелось бы отметить, что дивиденды не являются основным источником дохода спекулянтов на фондовой бирже, поэтому для того чтобы получить максимальный доход с минимальными рисками вы должны сформировать портфель акций и максимально диверсифицировать риски.

Далеко не все брокеры начисляют дивиденды при покупке акций, некоторые компании используют чисто спекулятивные варианты трейдинга, из известных брокеров выплату дивидендов осуществляет ИнстаФорекс и Альпари.

Как заработать на дивидендах

Как зарабатывать на дивидендах — Финансовый журнал ForTrader.org

Покупая акции, инвестор рассчитывает на получение дохода двумя способами. Это выплата дивидендов и получение прибыли за счет изменения цены самих акций. И если прибыль от меняющейся стоимости укладывается в привычную схему «купил дешево – продал дорого», то о заработке на дивидендах нужно остановиться подробнее.

Кто выплачивает дивиденды

Если вкратце, то дивиденды – это часть полученной компанией прибыли, которая делится между владельцами акций этой компании. Тем не менее, следует знать, что не каждая компания, выпускающая акции, выплачивает их держателям дивиденды регулярно.

Узнать, можно ли получить дивиденды с интересующих вас акций, можно на сайте компании в разделе «Дивиденды», где находится документ, описывающий дивидендную политику компании.

Лицевая страница «Дивидендной политики» компании Роснефть

Важно понимать, что компания не гарантирует и не обязуется выплачивать своим акционерам дивиденды. Она объявляет о своих намерениях их выплачивать, а решение о выплате и размерах дивидендов принимает, на примере Роснефти, общее собрание акционеров на основании рекомендаций Совета директоров.

Что нужно знать перед покупкой акций

Итак, чтобы выбрать компанию, акции которой будут приносить вам дивиденды, необходимо узнать:

• Каким образом работает компания и за счет чего она получает прибыль.

Это крайне важно для понимания, может ли основная деятельность компании обеспечивать выплату дивидендов на протяжение длительного времени.

• Из каких денег компания формирует дивидендные выплаты.

Дивидендные выплаты могут формироваться из чистой прибыли компании, EBITDA (операционный показатель прибыли компании до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации) или из свободного денежного потока. Взяв опубликованную отчетность компании, достаточно просто подсчитать, какая сумма будет направлена на выплату дивидендов.

• Периодичность выплаты дивидендов

Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в год.

• Потенциальный размер дивидендов

Как правило, компания объявляет о размерах следующих дивидендных выплат. Если этого еще не произошло, потребуется уделить внимание экспертным и аналитическим прогнозам по выбранной компании.

Некоторые пункты прямо раскрываются в дивидендной политике компании. Некоторые, такие как анализ основной деятельности, придется поискать в обзорах аналитиков.

Пример

Давайте возьмем для примера компанию Сургутнефтегаз. Согласно дивидендной политике, компания выплачивает дивиденды один раз в год, а выплаты формируются из чистой прибыли Сургутнефтегаза по РСБУ.

Однако, что касается основной деятельности компании, а именно, добычи и продажи углеводородов, то здесь есть одна тонкость, которая не отражена в дивидендной политике.

Поскольку углеводороды продаются за рубеж за иностранную валюту, то на размер чистой прибыли ключевое влияние оказывает курс доллара к рублю. Полученная в долларах прибыль конвертируется на внутреннем рынке в рубли. Чем дороже доллар, тем большую прибыль в рублях получает Сургутнефтегаз и, соответственно, больше размер дивидендных выплат.

Также, если курс рубля к доллару растет, то размер чистой прибыли уменьшается, вместе с размерами дивидендов.

Исходя из этого, нужно понимать две вещи:

• размер прошлых дивидендов не может выступать ориентиром будущих дивидендных выплат;
• какие именно факторы являются ключевыми для размера дивидендов.

Как получать прибыль от дивидендов. Т+2 и дивидендный геп

Итак, выбор сделан, и вы наметили к покупке акции, по которым хотели бы получать дивиденды. Для их гарантированного получения важно купить акции не менее, чем за два дня до наступления дивидендной отсечки.

Это связано с тем, что юридически вы будете считаться акционером только на второй день после осуществления покупки акций. На бирже такая система расчетов называется Т+2. Кроме того, за несколько дней до дивидендной отсечки, цена акций начинает расти. Это объясняется тем, что число желающих получить какую-то часть прибыли увеличивается, что и приводит к повышенному спросу на акции.

На следующий после дивидендной отсечки день цена акций резко снижается. При этом, как правило, размер снижения примерно соответствует величине дивидендов. В цене акции формируется так называемый дивидендный гэп, выглядящий на ценовом графике, как обычный курсовой разрыв.

Пример дивидендного гэпа на акциях Роснефти

Причина возникновения дивидендного гэпа очень проста: держатели зафиксированы компанией и краткосрочные трейдеры продают акции, ставшие им ненужными.

Если рыночная конъюнктура оказывается благоприятной, то этот гэп, как правило, в скором времени закрывается. Это уже довольно простая рыночная стратегия. На ее основе существует эффективный и интересный способ получения прибыли на основе дивидендных стратегий.

Фондовый рынок интересен своим разнообразием и большим количеством вариантов заработка, и дивиденды – это всего лишь одна его грань, позволяющая получать постоянную прибыль.

Читайте также

Игры на дивиденды: ошибки и риски инвесторов

Небанальное использование биржевых индексов. Так не делают в книжках.

Что такое дивиденды и как они работают?

Дивиденды — это выплаты, которые компания делает для распределения прибыли со своими акционерами. Им платят на регулярной основе, и они являются одним из способов, с помощью которых инвесторы получают доход от вложения в акции.

Но не все акции приносят дивиденды — если вы заинтересованы в инвестировании в качестве дивидендов, вам нужно будет специально выбирать дивидендные акции.

Как работают дивиденды по акциям?

Дивиденды выплачиваются на акцию — если вы владеете 30 акциями компании и эта компания выплачивает 2 доллара в виде годовых дивидендов наличными, вы будете получать 60 долларов в год.

Виды дивидендов

Обычно дивиденды выплачиваются по обыкновенным акциям компании. Компания может выплатить своим акционерам несколько типов дивидендов.

• Денежные дивиденды. Самый распространенный вид дивидендов. Компании обычно выплачивают их наличными непосредственно на брокерский счет акционера.

• Дивиденды по акциям. Вместо того, чтобы платить наличными, компании также могут платить инвесторам дополнительными акциями.

• Программы реинвестирования дивидендов (DRIP). Инвесторы в DRIP могут реинвестировать полученные дивиденды обратно в акции компании, часто с дисконтом.

• Специальные дивиденды. Эти дивиденды выплачиваются по всем обыкновенным акциям компании, но не повторяются, как обычные дивиденды. Компания часто выплачивает специальные дивиденды для распределения прибыли, накопленной за несколько лет и не нуждающейся в немедленной помощи.

• Привилегированные дивиденды.Выплаты владельцам привилегированных акций. Привилегированные акции — это тип акций, которые функционируют не столько как акции, сколько как облигации. Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, но, в отличие от дивидендов по обыкновенным акциям, дивиденды по привилегированным акциям обычно фиксированные.

Реклама

Как часто выплачиваются дивиденды?

В США компании обычно выплачивают дивиденды ежеквартально, хотя некоторые платят ежемесячно или раз в полгода. Совет директоров компании должен утверждать каждый дивиденд. Затем компания объявит, когда будут выплачены дивиденды, размер дивидендов и дату экс-дивидендов.

«Инвесторы должны владеть акциями до экс-дивидендной даты, чтобы получить дивиденды».

Дата экс-дивидендов

Дата экс-дивидендов чрезвычайно важна для инвесторов: инвесторы должны владеть акциями к этой дате, чтобы получить дивиденды. Инвесторы, купившие акции после экс-дивидендной даты, не будут иметь права на получение дивидендов. Инвесторы, которые продают акции после экс-дивидендной даты, по-прежнему имеют право на получение дивидендов, потому что они владели акциями на экс-дивидендную дату.

Зачем покупать дивидендные акции?

Акции, по которым выплачиваются дивиденды, могут обеспечить стабильный и растущий поток доходов. Инвесторы обычно предпочитают вкладывать средства в компании, которые предлагают дивиденды, которые увеличиваются из года в год, что помогает опередить инфляцию.

Дивиденды с большей вероятностью будут выплачиваться солидными компаниями, которым больше не нужно реинвестировать столько денег обратно в свой бизнес. Быстрорастущие компании, такие как технологические или биотехнологические компании, редко выплачивают дивиденды, потому что им необходимо реинвестировать прибыль в расширение этого роста.

Самые надежные американские компании демонстрируют рост дивидендов — без каких-либо сокращений — на протяжении десятилетий. Дивиденды по обыкновенным акциям не гарантированы. Однако, как только компания устанавливает или увеличивает дивиденды, инвесторы ожидают, что они сохранятся даже в тяжелые времена. Поскольку дивиденды считаются показателем финансового благополучия компании, инвесторы часто обесценивают акции, если думают, что дивиденды будут уменьшены, что снижает цену акций.

Примеры компаний, выплачивающих дивиденды, включают Exxon, Target, Apple, CVS, Disney, American Electric Power и Principal Financial Group.

Одно примечание: инвесторы, которые не хотят исследовать и выбирать отдельные дивидендные акции для инвестирования, могут быть заинтересованы в дивидендных паевых инвестиционных фондах и дивидендных биржевых фондах (ETF). Эти фонды владеют множеством дивидендных акций в рамках одной инвестиции и распределяют дивиденды между инвесторами из этих вложений.

Как оценить дивиденды

Инвестор может использовать различные методы, чтобы узнать больше о дивидендах компании и сравнить их с аналогичными компаниями.

Дивиденды на акцию (DPS)

Как упоминалось выше, компании, которые могут увеличивать дивиденды из года в год, находятся в поиске.Расчет дивидендов на акцию (DPS) показывает размер дивидендов, распределяемых компанией на каждую акцию в течение определенного периода времени. Отслеживание DPS компании позволяет инвестору видеть, какие компании могут со временем увеличить свои дивиденды.

Дивидендная доходность

Финансовые веб-сайты или онлайн-брокерские платформы сообщают о дивидендной доходности компании, которая представляет собой меру годового дивиденда компании, деленного на цену акций на определенную дату.

Дивидендная доходность уравнивает правила игры и позволяет более точно сравнивать дивидендные акции: акция стоимостью 10 долларов, выплачивающая 0,10 доллара в квартал (0,40 доллара за акцию в год), имеет такую ​​же доходность, как и акция за 100 долларов, выплачивающая 1 доллар ежеквартально (4 доллара в год). В обоих случаях доходность составляет 4%.

Доходность и цена акции обратно пропорциональны: когда одна растет, другая падает. Итак, дивидендная доходность акций может увеличиться двумя способами:

• Компания может увеличить дивиденды.Акция стоимостью 100 долларов с дивидендом в 4 доллара может увеличить дивиденды на 10%, в результате чего годовая выплата повысится до 4,40 доллара на акцию. Если цена акции не изменится, доходность составит 4,4%.

• Цена акций может снизиться, если дивиденды останутся неизменными. Эта акция за 100 долларов с дивидендом в 4 доллара может упасть до 90 долларов за акцию. С теми же дивидендами в размере 4 долларов доходность составила бы чуть более 4,4%.

Для большинства акций хорошим практическим правилом является тщательный анализ всего, что выше 4% доходности, поскольку это может указывать на неприемлемость выплаты дивидендов.

Однако есть некоторые исключения из этого правила 4% — в частности, секторы акций, которые были созданы для выплаты дивидендов, включая инвестиционные фонды недвижимости. Для REIT нет ничего необычного в том, что безопасная доходность составляет от 5% до 6%, и при этом сохраняется потенциал роста.

Коэффициент выплаты дивидендов

Консультанты говорят, что один из самых быстрых способов измерить надежность дивидендов — это проверить коэффициент выплаты дивидендов или ту часть чистой прибыли, которая идет на выплату дивидендов.Если компания выплачивает 100% или более своей прибыли, с дивидендами могут возникнуть проблемы. В более тяжелые времена прибыль может упасть слишком низко, чтобы покрыть дивиденды. Как правило, инвесторы ищут коэффициенты выплат, которые составляют 80% или ниже. Как и дивидендная доходность акций, коэффициент выплат компании будет указан на веб-сайтах финансовых или онлайн-брокеров.

Раскрытие информации: Автор не занимал позиций в вышеупомянутых ценных бумагах на момент первоначальной публикации.

Прибыль, дивиденды и оценка — Верность

Оценка — это процесс определения текущей стоимости актива или компании.Есть много различных методов, которые можно использовать для определения стоимости. Вот некоторые из наиболее часто используемых методов.

Прибыль на акцию

Прибыль на акцию (EPS) чаще всего представляет собой фактическую чистую прибыль компании за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, а затем деленную на ее средневзвешенное количество акций в обращении.Чистая прибыль на акцию может быть представлена ​​разными способами, в одних используются исторические результаты, а в других — оценки аналитиков для будущих показателей. EPS также может быть представлена ​​в отчетах за квартал или год. Исторические изменения прибыли на акцию рассчитываются либо из последней годовой отчетной суммы, либо из суммы за последние 4 квартала независимо от года. Эта последняя форма EPS может называться скользящей 12-месячной или TTM. Прогнозные оценки EPS могут быть получены из фактических прогнозов факторов в финансовых отчетах отдельных компаний, иногда называемых восходящим анализом.Прогнозируемая прибыль на акцию также может быть получена путем применения макропроекций рыночной среды к прошлым результатам деятельности компании, что можно назвать нисходящим анализом.

Балансовая стоимость акции

Эта сумма представляет собой общую балансовую стоимость предприятия, деленную на общее количество акций в обращении.Балансовая стоимость обычно определяется из текущей рыночной стоимости всех материальных активов на балансе компании. Считается, что это приблизительная сумма денег, которую акционеры теоретически могли бы ожидать получить, если бы компания была ликвидирована и все ее долги были выплачены. Балансовая стоимость на акцию представляет собой альтернативную оценку акций компании (т. Е. Стоимость суммы ее частей), и она может значительно отклоняться от текущей рыночной стоимости этой акции. Среди возможных причин такой разницы — ценность, которую рынок придает руководству компании, и независимая оценка рынком стоимости материальных активов компании.Разница между ценой на акцию и балансовой стоимостью на акцию также может быть вызвана стоимостью нематериальных активов, таких как капитал бренда и гудвилл.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность измеряет немедленную денежную прибыль, которую инвестор получает от вложений в акционерный капитал. Эта концепция применяется как к обыкновенным, так и к привилегированным акциям и не включает рыночную стоимость каких-либо опционов, варрантов или дивидендов по акциям, которые компания может также распределить между этими акционерами.Формула дивидендной доходности представляет собой сумму годовых денежных дивидендов, деленную на текущую цену акций. Обычно используемая годовая сумма дивидендов представляет собой сумму всех денежных дивидендов, выплаченных в течение предыдущих 12 месяцев. Однако дивидендная доходность также может представлять собой прогноз с использованием ожидаемых дивидендов на ближайшие 12 месяцев. В некоторых случаях прогноз является оценкой аналитика. В других случаях это последний квартальный дивиденд, умноженный на 4 (или полугодовой дивиденд, умноженный на 2). Дивидендная доходность, использующая прогноз, может называться форвардной дивидендной доходностью.

Вы можете выполнить проверку по критериям дивидендов и прибыли, обсуждаемым в этом уроке, при использовании средства проверки акций Fidelity.com. См. Ниже.

Только для иллюстративных целей.

Следующие шаги для рассмотрения

Найти акции

Сопоставьте идеи с потенциальными инвестициями с помощью нашего скринера акций.

Определено

дивидендных выплат | Пестрый дурак

Выплата дивидендов — это распределение прибыли компании между ее акционерами.Дивиденды обычно выплачиваются наличными, но иногда и акциями компании, и компании часто используют их для возврата прибыли, в которой они не нуждаются для своей деятельности, обратно инвесторам.

Помимо этого основного определения, существует ряд важных вопросов о выплате дивидендов, на которые инвесторы должны знать ответы.

• Как компании принимают решение о выплате дивидендов?
• Как по акциям выплачиваются дивиденды?
• Когда по акциям выплачиваются дивиденды?
• Как вы получаете дивиденды?
• Какова средняя выплата дивидендов?

Как компании принимают решение о выплате дивидендов?

Как правило, совет директоров компании отвечает за ее дивидендную политику и определяет размер выплаты дивидендов.В зависимости от целей роста компании, отрасли и других факторов совет директоров определит размер выплаты дивидендов.

Это может варьироваться от одной отрасли к другой и от компаний, находящихся на разных этапах роста. Отрасли с более низкими темпами роста, но генерирующие стабильную прибыль и денежные потоки, такие как коммунальные предприятия, часто отдают предпочтение более высоким выплатам дивидендов для привлечения инвесторов. Компании в более цикличных секторах, таких как потребительские товары по усмотрению, могут выплачивать меньшую часть своей прибыли в качестве дивидендов, отдавая приоритет своей способности поддерживать выплату дивидендов, когда бизнес слабее.

Как по акциям выплачиваются дивиденды?

Независимо от того, является ли ваш интерес к акциям с дивидендами источником дохода или дополнительными деньгами для реинвестирования в портфель акций, важно знать, как компания выплачивает дивиденды. Короткий ответ заключается в том, что компания выплачивает дивиденды из своей прибыли. Когда компания получает прибыль, она, по сути, может сделать три вещи:

• Инвестируйте их обратно в бизнес (построить завод, выйти на новый рынок, совершить приобретение, погасить долги и т. Д.).
• Сохраните его для использования в будущем.
• Верните его акционерам, выкупив акции или выплатив дивиденды.

В широком смысле, если компания не имеет четкого внутреннего использования своей сверхприбыли, идеальным вариантом является возврат ее инвесторам путем выплаты дивидендов.

Компания, которая не генерирует регулярную или стабильную прибыль или еще не является прибыльной — как многие стартапы или быстрорастущие компании, которые активно тратят средства на расширение своей деятельности, — может быть не в состоянии выплачивать дивиденды.Этим компаниям лучше использовать свои доходы, или они просто не получают достаточно прибыли, чтобы позволить себе дивиденды.

В некоторых случаях компания может выплачивать дивиденды акциями, а не наличными. Хотя это редко, важно убедиться, что вы знаете, так ли это, особенно если вы рассчитываете на эти выплаты дивидендов сегодня.

Когда по акциям выплачиваются дивиденды?

Подавляющее большинство дивидендных акций выплачивают дивиденды ежеквартально, хотя есть некоторые компании, которые выплачивают дивиденды ежемесячно, и очень небольшое количество компаний, выплачивающих годовые и полугодовые дивиденды.

Определить, когда по каждой вашей акции будут выплачиваться дивиденды, относительно легко. Когда совет директоров компании определяет следующий дивиденд, он объявляет дивиденды, как правило, в пресс-релизе или в документации в Комиссию по ценным бумагам и биржам или SEC. В этом выпуске будет раскрыта сумма дивидендов, дата выплаты дивидендов и дата, до которой вы должны владеть акциями, чтобы получить выплату дивидендов.

Как вы получаете дивиденды?

В то время как некоторые инвесторы владеют акциями в спонсируемых компанией планах прямой покупки акций и получают дивиденды непосредственно от компании, подавляющее большинство владеет акциями через брокера.В этом случае дивидендные выплаты поступают к вашему брокеру и зачисляются на ваш брокерский счет.

Выплата дивидендов проходит через этот процесс, чтобы добраться до вас, акционера-получателя.

По этой причине выплата дивидендов может не появиться на вашем счету в дату выплаты, указанную в сообщении компании, — это может произойти за день или два до того, как появятся деньги. Это особенно важно, если вы рассчитываете на эти выплаты дивидендов для получения дохода, поскольку вам может потребоваться еще несколько дней на , чтобы перевести наличные с вашего брокерского счета на ваш текущий или сберегательный счет.

В тех редких случаях, когда компания выплачивает дивиденды акциями компании, получение наличных может занять еще больше времени, если сегодня дивиденды являются источником дохода. Вам нужно будет продать акции, а затем подождать пару рабочих дней, пока сделка завершится, прежде чем вы сможете инициировать денежный перевод. Обязательно планируйте соответственно.

Какова средняя выплата дивидендов по акциям?

Это может сильно отличаться от одной отрасли к другой и даже от одной акции к другой в аналогичных отраслях.GSPC). Этот индекс, который отслеживает чуть более 500 крупнейших публично торгуемых компаний США, составляет около 80% рыночной капитализации — долларовой стоимости акций компании — всего фондового рынка США.

Вот средняя дивидендная доходность — годовая выплата дивидендов в процентах от недавней цены акций — S&P 500 за последнее десятилетие или около того до 16 сентября 2020 г .:

Данные о дивидендной доходности S&P 500 от YCharts.

Как видите, он может значительно колебаться от одного периода к другому, при этом дивидендная доходность во второй половине 2020 года упадет из-за восстановления цен на акции и из-за того, что многие компании сократили свои дивидендные выплаты из-за рецессии.

Отдельные отрасли, такие как коммунальные услуги и недвижимость, часто выплачивают более высокие дивиденды из-за стабильности их доходов и более медленных темпов роста, в то время как более нестабильные отрасли, такие как потребительские товары по усмотрению и технологические компании, обычно выплачивают гораздо меньшие дивидендные выплаты, как показано ниже.

XLU Данные о дивидендной доходности от YCharts.

Определение, примеры и типы выплачиваемых дивидендов

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это доля в прибыли и нераспределенной прибыли Нераспределенная прибыль Формула нераспределенной прибыли представляет собой всю накопленную чистую прибыль за вычетом всех дивидендов, выплаченных акционерам.Нераспределенная прибыль — это часть, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эта прибыль может быть либо повторно инвестирована в бизнес, либо выплачена акционерам в качестве дивидендов. Годовой дивиденд на акцию, деленный на цену акции, и есть дивидендная доходность Формула дивидендной доходности Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, который измеряет годовую стоимость полученных дивидендов по отношению к рыночной стоимости одной акции ценной бумаги. Он рассчитывает процент от рыночной стоимости акций компании, выплачиваемый акционерам в виде дивидендов.. Посмотрите примеры, как рассчитать.

Как работают дивиденды

Размер дивидендов определяется из расчета на акцию и выплачивается одинаково всем акционерам одного класса (обыкновенным, привилегированным и т. Д.). Выплата должна быть одобрена Советом директоров.

Когда объявляется дивиденд, он будет выплачен в определенный день, известный как дата выплаты.

Как это работает:

1. Компания получает прибыль Net IncomeNet Доход — это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.При достижении чистой прибыли и нераспределенной прибыли
2. Команда менеджеров решает, что некоторая сверхприбыль должна быть выплачена акционерам (вместо реинвестирования)
3. Совет директоров утверждает запланированные дивиденды
4. Компания объявляет дивиденды (стоимость одной акции , дата, когда он будет выплачен, дата записи и т. д.)
5. Дивиденды выплачены акционерам

Пример дивидендов

Ниже приведен пример финансовой отчетности General Electric (GE) за 2017 год Три финансовых отчета три финансовых отчета — это отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.Вот эти три основных утверждения. Как вы можете видеть на скриншоте, GE объявила дивиденды на обыкновенную акцию в размере 0,84 доллара в 2017 году, 0,93 доллара в 2016 году и 0,92 доллара в 2015 году.

Этот показатель можно сравнить с прибылью на акцию. ) является ключевым показателем, используемым для определения доли прибыли компании, принадлежащей обыкновенным акционерам. EPS измеряет прибыль (EPS) каждой обыкновенной акции от продолжающейся деятельности и чистую прибыль за те же периоды времени.

Источник: GE

Типы дивидендов

Существуют различные типы дивидендов, которые компания может выплачивать своим акционерам.Ниже приведен список и краткое описание наиболее распространенных типов, которые получают акционеры.

Типы включают:

• Денежные средства — это выплата наличных денежных средств от компании непосредственно акционерам и наиболее распространенный вид платежей. Оплата обычно производится в электронном виде (телеграфный перевод), но также может производиться чеком или наличными.
• Акции — дивиденды по акциям выплачиваются акционерам путем выпуска новых акций компании.Они выплачиваются пропорционально, пропорционально в бухгалтерском учете и финансах, пропорционально средним, скорректированным на определенный период времени. Например, если сотрудник должен получать зарплату в размере 80 000 долларов в год в зависимости от количества акций, уже имеющихся у инвестора.
• Активы — компания не ограничивается выплатой вознаграждений своим акционерам в форме денежных средств или акций. Компания также может выплачивать другие активы, такие как инвестиционные ценные бумаги, физические активы и недвижимость, хотя это не является обычной практикой.
• Special — специальный дивиденд — это дивиденд, который выплачивается вне рамок обычной политики компании (то есть ежеквартально, ежегодно и т. Д.). Обычно это результат наличия избыточных денежных средств по той или иной причине.
• Обычные — это относится к классу акционеров (то есть держателям обыкновенных акций), а не к тому, что фактически получено в качестве оплаты.
• Привилегированный — это также относится к классу акционеров, получающих выплаты.
• Прочие — другие, менее распространенные виды финансовых активов могут выплачиваться в виде дивидендов, например, опционы, варранты, акции новой дочерней компании и т. Д.

Дивиденды против обратного выкупа

У менеджеров корпораций есть несколько типов распределения, которые они могут осуществлять среди акционеров. Два наиболее распространенных типа — это дивиденды и обратный выкуп акций. Обратный выкуп акций — это когда компания использует денежные средства в балансе. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. выкупить акции на открытом рынке. Это имеет два эффекта.
(1) возвращает денежные средства акционерам
(2) уменьшает количество акций в обращении.

Причина, по которой выкуп акций является альтернативным средством возврата капитала акционерам, заключается в том, что это может помочь увеличить прибыль на акцию компании. При уменьшении количества акций в обращении знаменатель в EPS (чистая прибыль / акции в обращении) уменьшается, и, таким образом, увеличивается EPS. Менеджеров корпораций часто оценивают по их способности увеличивать прибыль на акцию, поэтому они могут быть заинтересованы в использовании этой стратегии.

Влияние дивидендов на оценку

Когда компания выплачивает дивиденды, это не влияет на стоимость предприятия Стоимость предприятия (EV) Стоимость предприятия или стоимость фирмы — это полная стоимость фирмы, равная стоимости ее капитала. плюс чистый долг плюс любая миноритарная доля компании. Однако это снижает стоимость капитала бизнеса на величину выплачиваемых дивидендов.

Дивиденды в финансовом моделировании

В финансовом моделировании Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании.Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем создавать модель. Важно иметь твердое представление о том, как выплата дивидендов влияет на баланс компании, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. В курсе финансового моделирования CFI вы узнаете, как связать отчеты вместе, чтобы любые выплаченные дивиденды проходили через все соответствующие счета.

Хорошо продуманная финансовая модель обычно имеет раздел допущений, в котором содержатся любые решения о возврате капитала.Например, если компания собирается выплатить денежные дивиденды в 2021 году, тогда будет предположение о том, какой будет их долларовая стоимость, которая будет исходить из нераспределенной прибыли и через отчет о движении денежных средств (инвестиционная деятельность), что будет также уменьшить остаток денежных средств компании.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® CFI’s Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Для продолжения карьерного роста вам пригодятся следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предыдущие транзакции.
• Анализ финансовой отчетности. финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках:
• Маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон.
• Проектирование статей балансаПроектирование статей балансаПроектирование статей баланса включает анализ оборотного капитала, основных средств, долевого капитала и чистой прибыли.В этом руководстве рассказывается, как рассчитать

Что такое дивиденды и как они работают? | Инвестирование 101

Дивидендные акции являются основным продуктом портфеля любого инвестора, который получает доход, но не следует отклонять их как инвестицию только пенсионера. Дивидендные акции играют важную роль в любом портфеле, независимо от возраста инвестора или финансового положения. Причина: компаундирование.

СВЯЗАННЫЙ СОДЕРЖАНИЕ

Когда дивиденды, выплачиваемые этими акциями, реинвестируются, состояние инвестора растет как снежный ком.Чем больше дивидендов вы реинвестируете, чем больше у вас акций и чем больше у вас акций, тем больше будут ваши будущие дивиденды. Согласно исследованию Santa Barbara Asset Management, на реинвестирование дивидендов приходилось более 40% среднегодовой совокупной доходности S&P 500 с 1930 года.

«Каждое десятилетие приносит разную степень вклада, но главный вывод заключается в том, что дивиденды имеют значение для долгосрочного инвестора», — говорит Джон Гомес, основатель Brentview Investment Management, специализированного финансового менеджера, уделяющего особое внимание росту дивидендов. инвестирование.

В то же время инвесторы в дивидендные акции могут ошибаться — от выбора компаний с ненадежными дивидендами до фиксации только на дивидендной доходности. «Сегодняшний инвестор в дивиденды должен сосредоточиться на устойчивости компании, которая платит дискреционные дивиденды», — говорит Гомес.

В 2008 году 120 компаний отменили дивиденды, говорит он. Только в марте 2020 года более 90 компаний приостановили или отменили выплату дивидендов.

«Всего за один месяц мартовские итоги составили три четверти от общего сокращения дивидендов в результате финансового кризиса 2008 года», — говорит он.В то время как некоторые компании восстановили свои дивиденды к концу 2020 года, серия сокращений дивидендов в марте заставила его «с подозрением относиться к компаниям, приносящим более высокие дивиденды, поскольку это может быть признаком того, что дивиденды неустойчивы».

Это также подчеркивает важность быть разборчивым инвестором в дивиденды. Ниже приводится пример дивидендных акций, в том числе:

• Что такое дивиденды?
• Разница между привилегированными и специальными дивидендами.
• Почему люди инвестируют в дивидендные акции?
• Почему компании выплачивают дивиденды.
• Почему компании не выплачивают дивиденды.
• Как выбрать правильные дивидендные акции для инвестирования.
• Используйте коэффициент выплат, чтобы найти устойчивые дивиденды.
• Ищите рост дивидендов.
• Остерегайтесь циклических секторов и компаний со слишком большой задолженностью.
• Дивидендные фонды могут быть более простой альтернативой.
• Сколько вложить в дивидендные акции?

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это доля прибыли компании, распределяемая среди акционеров и обычно выплачиваемая ежеквартально, как бонус инвесторам.

«Дивиденды — это деньги в вашем кармане», — говорит Ник Гетаз, управляющий портфелем Franklin Rising Dividends Fund (тикер: FRDPX) в Franklin Templeton в Нью-Йорке. В отличие от цены акций, которая может меняться изо дня в день, когда компания берет на себя обязательство выплатить дивиденды, это практически гарантировано.

Дивиденды — это способ для акционеров участвовать и участвовать в росте основного бизнеса помимо повышения стоимости акций. Такое разделение богатства может происходить в одной из двух форм: денежные дивиденды или дивиденды по акциям.

В США большинство дивидендов — это денежные дивиденды, которые представляют собой денежные выплаты инвесторам из расчета на акцию. Например, если компания выплачивает дивиденды в размере 20 центов на акцию, инвестор со 100 акциями получит 20 долларов наличными. Дивиденды по акциям — это процентное увеличение количества акций, находящихся в собственности. Если инвестору принадлежит 100 акций, и компания выплачивает 10% дивидендов по акциям, у этого инвестора будет 110 акций после выплаты дивидендов.

Дивиденды не гарантированы. Они «на усмотрение совета директоров», — говорит Скотт Дэвис, старший управляющий портфелем и глава отдела стратегии доходов бостонской Columbia Threadneedle Investments.По его словам, в отличие от облигации, по которой должна быть выплачена оговоренная сумма или по которой наступает невыполнение обязательств, совет директоров может принять решение уменьшить дивиденды или даже отменить их в любое время.

Разница между привилегированными и специальными дивидендами

Хотя дивиденды не гарантированы, некоторые из них имеют приоритет перед другими. Акционеры, владеющие привилегированными акциями, имеют более высокие требования к активам компании, чем обыкновенные акционеры, но более низкие требования, чем держатели облигаций.

Если компания вынуждена сократить свои дивиденды, она начинает с нижней части иерархии и движется вверх.Сначала он заплатит держателям облигаций, затем держателям привилегированных акций и, если что-то останется, выплатит должное держателям обыкновенных акций.

Компании используют ту же иерархию при принятии решений о том, как распределить капитал и в хорошие времена. Они часто сначала платят держателям привилегированных акций и выплачивают им более крупные дивиденды, чем держатели обыкновенных акций.

Другой вид дивидендов — это специальные дивиденды. Специальные дивиденды похожи на бонусы к вашей зарплате в виде дивидендов. Это единовременная выплата дивидендов, которую компания может выплатить после особенно удачного квартала или если она хочет изменить свою финансовую структуру.Эти дополнительные дивиденды, как правило, выплачиваются наличными и часто превышают обычные выплаты дивидендов.

Почему люди инвестируют в дивидендные акции?

Несмотря на то, что дивиденды не гарантированы, многие инвесторы полагаются на них как на источник дохода. Поскольку компании выплачивают дивиденды в разное время, пенсионеры могут составлять график получения чеков на дивиденды каждый месяц в году, — говорит Билл МакМахон из Бостона, старший вице-президент и главный инвестиционный директор по стратегиям активного капитала в Charles Schwab Investment Management.

Между тем более молодые инвесторы, которым сейчас доход может не понадобиться, могут сразу же направить эти дивиденды в свои портфели, реинвестируя их. Планы реинвестирования дивидендов автоматизируют этот процесс, но даже если вы реинвестируете свои дивиденды, они все равно облагаются налогом в год их получения. Исключение составляют дивиденды на счете с льготным налогообложением, таком как индивидуальный пенсионный счет, где деньги растут без налогов, пока они не будут сняты.

Дивидендные акции также часто имеют более высокую доходность, чем облигации, при низких процентных ставках, одновременно предлагая потенциал для повышения стоимости акций.Даже если цена упадет, дивиденды могут смягчить портфель с устойчивым доходом, а если вы реинвестируете эти дивиденды, более низкая цена акций принесет вам больше акций на дивиденд.

Итак, инвесторы могут получить выгоду от выплаты дивидендов, но что от этого для компаний?

Почему компании выплачивают дивиденды

Поскольку дивиденды обычно являются признаком финансового здоровья, компания может предлагать их для привлечения инвесторов и повышения стоимости акций. По словам Мэтта Куинлана, который также управляет FRDPX, компания, которая берет на себя обязательство выплачивать дивиденды, часто оказывается более качественной и стабильной.

Обычно компании выплачивают дивиденды, когда деньги остаются после покрытия операционных расходов и реинвестирования бизнеса. Вот почему зрелые компании, которым требуется меньше реинвестирования капитала, с большей вероятностью будут выплачивать дивиденды.

Почему компании не платят дивиденды

С другой стороны, молодой, быстрорастущей компании часто требуется реинвестировать весь свой капитал для поддержания роста, и она не может позволить себе выплачивать дивиденды. Некоторые инвесторы предпочитают это, потому что дивиденды облагаются налогом по обычной ставке дохода.Если компания, не выплачивающая дивиденды, реинвестирует свой капитал и растет, инвесторы извлекают выгоду из растущей цены акций, и эта прибыль не облагается налогом, пока они не продадут.

Зрелая компания также может отказаться от выплаты дивидендов в пользу реинвестирования или покрытия затрат. Это может быть плохим предзнаменованием для инвесторов, особенно если компания испытывает финансовые затруднения или ожидает снижения прибылей в будущем.

«Когда компания приостанавливает или сокращает выплату дивидендов, мы рассматриваем это как негативный сигнал» и обычно продаем эти инвестиции, — говорит МакМахон.Так что будьте избирательны при покупке дивидендных акций.

Как правильно выбрать дивидендные акции для инвестирования

Обычной отправной точкой для выбора этих инвестиций является дивидендная доходность или годовой дивиденд на акцию, деленный на цену акции. Доходность измеряет, какой доход получают инвесторы за каждый доллар, вложенный в акции. Например, торговля акциями по цене 100 долларов за акцию с выплатой дивидендов в размере 3 долларов будет иметь дивидендную доходность 3%, что даст вам 3 цента дохода на каждый доллар, который вы инвестируете по цене акции в 100 долларов.

Этот онлайн-просмотрщик новостей США позволяет сузить область поиска по доходности. Но самые прибыльные компании не обязательно являются лучшими дивидендными акциями для покупки.

Инвесторы часто думают о дивидендах отдельно от взлетов и падений фондового рынка, но на самом деле они более связаны, чем люди думают, говорит Дэвис. Дивидендная доходность и цена акций меняются в противоположных направлениях. Если цена акций падает — как это часто бывает, когда компания испытывает финансовые затруднения, — дивидендная доходность вырастет.Инвесторы, которые смотрят только на дивидендную доходность, могут упустить общую картину.

«Что мы действительно хотим, так это сочетание роста нашей основной суммы и роста наших доходов», — говорит Дэвис.

Это называется общим доходом или увеличением цены акций и выплаченных дивидендов. Чтобы найти компании с хорошими перспективами общей прибыли, инвесторы должны учитывать, что позволяет компании расти, чтобы ее дивиденды тоже росли.

Это может показаться пугающим, но процесс не так уж отличается от запроса у банка ипотечного кредита, говорит он.Точно так же, как кредитор просматривает ваши банковские выписки и квитанции о выплате, чтобы определить, сколько денег поступает и если вы можете позволить себе выплатить ипотечный кредит, инвесторы могут прочитать финансовую отчетность компании, чтобы определить, как она финансирует дивиденды и может ли она себе это позволить. продолжать платить.

«Если компания не финансирует (свои дивиденды) за счет денежных потоков и операций, (она) либо истощает активы, либо занимает деньги для их выплаты, и обычно это не является устойчивым», — говорит Дэвис, поэтому дивиденды могут быть короткими. жил.

Дивиденды выплачиваются из свободного денежного потока компании, рассчитываемого как операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат.

«Компании, продемонстрировавшие способность генерировать свободные денежные средства и возвращать эти деньги акционерам с течением времени, будут в лучшем положении для обеспечения превосходной общей прибыли, как бы ни дул ветер», — говорит Д.Дж. Шонесси, портфельный менеджер HM Payson & Co. в Портленде, штат Мэн.

«Лучшее, что вы можете иметь, имея сильные дивидендные акции, — это здоровая компания», — говорит Дэвис.

Здоровая компания — это компания со стабильным, растущим денежным потоком и прибылью. Чтобы просмотреть квартальную и годовую прибыль компании, а также ее свободный денежный поток, откройте страницу с описанием компании, выполнив поиск по названию или тикеру на веб-сайте U.S. News и загляните в раздел Company Vitals.

Используйте коэффициент выплаты для получения устойчивых дивидендов

В разделе Company Vitals также доступен коэффициент выплаты дивидендов, который рассчитывает долю прибыли фирмы, выплачиваемую в качестве дивидендов.

Коэффициент выплат — еще один показатель устойчивости дивидендной политики фирмы. Компания, которая выплачивает слишком большую часть своей прибыли, не может рассчитывать на сохранение дивидендов и роста.

Исследование Brentview Investment Management показало, что компании с самыми высокими выплатами и дивидендной доходностью не только отставали от S&P 500 во время распродажи в марте 2020 года, но и отставали от рынка в целом за календарный год. Кроме того, некоторые из этих компаний в конечном итоге сократили свои дивиденды по ходу года.

«В сегодняшних условиях дивидендная доходность в диапазоне от 1% до 3% в сочетании с коэффициентами выплат в диапазоне от 10% до 40% должна иметь большую вероятность не только выживания в краткосрочной перспективе без сокращений, но и потенциально процветания в будущее с долгосрочным ростом дивидендов », — говорит Гомес.

Этот скромный коэффициент выплат работает на пользу инвестору, поскольку после этого компания может реинвестировать остаток своих доходов. Если это реинвестирование будет успешным и бизнес будет расти, то в следующем году, когда компания снова будет выплачивать дивиденды, дивиденды будут больше, потому что прибыль за год будет выше.

Ищите рост дивидендов

Устойчивые дивиденды с потенциалом роста похожи на выигрыш джекпота. Если вы получите и то, и другое, вы можете создать постоянно растущий поток доходов от акций, чего не могут обеспечить облигации с их фиксированной купонной ставкой.

Чтобы найти компании с устойчивыми и растущими дивидендами, Getaz и Quinlan применяют четыре экрана. Во-первых, за последнее десятилетие компания, должно быть, удвоила дивиденды. В среднем это составляет 7.По словам Куинлана, ежегодный рост дивидендов составляет 2%, что значительно превышает среднегодовой уровень инфляции в 3,8%.

Акция с дивидендом, превышающим инфляцию, может быть подобна «пенсии с поправкой на стоимость жизни», — говорит МакМахон.

Для постоянного увеличения годовых дивидендов Getaz и Quinlan ищут фирмы, которые увеличивали свои дивиденды за восемь из 10 предыдущих лет.

Компания также должна иметь коэффициент выплат ниже 65%. «Мы не ищем компании, которые увеличивают свои дивиденды, просто увеличивая коэффициент выплат», — говорит Getaz.«Все дело в идее постоянного, последовательного реинвестирования в возможности прибыльного роста, которое имеет тенденцию быть встроенным в культуру и обеспечивает стабильный свободный денежный поток с течением времени».

Последний экран, который они применяют, ограничивает отношение долгосрочного долга к капиталу компании до менее 50% или только долга инвестиционного уровня. «Вам не нужна компания, которая подвергает риску свои дивиденды чрезмерным заемным капиталом», — говорит Гетаз.

Это дает им выгодную отправную точку, сужая их инвестиционную вселенную до самых качественных плательщиков дивидендов.«В компании, которая может продемонстрировать этот послужной список, есть неотъемлемый характер устойчивости», — говорит Гетаз. Это компании, которые смогли поддерживать свои дивиденды — и в целом увеличивать их — на протяжении всего бизнес-цикла.

Бывают случаи, когда компания не может увеличить свои дивиденды или может увеличивать их более медленными темпами, но в целом компании, которые могут пройти эти критерии, будут более стабильными и более надежными плательщиками дивидендов. Об этом свидетельствует тот факт, что в 2020 году у FRDPX был высокий рост дивидендов, выраженный однозначной цифрой, в то время как рост дивидендов S&P 500 был практически нулевым, говорит Куинлан.

«Наши компании увеличивают свои дивиденды в зависимости от функции и в результате устойчивых инвестиций с течением времени», — заявляет Getaz. «Это должно, если все сделано правильно, привести к более устойчивому росту».

Он также добавляет, что существует положительная корреляция между компаниями, которые хорошо оценивают показатели дивидендов команды, также, как правило, имеют более высокие оценки ESG, что относится к экологическим, социальным и корпоративным вопросам. «Существует интуитивно понятное объяснение, согласно которому устойчивость, необходимая компании для поддержания своих дивидендов, может быть связана с тем, что методы, которыми она занимается, являются более устойчивыми и, таким образом, помогают улучшить показатели ESG», — говорит он.

По результатам этих экранов команда FRDPX затем пытается определить, какая из компаний продолжит увеличивать свои дивиденды в течение следующего десятилетия. По словам Куинлана, лучшие компании, обеспечивающие рост дивидендов, обычно имеют хорошие конкурентные позиции, обладают сильными финансовыми показателями и надлежащим образом распределенным капиталом. Обычно они нацелены на крупные рынки с растущей клиентской базой в отраслях, которые вознаграждаются за инновации, но зачастую они растут не самыми быстрыми темпами.

«На самом деле они, как правило, не самые быстрорастущие компании, но у них есть все необходимое, чтобы увеличивать свои дивиденды из года в год», — говорит МакМахон.

Остерегайтесь циклических секторов и компаний со слишком большой задолженностью

Избегайте компаний, связанных с сырьевыми товарами, или компаний из секторов с циклической прибылью и денежными потоками, добавляет он. «Возможно, они не смогут продолжать выплачивать дивиденды в период спада для этого конкретного товара или сектора».

Вам также следует избегать компаний со слишком большой задолженностью, потому что это означает, что большая часть их денежных потоков контролируется держателями облигаций, чьи процентные выплаты являются обязательными, а не акционерами, чьи дивиденды не являются обязательными.В тяжелые времена эти фирмы могли сократить свои дивиденды, чтобы избежать дефолта по выплатам по облигациям.

Конечно, любая компания может потерпеть неудачу, и диверсификация — лучшая стратегия хеджирования для инвестора. Эксперты рекомендуют диверсифицировать дивидендные доходы по компаниям и секторам рынка.

Дивидендные фонды могут быть более простой альтернативой

Более простой способ получить диверсифицированную дивидендную стратегию — это инвестировать в паевые инвестиционные фонды и фонды, торгуемые на бирже.

Паевые инвестиционные фонды обладают преимуществом активного управления, что означает, что профессиональный менеджер активно выбирает лучшие дивидендные акции для инвестирования.Однако такое активное управление будет происходить за счет более высокого коэффициента расходов. Дивидендные ETF обычно дешевле, поскольку у них нет менеджера, выбирающего акции для фонда, а вместо этого они просто отражают базовый индекс.

Одним из предостережений для пассивных дивидендных ETF является то, что они могут иметь правила, встроенные в их стратегию, которые создают концентрацию сектора, говорит Гомес. Если, например, ETF уделяет чрезмерное внимание погоне за доходностью, он часто будет сильно ориентирован на медленнорастущие секторы, такие как коммунальные услуги, потребительские товары или финансы.

«В 2021 году произойдет возрождение деятельности плательщиков дивидендов, особенно по сравнению с компаниями-неплательщиками», — говорит Гомес. «За год до настоящего времени ETF с крупнейшими дивидендами, как правило, были лучше, чем S&P 500, но это действительно зависит от подверженности их секторам». Например, ETF, ориентированные на финансовые показатели, преуспели, поскольку процентные ставки выросли, но другие типичные секторы, ориентированные на дивиденды, такие как потребительские товары, коммунальные услуги и здравоохранение, отставали, говорит он.

Точно так же у ETF может быть правило, согласно которому компании, в которые он инвестирует, имеют долгую историю выплаты дивидендов.Это может привести к тому, что фонд упустит новые дивидендные акции, такие как Apple (AAPL), которые начали выплачивать дивиденды только в 2012 году. Например, если фонду требуется 10 лет истории выплаты дивидендов, он все равно не будет владеть Apple сегодня, говорит Гомес.

Сколько инвестировать в дивидендные акции?

Ваша терпимость к риску, временные рамки инвестирования и потребности в доходах будут определять процент портфеля, который следует направить на дивидендную стратегию.

Помните, дивидендные акции не являются облигациями, которые гарантируют возврат вашей основной суммы.Как и любые акции, дивидендные акции подвержены рыночным рискам и рискам, характерным для компании.

Кроме того, дивидендные акции подвержены риску процентной ставки. Когда процентные ставки повышаются, инвесторы могут отказаться от дивидендных акций в поисках гарантированного дохода по облигациям, что приведет к падению цен на дивидендные акции.

Заработок на дивидендах

Чтобы зарабатывать деньги на инвестировании в дивиденды, вы должны найти компании, которые, вероятно, будут увеличивать свои дивидендные выплаты из года в год. Когда вы это сделаете, на ваш банковский счет будет поступать больше денег.По мере роста продаж и прибыли фирмы будет расти и дивидендный доход.

Заработок на акциях, приносящих дивиденды, — одна из основ хорошего инвестирования. Но вам нужно знать, что такое дивиденды и как они работают, если вы хотите найти им хорошее применение. Узнайте, как эти виды акций увеличивают доход ваших счетов.

Что такое дивиденды?

Компании финансируют выплаты дивидендов, когда получают прибыль. Они используют часть этой прибыли для отправки денег людям, которые в них вложили.Совет директоров собирается, чтобы выслушать руководителей компаний, которые предлагают, какую часть прибыли следует отложить на рост. Затем часть того, что осталось, выплачивается акционерам в качестве дивидендов.

Совет директоров также рассматривает, какую прибыль следует использовать для выплаты долга, а какую — для обратного выкупа акций.

Зачем использовать дивиденды для получения дохода?

Ваши дивиденды можно реинвестировать. Вы также можете использовать их для оплаты счетов за дом, отправки ребенка в колледж, открытия бизнеса, оплаты отпусков или пожертвовать на благотворительность.Чем больше у вас акций с хорошими дивидендами, тем больше денег вы можете заработать. Дивидендные инвесторы собирают этот конкретный тип инвестиций с течением времени.

Если вы хорошо инвестируете, ваша чистая стоимость и доход со временем будут расти.

Вы можете зарабатывать большую сумму денег каждый год только на дивидендах, если вы инвестируете более 30, 40, 50 или более лет.

Пример

Предположим, Энтони 18 лет, и он только что нашел работу. Он решает, что хочет начать зарабатывать деньги на акциях, поэтому начинает инвестировать.Он выбирает акции крупных «голубых фишек». Он ищет те, которые демонстрируют здоровый рост, сильные балансовые отчеты и солидную историю увеличения дивидендов, выплачиваемых с течением времени.

Он хочет избежать налогов, поэтому он открывает Roth IRA для хранения этих акций. Энтони может добавлять на этот счет до 6000 долларов каждый год, потому что ему меньше 50 лет, и это предел, установленный IRS с 2021 года.

Этот шаг дает ему большое преимущество в налоговом планировании. Он никогда не будет платить ни цента налогов с доходов, полученных на этом счете, пока он следует правилам Roth IRA.Взносы производятся в долларах после уплаты налогов, и они не могут быть вычтены из дохода, поэтому любые полученные им деньги не будут облагаться налогом через пять лет.

Энтони может увеличить свои деньги на 8% в течение следующих 50 лет. Благодаря сложным процентам его портфель вырастет до более чем 3 миллионов долларов к тому времени, когда ему исполнится 68 лет и он решит уйти на пенсию.

Если бы он инвестировал с умом и выбрал акции со средней дивидендной доходностью не менее 3%, он мог бы получать около 96000 долларов дивидендов каждый год.Это деньги в его кармане. И не забывайте, что ему не нужно платить никаких налогов с этого дохода, потому что он держит акции на своем счете в Roth IRA.

Важные моменты, которые следует учитывать

Заработок на дивидендных акциях включает в себя несколько ключевых факторов:

• Дивидендная доходность, которую предлагает акция в момент ее покупки
• Скорость роста прибыли компании, которую можно использовать для прогнозирования будущего увеличения дивидендов
• Состояние баланса компании
• Текущее законодательство о налоге на дивиденды

Например, налог на чистый инвестиционный доход вступил в силу в 2013 году.Этот налог собирает 3,8% от вашего чистого дохода в зависимости от того, сколько вы зарабатываете и вашего статуса подачи. Он применяется к тем, кто зарабатывает более 200000 долларов в год и подает заявление одиноким или главой семьи, или более 250000 долларов в год, если состоит в совместной регистрации (если состоят в браке, при подаче отдельно, порог дохода составляет 125000 долларов). Это может повлиять на вашу прибыль, если будет применен порог.

Также имейте в виду, что выбор фирмы с тоннами долгов и падающими продажами всегда является большим риском, независимо от того, насколько крупной может казаться выплата.

Вместо этого вы можете посмотреть на недорогой индексный фонд, ориентированный на компании, выплачивающие дивиденды. Индексный фонд — это биржевой фонд (ETF) или паевой инвестиционный фонд, который отслеживает определенный рыночный индекс. Таким образом, вам не нужно выбирать каждую акцию самостоятельно, но вы все равно можете попробовать зарабатывать деньги с помощью дивидендного инвестирования.

Одним из таких индексов является S&P 500 Dividend Aristocrats Index. Он отслеживает крупные высококачественные акции «голубых фишек» из списка S&P 500, которые ежегодно увеличивают свои дивиденды в течение последних 25 лет.

Вы также можете взглянуть на ETF, ориентированные на дивиденды, такие как iShares Dow Jones Select Dividend Index или Vanguard Dividend Appreciation ETF.

Обязательно прочитайте проспект паевого инвестиционного фонда перед тем, как инвестировать. Это расскажет вам, как выбираются акции, хранящиеся в фонде. Это поможет вам понять, соответствуют ли риски вашей ситуации.

Часто задаваемые вопросы

Как часто выплачиваются дивиденды?

Большинство компаний выплачивают дивиденды ежеквартально, но некоторые могут платить ежемесячно, ежегодно или даже раз в полгода.Вы можете проверить страницу компании по связям с инвесторами, чтобы узнать, когда она выплачивает дивиденды.

Как рассчитать дивиденды?

Дивиденды выплачиваются из расчета на акцию. Чтобы рассчитать ожидаемую выплату, умножьте дивиденд на количество акций, которыми вы владеете. Например, если вы владеете 10 акциями компании, которая выплачивает дивиденды по 2,90 доллара на акцию, вы получите дивиденды в размере 29 долларов.

Как узнать, по каким акциям выплачиваются дивиденды?

Страница по связям с инвесторами компании, а также информация о ее листинговой бирже (Nasdaq, NYSE и т. Д.) будет включать информацию о дивидендах. В общем, если вам нужны акции, приносящие дивиденды, вам следует обратить внимание на более крупные и устоявшиеся компании.

Дивидендные инвестиции: что это такое?

Дивидендное инвестирование — это метод покупки акций, по которым выплачиваются дивиденды, с целью получения регулярного дохода от ваших инвестиций. Этот доход дополняет любой рост вашего портфеля по мере того, как его акции или другие активы растут в цене.

Что такое инвестирование в дивиденды?

Дивиденды — это выплаты, которые компания производит акционерам.Когда вы владеете акциями, по которым выплачиваются дивиденды, вы получаете долю прибыли компании. Это позволяет вам получать поток дохода сверх роста рыночной стоимости вашего портфеля.

Как работает инвестирование в дивиденды

Покупка акций, приносящих дивиденды, может со временем вознаградить вас, если вы сделаете правильный выбор.

Некоторые компании могут иметь план реинвестирования дивидендов, часто называемый «DRIP». С помощью DRIP вы можете реинвестировать свои дивиденды в покупку большего количества акций вместо того, чтобы брать их в качестве наличных.Это может быть мудрым планом, когда ваши дивиденды невелики либо потому, что компания растет, либо потому, что у вас мало акций.

Безопасны ли дивиденды?

При инвестировании старайтесь рассчитывать на дивидендную безопасность. Это означает, насколько велика вероятность того, что компания продолжит выплачивать дивиденды по той же или более высокой ставке.

Хотя некоторые компании оценивают и оценивают надежность дивидендов, вы также можете провести собственное исследование, чтобы узнать больше. Все, что вам нужно сделать, это сравнить прибыль с выплатой дивидендов.

Если компания зарабатывает 100 миллионов долларов и выплачивает 90 миллионов долларов дивидендов, вы получите больше прибыли, чем если бы она только выплачивала 30 миллионов долларов в виде дивидендов. С другой стороны, если он выплатит 90 миллионов долларов дивидендов, а прибыль упадет на 10%, он не сможет продолжать платить с той же высокой скоростью.

Это, в свою очередь, снижает ваш доход. Выплата в размере 30 миллионов долларов в этом случае также может уменьшиться, но на гораздо меньший процент.

Подсказки

Во многих случаях компании, которые выплачивают 60% или меньше своей прибыли в качестве дивидендов, являются более безопасными ставками.Это потому, что на них можно рассчитывать в плане предсказуемости.

Дивидендная безопасность также определяется тем, насколько рискованной или новой является отрасль. Даже если у компании низкий коэффициент выплаты дивидендов, ваша выплата дивидендов, вероятно, будет менее безопасной, если отрасль нестабильна.

Ищите компании, у которых есть история стабильной прибыли и денежных потоков. Чем стабильнее деньги, поступающие на выплату дивидендов, тем выше может быть коэффициент выплаты.

Стратегии инвестирования в дивиденды

Инвесторы с хорошими дивидендами, как правило, сосредотачиваются либо на подходе с высокой дивидендной доходностью, либо на стратегии с высокими темпами роста дивидендов.Оба выполняют разные роли в портфолио.

При использовании подхода с высокой дивидендной доходностью основное внимание уделяется медленнорастущим компаниям с высоким денежным потоком. Это позволяет им финансировать крупные выплаты дивидендов, и это может обеспечить вам немедленный доход.

Примечание

Если по акции выплачивается дивиденд в размере 1 доллара, а вы можете купить акции за 20 долларов, то доходность акции составляет 5%. Если бы вы вложили 1 миллион долларов, вы бы получили 50 000 долларов дохода.

Используя высокие темпы роста дивидендов, вы сосредотачиваетесь на покупке акций компаний, которые платят низкие дивиденды, но быстро растут.Это означает, что вы покупаете прибыльные акции по более низкой цене и получаете большой доход в течение пяти или десяти лет.

Примечание

Во время фазы роста Walmart компания торговалась с таким высоким соотношением цены и прибыли, что дивидендная доходность выглядела довольно небольшой. Но новые магазины открывались быстро, и дивиденды на акцию быстро росли по мере роста прибыли. В этом случае подход «купи и держи» принес бы больше дохода по мере увеличения дивидендов.

Разные инвесторы могут предпочесть один подход другому.Все зависит от того, является ли ваша цель немедленной стабильной прибылью или вы предпочитаете долгосрочный рост и прибыль.

Выбирая метод, определитесь, какой уровень риска вы предпочитаете. Подумайте, как долго вы готовы ждать, пока дивиденды принесут желаемый уровень дохода.

Какие налоговые льготы?

Ищите дивиденды, которые считаются «квалифицированными», чтобы получить некоторые налоговые льготы. Большая часть дохода от дивидендов облагается налогом как обычный доход.Но квалифицированные дивидендные акции, удерживаемые в течение более длительного периода времени — часто 60 дней и более, — облагаются налогом по более низким ставкам налога на прирост капитала.

Если вы покупаете акции для выплаты дивидендов, а затем хотите их быстро продать, вам придется заплатить обычную налоговую ставку с этого дохода.

На что следует обратить внимание

Если вы инвестируете через маржинальный счет, а не через денежный счет, ваш брокер может взять акции, которыми вы владеете, и ссудить их трейдерам, которые хотят продать акции.

Эти трейдеры, которые продадут акции, которыми вы владеете, не сообщая вам об этом, должны выплатить вам любые дивиденды, которые вы упустили. Это потому, что вы на самом деле не владеете акциями в настоящий момент. Деньги выводятся с их счета, пока они сохраняют свою короткую позицию открытой. Затем вы получите выплату, равную сумме фактического дохода в виде дивидендов.

Поскольку денежные средства не считаются дивидендами, они считаются обычным доходом. Вместо того, чтобы платить более низкую ставку налога, вам придется платить более высокую ставку подоходного налога.

Ключевые выводы

• Дивидендное инвестирование — это способ создать стабильный поток дохода.
• Ищите акции со стабильным доходом и денежным потоком.