Хочу инвестировать в стартап: Инвестиции в России. Инвестирование и инвестор. Венчурные инвестиции в бизнес

ᐉ Стартап проекты в интернете с инвестициями в России

Располагая свободными деньгами, можно рассматривать различные варианты его преумножения. На фоне дебетовых вкладов, вложений в ценные бумаги и других инструментов собственников капитала часто привлекает развивающийся перспективный бизнес. Это стартап-проекты, или просто стартапы (startup). Благодаря внешней финансовой поддержке такие проекты развиваются, после чего инвесторы получают прибыль от вложений.

Насколько перспективны стартап-проекты в России

Российская экономика находится в постоянном движении, изменяется и преобразовывается. Многие области рынка остаются малоосвоенными, некоторые сегменты только начинают развиваться. На практике это означает, что с определённой точки зрения создавать в РФ стартапы — даже перспективнее, чем в США или в странах ЕС. Необходимо лишь провести анализ специфики и показателей проекта, чтобы оценить его потенциал.

Инвестиции в новые стартапы в Москве и других городах

И российские, и зарубежные инвесторы ищут способ вложить деньги, чтобы получить высокую прибыль при минимальных рисках. Москва и другие города-миллионники — центры сосредоточения инновационных проектов, хотя иногда такие проекты стартуют в небольших населённых пунктах. Факторы, которые делают инвестирование выгодным:

• Экономика страны достаточно стабильна, чтобы исключить в ближайшей перспективе глобальные кризисы.
• Целевая аудитория начинающего бизнеса может быть очень многочисленной.
• Некоторые стартапы создают в тех областях рынка, которые почти совсем не освоены.

По этим причинам по географическому фактору часто делают выбор именно в пользу России.

Лучшие стартапы на сайте startupnetwork.ru

Сайт упрощает инвесторам поиск перспективных новых проектов, в которые можно вложить деньги. Благодаря startupnetwork.ru можно:

• быстро и легко просматривать информацию, проводить анализ;
• запрашивать контактную информацию и прочие сведения;
• не сталкиваться с мошенническими или фейковыми объявлениями.

На данной странице представлены проекты, созданные в Москве и прочих российских городах, способные заинтересовать инвесторов из РФ и других стран.

Какой проект поддержит инвестор: 5 ключевых критериев

Так получилось, что моя мама эстонка, а папа украинец. Так я и жила в детстве между Тарту, Чабанами и Каменец-Подольским. Потом начала работать программистом, дальше управляла инвестициями фондов, поддерживала развитие инвестиций и делала анализы рынков, акций. Кстати, только пару дней назад один руководитель биржевого предприятия написал мне, смеясь, как он нашел мой анализ акций предприятия, которым он руководил, и мою рекомендацию: strong by-by. Нагловатая была, но в тот раз права.

О помощи стартапам

А дальше вдоль пути я много старалась помогать стартапам, была первой женщиной в эстонском клубе бизнес-ангелов Эстонии, в свое время учредила клуб бизнес-ангелов Украины UAngel и ассоциацию инвесторов UVCA.

Cейчас я 2,5 года в реально лучшем IT-предприятии ELEKS, советник министров (двух или одного, а в рекордное время, когда и Дима Дубилет был, то трех, но это же не сама цель) на тему инноваций и реформ. Что-то получается, что-то нереально сложно, но решила вернуться к корням и начать опять активно помогать развитию стартапов и инвестировать в них.

За три года предполагаю портфель в 20 «живых» инвестиций: кто-то будет, к сожалению, вымирать, а кто-то добавится. Мне интересно использовать для их развития мой «жизненный форс-мажор» и сильные стороны – быть маленьким мостиком между Украиной, Эстонией и Финляндией. То есть помогать соединять стартапы и рынки. 

Например, украинский стартап выходит на европейские рынки – и это идеально делать через Эстонию. Так же как и в Эстонии просто супер находить финансирование. Сказочная страна семи единорогов. А некоторым эстонским стартапам может быть интересно в Украине, как, например, образовательной платформе Edumus, цель которой помочь привлечь профессионалов учить в школах, принося туда новые современные навыки, в том числе в IТ.

Мои критерии по инвестициям 

1. Разбираюсь ли я в сфере хотя бы настолько, чтобы оценить потребность в данном продукте или услуге? Так как я активная и хочу помогать, я должна и немного разбираться. То есть, био, нано и так далее – точно не мое. 
2. Понимаю ли я, чем могу быть полезной. В мире есть много денег, просто деньги – не интересно, но если я ничем другим не могу помочь, то это не мое.
3. Есть ли хотя бы прототип продукта (MVP), который я могу начать помогать масштабировать. «У нас есть идея» – точно не мое. У меня тоже миллион идей, но показатель – это хотя бы минимальный продукт и отзывы (первых) клиентов.
4. Есть ли команда, которая полноценно занимается стартапом или готова с завтрашнего только этим и заняться. «Я немного позанимаюсь» – это точно не сработает. Плюс у меня нет ни желания, ни времени на «ой, я не успел, у меня и основная работа», а я уже «понаобещала». 
5. Продукт должен просто масштабироваться и быть нужен многим людям (направление не b2b, а b2c). Менять жизнь к лучшему, для этого же и существуют инновации.

Так я сегодня вошла в два стартапа, два на финальном этапе. Это просто масштабируемые платформы, которые реально меняют хотя бы немого жизнь. Это мое, но о них в следующий раз. 

Что такое стартапы и почему это «не по-мелкому»

«Слушай, а это как-то не по-мелкому?» – спрашивают более вежливо у меня в Украине те, кому я говорю, что «свою пятилетку я отработала» и сейчас полностью частный сектор. Да, конечно, чем умею – помогаю, советую и поддерживаю и города, и министерства, но основное внимание идет на «как изменить жизни, привлекая новые идеи, решения и драйв снизу вверх».

Такого вопроса в Эстонии, наверное, никогда не задали бы. Объясню почему.

Так получилось, что в Эстонии родился Skype. Государство и частный сектор стали делать все «чтобы их стало много». Успешных международных быстро растущих компаний с инновационной составляющей.

Наверное, когда говорим «стартап», у нас может возникнуть ассоциация «два мальчика и гараж», но на примере Эстонии это уже давно не так. В Эстонии сегодня больше всего успешных «единорогов» на душу населения. «Единорог» – это компания с миллиардной рыночной стоимостью. То есть часто в ходе привлечения инвесторов дают оценку, что компания стоит более $1 млрд.

В этих «единорогах» и других стартапах работает каждый 83-й человек в Эстонии, а средняя зарплата в них существенно выше, чем средняя рыночная ($2,5 тыс. евро в стартапах, $1,5 тыс. евро средняя в стране). Страна не только родина Skype, но и TransferWise (Wise), и Bolt, и еще четырех таких. В Украине «единорогов», наверное, три (зависит от того, по каким критериям определять).

То есть стартапами часто называют быстро растущие, (часто) глобально нацеленные, с инновационной составляющей начинающие компании обычно из сферы IТ. Все мировые компании от Google до Bolt были когда-то просто стартапами. Cегодня они стоят миллиарды, вчера они потратили свои деньги, собранные для колледжа, чтобы рискнуть ради идеи, в которую верят.

Да, конечно, у многих не получается, это жизнь. Приводят пример, что из 20 стартапов (которые имеют уже хотя бы прототип), может, один-два будут очень успешными, 5–6 нормально выживут, а остальных ждет статус «так себе» или закрытие.

Кого поддерживаю я

Я сейчас поддерживаю стартапы, у которых цель – изменить мир. Хотя бы немного. Хотя бы в их сфере.

Цель стартапа Edumus – принести навыки 21-го столетия в наши школы. То есть чтобы профи могли бы в течение года преподавать в школах по два урока в сфере, которую они любят, навыки, которые не всегда в школах преподают. Например, креативное письмо. 

Первая задача была найти драйвера Edumus в Украине. Запостили и в Facebook, и на Work.ua. Через Work пришло 44 резюме, через мой Facebook – примерно 50. Выбрали Лесю. Из-за драйва, знания сферы образования изнутри и, главное, подготовки. Она подготовилась к интервью, изучила все публичные материалы, узнала уже и про интерес в школах, проявила инициативу. Всегда до рабочего интервью очень рекомендую сделать домашнюю работу и изучить компанию.

В первый год время уходит на локализацию программ обучения и самой платформы, а также нахождение правильного формата взаимодействия со школами и социально ответственными предприятиями и так далее. Но первые пять городов заинтересованы – и этого более чем достаточно, чтобы стартануть. Имена и названия будем называть потом.

Источник: Facebook Яники Мерило

Этот материал – не редакционный, это – личное мнение его автора. Редакция может не разделять это мнение.

Как получить деньги на стартап? Советы, как привлечь инвестора в стартап

Я — молодой амбициозный студент. Учусь в университете, но, заканчивая пятый курс, понимаю, что высшее образование мало что дает в жизни. Я не хочу всю жизнь работать на кого-то, погрязнуть в рутине и не любить то, чем занимаюсь.

В последнее время я обратила внимание на тенденцию стартапов в мире. Это реально круто — ты горишь своей идеей, собираешь друзей и вместе вы делаете проект, который решает проблему общества (неважно — маленькую или глобальную).

Моя идея — создать приложение со скидками в общественные заведения Харькова.

Наш город — это город студентов, амбициозной молодежи, и все жители любят отдыхать по пятницам и выходным. У нас сотни клубов, ресторанов, кафе, мест для активного отдыха, и получить скидку на посещение — отличный бонус. Но, возвращаясь к началу моего рассказа, я студент.

Где мне взять деньги на воплощение мечты? Как привлечь инвестора в стартап?

Таким вопросом задаются не только студенты, но и вполне состоявшиеся личности, которые имеют достойную работу. Создание стартапа требует вложений, а прибыль только в перспективе.

Я проанализировала инструменты, которые помогут помочь мне и десяткам людей превратить идею в результат.

Источники финансирования для стартапа

Оказывается, инвестиции в стартап можно получить со стороны, даже если ты обычный студент.

1. Кредит от банка

Да, кредит у большинства из нас вызывает плохие ассоциации. Но если идея актуальна для общества, в вашем продукте есть потребность, то все получится, и вы сможете вернуть займ.

Как получить кредит на стартап?

В Украине есть специализированные центры, которые помогают стартапам развиваться, они могут предоставить нужную сумму в долг. При этом они самостоятельно проводят конкурсный отбор и выбирают, какой стартап финансировать. Для того, чтобы получить кредит нужно серьезно подготовиться — создать бизнес-план и доказать рентабельность проекта.

2. Краудфандинг

Я могу рассказать о своей идее в медиа, доказать, что это нужно, а люди, которые заинтересованы в моем приложении, вложат часть финансов в проект. Это выгодно еще и тем, что я соберу фидбек об идее и узнаю, есть ли на нее спрос.

Сервисы, которые занимаются этим:

 

 

• na-starte
• Startup.network — ориентирована не только на простых пользователей, но и на инвесторов

3. Гранты

Инвестиции в стартап проекты можно получить от специальных фондов — не только украинских, но и европейских. Для того, необходимо детально прописать бизнес-план, проанализировать рынок и перспективы. Гранты разыгрываются на конкурсной основе, так что мне необходимо доказать, что моя идея — лучшая.

4. Частные инвесторы

Еще один способ для получения финансового капитала для стартапа — общаться напрямую с инвесторами. Для того чтобы заинтересовать бизнес-ангелов, необходимо показать рентабельность проекта и доказать, что проект точно окажется прибыльным.

Меня заинтересовала одна из моделей обязательств для такой сделки — деньги вкладываются в обмен на акцию. Таким образом, можно сегментировать стартап и получить вложения от нескольких инвесторов.

Какую информацию необходимо предоставить:

• бизнес-план разработки и продвижения
• анализ целевой аудитории, спроса, конкурентов
• перспективы приложения
• команду, которая будет разрабатывать приложение
• выгоды для инвестора

 

Как представить стартап инвесторам?

 

Презентация стартапа должна рассказать обо всех преимуществах моего проекта.

Задачи презентации:

1. выделить стартап

2. визуализировать преимущества

3. спрогнозировать прибыль

 

Для того, чтобы реализовать эти задачи, я решила построить презентацию по такой структуре:

Стартап проекты всегда появляются не только из простого желания заработать, но и решить какую-то проблему, выполнить потребность аудитории. Эту проблему нужно актуализировать для инвестора. В случае моего проекта я буду акцентировать на базовом желании людей сэкономить.

Рассказываем о том, как мы собираемся решить проблему и выполнить потребность.

 

 

• Цифры и статистика

Показываем результаты исследования рынка, спрос, фидбеки, прогноз доходности. Для мобильных приложений одним из показателей является % использования сервисов и вовлеченность современных людей в мобайл.

Инвесторам важно понимать, сколько времени уйдет на реализацию приложения и когда ждать окупаемости

Без подтверждения экспертности и навыков команды финансирование вам не обеспечат. А если ярко рассказать о своей команде, например, об опыте разработчиков, их портфолио, шансы увеличатся.

 

Стартапы с минимальными вложениями — это реально, если хорошо подготовиться и методично покорять фонды и инвесторов, чем я теперь и займусь. Бизнес-мечта того стоит.

Как стать венчурным инвестором: пять способов вложиться в стартап

В последнее время именно с этим вопросом ко мне обращаются многие успешные предприниматели. Людям с капиталом в несколько десятков миллионов долларов стало сложно инвестировать сбережения с нормальной доходностью. При этом свой бизнес успешен и не требует инвестиций, а покупать конкурентов или игроков из смежных сегментов не всегда получается. Плюс проблемы с географической экспансией за рубеж — бизнес традиционный. Популярный вариант с высокой доходностью и удобной формой взаимодействия — соинвестирование с венчурными фондами и фирмами.

Большинство успешных предпринимателей в России — люди в возрасте от 35 до 50 лет. Общественный интерес к миру высоких технологий и яркие истории успеха привлекают в этот сегмент многих. Привлекает не только возможность заработать, но и не погасший еще интерес к бизнесу, мечта вместе создать высокотехнологичное и удобное будущее.

Если денег немного и не пугает высокий риск потерять все вложенные средства, можно попробовать себя в посевных инвестициях.

Реклама на Forbes

Стать ангелом

Самый простой и очевидный способ в этом случае — стать ангелом и инвестировать небольшие суммы в стартапы знакомых и просто людей из своего окружения. Они непременно придут за инвестициями, узнав, что предприниматель стал ангелом-инвестором.

По оценкам Национальной ассоциации бизнес-ангелов (НАБА), в России порядка 2500–3000 бизнес-ангелов. Из них активных, наверное, только 10%. Это объясняется прежде всего высокими рисками и отсутствием практических знаний: по каким принципам проводить оценку стартапов, с чего начинать переговоры с основателями, как вычислить размер инвестиций, который требуется стартапам, и на каких условиях.

Большинство ангелов не смогут вернуть инвестиции, только если не станут профессионально и много этим заниматься.

Простая венчурная арифметика свидетельствует о том, что если в портфеле менее десяти стартапов, проинвестированных на самой ранней стадии, то вероятность заработать — как в лотерее. Известный американский инвестор Пол Грэм в колонке «Как быть бизнес-ангелом?» говорит, что несложно просто отыскать поток проектов — важно, чтобы это были высококачественные стартапы. Откуда взять достаточное количество проектов для выбора из них 10 перспективных? Самый простой способ — это конкурсы стартапов. Даже несмотря на раннюю стадию, проекты стараются быть на виду в публичной сфере. Плюс ряд специализированных СМИ постоянно делают те или иные подборки интересных проектов.

Но объем общедоступных проектов проанализировать сложно – нужны хорошие навыки отделения зерен от плевел, и без личного общения выявить действительно интересный бизнес из массы претендентов на инвестиции почти невозможно. По нашей статистике, 80% качественных проектов приходят к нам в фонд LETA Capital как раз по рекомендациям ангелов, инкубаторов, акселераторов, ассоциаций и вузов, с которыми мы общаемся и работаем.

Проверить интуицию

Если есть желание начать инвестировать, то вполне можно выделить $10 000-20 000, подтвердить уровень годового дохода и «поиграться», распределив деньги на 10-20 проектов на краудфандинговых платформах. На международном Angellist или российском StartTrack, например, можно выбирать проекты, в которые вкладываются хорошо знакомые вам инвесторы или люди, обладающие нужной специализацией.

При этом не надо платить вознаграждение за управление, которое требуется в фонде, сделки совершаются быстро и онлайн. За дополнительное success fee или вознаграждение за успех уже вложившиеся в проект инвесторы, с одной стороны, помогут вам не ввязаться в авантюру, а с другой – у вас получится протестировать свои интуицию и анализ. Инвестиции там структурируются крайне просто, отчетность подобные проекты публикуют. Это один из самых недорогих способов попробовать себя в инвестициях и немного разобраться в этом мире.

Даже наши эксперты периодически от себя лично инвестируют через краудфандинговые платформы мизерные суммы в знаковые стартапы в разных странах, в основном в США. Скорее для того, чтобы иметь представление о происходящем на рынке. Но у данной формы инвестирования, как у ангельства, очень высокие риски — нет никаких гарантий, что стартап выстрелит. Диверсификация инвестиций – основа венчурной стратегии: никто не отменял правило, что 80-90% стартапов банкротятся. При таких рисках надо быть готовым потерять все деньги. А все профессиональные консультации по проверке проекта опять же несут дополнительные затраты. 

Рисковать вместе

Третий рабочий и популярный вариант – синдикаты на ранних стадиях. Они есть как при краудфандинговых платформах, так и при посевных фондах. Так можно проводить синдицированные сделки вместе с Angellist или выбрать кого-то из отечественных клубов инвесторов. При высоких рисках на посевной стадии такой вариант дает доступ к более качественным стартапам. И синдикаты, и клубы снижают риски благодаря тому, что можно инвестировать с профессиональными инвесторами. Конечно, вам это будет стоить дополнительных затрат – обычно это сборы за административные и юридические услуги, налоговые сборы и вознаграждение за успех.

Передать ответственность

С чеком от $1 млн можно обратиться в венчурный фонд, инвестирующий на ранней стадии или на стадии раунда А. Один фонд как раз за 2-3 года раскладывает средства инвесторов в 10-15 портфельных компаний, так что диверсификация будет оптимальная. Преимущества limited partner или партнера с ограниченной ответственностью в классическом венчурном фонде: уже есть своя команда опытных экспертов, аналитиков и пайплайн проектов. Для инвестиций с фондом придется внести вознаграждение за управление – его нужно заплатить вне зависимости от результата, сумму инвестиций надо быть готовым положить всю и заранее на срок минимум 5-7 лет. Кроме того, такие партнеры почти никак не участвуют в жизни фонда и стартапов как на этапе их выбора, так и в дальнейшем.

Научиться инвестировать

Еще один способ стать инвестором на стадии А, получив при этом больше свободы в принятии решений, вовлеченность в процесс и низкие риски, – участие в сделке на правах соинвестора с правом самостоятельного выбора проекта для вложений. Преимущество такого соинвестирования в том, что инвестор не платит никакого вознаграждения за управление, фонд сам ведет свою операционную деятельность. Деньги в фонде не замораживаются, а главное — инвестор сам принимает решение, к какой сделке присоединяться, а к какой нет. В случае получения доходности с инвестиции инвестор должен будет заплатить только вознаграждение за успех. Обычно в районе 20%. При этом гарантия качества стартапа – это инвестиции фонда одновременно с инвестором. То есть соинвестирующий с вами фонд рискует своими деньгами, а не просто дает рекомендации, куда вложить. А это значит, что эксперты фонда провели экспертизу проекта и интервью с основателями, проверили их бизнес-план, и эта информация доступна инвестору.

С нами сотрудничает несколько инвесторов, которые соинвестируют, но при этом отдают всю предварительную проработку и последующее представление своих интересов на откуп сотрудникам LETA Capital. Это опытные предприниматели, отобранные нами не только с точки зрения финансовой состоятельности. Они также играют роль экспертов и советников в тех случаях, когда их опыт необходим портфельным компаниям, их обратная связь полезна в принятии решений. При этом стартап воспринимает группу инвесторов как единую структуру с точки зрения согласования и принятия решений и прочих бюрократических процедур, сложностей с этим обычно не возникает.

Я думаю, в условиях, когда деньги в классическом фонде лежат до ликвидации порядка 5-7 лет, фонд имеет строгие правила, доступ к лучшим проектам будут иметь именно быстрые и гибкие в принятии решений команды. Поэтому все больше начинающих инвесторов интересуются участием именно в сделках последнего типа. Они дают больше свободы, отнимают меньше времени на бюрократические процедуры, требуют только вознаграждения за успех и проходят при более низком уровне риска. 

Ангельские инвестиции 🦄 – это инвестиции личных средств бизнес-ангелов в стартапы на ранних стадиях их жизненного цикла.

Теперь давайте разберемся, кто же такие бизнес–ангелы.

Бизнес –ангелы – это инвесторы, вкладывающие собственные средства в стартап на этапе предварительного и посевного финансирования.

Таким образом, ангельские инвестиции – это инвестиции собственных средств в стартапы на ранних стадиях их жизненного цикла.

Бизнес–ангелы несут стопроцентные риски.

По этой причине они напрямую заинтересованы в успехе идеи и поэтому часто сами участвуют в деятельности компании (но это не обозначает контроля).

Финансирование этих инвесторов обычно имеет небольшой объем, но имеются и отдельные личности — гиганты венчурных инвестиций.

Обычно, при решении инвестировать в тот или иной проект, бизнес–ангелы ориентируются уровень роста 50-70% в год. Зачастую, в целях хиджирования рисков, бизнес–ангелы участвуют в финансировании нескольких проектов. Ведь один успешный проект со взрывным ростом способен многократно покрыть инвестиции всего портфеля. Успешный проект может дать прирост стоимости компании в десятки, а то и сотни раз.

Возврат вложенных инвестиций происходит при модификации стартапа в акционерную структуру при продаже доли акционерного капитала бизнес–ангела по предложенной цене.

Для примера успешности бизнес–ангелов вспомним историю корпорации Apple: ее стартовый капитал в 91 тыс. долл. США перерос в стоимость компании 154 млн. долл. США. Также, например, Томас Алберг, бизнес–ангел, инвестировал  порядка 100 тыс. долл. США в Аmazon, которые выросли в 26 млн. долл. США.

Существуют следующие типы бизнес–ангелов:

• имеющие опыт сделок и предпринимательства, как правило, участвующие в деятельности компании — Lead Investor;
• выкупающие долю компании, зачастую ее бывшие сотрудники, либо текущие пайщики, преследующие цель увеличить долю своего участия – Manager;
• новички, не имеющие опыта и движимые интересом.

Стоит отметить, что, в основном, инвестиционная деятельность оказывается неудачной у новичков, не имеющих нужного уровня знаний и опыта.

Минимизировать риски помогает участие в синдикатах, то есть объединениях бизнес–ангелов, юридических лиц, которые инвестируют совместно. В этом случае снижаются риски неудачи, так в синдикате могут участвовать профессиональные инвесторы. Однако, деятельность этой структуры сопряжена с административными расходами, уплатой налогов, оплатой юридических консультаций, т.е. дополнительными тратами. Как правило, такие синдикаты – это не юридическое лицо, а сообщество.

Преимуществами ангельских инвестиций являются:

• возможность получения высокой окупаемости инвестиций;
• возможность участия в развитии компании;
• возможность использования кооперационных преимуществ, опыта и новых навыков за счет участия в объединениях бизнес–ангелов.

Недостатками ангельских инвестиций являются:

• риски, риски и еще раз риски! Невероятно высокие риски.

В Кремниевой долине провал стартапа расценивается как опыт

Сооснователь и управляющий партнер венчурного фонда Elysium Venture Capital, базирующегося в Кремниевой долине, Николай Орешкин в интервью Ани Асланян, основательнице Telegram-канала @blockchainrf («Всё о блокчейне, мозге и цифровой экономике в России и мире»), рассказывает об особенностях стартап-бизнеса, о своих разговорах с Павлом Дуровым и о перспективах криптовалют.

— На твой взгляд человека, который одним из первых всегда улавливает новые тренды, какие тренды установила пандемия ковида в венчурном инвестировании?

— На самом деле я не думаю, что пандемия сама по себе создала новые тренды. Она просто ускорила какие-то существующие тренды в интернет-индустрии. Это, например, доставка продуктов питания или онлайн-образование, которое точно будет модернизироваться, это инструменты для совместной работы (от Zoom до Clubhouse). В пандемию все эти сервисы стали более востребованными. Кроме того, благодаря пандемии технологиями начали овладевать те, кто раньше обходил их стороной. Например, те же пожилые люди, которые начали активно осваивать мобильные технологии. Теперь это вошло у них в привычку, что, соответственно, придало дополнительный толчок развитию интернет-индустрии.

— Какие отрасли, на твой взгляд, наиболее перспективны для инвестирования в эпоху пандемии?

— За 2020 год мы, наверное, просмотрели больше компаний, чем до пандемии. Ведь раньше для встречи с руководством одной компании нужно было как минимум час времени на поездку и чашка кофе. За один день выпить больше шести чашек кофе сложно, как и посетить большое количество офисов. Во время пандемии же каждая онлайн-встреча с руководителями могла быть сокращена до 20–30 минут, и мы могли беседовать с представителями различных компаний фактически без перерывов. Нам не надо было никуда ехать, а на весь день хватало и одной чашки кофе. Соответственно, количество встреч за день благодаря пандемии могло быть увеличено вдвое. Мой рекорд был 20 компаний за день.

Мы инвестировали в 2020 году в 14 компаний — это больше, чем в любой из предыдущих годов. Многие из них еще на ранней стадии развития, но зато мы продемонстрировали хорошую скорость. Притом индустрии абсолютно разные. Мы верим, что после пандемии будет подъем ритейловых мобильных приложений. Например, это та же доставка еды. И если раньше речь шла о доставке продуктов за два часа или за час, то сейчас развиваются проекты, которые занимаются доставкой еды за 15 минут. Мы посмотрели много компаний в сфере SaaS / Enterprise — например, рекламный рынок или рынок документооборота, которые все больше консолидируются. Еще одна сфера — инструменты для совместной работы. Это те инструменты, которые помогают бизнесу быть более эффективным. Мы инвестировали в родительский сегмент, потому что во время пандемии многим молодым людям было «скучно» сидеть дома и они «делали детей». Соответственно, в 2021 году мы ожидаем всплеска рождаемости, а молодым родителям понадобятся инструменты, которые помогут им в воспитании ребенка.

— И какие это проекты?

— Из того, что мы заметили, это раннее образование детей. И одна из идей — это организация небольших групп по воспитанию детей. Когда родители ищут таких же молодых родителей со схожими интересами и отдают своих детей в маленький детский садик. При этом в таких группах повышается не только эффективность обучения детей, но и вовлеченность родителей, которые тесно общаются друг с другом и стремятся привести в группу каких-то крутых специалистов. Многие не верят в эту идею, но когда-то люди не верили и в Airbnb. Еще 20 лет назад, да и сейчас, многие представить себе не могли, как можно сдать комнату или квартиру человеку, которого ты в глаза не видел. И когда основатели компании представляли свой проект инвесторам на начальном этапе, многие думали: «Что это за бред?! Почему я должен оставаться в чьей-то квартире, когда есть отели, гостиницы и прочее». Но практика показала, как сильно ошибались эти люди.

В целом мы много инвестируем в компании, которые находятся на ранней стадии своего становления. И оценить такие проекты сложно. По сути, единственные инвестиционные критерии в таких случаях — это идея, рынок, предыдущий опыт и амбиции самого основателя проекта. При этом оценка компании будет сильно зависеть от того места, где она проводится. Скажем, в Москве наш новый проект, скорее всего, был бы оценен в $1–5 млн, в российской провинции цифры были бы намного скромнее. В США на передовой всегда были проекты из Кремниевой долины, плюс огромную роль играют, конечно, образование и былые достижения фаундера. И там начальная оценка такого же проекта была бы уже в районе $10 млн. А в Китае, имея образование в Университете Цинхуа, можно добиться начальной оценки стартапа в $20–30 млн из-за особенностей и величины китайского внутреннего рынка.

— А что если человек никогда не имел до этого своих стартапов? У него нет шансов получить от вас инвестиции?

— Почему же? Любые серьезные инвесторы перед вложением в стартап на раннем этапе оценивают прежде всего не тот продукт, который им представляют, а человека, который стоит за этим продуктом. Его карьеру, его достижения, его видение, как он умеет объединять вокруг себя людей. Понятно, что человеку с опытом работы на руководящих должностях проще будет получить деньги от инвесторов, чем тому, кто до этого был рядовым сотрудником. Но если у человека есть богатый опыт просто в какой-то сфере, если он работал в команде хороших специалистов и даже руководил ими, например проработал пять лет в Google, то, конечно, я захочу встретиться с этим человеком и даже, возможно, отменю все свои другие встречи в этот день. Просто потому, что такие специалисты ценны сами по себе.

В последнее время принято считать ключевой особенностью успешного инвестиционно привлекательного стартапа так называемый Product-Market-Fit. Что действительно важно для оценки компании на ранней стадии, так это Founder-Market-Fit, когда основатели проекта знают, что делают, и имеют определенную экспертизу в своей области, чтобы построить успешную компанию.

Есть еще один интересный момент: отношение к ошибкам. В разных местах по-разному воспринимают ошибки предпринимателей. Скажем, в России и вообще странах бывшего СССР если у тебя что-то не получилось, то это клеймо на всю жизнь. После провала твоего первого проекта получить деньги на новый будет почти нереально. В США же, в той же Кремниевой долине, отношение к провалу совсем другое. Тут провал (если там не было ничего криминального) расценивается как опыт, и предпринимателю во второй раз будет даже легче привлечь инвестиции, чем в первый. И у нас в 2020 году был такой случай: мы вложились в одну компанию, инвестиция себя не оправдала, бизнес-проект не удался. Но при этом мы тут же вложились во второй проект того же основателя, потому что мы знаем, что теперь он учтет ошибки первого своего проекта, преодолеет все подводные камни и в итоге добьется успеха.

— Ты молодой парень из Белоруссии, но у тебя уже такая насыщенная биография, в которой есть переезд в США и венчурные инвестиции. Как тебе это вообще удалось? Ты знал кого-то в Штатах, когда переезжал?

— Вообще никого. У меня было понимание, что для того, чтобы достичь того, чего у меня никогда не было, нужно делать то, что никогда не делал до этого. Своего рода go out of the box. С таким принципом и приехал в США десять лет назад.

— Но ведь венчурные инвестиции — отнюдь не простая история, которая требует к тому же серьезных финансовых вложений. Как все так сложилось?

— На самом деле венчурные инвестиции — это такой же стартап, как и любой другой. Разница лишь в том, что если ты основатель какого-то проекта, то тебе надо быть экспертом в этой области. Фактически ты сам пишешь свою историю, книгу своего бизнес-пути. Венчурные же инвесторы читают эти книги и отмечают, кто какие шишки на этом пути набил, кто наиболее перспективен.

В моем случае никакой магии не было. Все тоже складывалось постепенно. Наверное, даже медленнее, чем я сам ожидал. Мне была интересна стартап-индустрия, я никогда не понимал, как делаются стартапы, как выстраивается бизнес с нуля. Я понимал так: ты захотел построить свой бизнес, начал с чего-то небольшого, а потом растишь свою компанию. При этом твой бизнес должен быть прибыльным. Если он не приносит прибыль, значит, это плохой бизнес и его надо сворачивать.

И я никогда не мог понять, кто эти «безумцы», которые зачем-то отдают огромные суммы денег чуть ли не школьникам и студентам на реализацию их затей. Так же как мне казалось опрометчивым брать большие деньги от незнакомых людей и отдавать им часть своей компании. Если ты уверен в успехе своего бизнеса, то зачем тебе с кем-то делиться прибылью и слушать от них какие-то наставления.

Но в США венчурные инвестиции — это многовековая история. И эта история знает кучу примеров, когда вложения в стартапы на ранней стадии приносили инвесторам прибыль, а компанию обеспечивали необходимыми ресурсами для роста. Я начал погружаться в эту сферу, разбираться, как это работает и с точки зрения предпринимателя, и с точки зрения инвестора.

На тот момент пристроить иностранные инвестиции в Кремниевой долине было еще довольно тяжело. Венчурная экосистема была заполнена местными фондами. Иностранные деньги в местных компаниях практически отсутствовали. По сути, единственным инвестором из России был Юрий Борисович Мильнер, который показал, что иностранный капитал может тоже иметь какую-то ценность. Но даже наличие серьезных денег не дает тебе никаких гарантий, что ты можешь участвовать в инвестировании во все стартапы, которые захочешь. У меня есть личный пример: когда я хотел поучаствовать в IPO Unity, я обратился к своему банкиру в UBS и спросил, можно ли мне это сделать. На что получил предельно деликатный, но очень четкий ответ: «Николай, вы дороги нам как клиент, мы работаем с вами уже восемь лет, но у нас есть клиенты, с которыми мы работаем на протяжении нескольких поколений». Мне в итоге удалось зайти в Unity другими путями, но этот ответ очень показателен.

— Перейдем к Clubhouse. Как ты узнал об этом проекте? И как вообще ты узнаешь о стартапах, которые потом гремят на весь мир?

— С Clubhouse вообще интересная история. Мне прислали ссылку на закрытое тестирование бета-версии приложения, когда оно было еще на стадии разработки. Я открыл ссылку и не понял, что вообще происходит. Загружается приложение, белый экран, на котором я вижу две кнопки. Допустим, «плюс» и «минус». Я нажал на какую-то из них — ничего не происходит. Подумал, что приложение еще не работает, что это ерунда какая-то, и отложил телефон. Вернулся к своим делам. Через несколько минут мне позвонил Навал Равикант, создатель AngelList, и говорит: «Привет! Как дела? Что делаешь?» Я говорю: «Да ничего, телевизор смотрю». «А, так это 15 человек в твоей группе сейчас слушают твой Netflix?» — спросил он. И тогда мне объяснили, в чем вообще смысл приложения.

Но даже тогда я не понял бизнес-идеи этого приложения. Там было множество разработчиков, венчурных инвесторов, и все это больше походило на Discord для своих. Это был конец марта — начало апреля. Тогда в приложении вообще не было никакого интерфейса — просто одна тусовка, где все общаются без перерыва. И в какой-то момент основатели проекта просто ограничили число участников в этой комнате, чтобы никто туда больше не присоединялся. В итоге получилась своеобразная частная тусовка, где было очень много венчурных инвесторов. И все они начали выспрашивать про бизнес-составляющую проекта, его потенциальный рост. Так и возник ажиотаж вокруг Clubhouse, а его изначальная оценка выросла сразу до $100 млн. И это притом что в проекте было всего два человека — его основатели, и никакой технологической новизны он сам по себе не нес. Это очень интересный кейс.

— Сейчас, когда прошел уже год с момента запуска Clubhouse, ты, как инвестор, видишь потенциал проекта с точки зрения его коммерциализации и финансового успеха? Через, скажем, еще год ты не будешь жалеть об этой инвестиции?

— Монетизация в Clubhouse может быть очень органичной. В принципе монетизировать сообщество довольно просто. Но тут важно еще и удержать пользователей — это важнее даже роста их числа. Монетизировать же платформу можно путем банальной платы ньюсмейкерам за создание качественного контента — например, в виде донатов от других пользователей. Или, может быть, введение просто платных сессий. И тут хочется сказать спасибо таким платформам, как TikTok или Telegram, которые облегчили путь простым людям к большим заработкам и славе. Тот же ByteDance, еще до выхода на глобальный уровень, успел сделать миллионерами больше тысячи жителей Китая в возрасте до 20 лет. Это просто невероятно! Причем это может быть и миллион долларов, и миллион подписчиков, что не менее ценно. Потому что их ты тоже можешь монетизировать. С помощью той же рекламы. Наверное, это не самый эффективный, но самый простой способ. При этом качество контента растет.

— Ты считаешь, что оно растет?

— Я поясню, как мы видим этот процесс с точки зрения инвесторов. Например, в какой-то момент модель Instagram начала ослабевать, потому что начало расти качество контента. Просто потому, что технологии цифровой съемки не стоят на месте и сегодня мы можем делать снимки очень высокого качества просто на мобильный телефон. И к тому же со временем люди перестали постить просто фотографии еды. Высококачественный контент, как, например, снимки с путешествий, погружений с аквалангом, с горнолыжных курортов, начал вытеснять обыденные житейские фотографии. Пользовательская психология изменилась в сторону погони за лайками и подписчиками. И в итоге другая часть пользователей стала реже выкладывать собственные снимки просто потому, что у них не было ни курортов, ни подводного плавания где-то у тропических островов. А для соцсетей контент — это воздух. Без него они не могут жить. По этой причине произошло и разделение Facebook на собственно соцсеть и мессенджер. Потому что Facebook — это лента обновлений от твоих друзей. Чем больше контента люди генерируют, тем больше ты его просмотришь и тем больше рекламных объявлений ты успеешь прокрутить. Именно так Facebook и зарабатывает.

Потому, например, Snapchat и создал stories — короткие видеоролики, которые исчезнут через 24 часа. Компания словно сказала своим пользователям: «Перестаньте париться из-за лайков, через сутки про это видео никто даже не вспомнит и больше никогда не увидит его». Это очень правильный подход, и Instagram сумел ухватиться за него. И благодаря этому Instagram стал единственным крупным игроком из социальных сетей «старой волны», то есть до TikTok и Clubhouse, у которого не было падения роста числа активных пользователей по итогам двух последних лет. При этом и Facebook, и Instagram, и WhatsApp уже почти достигли своего пика по количеству пользователей.

— И что им теперь делать? Какова их участь?

— Они должны эволюционировать. Тот же Instagram, например, продолжает эволюционировать. Это уже не просто лента фотографий наших друзей. Теперь это соцсеть, где есть свои селебрити и инфлюенсеры, которые выкладывают полноценные посты. У соцсети появилась не только развлекательная, но и образовательная и бизнес-функция. Появился мессенджер, появились stories и прямые эфиры. И так любой проект должен эволюционировать. Если же у пользователей начинается раздражение от контента, которое потом сменяется на отторжение, то проект загнется.

Кроме того, соцсети конкурируют за активных пользователей. Везде есть те, кто генерирует контент, и те, кто его только потребляет. Ценность первых гораздо выше, так как они привлекают и удерживают других пользователей. И качество контента в соцсетях растет именно из-за этой борьбы разных соцсетей за создателей качественного и интересного контента. И многие локальные инфлюенсеры сегодня обладают тем же количеством подписчиков, что и, скажем, звезды Голливуда.

— При этом у многих создателей не самого интеллектуального контента, а откровенно развлекательного и «дешевого», подписчиков гораздо больше, чем у действительно умных и интересных людей, больших специалистов в своей сфере. Clubhouse может изменить эту тенденцию?

— Ну, это абсолютно разные вещи, разные потоки людей. Кому-то интересен профессор физики, а кому-то хочется просто посмотреть на веселые фотки или видео с дурачествами. И потом, сколько времени вы можете прослушать без перерыва какого-нибудь профессора?

— Знаешь, я сама приглашала к себе в гости в качестве спикера в Clubhouse профессора, доктора физико-математических наук. И все с удовольствием слушали его в течение трех с половиной часов. А потом наши слушатели просили больше таких спикеров. Потому что это интересно. Конечно, людей, способных удерживать аудиторию часами, не так много. Их надо искать, это не так просто. Но мне кажется, что мы останавливаем себя в развитии, постоянно сидя в соцсетях, а знания черпая из Google.

— И да, и нет. Подкаст-индустрия достаточно сильная и была распространена еще много лет назад. И в предварительно продуманных и записанных подкастах умных мыслей высказывается гораздо больше, чем во время таких вот спонтанных бесед в Clubhouse. Дело в том, что пользователей увлекает элемент прямой трансляции, то, что разговор происходит прямо сейчас, а не был когда-то давно записан. Например, Илон Маск может рассказывать полную ерунду в беседке Clubhouse и гораздо более интересные и ценные вещи на конференции за неделю до этого. Но пользователей больше заинтересует Clubhouse. Им неинтересно слушать то, что было когда-то, пусть даже неделю назад. Они хотят слышать живую речь, которая происходит здесь и сейчас, при этом испытывать близость к спикеру. А по поводу качества: образовательный, философский, развлекательный контент… Все они создаются совершенно для разных категорий пользователей.

Еще один пример: не так давно очень популярны были онлайн-стримы. И есть Twitter, главным новшеством которого в свое время было то, что он изменил формат социальных сетей, предложив пользователям обмениваться короткими сообщениями. Добавив к сообщению хештег, люди смогли рассказывать всем о событиях в мире гораздо быстрее журналистов. Twitter в итоге стал главной угрозой для СМИ. Со временем он эволюционировал и превратился в площадку для людей с определенным статусом. Сегодня он уже активно используется политиками и бизнесменами, где они могут высказывать свою официальную позицию. Но этот же Twitter со всей своей мощью, опытом команды и очень солидным бюджетом не смог создать успешную площадку для стримов. Periscope, по сути, провалился. Почему? А потому что вся огромная пользовательская база Twitter совершенно не совпадала с той аудиторией, которая обычно смотрит развлекательные стримы. Аудитория Twitter в большинстве своем — это «уличные философы». Я знаю людей, которые часами раздумывают над тем, что запостить в Twitter. Концепция Periscope — запости и не парься, сделай это здесь и сейчас. Это совершенно другой пользовательский профайл. Но при всем этом мы уверены, что будущее именно за такими площадками — это следующий тренд вслед за Clubhouse.

— YouTube не так давно объявил, что авторы каналов смогут теперь в прямом эфире рекламировать товары и продавать их.

— Да, это онлайн-торговля. Способ монетизации для социальных онлайн-площадок. Тренд, который усилила опять же пандемия ковидаCOVID-19, о чем мы говорили в начале нашей беседы. И это был неизбежный тренд.

Возьмем другую индустрию — софт. Раньше люди платили за софт, причем большие деньги. После этого пришла мобильная эра, и люди стали потреблять большое количество рекламы. До сих пор самый прогрессивный способ монетизации — это реклама. Но она всегда была раздражающим фактором. А сегодня в нашем цифровом мире она уже не раздражающий, а отторгающий фактор. Если ты устанавливаешь приложение и тебе сразу начинают прилетать рекламные уведомления и баннеры, ты, скорее всего, тут же удалишь это приложение.

Поэтому появилась новая модель монетизации — это подписки. На заре эры смартфонов было много платных приложений, которые стоили, допустим, $1. Но их все равно почти никто не устанавливал. Люди думали: «Зачем мне платить за что-то деньги, если я могу найти такое же приложение, но бесплатное. Пусть оно и чуть похуже». Сейчас же ситуация совсем иная. Люди уже привязали к мобильным устройствам свои банковские карточки и спокойно платят этот самый $1, причем уже не единовременно, а ежемесячно по подписке. И теперь мы считаем, что доллар — это даже не чашка кофе, можно и заплатить. Пока такая модель не вызывает отторжения у пользователей.

Следующим этапом в истории развития монетизации может быть как раз онлайн-торговля. Этот способ уже активно используется в Китае. То есть вместо того, чтобы платить деньги за подписку, ты бы просто покупала что-то эксклюзивное от автора приложения. Например, в Китае есть приложение для женского здоровья. И внутри этого приложения предлагаются товары: средства женской гигиены и даже секс-игрушки. Вас как пользователя обязательно проконсультируют по поводу любого товара, что там предлагается, помогут подобрать что-то необходимое. То есть полноценный магазин с высоким уровнем сервиса. И в Китае это смотрится очень органично.

— Тот же WeChat…

— WeChat все же монетизируется в основном за счет игр. Я много общался с Павлом Дуровым и думаю, что Telegram мог бы взять ту же модель, что и WeChat, и просто стать мировым блокбастером на рынке. Я вообще считаю, что будущее за мессенджерами. Мессенджеры — это браузеры будущего. Всю основную информацию мы можем получать из мессенджеров, нам не нужны, по сути, веб-страницы. Мобильный телефон сегодня заменяет все. Опять же, если взять WeChat в Китае, это огромная площадка с большим набором всевозможных сервисов: вызов такси, доставка еды, оплата коммунальных услуг, платежная система. Никто не пользуется ни наличными, ни банковскими картами, кошелек вообще больше не нужен. Все можно оплатить через WeChat с помощью QR-кода. И вдобавок это еще и игровая платформа, целый агрегатор приложений. То есть это целый магазин приложений внутри приложения.

— У нас есть такие суперприложения — у «Сбера», у «Яндекса». Может, не настолько навороченные, как у WeChat…

— И это еще один тренд, к этому все идет — созданию суперприложений. И в Китае это не только WeChat, таких приложений там много. В США этот тренд подхватили Facebook, Uber (это уже не только такси, но и консьерж, и доставка, и продукты питания). Сейчас это у них в разных приложениях, но все идет к тому, что все сервисы будут объединены в одном суперприложении Uber. Просто поместить большое количество сервисов в одном интерфейсе очень непросто. И по этой причине в том числе Facebook разделился, выделив Messenger в отдельное приложение. Потому что сам Messenger может быть гораздо больше по охвату функций, чем сам Facebook, как соцсеть. Flo, в которую мы инвестировали, тоже становится суперприложением в сфере женского здоровья. Начиналось все с календаря по отслеживанию цикла, а сейчас идет к полноценному сервису, который будет консультировать женщин и предоставлять всевозможные услуги в сфере женского здоровья.

— Как ты относишься к криптовалютам? Ты считаешь, что за ними будущее?

— Я достаточно давний пользователь криптовалют. Не могу сказать, что я успешный криптоинвестор: большинство своих криптоактивов я продал по стоимости $10 за один биткойн. Это было в 2011 году. Расскажу, как я пришел в криптоиндустрию. Я был еще в Минске, тогда еще только был представлен iPhone 4, становилась популярной сеть 3G, и народ начал открывать сайты с мобильного телефона. И тогда было очень тяжело найти хорошего верстальщика сайтов для мобильных устройств. Я нашел такого человека, он был из Нью-Йорка. Он согласился сделать мне мобильный сайт. А оплатить заказ попросил через PayPal. На тот момент никакого PayPal в Белоруссии не было. Я ему предложил перевести деньги через WebMoney. Выяснилось, что WebMoney не работает в США. В итоге он предложил мне оплатить заказ биткойнами. Что это такое, я понятия не имел. Мы почитали в интернете про них, намайнили эти биткойны и отдали в итоге за сайт 200 биткойнов. Я считал, что это была суперсделка. По сути, подумал я тогда, мы из воздуха сделали деньги и расплатились ими за сайт. У нас тут же родилась гениальная, как нам тогда казалось, идея: искать клиентов, которым нужна верстка мобильного сайта, брать с них за это плату, а этот чудной американец будет ее делать и получать за свою работу какие-то непонятные цифровые монетки.

Мы так намайнили какое-то количество биткойнов. Потом он вдруг подорожал с $1 до $10, начал торговаться на онлайн-площадках. И тогда-то я почти все свои биткойны и продал. Потом майнинг стал сложнее, цена чуть просела, и мы забросили это дело. Когда я переехал в США, я еще какое-то время расплачивался биткойнами за кофе. Тогда он стоил уже в районе $100, а со временем подскочил до $1500. Тут я и понял, что сильно продешевил, сбросив солидную часть еще на уровне в $10.

При этом в росте стоимости биткойна важную роль играют криптомайнеры, что отличает эту индустрию от традиционной экономики, где цены определяются в основном спросом и предложением плюс отношением властей к тому или иному товару. Тут же за ростом курса стояли майнеры, которые начали активно вкладываться в покупку специализированного оборудования для майнинга. Ну и потом, конечно, свою роль сыграл черный рынок — порноиндустрия, оружие, наркотики. Но это не вина биткойна или блокчейна. Это просто часть становления технологии, определенный этап, через который она должна была пройти. И мы все знаем, что преимущество блокчейна — это как раз открытость, доверие.

Но никто не подозревал, что вся индустрия настолько сведется к стандарту одного биткойна. Имея техническое образование, понимая устройство блокчейна, я ясно видел и вижу перспективность этой технологии. В отличие от биткойна, перспективы в котором еще десять лет назад я не видел. Для меня это была этакая бета-версия продукта, один из способов применения технологии в качестве платежей. Почему это может быть валютой, почему это может стоить не то что $50 тыс., а хотя бы $100, для меня было непонятно. Для меня биткойн был просто подтверждением того, что блокчейн работает. Не более того. Но за эти десять лет очень многое изменилось. Появились сотни других криптовалют, многие из которых куда совершеннее в технологическом плане. А королем на рынке остается биткойн. Почему так? А это вопрос того самого доверия. Потому что из всех сетей, что сегодня существуют, биткойн — самая децентрализованная и к ней больше всего доверия. Эти майнеры, которые распределены по всем регионам, и есть секрет успеха биткойна. Даже если посмотреть на Ethereum, там есть два игрока на рынке, которые контролируют половину всего майнинга эфира. Стоит им о чем-то договориться, и шансы на успешную атаку на сеть Ethereum станут очень велики. Это очень сильный негативный фактор в плане доверия к сети. В то время как в сети биткойна это сегодня практически невозможно.

Да, скорее всего, мы столкнемся еще не с одним обвалом курса криптовалют. Но в долгосрочной перспективе я верю, что мы идем к глобальной реформе мировой финансовой системы. Золотовалютная система уже стала атавизмом. За последний год США напечатали больше денег, чем за предыдущие 200 лет с момента установления США. Соответственно, есть угроза того, что доллар потеряет статус мировой валюты. Есть и другой прецедент: развитые страны, в частности Китай, начинают создавать собственную национальную криптовалюту. Это сильная замашка и намек на то, что вскоре придет что-то более стандартизированное, более честное. Мы видим технологический прогресс, которого в 2020 году было больше, чем во время бума ICO и волны всяких скам-проектов. Мы видим, что сейчас особо популярны SPAC, причем и в криптоэкономике тоже. Мы видим, что и блокчейн-компании стали выходить на IPO. Coinbase была оценена в $100 млрд. С точки зрения инвестора и аналитика, эта оценка просто сумасшедшая. $100 млрд — это мультипликатор к EBITDA компании больше 750. У них EBITDA чуть больше $1 млрд. Нормальный финансовый аналитик скажет про такую оценку: «Вы спятили, ребята!» Но рынок верит в криптовалюты. И им не столь важно, как компания растет сейчас. Они верят во взрыв всей индустрии, которая может изменить вообще весь рынок.

— Мне кажется, что все эти цифровые криптовалюты — профанация. Россия собирается делать цифровой рубль. Китайский цифровой юань, цифровая шведская крона. Но ведь от криптовалют там ничего нет. Как ты считаешь, у них есть долгое будущее или это переходный период, а затем система все равно выдаст нечто другое?

— Выскажу лично свою позицию, не основанную ни на каких финансовых метриках или аналитике. На мой взгляд, в краткосрочной перспективе эти валюты имеют очень большой потенциал. Это очень хорошо, что так происходит. Это позволяет осведомить пользователей о том, что цифровые валюты вообще существуют, научить людей обращаться с ними. В долгосрочной перспективе я верю в это, вся наша планета в итоге будет жить в одном сообществе. Очень разностороннем, но в одном. И, соответственно, у нас будет единая мировая система трансакций.

Конечно, государства на своем локальном уровне хотят обезопасить себя и свою валюту. Это будет долгий процесс глобальной стандартизации. Я не знаю, сколько времени уйдет на это. Может, десятилетия, а может, даже столетия. Но мы все равно придем к одному глобальному социуму. И этому социуму не нужно много валют.

Я готов к тому, что с таким моим видением многие могут поспорить. Но даже если взять язык: он очень важен с точки зрения культурного кода, самоидентификации. Но в бизнес-среде нам нужен один язык. Всем лучше, если они понимают друг друга и говорят на одном языке. Я не знаю, как мы этого достигнем. Может, с помощью искусственного интеллекта, каких-то других технологий или просто выберем один из существующих языков универсальным. И это будет язык для нашего общего взаимодействия. Так просто будет проще всем жителям Земли. Я хочу свободно путешествовать по миру и не бояться, что меня не поймут, что мою банковскую карту не примут, пусть для этого будет какой-то универсальный рейтинг.

— А такая система присвоения рейтинга гражданам, которая существует в Китае,— это неизбежное будущее для всех нас?

— Ну, в США тоже есть рейтинговая система. У всех граждан есть кредитный рейтинг, который очень важен. Социальный рейтинг — это интересный эксперимент, не знаю, чем он обернется. Возможно, это будет каким-то прорывом. Например, блокчейн и цифровой ID тоже дают возможность дополнительной проверки нашего уровня доверия и того же социального рейтинга. Например, сейчас, когда я размещался в отеле, я предоставил ID, а у меня попросили еще и второй паспорт, потому что летал я по другому паспорту. После этого меня попросили подписать какие-то документы, заплатить за комнату и оставить депозит. В паспорте при этом много личной информации, которая не нужна отелю. Ему что нужно? Всего только две вещи: что мне можно доверять и достаточно ли у меня денег, чтобы заплатить за номер или за причиненный ущерб. Отелю не нужны мои имя, фамилия, дата рождения, им не нужно знать, сколько у меня денег на счетах или брать с меня депозит. Им нужны ответы всего на два вопроса. А вариантов ответа на эти вопросы тоже всего два — да или нет. И блокчейн с цифровым идентификатором личности могут решить эту задачу. Я думаю, что мы в конечном счете придем к этому.

Что же касается Китая, то у них система социального рейтинга, на мой взгляд, слишком сложная. Такая система может как подстегивать людей, так и привести к серьезным негативным последствиям. Например, когда люди с низким социальным рейтингом, отчаявшись, могут стать ярыми противниками этой системы и начать вредить окружающим людям. Это может привести к росту преступности. Но в качестве эксперимента на каких-то локальных небольших городах это могло бы стать хорошим способом протестировать систему. Не знаю, насколько это гуманно, это, наверное, решать только правительству Китая. Но в этом есть практический смысл.

«Самое лучшее время для инвестиций будет через полгода-год». Как привлечь венчурный капитал в Долине после пандемии

В Долине невозможна работа стартапа, в котором 30 человек, без существенных денежных расходов. Профессиональные люди получают зарплату, много тратят на маркетинг и общение с клиентами, на адвокатов, и т. д. Есть и волонтёрские проекты — когда в компании два-три человека, можно работать на энтузиазме, — но их рост совершенно другой. Без денег вы не сможете быстро нарастить стартап, поэтому ваши конкуренты с деньгами смогут вас обойти на повороте.

Большая часть фондирований начинается основателями компаний — это новая тенденция. Чаще всего эти фондирования оканчиваются неудачей. Те, кто проходят этот этап, поднимают раунд Family and friends — это деньги от людей, которых фаундеры уже знают.

Следующий этап — профессиональные или полупрофессиональные инвесторы. Для тех, кто приезжает в Долину, первый источник финансирования — это обычно различные инкубаторы, акселераторы и ангелы. Недавно моя группа провела исследование ангелов в Долине во время пандемии Covid-19. Несмотря на снижение финансирования стартапов в последние два месяца, примерно 50 тыс. ангелов сидят по домам, активно ищут стартапы и интервьюируют фаундеров.

Венчурные капиталы редко вкладывают в компании на этом этапе. Около 80% компаний, в которые вкладываются ангелы, не привлекают венчурный капитал. А примерно 95% компаний, которые поднимают венчурные капиталы, уже имеют ангельское, инкубаторское или корпоративное финансирование.

Если ангельский стартап хочет стать успешным, без венчурного капитала в Долине не обойтись. Вероятность провала на старте венчурного финансирования — 80%, то есть 4 из 5 компаний возвращают меньше $1 на $1 инвестиций.

Что идет после венчурного финансирования? Еще венчурные финансирования! Средний единорог в Долине поднимает 6,5 раундов. Единороги, которые стали публичными, поднимают 8–10 раундов. Facebook, например, до того как стал публичным, поднял 12 раундов.

---

---

На первом раунде венчурного финансирования инвестор забирает примерно 15–35% стартапа. Венчурный инвестор на поздних раундах владеет 40–60% стартапа, фаундерам остается меньше 50%. В среднем, фаундеры владеют 15% компании.

У успешных компаний обычно два выхлопа — IPO и сделки M& A. Большая часть компаний проходит через второй вариант — их покупают крупные корпорации или фонды частных инвестиций.

В Долине длинный горизонт инвестирования — от венчурных инвестиций до выхлопа вам нужно прождать 5–7 лет. И это не с момента основания стартапа, а с первых венчурных инвестиций. Фаундерам нужно прибавить ещё 2 года — в среднем, это уже 7–10 лет. Если мы посмотрим на единорогов, их средний возраст — 8–9 лет.

Терпеливость — важное слово, которое хорошо знают ангелы и венчурные инвесторы.

Инвесторы, которые приходят на рынок, обычно не думают о ликвидности. На венчурных рынках можно продать только все свои акции, всё свое вложение в стартап, а вторичного активного рынка не существует. Вложившись в стартап, инвестор набирается терпения и много лет ждёт, а потом либо всё теряет, либо продает всю свою долю в стартапе.

Как обычные люди могут инвестировать в стартапы?

Существует множество историй о начинающих компаниях, которые добились больших успехов и, в свою очередь, сделали своих инвесторов чрезвычайно богатыми. Инвестиции в компанию в самом начале ее жизненного цикла могут оказаться очень прибыльными.

Однако похоже, что инвестирование в стартапы предназначено только для богатых венчурных капиталистов, а не для среднего рабочего класса.

К счастью, инвестирование стартапов средними инвесторами стало проще в 2012 году с принятием закона Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS), который смягчил некоторые федеральные правила по ценным бумагам и упростил предприятиям поиск инвестиций с помощью краудфандинга.Комиссия по ценным бумагам и биржам также проголосовала в 2016 году за принятие правил, которые сделали краудфандинг более возможным.

Основы инвестирования в стартапы

Прежде чем начать инвестировать в компании на ранней стадии, важно понять, что многие стартапы терпят неудачу и оставляют инвесторов ни с чем. Это предприятие, сопряженное с высоким риском и высокой наградой.

Иногда стартапы позволяют вам вернуть свои деньги, если компании не удается собрать достаточно средств и если они гарантировали возврат ваших денег.

Стоит отметить, что инвестиции в стартапы, как правило, не торгуются, как акции. Вы должны ожидать, что удержите свои вложения до тех пор, пока компания не станет публичной или не будет приобретена.

Хотя смягчение правил позволило большему количеству индивидуальных инвесторов получить финансовую долю от стартапов, есть некоторые правила, которым необходимо следовать. Из-за связанных с этим рисков Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ограничивает сумму, которую вы можете инвестировать в любой 12-месячный период. Этот лимит может составлять от 2200 долларов до 107 000 долларов в зависимости от вашего дохода и чистой стоимости.

Платформы, перечисленные ниже, предлагают выборку возможностей, доступных для всех, кто хочет инвестировать в стартап с ограниченными средствами. Хотя маловероятно, что вы станете следующим миллиардером Кремниевой долины, эти платформы могут помочь диверсифицировать ваш более широкий инвестиционный портфель и дать вам удовлетворение от поддержки молодой компании, в которую вы верите.

SeedInvest

Seedinvest — это краудфандинговая платформа, которая позволяет частным лицам инвестировать в компании на ранней стадии, которые были предварительно проверены на потенциальную жизнеспособность.По данным SeedInvest, принимаются менее 1% компаний, которые ищут финансирование через платформу.

Компания утверждает, что у нее более 250 000 инвесторов, и более 150 компаний успешно профинансированы.

Когда вы регистрируете учетную запись на SeedInvest, вам предоставляется список компаний, которые ищут деньги. Многие компании открыты для получения инвестиций от кого угодно, но некоторые из них требуют крупных инвестиций и открыты только для аккредитованных инвесторов, чей доход превышал 200 000 долларов США в каждый из последних двух лет.

Вам будет предоставлена ​​«предварительная оценка», а также общая стоимость запрашиваемых средств и уже привлеченная сумма. У каждой компании свои минимальные требования к инвестициям и время, к которому необходимо собрать деньги.

Например, компания по производству мороженого в Нью-Йорке может провести предварительную оценку в 9 миллионов долларов и привлечь 71 250 долларов из запланированной суммы в 2 миллиона долларов за 29 дней до конца.

Если вы не заинтересованы в инвестировании только в один стартап, вы можете создать портфель инвестиций с помощью функции автоинвестирования компании.При автоматическом инвестировании минимальная сумма вложения составляет 200 долларов США, а за каждую инвестицию взимается комиссия за обработку в размере 2%.

SeedInvest рекламирует важность диверсификации и рекомендует инвестировать не в один стартап, а в портфель из 25 компаний.

Wefunder

Wefunder поставил перед собой цель профинансировать более 20 000 стартапов к 2029 году. Он надеется сделать это, принимая инвестиции в размере всего 100 долларов за раз.

Через Wefunder средний инвестор может вливать капитал в широкий круг компаний.На первый взгляд, он принимал инвестиции в десятки компаний, включая принадлежащую фанатам развлекательную компанию, веганский рынок, лекарство от рака для собак и пивоваренную компанию.

Платформа позволяет инвестору приобретать акции (с дивидендами или без дивидендов), конвертируемые векселя или долговые обязательства. Wefunder принял инвестиции на сумму 110 миллионов долларов с 2012 года, поддерживая более 300 компаний.

Когда вы инвестируете, деньги помещаются на счет условного депонирования. Если компании удастся собрать достаточно средств, ваши инвестиции пойдут в стартап.В противном случае вы можете вернуть свои деньги.

Республика

Republic — еще одна онлайн-платформа, которая позволяет индивидуальным инвесторам приобретать долю в стартапах на ранней стадии. Это позволяет вам начать работу всего за 10 долларов.

Компания была основана выпускниками AngelList, популярной инвестиционной платформы для аккредитованных стартап-инвесторов.

Republic заявляет, что выбирает компании, в которые вы можете инвестировать, с помощью четырехэтапного процесса отбора, в ходе которого анализируются основатели фирмы, продукт, миссия и доказательства роста.Затем он выполняет длительную комплексную проверку перед тем, как выставить компанию на инвестицию.

Помимо предложения инвестиций, платформа Republic включает шесть различных инвестиционных групп и позволяет инвесторам обсуждать идеи и давать советы. Члены группы также поощряются к совместному инвестированию.

MicroVentures

Платформа MicroVentures позволяет инвестировать в стартапы на ранних и поздних стадиях всего за 100 долларов.

У компании есть десятки компаний, в которые можно инвестировать: от производителя мобильных спортивных игр с живыми выступлениями до компании, занимающейся цифровым маркетингом и выставками, до производителя высококачественной текилы.

MicroVentures была основана в 2009 году для аккредитованных инвесторов и была одним из первых спонсоров многих ведущих компаний, включая Twitter. Она остается весьма избирательной в отношении количества компаний, одобренных для инвестиций.

Как и другие платформы, MicroVentures предлагает информацию о каждой инвестиции, включая цель компании по сбору средств и количество дней, оставшихся до инвестиционного раунда. В большинстве случаев стартап предлагает подробную информацию о том, как он намерен потратить собранные деньги.Многие компании также будут предлагать инвесторам льготы, такие как бесплатные продукты или приглашения на эксклюзивные мероприятия.

Сделайте эти 8 шагов, чтобы стать звездным инвестором-стартапом

Поднимите руки: кто здесь, , не хочет инвестировать в следующий Facebook или Google?

Не думаю.

Люди, которые инвестируют в стартапы, вытеснили менеджеров хедж-фондов как инвестиционных рок-звезд нашего времени. Что делает стартап-инвестирование таким захватывающим, так это то, что в отличие от пассивного инвестирования, распространенного на фондовом рынке, бизнес-ангелы имеют возможность постоянно предоставлять ценность своим опытом … и сетями.

Независимо от того, начинаете ли вы свою карьеру венчурного капиталиста или начинаете бизнес-ангелы после того, как заработали деньги в других компаниях, инвестирование в стартапы может быть очень прибыльным делом. Фактически, данные показали, что портфели бизнес-ангелов с хорошей позицией могут приносить доход в 2,5 раза за 4-летний период. Подобная доходность легко превосходит доходность фондового рынка (и историческую доходность большинства других классов активов).

Однако инвестировать в стартапы может быть непросто… Итак, каковы лучшие практики инвестирования в стартапы? Чтобы избежать ловушек и ускорить процесс обучения, вот восемь шагов, чтобы познакомиться с инвестированием в стартапы:

1. Понять, как заработать деньги, инвестируя в стартапы

Дело не в том, чтобы быть удачливым или особенно умелым в выборе компании, которая вернется в 100 раз. Очень немногие успешные инвесторы показали, что могут делать это постоянно. Ангельское инвестирование — это процесс. Речь идет о диверсификации.Чтобы выиграть в игре с ангельскими инвестициями, необходимо понимать, насколько на самом деле важно инвестирование в многочисленные стартапы, потому что вы собираетесь создать широкий портфель инвестиций в стартапы.

Подумайте об этом так: в отличие от фондового рынка (где риск обнуления инвестиций почти равен нулю), бизнес-ангелы часто списывают часть своих инвестиций в компании на ранней стадии. Согласно динамике занятости в бизнесе Бюро статистики труда, в среднем только 50% малых предприятий доживают до 5 года.Еще несколько вложений могут окупиться в 2 или 3 раза по сравнению с вашими первоначальными вложениями. Но в вашем портфеле будет одна или две инвестиции, которые должны обеспечить общую прибыль от вашей ангельской деятельности. Вот почему плодотворное исследование бизнес-ангелов, проведенное Фондом Кауфмана, крупнейшее исследование подобного рода, показало, что для достижения среднегодового показателя почти 30% бизнес-ангелы должны иметь как минимум 15-20 вложений в свои портфели.

2. Определите свою инвестиционную стратегию

После того, как вы решили заняться бизнес-бизнесом, пришло время определить, какой тип инвестиционной стратегии вы собираетесь использовать.Прежде чем делать свои первые инвестиции, постарайтесь вычислить следующее:

• Сколько сделок вы собираетесь инвестировать: Если диверсификация является ключом к успешному инвестированию стартапов, то вам нужно нацелить примерно 15–20 инвестиций на свой портфель, как упоминалось ранее. Исследование показывает, что бизнес-ангелы могут получить еще больше прибыли, если вкладывают средства в большее количество компаний.
• Сколько денег вы собираетесь выделить на каждую сделку: Вы должны решить, будете ли вы придавать одинаковый вес всем своим инвестициям в рамках своей стратегии диверсификации или вкладывать больше денег в сделки, которые вы верю, это оправдано.В любом случае убедитесь, что вы оставили значительную часть выделенного капитала для последующих раундов. Многим из ваших компаний позже потребуется собрать деньги, и у вас будет возможность предотвратить размывание своей доли.
• Какие типы сделок вас интересуют: Определение того, какой тип сделки вас интересует, может показаться простым, но это сильно повлияет на поток ваших сделок и, в конечном итоге, на вашу прибыль. Вы заинтересованы в инвестировании в идею с большой командой, собранной вокруг нее, или вы предпочитаете более зрелые стартапы с работающим продуктом и, возможно, с некоторой прибылью? Или, может быть, вы хотите получить и то, и другое.Ваш выбор стартапов имеет значение, поскольку их оценки могут сильно различаться в зависимости от того, где вы инвестируете на кривой зрелости стартапа.
• Собираетесь ли вы быть отраслевым специалистом или бизнес-ангелом широкого профиля: Данные Кауфмана показывают, что есть ценность в нише — вниз и специализируясь на ваших инвестициях в конкретном секторе. Если ваш опыт работы с корпоративным программным обеспечением, вероятно, имеет смысл вложить средства в него, поскольку вы знаете, как соединить точки лучше, чем сторонний наблюдатель.
• Присоединяйтесь или создайте группу бизнес-ангелов: Группы бизнес-ангелов, которые инвестируют вместе, обычно работают лучше, чем индивидуальные инвесторы, по рентабельности, согласно данным Кауфмана. Они помогают привлекать и консолидировать поток сделок и дают инвесторам основу при рассмотрении сделок. В большинстве городов есть эти группы, и вы можете присоединиться к ним. Даже если вы не присоединитесь к своей местной группе ангелов, вы всегда можете создать формальную или неформальную конфедерацию инвесторов, которые принесут определенную пользу.Вложение в цифры действительно помогает — помните, что вашим портфельным компаниям, скорее всего, понадобится больше денег в будущем, и наличие большего количества талантов за столом инвестора поможет. Ангельское инвестирование — это командный вид спорта.

3. Создайте источники качественного потока сделок

Один из основных нюансов ангельского инвестирования заключается в том, что в отличие от фондового рынка, где средний инвестор имеет полный доступ для инвестирования во все ценные бумаги, хорошие частные сделки по-прежнему трудно найти. Несмотря на все технологические достижения, получение доступа к выгодным сделкам по-прежнему требует работы.И это благоприятный цикл: по мере того, как инвестор накапливает послужной список, вы в конечном итоге получаете лучший доступ к будущим сделкам, поскольку вы создаете бренд для себя.

Отличный способ для новых бизнес-ангелов быстро начать создание потока сделок — это присоединиться к платформе краудфандинга акций, подобной той, которую мы создали в OurCrowd. Эти платформы обеспечивают мгновенный доступ к широкому спектру сделок в различных секторах. Различные платформы предоставляют разные типы доступа: там, где некоторые из них на самом деле являются нефильтрованными рынками для всех видов стартапов, собирающих деньги, OurCrowd предоставляет тщательно подобранный список возможностей, которые проходят нашу процедуру комплексной проверки.Подобные онлайн-платформы для инвестирования дают отдельным бизнес-ангелам доступ к некоторым из тех же сделок, в которые инвестируют ведущие институциональные инвесторы. Это мощный и отличный способ ускорить создание потока сделок.

4. Хорошо исследуйте и извлеките выгоду из своих первых инвестиций

После того, как вы разработали устойчивый поток хороших сделок и у вас есть модель для типа инвестиций, которые вы собираетесь сделать, самое время рассмотреть возможность, которая вам нравится. Эксперты превозносят ценность контрольного списка для инвесторов; В OurCrowd мы проверяем 5 критериев, которые ищем, прежде чем инвестировать в стартап.Правильно примените экраны к кандидатам на инвестиции, которых вы рассматриваете, чтобы проверить, соответствуют ли они вашим требованиям.

В дополнение к количественному экрану большинство бизнес-ангелов построили неформальные экспертные сети, которые они используют, исследуя возможность. Например, если вы изучаете стартап в области медицинских технологий, обратитесь к уважаемым авторитетам в их областях, чтобы узнать их мнение. Это дает вам не только точку зрения стороннего эксперта на возможность, но также позволяет вам проникнуть в голову потенциального покупателя или пользователя этой технологии.Это важно для понимания препятствий на пути к выходу на рынок и проблем распределения, с которыми может столкнуться молодая компания.

Хотя многие сделки имеют определенные характеристики с точки зрения их структуры, каждая сделка имеет свои уникальные нюансы. Контрактные соглашения, обслуживающие бизнес-ангелы, называются списками условий и , и вы захотите понять, как работают листы условий. Различные переменные включают в себя, покупаете ли вы капитал компании (напрямую или в виде привилегированного капитала , который поставляется с некоторыми интересными бонусными предпочтениями) или структурируете инвестицию как конвертируемую ссуду (это ссуда, которая может быть конвертирована в капитал. при соблюдении определенных требований).Найдите время, чтобы понять плюсы и минусы этих предпочтений и структур, чтобы вы могли быстро и эффективно масштабировать кривую обучения. Это важно, потому что листы условий определяют ваш потенциал роста и ваше будущее участие в будущих раундах финансирования, а также то, что произойдет, если все пойдет не так.

5. Обеспечьте ценность, превышающую ваш капитал

Инвестирование в стартапы — это, пожалуй, самый практический вид инвестирования. Многие компании на ранней стадии хотят привлечь средства от умных денег , инвесторов, которые могут поделиться своими советами и связями в дополнение к своему капиталу.Если у вас умные деньги, у вас есть возможность по-настоящему продвинуть иглу для вашего инвестиционного портфеля, делая теплые вступления, помогая в разработке продукта и даже помогая в переговорах о выкупе. Это не значит, что каждый предприниматель, в которого вы инвестируете, будет нуждаться в вашей помощи, но у вас, безусловно, будет возможность увеличить стоимость своих инвестиций за счет интеллектуального и человеческого капитала, наряду с инвестиционным капиталом.

6. Удвойте хорошие возможности для продолжения

Даже на начальном этапе выделения средств на инвестиции в стартапы инвесторам следует подумать об «удвоении» при формировании общей стратегии инвестирования в стартапы.Большинство стартапов на протяжении своего жизненного цикла привлекают несколько раундов инвестиций. Если компания работает хорошо, она будет повышать будущие раунды по более высокой цене или оценке (также известной как «раунды вверх»). Вы хотите убедиться, что ваши преимущественные права установлены на момент инвестирования, и вы хотите иметь возможность подкрепить их, когда придет время удвоить ставку в следующем раунде.

Подробнее о том, как OurCrowd выбирает, когда удваивать ставку, см. В разделе «Секреты выигрышного портфеля».

7. Выход, сцена слева

Выявление выгодных сделок и получение доступа к ним — это начало, но на этом работа не заканчивается. Вам по-прежнему необходимо правильно провести исследование (и удачу), чтобы завершить вложение. В ангельском инвестировании это в первую очередь слияние / поглощение или IPO. В отличие от акций, котирующихся на публичных биржах, таких как NASDAQ и NYSE, которые имеют устойчивый рынок покупателей и продавцов, стартапы являются долгосрочными и неликвидными инвестициями. Инвестиции могут оставаться неликвидными в течение многих лет, в то время как ранним инвесторам необходимо сохранять терпение и надежду на M&A или IPO.Например, Mobileye была частной компанией , почти 15 лет и , прежде чем она стала публичной на NYSE, на тот момент это было крупнейшее IPO израильской компании в США. Менее чем через три года компания была приобретена Intel за рекордную сумму в 15,3 миллиарда долларов.

Было пролито много чернил, указывающих на тенденцию, согласно которой стартапы дольше остаются частными по множеству причин.

Вот еще несколько быстрых мыслей, которые следует учитывать, ожидая окупаемости ваших инвестиций:

• Успешные ангелы обычно вкладывают 25-50% от общей суммы денег, которые они планируют вложить в компанию в первом раунде финансирования, резервируя значительный «сухой порошок» для последующих раундов (Staging Capital: Angel Follow-on Theory) .
• Инвесторы стартапов надеются на лучшее, ожидая худшего. Худшее, как правило, означает потерю всех ваших инвестиций.
• Даже компании, которые собирают десятки и сотни миллионов долларов и становятся «единорогами», все равно умирают (Unicorns That Lost It All).
• По данным Хорсли Бриджа, 80% прибыли приходится на менее чем 20% портфельных компаний.
• Успешные бизнес-ангелы обычно больше сосредотачиваются на поиске и разработке «ракетных кораблей», чем на проведении СЛР.

8. Промыть, повторить

Успех в игре об инвестировании ангелов зависит от процесса (ну и немного удачи). Создание динамичного и качественного потока сделок — это центр, вокруг которого должна вращаться остальная часть вашей инвестиционной деятельности. Независимо от того, выберетесь ли вы в одиночку и выберетесь на тротуар в поисках следующего Facebook или присоединитесь к платформе краудфандинга акций, такой как OurCrowd, наиболее важным шагом является налаживание правильного потока сделок. Это не только повышает качество типов возможностей, которые вы видите, но и помогает убедиться, что вы увидите на возможность больше, чем на .А получение большего количества возможностей — необходимая составляющая ангельского инвестирования.

Некоторые из ваших инвестиций вернут деньги, другие разорятся. Но один или два, которые вы сделаете правильно — на самом деле правильно — могут принести большую, негабаритную прибыль, вроде тех, о которых вы читали о ранних инвестициях в Facebook, Google, WhatsApp и Uber.

Следующий шаг:

Как инвестировать в стартапы

Ничто не дает вам перспективу инвестировать в стартапы, как запуск и наоборот.

С момента основания Clever Real Estate в 2017 году у меня было много моментов «сквозь зеркало», когда я обнаруживал, что обдумываю внутренние решения компании через призму внешнего инвестора. («Если бы я думал об инвестировании денег в Clever, внушил бы этот шаг уверенность или осторожность?») Как часть рубрики принятия решений, он может заставить вас взглянуть на вещи с более объективной точки зрения, отдельно от ваших собственных обоснований и слепые зоны.

С другой стороны, хотя моя компания все еще находится на начальной стадии, я уже многое узнал о том, что делает стартап успешным, а что может снизить его перспективы.Благодаря этим идеям, которые определяют, куда я вкладываю деньги, я чувствую себя намного увереннее в своих инвестициях в стартап. Будет ли каждый удар? Конечно, нет. Но мне нравятся мои шансы.

Плюсы инвестирования в стартапы

Вот шесть причин, по которым стоит подумать об инвестировании в стартапы.

1. Вы можете обменять свое время или навыки на акции

Часто авторитетные компании предлагают акции инвесторам в обмен на деньги. Вместо этого стартапы могут засчитывать любое время и опыт, которые вы предлагаете, как валюту, необходимую для получения этих акций.

2. Вы можете минимизировать свой риск

Иногда вы можете подписать инвестиционный контракт, по которому ваши инвестиции удерживаются до тех пор, пока стартап не достигнет заранее установленной цели. Если компании не удается достичь этой цели, вам не нужно фактически отдавать ей свои деньги, поэтому ваш инвестиционный риск невелик.

3. Вы можете диверсифицировать свои инвестиции

Стартапы существуют практически во всех отраслях. Вот почему, если вы планируете сделать несколько инвестиций и хотите минимизировать риск, связанный с тем, что кладете яйца в одну корзину, инвестирование в стартапы может быть разумным финансовым ходом.

4. Ваши инвестиции могут быстро расти

Одно дело — купить акции давно доминирующей компании, которая становится публичной. Другое дело — инвестировать на раннем этапе в стартап, который впоследствии существенно вырастет. В этом случае ваши первоначальные вложения значительно вырастут.

5. Более низкий порог инвестиций

Многие стартапы имеют низкие начальные эксплуатационные расходы, поэтому ваши инвестиционные затраты будут ниже, чем для многих других типов инвестиционных возможностей. И с этим типом инвестиций есть вероятность, что они могут принести вам место за столом в зале заседаний компании.

6. Вы можете хорошо заработать на выкупе акций

Более крупные компании часто покупают стартапы. Эта транзакция часто происходит после того, как стартап доказал свою ценность. Таким образом, сумма, на которую приобретается компания, может быть намного больше, чем ее стоимость на момент инвестирования. Ваши инвестиции вырастут пропорционально, а это означает, что вы заработаете намного больше денег от выкупа, чем сумма, которую вы вложили в первый раз.

Минусы инвестирования в стартапы

Хотя стартапы являются потенциальным источником сильного финансового роста, они несут два инвестиционных риска, о которых стоит упомянуть:

1.Сбой при запуске

Вы, наверное, слышали статистику раньше: 90% стартапов терпят неудачу. Хотя вы можете заработать большие суммы на стартовых инвестициях, риск потерять все вложенные деньги высок.

2. Редкая краткосрочная прибыль

Если вы инвестируете в публичную компанию, вы можете покупать и продавать акции в любое время. Когда вы инвестируете в стартап, вы вкладываете деньги в эту компанию на длительный срок, а это означает, что иногда вы не сможете получить к ней доступ в течение многих лет. Скорее всего, вам нужно будет купить стартап или сделать его публичным, прежде чем вы снова получите доступ к своим деньгам.

Если вы действительно хотите инвестировать в стартап, вот несколько рекомендаций, которые я составил, основываясь на моем времени внутри и за пределами мира инвестиций в стартапы.

Выбор подходящей компании

1. Познакомьтесь с основателями.

В клише много правды о том, как следует инвестировать в людей, а не в компании. Начать бизнес крайне сложно, а препятствия и проблемы возникают почти ежедневно. Без страстного основателя, который на 100% привержен своему видению, шансы на успех почти равны нулю.Встретьтесь с ними, поговорите с ними и узнайте, что они собой представляют.

Еще одна необходимость — подлинный опыт. Все мы знаем, что есть поверхностный уровень опыта, который поможет вам провести коктейльную вечеринку или даже деловую встречу, но чтобы действительно добиться успеха в своей области, вам нужен более глубокий уровень. Глубокий, подлинный опыт — это продукт одержимости. Я бы никогда не инвестировал в компанию, если бы основатель не был по-настоящему одержим своим видением.

Еще одно замечание об учредителях: Искренность жизненно необходима.Когда собирают средства, каждый является продавцом, в том числе и я, но при этом должен быть определенный уровень настоящей открытости. Если я инвестирую в компанию, я хочу знать, что буду получать настоящие обновления, хорошие или плохие.

2. Ищите признание клиентов.

Это очевидно, но часто упускается из виду. Отличная подача, которая рисует захватывающее будущее, может поразить вас, но мы все знаем, что нет никаких гарантий, и что прогнозирование рынка похоже на прогнозирование воды — в основном мы все просто предполагаем.У вас может быть потрясающее видение, но если я сейчас вкладываю деньги, расскажите мне, как сейчас обстоят дела с продуктом. Если компания уже набрала обороты, и клиенты уже пользуются продуктом, это здорово.

3. Убедитесь, что химия есть.

Еще одно клише, в котором много правды, заключается в том, что вы должны инвестировать в компании, которые производят продукты, которые вам нравятся, с ценностями, которые вы разделяете. С этой целью я стараюсь по-настоящему жить с продуктом компании, прежде чем вкладывать в него свои деньги.Часто вы можете узнать больше о перспективах компании из ее продукта, чем из стопки финансовых анализов.

Есть также дополнительное преимущество инвестирования в компании, ценности которых вы разделяете. Если вы инвестируете в 10 стартапов, у вас все будет хорошо, если один или два из них добьются успеха. Если вы всегда собираетесь проигрывать больше ставок, чем выигрывать, ваша поездка будет намного более плавной, если вы сможете смотреть на свои проигрыши с чистой совестью, зная, что вы сделали эти инвестиции с полным, бескомпромиссным суждением.Нет ничего хуже, чем смотреть на неудачную инвестицию и знать, что вы цинично пошли наперекор своей интуиции и своему сердцу. Я должен демонстрировать такую ​​же порядочность, которую ожидаю от компаний, в которые я инвестирую.

Чего следует избегать

1. Раздутые и слишком многообещающие компании

Опять же, все мы знаем, что в предпринимательской деятельности необходимо умение продавать, особенно когда вы собираете средства. Но под этой шумихой должно быть прочное бизнес-ядро.Если кажется, что компания сплошная шумиха, это такой же красный флаг, как и есть.

Я с осторожностью отношусь к компаниям, которые делают диковинные заявления и обещания. Мы все пытаемся стать следующим стартапом на миллиард долларов, но все мы знаем, что есть причина, по которой эти компании называют единорогами — они невероятно редки. Если вы пытаетесь дать мне гарантии на миллиард долларов, я подвергну сомнению ваше чувство реальности. Между уверенностью и заблуждением есть тонкая грань.

2. Рискованные отрасли

В 2019 году многие инвесторы зарабатывают деньги на том, что я называю коммодифицированными пороками.Сюда входят такие отрасли, как марихуана и криптовалюта. Многие инвесторы зарабатывают деньги в этих областях, но в мире высокого риска стартапы в этих отраслях представляют собой самый высокий риск из всех.

Я лично избегаю этого типа инвестиций. Если существование вашего бизнеса основывается на постоянном нарушении закона, я не знаю, как вы можете добиться долгосрочной стабильности. Мы видели, что многие легальные предприятия, занимающиеся марихуаной, столкнулись с трудностями, связанными с простыми банковскими операциями, поскольку федеральный закон все еще запрещает марихуану, а также в продолжающихся попытках правительства регулировать и контролировать криптовалюты.Это одна из причин, по которой мой стартап занимается недвижимостью — нет более стабильной отрасли.

3. Погрязнуть в цифрах

Мы все любим хороший набор данных, но не получаем туннельного зрения, когда смотрим на данные стартапа. Если он все еще находится на ранней стадии, вы не найдете в нем много твердых выводов, не говоря уже о какой-либо уверенности.

Если вы думаете об инвестировании в молодую компанию, сначала посмотрите на общую картину и людей, участвующих в ней, а затем на электронные таблицы.Часто финансовые отчеты, которые они предоставляют инвесторам, более полезны для того, чтобы рассказать вам, как они себя видят, чем что-либо еще.

Шаги для инвестирования в стартап

1. Проведите комплексную проверку.

Начнем с основ. Прежде чем вкладывать деньги, войдите с полной непредвзятостью и начните свое исследование с нуля.

Я не говорю о посиделках с основателем; Я говорю об их документах, чтобы убедиться, что они расставили все свои «я» и перечеркнули все свои «я».Посмотрите на их корпоративные записи и убедитесь, что все в порядке — регистрация, их договоры аренды и контракты, способ выпуска их акций и все, что между ними.

2. Введите числа.

Оценка стартапа — это чье-то лучшее предположение о том, сколько стоит компания, но не заблуждайтесь, это предположение. Зачем верить на слово другим? Всегда проверяйте цифры самостоятельно, чтобы увидеть, сколько могут окупиться ваши инвестиции. Вы можете быть удивлены (в хорошем или в плохом).

Пока вы это делаете, спросите учредителей, сколько денег они уже собрали. Если они просят вас стать первым в пуле, вы должны знать об этом. С другой стороны, если они уже собрали много денег от своих клиентов, это должно немного ослабить ваше беспокойство.

3. Внимательно посмотрите в зеркало.

После того, как вы внимательно изучите компании, в которые вы думаете инвестировать, сделайте то же самое с собой. Это рискованные, долгосрочные вложения.Вы не сможете обналичивать деньги в течение многих лет, может быть, десятилетия, и, если вы не попадете в самую удачную полосу в истории инвестора, вы потеряете немного денег. У вас хватит на это терпения? У тебя есть желудок? Самое главное, есть ли у вас ликвидный капитал?

Краудфандинговые платформы

Для небольшого и умеренного инвестора краудфандинг — лучший способ попасть в растущую компанию. Следующие платформы, которые предлагают возможность инвестировать всего 100 долларов в проверенные стартапы, являются одними из моих личных фаворитов.

SeedInvest

Этот краудфандер принимает менее 1% компаний, которые подают заявки на финансирование, поэтому вы знаете, что видите лучших из лучших на платформе. SeedInvest утверждает, что у него почти 260 000 пользователей, и он полностью профинансировал более 220 компаний.

Каждая компания на SeedInvest имеет свой минимальный размер инвестиций и крайний срок для сбора средств. Одна из инновационных функций SeedInvest — это опция автоматического инвестирования: если вы инвестируете не менее 200 долларов, это создаст вам диверсифицированный портфель.

MicroVentures

Через MicroVentures вы можете инвестировать в стартапы всего за 100 долларов (или больше, если вам повезет). Вы можете выбрать один из десятков стартапов, таких как программы хранения данных, планы подписки на косметические услуги и платформы для поездок на автомобиле. По состоянию на конец 2020 года сотни тысяч пользователей MicroVentures могут инвестировать в более 400 стартапов. Ранее MicroVentures позволяла пользователям инвестировать в такие теперь уже огромные компании, как Slack и Airbnb, а общий объем инвестиций в платформу составляет 220 миллионов долларов.

WeFunder

Всего за 100 долларов пользователи WeFunder могут инвестировать в компании, производящие все, от веганских косметических товаров до товаров CBD. Инвесторы могут покупать акции, конвертируемые векселя или долговые обязательства, и, если компания не достигает своей цели финансирования, инвесторы получают свои деньги обратно. WeFunder привлек 83,5 миллиона долларов инвестиций с 2013 года, так что вы знаете, что это надежно.

Republic

Эта платформа представляет собой обычную версию AngelList, ведущей инвестиционной платформы для аккредитованных начинающих инвесторов.Фактически, AngelList сыграл ключевую роль в принятии Закона о вакансиях, который сделал краудфандинг жизнеспособным, и выпускники AngelList основали компанию Republic. Пользователи Republic могут вложить всего 10 долларов, и все компании проходят тщательную проверку.

Помимо предложения инвестиций, платформа Republic объединяет шесть различных инвестиционных групп, позволяющих обсуждать, предлагать идеи и советы. Члены группы также поощряются к совместному инвестированию.

Дополнительный отчет Макс Фридман.

Инвестируйте в стартапы через Access EIS

Зачем инвестировать в стартапы?

Инвестирование в стартапы имеет репутацию связанного с высоким риском, и на это есть веские причины: большинство стартапов на ранней стадии терпят неудачу в первые пять лет своей жизни.Перед тем, как вы решите инвестировать, важно проводить тщательную комплексную проверку любой возможности, поскольку исследования показали, что у тех, кто это делает, меньше неудачных инвестиций.

Тем не менее, высокий риск приводит к значительному вознаграждению. Отраслевые данные показывают, что инвестирование в компании на ранней стадии может быть очень прибыльным, если делать это ответственно. Мы наняли независимое исследовательское агентство для изучения эффективности 519 британских стартапов, которые привлекли финансирование посевного раунда в 2011 году.

В период с 2011 по 2017 год когорта росла со средним годовым темпом роста 30% и стоила более чем в 5 раз по сравнению с первоначальной стоимостью. к 2017 году.

УВЕЛИЧЕНИЕ ОЦЕНКИ СТАРТАПА 2011–17

Данные Beauhurt, использованные в отчете SyndicateRoom о ранних стадиях акций, показывают, что если бы вы инвестировали £ 10 000 в эту группу из 519 стартапов в 2011 году, к 2017 году у вас было бы:

• Всего портфель сейчас стоит: 63 848 фунтов стерлингов.

• Чистый возврат денежных средств на текущий момент: 22 719 фунтов стерлингов без EIS (23 745 фунтов стерлингов с EIS).

• Капитал все еще в работе (и увеличивается на 30%): 38 394 фунта стерлингов.

• Капитал, потерянный в результате неудач: 1367 фунтов стерлингов (уменьшен до 341 фунтов стерлингов с учетом налогов EIS и компенсации убытков).

Вы заметите, что эти цифры относятся к налоговым льготам EIS. Квалифицированные инвесторы могут иметь право на 30% -ную скидку с подоходного налога на свои инвестиции, но не более 1 млн фунтов стерлингов за налоговый год (или 2 млн фунтов стерлингов за налоговый год, если не менее 1 млн фунтов стерлингов из этой суммы инвестируется в наукоемкие компании).

Предупреждение о рисках: Инвестирование в стартапы и предприятия на ранней стадии сопряжено с рисками, включая неликвидность, отсутствие дивидендов, потерю инвестиций и разводнение, и это следует делать только в рамках диверсифицированного портфеля.SyndicateRoom ориентирован исключительно на опытных инвесторов, которые понимают эти риски и принимают собственные инвестиционные решения.

Как инвестировать в стартапы в SyndicateRoom

Система Access EIS SyndicateRoom отслеживает данные об эффективности более 1000 активных инвесторов стартапов. Затем он выбирает и совместно инвестирует с некоторыми из самых успешных «суперангелов» с целью воспроизвести их коллективный успех. Среди заметных инвестиций наших суперангелов:

• Horizon Discovery (рыночная капитализация 221 млн фунтов стерлингов).
• Magic Pony Technology (продана Twitter за 150 миллионов долларов).
• Swiftkey (продан Microsoft за 250 млн долларов).
• Домашние имена, такие как Secret Escapes, Bloom & Wild и Simba Sleep.

Фонд нацелен на диверсификацию ваших инвестиций как минимум в 50 стартапов, поддерживаемых супер-ангелами, чтобы минимизировать риски и привлечь как можно больше потенциальных «блокбастеров». Минимальная подписка на Access EIS составляет 5000 фунтов стерлингов.

Поскольку это фонд EIS, подходящие инвесторы могут воспользоваться щедрыми налоговыми льготами EIS для своих инвестиций.Панель управления SyndicateRoom призвана облегчить работу с документами EIS с легко загружаемыми сводками, которые можно просто прикрепить к вашей налоговой декларации о самооценке HMRC.

Автоматически инвестируйте вместе с суперангелами — лучшими британскими стартап-инвесторами.

Диверсифицируйтесь, создавая более 50 стартапов, чтобы повторить коллективную работу суперангелов.

Начните работу за 10 минут и инвестируйте от 5000 фунтов стерлингов с четкими и прозрачными комиссиями.

Получите цифровые сертификаты EIS с легким экспортом из самооценки HMRC.

Узнайте больше о Access EIS

Другие способы инвестирования в стартапы

Сети ангелов и синдикаты

Где бы вы ни находились, в Интернете будет доступен онлайн-каталог местных, региональных и национальных групп ангелов: UK Business Ассоциация ангелов и Ассоциация ангельского капитала США — два хороших примера.

Инвестирование в составе устоявшейся группы дает множество преимуществ, не в последнюю очередь из которых состоит совокупный опыт, и для начинающих инвесторов это может быть очень хорошим способом обучения.Однако есть и недостатки. Сети ангелов и офлайновые синдикаты имеют лишь определенную известность и охват; независимо от того, к скольким вы принадлежите, всегда будут возможности, которые не покрываются.

С другой стороны, с помощью онлайн-инвестиционных платформ любой может представить инвестиционную возможность: отдельные лица, небольшие группы и крупные сети / фонды могут использовать толпу как для капитала, так и для поиска новых сделок.

Фонды венчурного капитала

Фонды венчурного капитала состоят из денег, привлеченных от частных инвесторов с ожиданием, что фонд вернет инвесторам больше, чем они вложили в него.На каждые 1000 потенциальных клиентов венчурный фонд вкладывает средства в пять предприятий.

Инвесторы фонда делятся на две категории партнеров: общие партнеры (фактические партнеры фирмы, которые обычно инвестируют 1% фонда) и партнеры с ограниченной ответственностью (обычно пенсионные фонды, эндаументы университетов и больниц, благотворительные фонды, страхование компании, очень богатые семьи или «семейные офисы» и корпорации).

После того, как будет собрано достаточно денег, фонд сделает ряд инвестиций в быстрорастущие компании на ранней стадии в обмен на долю в этих компаниях.Наряду с этими инвестициями венчурная фирма, организующая фонд, часто предоставляет руководство, наставничество, сетевые подключения и множество других преимуществ. Это нормально, что фонд откладывает часть своих средств для участия в последующих раундах.

В конечном счете, цель фонда — выйти из компаний, в которые они вложили средства, посредством торговой продажи или первичного публичного размещения акций (IPO). Фонды венчурного капитала, как правило, работают с циклами от семи до десяти лет, стремясь выйти и выплатить прибыль партнерам и партнерам до окончания этого периода.

В Великобритании существуют особые типы венчурных фондов, которые позволяют подходящим инвесторам получать налоговые льготы от правительства: фонды SEIS и фонды EIS.

Подробнее о EIS

Программы акселераторов

Ускорители стартапов проводят комплексные курсы и предлагают инвестиции с целью развития малого бизнеса в короткие сроки. Они, как правило, получают небольшую долю в капитале стартапа в обмен на начальное финансирование. Акселераторы могут предложить вам определенные услуги, такие как проведение комплексной проверки и помощь в заключении сделок от вашего имени.

И не нужно относиться к этому моногамно: как инвестору вам не нужно ограничивать себя одним акселератором. Наблюдение за несколькими различными программами может помочь вам поддерживать актуальную картину обширной экосистемы сбора средств.

Краудфандинг акций

Платформы краудфандинга акций позволяют людям (« толпе ») инвестировать в компании, не котирующиеся на бирже, в обмен на акции этой компании, и могут быть хорошим способом диверсификации вашего портфеля, поскольку они, как правило, предлагают разнообразные возможности по сравнению с непредвиденными количество секторов.Кроме того, поскольку все действия происходят в Интернете, информацию можно быстро обновлять и распространять среди участников, и у инвесторов и предпринимателей часто будет возможность обсудить перспективы на открытом форуме.

На некоторых платформах проводятся питч-мероприятия, которые дают вам возможность лично встретиться с предпринимателями, привлекающими капитал, и поговорить с ними один на один. Воспользуйтесь такими возможностями, чтобы поближе познакомиться с основателями компании (и обсудить вопросы с другими инвесторами), прежде чем делать ставки.

Но помните: платформы для краудфандинга не все одинаковы, и есть несколько факторов, которые вы должны учитывать, делая покупки.

Платформы, ведомые инвесторами, и предприниматели

Это фундаментальное различие в подходе платформ к инвесторам. Используя платформу под руководством предпринимателя, предприниматели устанавливают условия инвестирования, включая цену акций и размер передаваемого капитала. Естественно, что интересы предпринимателей будут поставлены на первое место.Платформы, возглавляемые инвесторами, имеют опытного «ведущего» инвестора, который обсуждает условия инвестиций с компанией как для себя, так и для «толпы». Поскольку ведущий инвестор вкладывает в раунд значительную часть своих собственных денег, естественно, что он будет согласовывать условия с учетом интересов инвесторов.

Прямое владение акциями и номинальная структура

При прямом владении акциями инвесторы владеют собственными акциями, и компания поддерживает с ними прямую связь.Хотя большинство опытных инвесторов предпочитают эту, возможно, более «практическую» структуру, она может отпугнуть компании и усугубить их административное бремя. Действительно, некоторые компании будут иметь дело только с платформами, работающими с номинальной структурой. В рамках номинальной структуры назначенное физическое лицо владеет акциями группы инвесторов. Компаниям нравится использовать номинальную структуру, поскольку она делает управление их акционерами менее обременительным, поскольку им нужно иметь дело только с одним человеком — кандидатом, — что освобождает больше времени, чтобы они могли сосредоточиться на работе своего бизнеса.

Это общая разница между двумя структурами, но каждая платформа будет иметь свои нюансы — как всегда, обязательно изучите, какая из них вам подходит.

Разрешение FCA

Инвестируйте только через платформы, которые регулируются финансовыми регуляторами страны, в которой они работают. В Великобритании это Управление финансового поведения (FCA), а в США — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Если платформа не авторизована регулирующим органом, вы не можете быть уверены, что ваши деньги обрабатываются правильно или что они безопасны во время транзакций, и лучше держаться подальше.

Полезные ссылки и дополнительная литература

Если вам интересно узнать больше об инвестировании в британские стартапы, вам могут быть интересны следующие ресурсы. Они предоставляются только для информации. SyndicateRoom не несет ответственности за содержание любых внешних веб-сайтов, на которые есть ссылки с этой страницы.

SyndicateRoom БЕСПЛАТНО для присоединения к

С SyndicateRoom вы получаете доступ к инвестированию вместе с профессиональными инвесторами, получающими тот же класс акций и ту же цену.

ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ к SYNDICATEROOM

Получите бесплатное руководство по инвестированию в стартапы

Зарегистрируйтесь, чтобы загрузить свою копию руководства

Как сказать, что стартап — это разумное вложение, по мнению инвестора

Для многих инвестирование — это игра в области финансового инжиниринга: взвесьте риски и выгоды, изучите показатели и определите возможности для получения прибыли. Но после нескольких лет инвестирования в компании мое намерение как инвестора выходит далеко за рамки обналичивания.Для меня разумное вложение — это целенаправленное вложение.

Я инвестор-активист и хочу добиться реальных положительных результатов своей работой. Я создал свою собственную успешную компанию в сфере здоровья и хорошего самочувствия — современный стартап в области фильтрации воды под названием Hydros — и я хочу использовать свое понимание отрасли, чтобы помочь другим компаниям добиться аналогичного успеха. Основатели и председатели правления видят во мне коллегу-предпринимателя, занимающегося здоровьем и благополучием, человека, который понимает их трудности и искренне заботится об отрасли.

Мне часто посчастливилось попасть на доску с небольшими инвестициями из-за моей страсти и связей в индустрии здоровья и хорошего самочувствия. Моя ценность для компаний, в которые я инвестирую, большую часть времени заключается в том, чтобы выступать в качестве стратегического партнера, а не в качестве капитала.

По моему опыту, разумные инвестиционные возможности отмечают эти поля:

Правильное время.

Моя инвестиционная команда и я хотим присоединиться к нам пораньше, когда предприятия хотят расширяться и выходить на новый уровень.Когда продукт уже выпущен на рынок и компания доказала, что может продавать, это говорит нам, что они на правильном пути. И вот тогда наше партнерство особенно ценно.

Но мы не хотим быть первыми инвесторами. Слишком большой риск.

Наша команда, которая выполнила множество сделок в области здоровья и хорошего самочувствия, проводит сложные прогнозы и анализы, которые редко доступны для начинающих компаний. Это взаимовыгодно: это помогает нам лучше понять ситуации, в которые мы попадаем, и предоставляет бесценные данные и рекомендации для компаний, которые мы консультируем.Это потрясающее преимущество, учитывая, сколько стоит этот тип услуг через консультанта.

Правильное руководство.

Что наиболее важно, мы ищем скромных основателей, у которых есть четкое видение, но при этом они гибки и готовы делегировать свои полномочия. Безусловно, есть заслуга в том, чтобы оставаться верным своей миссии, но как основатель вы также должны быть открыты для внешних точек зрения и навыков, особенно от людей, которые знают больше, чем вы. Ни один основатель не знает всего о том, как вести бизнес.

При поиске возможностей для разумного инвестирования один из первых вопросов, который мы задаем: обладает ли основатель смирением, чтобы понимать то, чего он или она не знает, и нанимать соответственно? Некоторые основатели этого не делают. Они рассматривают любого, кто придерживается другого мнения, как угрозу своему великому видению.

Другие основатели полагают, что только потому, что они однажды добились успеха, у них есть своего рода постоянный щит успеха. Они ожидают, что все, к чему они прикасаются, превратится в золото. Этим основателям сложно давать советы, и они рискуют потерять бессердечие и смирение.Они имеют тенденцию становиться ленивыми и раздутыми и в конечном итоге тратят слишком много денег инвесторов на то, чего им не следует.

Учредители, входящие в новые сферы, должны понимать, что каждая отрасль уникальна. Здоровье и благополучие — это невероятно сложное пространство. Основателю, который успешно продал свою компанию по разработке программного обеспечения, войдя в эту отрасль, предстоит пройти крутой курс обучения.

Прежде всего, учредители должны понимать, когда придерживаться своего видения, а когда проявлять гибкость.Если они этого не сделают, мы не будем инвестировать — независимо от того, насколько хорош продукт или сколько денег они уже заработали. Такой бизнес, которому мешает ошибочное руководство, слишком рискован. Один неверный поворот мог затопить корабль в любой момент.

Продукт и / или цель, которой мы увлечены.

Мы стремимся усилить нашу страсть и цель через прочные отношения, чтобы помочь основателю создать что-то действительно исключительное.

Для нас это никогда не просто финансовая игра — есть достаточно тех, которые доступны по другим каналам.Благодаря моему участию в пространстве и отношениям, которые я построил, у меня появилось множество возможностей для инвестиций. Таким образом, чтобы инвестиционная возможность стоила нашего времени, она должна предлагать больше, чем просто возможность получения прибыли. Наша команда любит чувствовать себя вовлеченной и стратегически вовлеченной. Вот когда мы на высоте.

Мы, безусловно, участвовали в сделках, о которых сожалеем, но мы также нашли несколько поистине прекрасных инвестиционных возможностей.

Одна из наших самых успешных инвестиций была связана с брендом замороженных продуктов Халяль.Мы встретили основателя на мероприятии по межконфессиональной благотворительности в Белом доме Обамы в 2011 году и сразу же нашли общий язык. Мы инвестировали в его компанию во время посевного раунда, и сегодня они являются лидером отрасли. Он также стал советником Hydros и связал нас с рядом других ключевых экспертов.

Эта помолвка сразу же показала многообещающие. Как? Отношения сложились естественно и показали взаимовыгодный потенциал.

С другой стороны, наша самая катастрофическая инвестиция была обречена из-за натянутых отношений с отказавшимся от сотрудничества основателем.Несмотря на доступ ко многим высшим советникам в этой области, включая нашу команду, он просто не слушал экспертов вокруг него.

Он не стал бы нанимать профессиональных операторов. Он тратил капитал не в том месте. Его финансовые прогнозы не оправдались, и он не стал их исправлять даже после того, как мы указали на ошибки.

В конце концов, его выгнали из собственной компании, он потерял весь свой капитал, а наши инвестиции превратились в «полностью акционные», то есть мы выводим деньги только в том случае, если приобретающая компания будет куплена.Худшая часть? Продукт был поистине исключительным. На нем было написано «выход на миллиард долларов».

Но это был огромный провал с человеческой стороны.

Именно поэтому мы ищем правильное сочетание людей и продукта. Если нам не нравится компания с целостной точки зрения, мы не инвестируем. Для нас дело не только в зарабатывании денег. Наша цель — сделать не только разумные, но и значимые вложения капитала и опыта в компании, людей и продукты, в которые мы искренне верим.

Хотите инвестировать в стартап? Вот что вам нужно знать.

Мнения, высказанные предпринимателем, авторами являются их собственными.

Пятнадцать лет назад ситуация с финансированием стартапов выглядела совершенно иначе. Благодаря разработке новых вариантов финансирования стартапов у предпринимателей теперь больше, чем когда-либо, способов воплотить свою идею в жизнь. И почти каждый может вложиться в следующего единорога, если правильно разыграет свои карты.

Shutterstock.com

Рост числа новых, нетрадиционных вариантов финансирования позволяет предпринимателям уклоняться от традиционного сбора средств венчурным капиталом и рассматривать совершенно новый класс инвесторов, которые могут стимулировать инновации и поддерживать свет.

Связано: Как инвестировать 1000 долларов и превратить их в 1 миллион долларов

Одним из первых нетрадиционных способов финансирования стартапа стал Kickstarter. С введением краудфандинга каждый может поддержать проект или кампанию в обмен на ранний доступ или скидку на продукт.Краудфандинг дает любому возможность профинансировать успешный стартап, но не приносит большой прибыли инвестору. Это действительно открыло дверь для «среднего инвестора Джо», который мог отсортировать различные идеи и определить, какие из них заслуживают небольших личных вложений.

Но до мая 2016 года только аккредитованным инвесторам, зарабатывающим 200000 долларов США или более в год или имеющим чистую стоимость в 1 миллион долларов (без учета вашего основного места жительства), была предоставлена ​​возможность инвестировать в частные компании для получения дохода от акционерного капитала.

Раздел III Закона о вакансиях устранил это требование, что позволило любому, у кого есть свободные деньги, инвестировать в стартап. Закон о вакансиях действительно повысил ставки для обычного инвестора и изменил правила игры для стартапов, ищущих финансирование.

Связано: 7 быстрых способов заработать деньги Инвестирование $ 1000

В обмен на капитал теперь любой может инвестировать столько или меньше, сколько пожелает, что может привести к большим деньгам, если вложение будет успешным.Но то, что эта опция теперь доступна, не означает, что она подходит всем.

Вот мои советы по инвестированию в стартапы в 21 веке:

Инвестируйте в основателей.

Идея инвестирования одновременно захватывающая и устрашающая. Как начинающий инвестор, как узнать, с чего начать? Как сделать разумное вложение, которое удержит крышу над головой и принесет деньги в долгосрочной перспективе?

Похоже на азартную игру — и это может быть, если вы не понимаете, куда вкладываете деньги.Помните, что около 90 процентов стартапов в конечном итоге терпят неудачу, а это значит, что ваши инвестиции могут иметь такую ​​же траекторию. Легко воодушевиться новой крутой инновационной идеей. Но кто эти люди, управляющие кораблем?

В Techstars (акселератор, соучредителем которого я стал) мы получаем десятки тысяч заявок на участие в наших программах и в результате получаем финансирование. Каждая компания, которую мы принимаем (и инвестируем), проходит этап интенсивной проверки. Каждый день появляется множество стартапов с отличными идеями, но в Techstars мы инвестируем в первую очередь в основателей.Если у руля хорошей идеи стоит сильное руководство, у них больше шансов выполнить свою миссию.

Связано: 10 лучших советов Уоррена Баффета по инвестированию

Не будьте последователем.

Никогда не следует инвестировать в стартап только потому, что это делают все остальные. Вы бы спрыгнули с моста, если бы все это делали? Нет, если только вы не знали, что приземление было безопасным или прыжок был безопасным.

Те же необходимые исследования применимы и к инвестированию в стартапы.Распространенное заблуждение, что следование за массами спасет вас от плохих инвестиций. Единственное, что это гарантирует, это то, что вы потеряете свои деньги вместе с массами, когда дела пойдут плохо.

Помните Juicero? Он собрал более 100 миллионов долларов при поддержке множества венчурных капиталистов, но прекратил работу через четыре года после своего основания. Многие делают большие ставки на ее продукт из-за других, которые его поддержали.

Сделайте домашнее задание и выработайте глубокое понимание того, почему, по вашему мнению, компания обречена на успех.Это домашнее задание может включать в себя поиск совета у других инвесторов или даже у самой компании.

Связано: Ричард Брэнсон объясняет, чем он отличается от Илона Маска и что он ищет, инвестируя в стартапы

Не откусывайте больше, чем вы можете прожевать.

Как вы слышите снова и снова, инвестировать в стартапы рискованно. Вы можете выиграть крупно или проиграть крупнее. В зависимости от суммы инвестиций в вашем портфеле вы, вероятно, сделаете и то, и другое.Убедитесь, что вы достаточно финансово защищены, чтобы потерять сумму, которую вы готовы инвестировать.

Диверсификация стартапов, в которые вы инвестируете, также увеличит ваши шансы на успех. Размещение всех ваших фишек на черном может привести к большому выигрышу или полному проигрышу. Если вы распределите свои стартап-инвестиционные фишки по всем направлениям, делая меньшие инвестиции в большее количество стартапов, вы увеличиваете свои шансы уйти с некоторыми деньгами в кармане.

Вы можете даже подумать о диверсификации стартапов, в которые вы инвестируете, но если вы хорошо разбираетесь в одной области, лучше придерживаться того, что вы знаете.

Связано: Как инвестировать как миллионер (когда вы не один)

Вот где можно принять участие.

Если вы инвестируете впервые, вам следует изучить множество платформ и веб-сайтов, которые помогут вам принять инвестиционные решения. Ниже приведены несколько ресурсов, которые я обычно предлагаю:

Netcapital (раскрытие: Netcapital получил инвестиции от Techstars и стал партнером) — это веб-сайт, который позволяет покупать и продавать акции частных компаний и стартапов.Он связывает инвесторов с предпринимателями, чтобы помочь частным компаниям расти, и побуждает компании привлекать капитал, предлагая инвестиционные возможности общественности, включая друзей, семью, клиентов, ангелов и других.

Indiegogo — это веб-сайт, ориентированный на краудфандинг на основе вознаграждений, привлечение инвесторов путем предоставления им преимуществ, которые они получат в зависимости от суммы их инвестиций.

Crowdfunder — это инвестиционная платформа, основанная на акционерном капитале, для сбора средств для различных предприятий через сеть предпринимателей и инвесторов.Crowdfunder дает вам возможность покупать доли в компании, а не вознаграждения.

Видео по теме: Сколько исследований вам нужно сделать, прежде чем инвестировать?

Инвестируйте в инновации для стартапов | Стартап Амстердам

Типы инвесторов
Подключитесь к экосистеме столицы Амстердама
Используйте карту стартапов для поиска стартапов и инвесторов
Amsterdam Capital Week
Новости финансирования и стартапов из Амстердама

Типы инвесторов

Существует несколько типов инвесторов, наиболее распространенными из которых являются ангел и венчурный капиталист.

• Angel — Инвестировать в стартап можно так же просто, как профинансировать блестящее новое приложение своей сестры или сына. Однако, если у вас нет вундеркинда, вы все равно можете быть ангел-инвестором . Инвесторы-ангелы, также известные как бизнес-ангелы, неформальные или посевные инвесторы, обычно вкладывают в компанию от 25 000 до 100 000 евро. Ангелы обычно дают ссуды компании, покупают акции у компании и требуют возврата инвестиций.
• Венчурный капиталист — венчурная компания может инвестировать миллионы в компанию.В Нидерландах мы различаем фонды посевного капитала, корпоративные венчурные фонды и обычные фонды венчурного капитала, как объясняет Capital Waters. Чтобы узнать больше о сложном мире венчурного капитала, мы рекомендуем прочитать книгу Брэда Фельда и Джейсона Мендельсона Venture Deals: Be Smarter Than Your Lawyer and Venture Capitalist .

Если вы хотите узнать больше об основных типах инвестиций, прочтите эту статью на Investopedia.

Подключитесь к экосистеме столицы Амстердама

Готовы ли вы сделать рывок и инвестировать в стартап? Или вы опытный инвестор, который хочет подключиться к столичной экосистеме Амстердама? Вот некоторые отправные точки:

• Crowdfund : краудфандинг быстро стал серьезным источником финансирования для стартапов с широким спектром краудфандинговых платформ.Краудфандинговое агентство Douw & Koren аккуратно расположило платформы по категориям здесь или используйте краудфандинговый wijzer (голландский язык), чтобы найти свою идеальную пару.
• Leapfunder — компания из Амстердама, которая помогает вам находить и инвестировать в перспективные стартапы в их онлайн-среде. Прочтите их статью «7 советов для начинающего инвестора». Найдите Leapfunder на нашей карте стартапов.
• VEECEE.co — это инициатива, объединяющая единомышленников, работающих в секторе венчурного капитала в Нидерландах и Европе.У него есть активный блог, поддерживаемый инвесторами, и они ежеквартально проводят мероприятия только по приглашениям.
• Capital Waters — это инициатива, направленная на помощь людям, которые являются активными инвесторами стартапов. Они делают это, предоставляя образцы юридических документов с открытым исходным кодом и полезные ресурсы.
• Лучший способ связаться с другими инвесторами — это посетить Амстердам во время Amsterdam Capital Week . Смотрите ниже для получения дополнительной информации.

Используйте карту стартапов для поиска стартапов и инвесторов

Наша карта стартапов — полезный инструмент, чтобы получить представление о стартапах и инвесторах, действующих в Амстердаме.Компании делятся на категории стартапов и компаний, занимающихся расширением, и вы можете отфильтровать результаты поиска по отрасли, бизнес-модели, размеру или росту.
Карта дает вам доступ к следующей информации об инвесторах: команда, направление, портфель, с кем они совместно инвестируют и многое другое. Перейдите на карту запуска.

Амстердамская столичная неделя

Прекрасная возможность познакомиться с экосистемой стартапов и капитала Амстердама и пообщаться с другими инвесторами — это неделя Amsterdam Capital Week. Неделя ежегодно проводится в Амстердаме в последнюю неделю сентября.В течение пяти дней мы уделяем большое внимание капиталу, создавая исключительные возможности для стартапов, компаний, занимающихся расширением масштабов, и инвесторов. На этой неделе состоятся мероприятия высокого уровня, посвященные капиталу на различных этапах стартапов и увеличения масштабов. Амстердамская столичная неделя — это двусторонняя связь: все участники — стартапы и инвесторы — могут обсудить, встретиться и научиться вдохновлять на новые инвестиции и долгосрочные партнерские отношения. Узнайте больше об Амстердамской столичной неделе на
их социальные каналы или их веб-сайт www.a Amsterdamcapitalweek.com

Новости финансирования и стартапов из Амстердама

Хотите знать, какие компании Амстердама получали финансирование в последнее время и кто их финансировал? На нашей странице новостей мы собираем все новости о запуске, расширении и финансировании со всего Амстердама.

.