Содержание

Подборка дешевых и перспективных криптовалют 2018-2019 | Блокчейн24

Можно ли заработать на криптовалютах, стоит ли вкладывать свои деньги в криптобизнес и какие криптовалюты наиболее перспективны в 2018 и 2019 годах? Вместе с ростом крипторынка эти вопросы объединяюют миллионы людей по всей планете. 

Успешными не рождаются, ими становятся. Выбрав в качестве инвестиции криптовалюту с низкой ценой, но большими перспективами, можно увеличить вложенные в нее деньги в несколько раз. 

Как выбрать самые перспективные криптовалюты?

Ответ прост — они всегда в центре внимания: о них говорят в СМИ, на них обращают внимание крупные инвесторы, компании и корпорации. Сегодня важен продукт, который стоит за именем той или иной криптовалюты. Если разработка окажется полезной, то справедливо ожидать рост цены этой криптовалюты. 

В нашем рейтинге перспективных криптовалют 2018 года мы оценили перспективы технологии токенов, рассмотрели уровень капитализации криптовалюты, количество транзакций, а также общий интерес пользователей, СМИ и экспертов. Скорее всего криптовалюты из этого обзора окажутся в числе наиболее перспективных в ближайшие годы, а значит можно рассматривать некоторые токены в качестве долгосрочной инвестиции. 

Стоит ли вкладываться в криптовалюты сейчас? 

Единого ответа на этот вопрос нет. Но ясно, что мы станем свидетелями самых горячих споров о будущем криптоваоют и блокчейна. Вложиться в криптовалюты сейчас или ждать лучших времен – решать только инвестору. 

Сооснователь Ethereum и глава ConsonSys Джозеф Любин говорит, что недавнее падение курсов многих криптовалют (август, 2018 год) не является шокирующим событием, поскольку такие корректировки всегда были в экосистеме blockchain с момента изобретения биткоина. 

«Криптовалюты и отрасль в целом имеет большой потенциал в развитии», — говорит предприниматель. 

По мнению другого специалиста, гендиректора инвестиционной компании Patera Capital Дена Морхеда, сейчас (23 августа, 2018 год) рынок находится “на дне”, но через год цены будут значительно выше.  

«Биткоин вернется к тенденции постоянного роста», — добавил он. 

Какие перспективные криптовалюты существуют в 2018 году? 

1. Перспективы криптовалюты Bitcoin

За время своего существования (с 2009 года) Bitcoin вырос с $0,001 до $20 000. Это классическая история «миллионера из трущоб», которая наглядно демонстрирует, насколько прибыльным могут быть вложения в перспективные криптовалюты. Несмотря на то, что Bitcoin – долгожитель, эксперты видят в нем персективы дальнейшего роста и рекомендуют не жалеть инвестиций.  

Профессор экономики университета Йели Олег Цывинский рекомендует держать в инвестиционном кошельке 6% активов в BTC. 

Исполнительный директор фонда Morgan Creek Capital Management Марк Юско прогнозирует рост цены BTC до $500 тыс долларов в ближайшие 6 лет. Юско объясняет свой прогноз «математикой». По словам инвестора, Bitcoin — эквивалент золота. Учитывая, что на сегодня доступно около 20 млн BTC, а капитализация рынка золота составляет около $8 трлн – это даёт $400 000. Кроме того, он считает, что развитие платежей с помощью BTC полностью уничтожит монополию банков. Когда транзакции верифицируются в блокчейне, эти финансовые компании становятся ненужными.

2. Перспективы криптовалюты Ethereum 

Валюта платформы для создания децентрализованных онлайн-сервисов на базе блокчейна Ethereum в 2018 году может стоить $2 500. Позитивный курс прогнозируют специалисты консалтинговой компании deVere Group. 

«Этот общий подъем будет подпитываться тремя основными факторами. Во-первых, все больше платформ используют Ethereum в качестве трейдингового инструмента. Во-вторых, более широкое использование смарт-контрактов на базе Ethereum. И в-третьих, децентрализация облачных вычислений», — сказал Найджел Грин, CEO deVere Group.

Во многом рост стоимости ETH вызван интересом к платформе со стороны инвесторов и разработчиков. Справедливо сказать, что BTC – это лишь единица расчета, в то время как Ethereum – востребованный  инстурмент по разработке блокчейн-продуктов и смарт-контрактов. Пока сервис остается популярным, спрос на криптоэфир будет расти. 

Отметим, что в 2017 году максимальный средневзвешенный курс ETH по данным портала CoinMarketCap достигал отметки в $723, в 2018 году рост продолжился до отметки в $1 400. В августе 2018 года курс ETH опускался до отметки в $250. 

3. Перспективы криптовалюты TRON

Монета одноимённой площадки появилась в сентябре 2017 года. За 4 месяца существования капитализация криптовалюты выросла с $17,6 млн до $13,8 млрд. 

Площадка TRON предоставляет возможность создавать и распространять развлекательный контент: приложения, игры, онлайн-казино. Цена токена TRX на момент написания материала составляет $0,019, но интерес к платформе со стороны азиатских предпринимателей может подогреть курс валюты. 

В ТОП-10 криптовалют по уровню капитализации (CoinMarketCap) TRON попал вскоре после того, как в своем твиттер-аккаунте Джастин Сан объявил, что большой хеджевый фонд добавил TRON в свое портфолио, так как он вошел в двадцатку самых крупных криптовалют в мире.

Кроме того, главным партнером TRON выступает сервис Peiwo App, который пользуется огромной популярностью на азиатском рынке. У него уже есть внушительная клиентская база и основателям проекта не придется начинать с нуля.

В целом перспективы роста проекта TRON объясняются огромной популярностью развлечений, в том числе и цифровых, по всему миру. Основатели площадки TRON движутся в правильном направлении. Главными ее инвесторами являются китайцы, а значит особый спрос будет именно на рынке Китая, одном из самых крупных центров развлечений.

4. Перспективы криптовалюты Ripple 

В январе 2018 года цена Ripple взлетала до $3,5. На момент публикации материала средневзвешенный курс XRP составляет $0,4. Многие инвесторы уверены, что именно сейчас идеальное время для накопления этой криптовалюты. 

Система Ripple востребована за счет высокой скорости проведения операций — 1 500 транзакций в секунду. Для сравнения – это в 200 раз быстрее чем BTC, и в 74 раза быстрее, чем ETH. Платформа ориентирована на кардинальное изменение механизма международных банковских взаиморасчетов. Главное преимущество Ripple заключается в том, что сеть обеспечивает мгновенное выполнение взаиморасчетов при отсутствии полной децентрализации, что гарантирует абсолютную безопасность и комфортные условия для финансовых транзакций. Система банковских переводов в XRP – это намного более эффективный алгоритм работы.

У Ripple растёт количество компаний-партнеров площадки, заинтересованных в революционной технологии обмена данными. Так, Ripple совместно с American Express провели тестирование платежного сервиса для международных платежей – операция заняла пару секунд, в противовес пары дней без участия Ripple. 

Вместе с этим перспетивы роста XRP может гарантировать выход на рынок Китая, который является важной торговой экосистемой мира. В этом году Ripple Inc. заключила сделку для расширения возможностей на азиатском рынке, позволяя гонконгской финансовой компании LianLian International использовать свою платформу для обработки трансграничных платежей

5. Песпективы криптовалюты Monero

За свою короткую историю цена Monero взлетала до $454 в январе 2018 года. Уровень капитализации криптовалюты всего за год увеличился с $608 млн до $1,5 млрд. 

Головокружительный успех криптовалюты во многом объясняется тем, что на рынке цифровых денег она является самой защищенной, а ее пользователи и их платежи – на 100% анонимны и никем не контролируемы. 

Monero пользуется популярностью у майнеров благодаря коротким интервалам  между новыми блоками и конечной эмиссией. 

Ряд аналитиков пророчат рост цены XMR после выпуска кошелька Multi-Sig, запланированного на 2018 год. С его помощью можно будет легко интегрировать технологию анонимных платежей Monero в онлайн-магазины.  

6. Перспективы криптовалюты Stellar Lumens 

Криптовалюта Stellar появилась в 2014 году. Разработчик Джед МакКалеб планировал, что криптовалюта станет частью сети Ripple. Спустя год успешной работы привел команду к созданию собственного протокола с открытым исходным кодом. В результате разработчики Stellar учли ошибки Ripple и предоставили общественности более совершенный клон. 

Ключевой особенностью, которая влияет на перспективы Stellar, стала децентрализованная система, работающая на узлах, которые не зависят друг от друга. Иными словами криптовалюта Stellar не подчиняется определенным лицам, а в случае поломки серверов пользователи смогут самостоятельно самостоятельно поддерживать сеть за счет независимых узлов. 

Stellar гарантирует анонимность всех транзакций, что особенно ценно в наше время. И напоследок, в системе Stellar нет привилегированных участников и компаний, все пользователи имеют одинаковые возможности. 

Интересный ход развития проекта сразу привлек внимание общественности, инвесторов и финансовых корпораций. Одним из крупнейших достижений Stellar является заключение партнерского соглашения с IBM и криптовалютной площадкой KlickEx. IBM оперирует десятками миллиардов долларов за пределами США, а партнёрство со Stellar позволит IBM быстрее проводить операции с другими странами.  

В будущем Stellar может стать очень популярной децентрализованной биржей или обменником, функционирующим на базе блокчейн. Платформа рассчитана на работу с разными валютами и служит связующим звеном между фиатными деньгами, что позволяет осуществлять практически мгновенный обмен цифровыми активами, с которыми не соприкасаются напрямую ни отправитель, ни получатель.

В начале 2018 года монета Stellar Lumens достигла своего максимума в $0,9 за монету, а капитализация с $239 млн выросла до $4 млрд. Согласно прогнозам аналитиков, стоимость одной монеты XLM сможет достигнуть отметки в $1,5 к концу года или больше, если Stellar продолжит сотрудничать с финансовыми гигантами.

7. Перспективы криптовалюты IOTA

IOTA была создана в начале 2015 года норвежским бизнесменом Дэвидом Сонстебо. Монета разработана не по стандартным шаблонам проектирования (используя чужой blockchain), а посредством использования авторами собственной уникальной идеи и криптографии. Это выгодно отличает данную монету от аналогов, которыми кишит сегодняшний рынок криптовалют. Работа системы базируется на уникальной системе транзакций, которая носит название Tangle.

Система IOTA позволяет пользователям совершать небольшие транзакции с нулевыми комиссиями. Особенно актуальной IOTA становится для микроплатежей, где использовать, например, BTC, будет нецелесообразно, так как транзакция сети будет выше производимого платежа.

К прочим плюсам IOTA, делающим ее востребованной, относится бесконечная масштабируемость, быстрые транзакции и защита от кибератак. Летом 2017 года криптовалюта IOTA появилась на биржах. 

Максимальной цены в $5,37 IOTA достигла 20 декабря 2017. На момент написания материала (август, 2018) монета стоит около $0,5, а это значит, что криптовалюте есть куда расти в долгосрочной перспективе на 2019-2020 год. По капитализации IOTA занимает 11 место, чуть уступив место впервой десятке Monreo. 

8. Перспективы криптовалюты Omisego 

Криптовалюта OMG создавалась как дешёвая, доступная и легко конвертируемая цифровая валюта. Уникальная особенность монеты: один пользователь площадки и владелец токена OMG может отправить его в другую страну, где другой пользователь получит уже не токен, а традиционные деньги. Через сеть компании, связанную с сетью Ethereum, каждый пользователь сможет совершать платежи, денежные переводы, начисление заработной платы, финансирование цепочек поставок и программ лояльности.Таким образом, Omisego — полноценная финансовая экосистема, а не просто криптовалюта. 

Создатель криптовалюты Omesigeo – Таиландская компания Omise, основанная в 2013 году. Omise ведет деятельность помимо Таиланда еще в Японии, Китае и Сингапуре, где специализируется на платежах в традиционных фиатных валютах. 

Журнал Forbes Thailand присвоил Omise престижную премию Finteh Rocket, что поспособствовало увеличению инвестиций в компанию до $20 млн. Используя проект Omesigeo, Omise планирует совместить систему фиатных платежей с криптовалютными операциями. Сейчас подобные решения крайне востребованы на рынке. Разработчики OMG не забывают о расширении влияния в Азиатском и Тихоокеанском пространствах и занимается венчурными инвестициями. Так, недавно компания, Omise купила крупную Таиландскую платежную систему PaysBuy, что расширило рынок присутствия криптоплатформы в мировой экономике.

Сейчас партнерами и инвесторами проекта OMG являются более 500 крупных компаний и молодых, но многообещающих стартапов. Golden Gate Ventures, SMBC, SMDV, SBI Investment – это лишь немногие из них. В планах Omesigeo сотрудничество с платформой автономных и масштабируемых смарт-контрактов Plasma. 

С лета 2017 до сегодняшнего дня OMG поднялась в цене на 4000% и не утратила позиций так глобально как тот же биткоин даже после недавних “обвалов” крипторынка в феврале и августе 2018. Максимальная стоимость  OMG была зафиксирована в начале января 2018 и составляла $28 за монету. Что касается рыночной капитализации, OMG находится на 21 строчке со значением $497 млн, поднявшись на три позиции за 4 месяца.

Одним из технических консультантов этой криптовалюты стал «отец» ETH Виталий Бутерин, это повышает градус доверия к OMG.

9. Перспективы криптовалюты NEO

Криптовалюта под номером 9 в нашем рейтинге проделала долгий путь и перенесла ребрендинг, прежде чем из никому неизвестной криптовалюты Antshares стать NEO и войти в первую десятку рейтинга Coinmarketcap по размерам капитализации. NEO часто называют «Китайским эфириумом» из-за схожести функционала площадок.

18 января 2018 года монета достигла своего максимума в $180, тем самым побив даже самые смелые прогнозы. Некоторые оптимистичные эксперты, например Том Ли, аналитик с Уолл-стрит и создатель Fundstrat Global Advisors говорят о $225 за 1 монету NEO к концу 2019. 

Другие эксперты делают более скромные прогнозы, но единогласно одобряют инвестиции в этот цифровой актив. На 20-е числа августа NEO следует прогнозам, и теряет порядка 14%. В то же время, если NEO продолжит оправдывать прогнозы аналитиков, к сентябрю монета поднимется на 18%.  

В январе 2018 г. рейтинговое агентство Weiss Ratings присвоило криптовалюте NEO первую категорию — это первая монета, которая получила настолько высокую оценку. Специалисты агентства назвали платформу «наиболее продвинутой системой с меньшими рисками спекуляций».

10. Перспективы криптовалюты Waves

Платформа Waves создана в 2016 году командой наших соотечественников, во главе с предпринимателем Александром Ивановым. 

Назвать Waves очередной цифровой валютой было бы некорректно, так как Waves-целая децентрализованная система, пригодная для торговли, привлечения финансирования проектов, биржевой спекуляции активами, фиатными деньгами и криптовалютами. К привлекательным особенностям Waves  относится возможность обмена внутреннего токена площадки на фиатные деньги с небольшой комиссией и возможность привлечения инвестиций в свои проекты в самых разных формах: биткоинах, долларах, евро, токенах Waves. 

Waves заслуживает доверие инвесторов, еще и своей скромной манерой не обещать «золотые горы», а сдержанно рассказывать об уже совершенных достижениях.  

Положительную динамику демонстрирует и цена токена – всего за год она выросла более чем на 500%: с 50 центов на момент выхода на биржи и до пиковой цены в $6,5. Сегодня курс монеты колеблется и в среднем составляет  от 2 до 4 долларов.  

11. Перспективы криптовалюты VeChain

VeChain — децентрализованная платформа, которая занимается оцифровкой информации, тем самым создавая «мост» между реальностью и блокчейн-средой.  Платформа криптовалюты VeChain сфокусирована на обеспечении работы финансовых систем, промышленных компаний, государственных и муниципальных органов, помогая оптимизировать большие объёмы информации. Также Vechain способна контролировать производство и перемещение товаров и услуг. Токены платформы называются VEN, с их помощью них осуществляется передача данных внутри системы. 

В 2017 году проект VeChain получил место в портфеле глобального венчурного фонда PwC, ежегодная чистая прибыль которого составляет десятки миллиардов долларов – это настраивает на оптимистичный лад прогнозы инвесторов о VeChain на 2018-2020 годы.  

 

С момента ICO проекта в августе 2017 года курс криптовалюты VEN вырос с $0,2 до $4 за одну монету. Капитализация за год увеличилась с $57 млн до $1,7 млрд. Курс криптовалюты VEN находится в стадии коррекции на август 2018, но специалисты не связывают это с развитием криптовалюты, а говорят об общей тенденции крипторынка. 

Согласно прогнозам аналитиков, к декабрю 2018 года цена на токен VEN способна вырасти до $10 за 1 монету, то есть лето-осень 2018 — оптимальное время для пополнения инвестиционного портфеля монетами VEN.

12. Перспективы криптовалюты Huobi Token 

Huobi Token — собственный токен крупнейшей южнокорейской криптовалютной биржи Huobi. Создание биржами собственных токенов стало популярным за последние два года, так как позволят  увеличить капитализацию платформы и проводить гибкий маркетинг по привлечению пользователей, например, бесплатно раздавать токены. 

Основной функционал токена — это оплата комиссий за сделки. Также Huobi Token доступны для торговли, и участвуют в торгах с BTC, ETH и USDT. Криптовалюта Huobi Token имеет хорошие перспективы как минимум потому, что ее создатель —  биржа Huobi, занимает 3-е место по обороту в день среди всех мировых криптобирж. 

Руководство биржи ограничило общую эмиссию токена HT до 500 млн. Из них 300 млн монет (60%) были использованы в качестве вознаграждений лояльных пользователей при покупке предоплаченных карт в рамках биржи. Еще 100 млн HT были зарезервированы для поддержки операций на платформе, а оставшиеся токены зарезервированы как стимулы для команды разработчиков.

Резкий подъем цены на Huobi Token фиксируется один раз в квартал, когда биржа Huobi скупает их для перевода в фонд. Сейчас стоимость валюты составляет $2 а капитализация $102 млн.

13. Перспективы криптовалюты EOS 

EOS — это платформа, которая позволяет создавать  децентрализованные приложения. EOS похож на ETH, но ключевым отличием стала масштабируемость  платформы.  

Сам по себе токен EOS нужен разработчикам, чтобы создавать свои собственные токены внутри приложений или для голосования на платформе EOS. Инвесторы единогласно называют EOS отличным инструментом для долгосрочных вложений. Так, миллиардер-инвестор и бывший менеджер хедж-фондов Майк Новограц заявил, что EOS сможет обрабатывать 50 тыс. транзакций в секунду к концу 2018 года. По мнению Новограца, такие результаты будут достигнуты благодаря тому, что система криптоплощадки построена на блокчейне с алгоритмом «Delegated proof-of-stake», таким образом, вместо того, чтобы иметь множество создателей новых блоков транзакций, их будет всего 20. В рамках ICO команда EOS смогла собрать 4 млрд долларов США, тем самым став крупнейшим ICO в истории.

Начиная с апреля 2018, монета стала резко увеличиваться в цене и продолжает следовать этой тенденции. Так, в апреле стоимость криптовалюты превысила $18 и приблизилась к своему рекорду в $18,7,зафиксированному 13 января 2018 года. Также были замечены моменты, когда стоимость EOS поднималась на 70% за 6 дней. EOS занимает пятое место по капитализации в рейтинге Coinmarketcap c показателем в $4 млрд .

Пропасть разочарований: чем заняты криптоактивисты после падения биткоина

Падение рынка криптовалют, начавшееся еще в январе 2018 года, продолжается по сегодняшний день. За этот период капитализация рынка сократилась почти в семь раз — с $830 млрд до $120 млрд. Суточный объем торгов за этот же период снизился более чем в четыре раза — с $67,7 млрд до $15,7 млрд. Стоимость «криптовалютного золота» биткоина за год упала с $17 500 до $3500. Ухудшение ситуации на криптовалютном рынке подтвердили и ежемесячные результаты ICO-проектов к декабрю 2018 года. По итогам ноября компании привлекли всего $65 млн, тогда как в период бума первичного размещения токенов этот показатель достигал $1,2 млрд в месяц.

Однако кризис капитализации не означает кризиса технологии. Согласно кривой Gartner, рынок криптовалют и блокчейна переживает сегодня «Пропасть разочарований», но контуры следующего отрезка кривой «Совершенствование и адаптация технологии» уже стали проявляться. О переходе на эту эволюционную стадию свидетельствует развитие платежных сервисов, внедрение блокчейна и государственное регулирование криптоактивов.

Платежные сервисы и криптоматы вместо спекуляций

Непрекращающееся снижение стоимости криптовалют и сокращение торговых объемов на протяжении всего прошлого года закономерно охладили пыл трейдеров. К концу августа 2018 года объем торгов на биржах Coinbase и Bitstamp упал на 83% и 73% относительно января того же года. Обменные сервисы сокращали сотрудников: например, платформа моментального обмена криптовалют ShapeShift сократила треть персонала в начале 2019 года.

Реклама на Forbes

Несмотря на падение интереса к трейдингу, инфраструктура криптовалютных платежей продолжает развиваться. В январе 2019 года издание Lifewire опубликовало список из 15 компаний, принимающих к оплате биткоины онлайн. Среди них корпорация Microsoft, разработчик программного обеспечения для интернет-магазинов Shopify, онлайн-ретейлер Overstock.

Также растет число сервисов, которые помогают использовать криптовалюты в повседневной жизни. В конце декабря прошлого года Samsung подал заявку на регистрацию товарного знака Samsung Crypto Wallet в Бюро по интеллектуальной собственности Великобритании. Ранее южнокорейский производитель электроники отказался комментировать слухи о том, что в новую модель Samsung Galaxy S10 будет встроен криптокошелек. В январе 2019 года швейцарский банк Falcon Private Bank запустил криптокошельки с функцией конвертации биткоинов и альткоинов в традиционные деньги.

Криптокошельки развиваются не только в качестве одного из направлений бизнеса технологической корпорации или банка. Самостоятельные стартапы также вносят вклад в инфраструктуру криптовалютных платежей. В частности, кошелек Wirex позволил своим клиентам хранить сбережения в трех фиатных валютах — долларах, евро, британских фунтах — и конвертировать их в пять криптовалют — биткоины, эфиры, лайткоины, Ripple и токены Pigzbe — прямо внутри кошелька, встроив туда внутренний обменный сервис. Пользователи конвертируют валюты в одном сервисе, без необходимости вывода средств на счета сторонних обменников.

Криптовалютные платежи также получают поддержку на государственном уровне. В конце ноября прошлого года власти американского штата Огайо разрешили платить налоги в биткоинах. Ранее, в мае 2018 года, жители округа Семинол в штате Флорида тоже получили право оплачивать налоги и сборы через сервис BitPay, используя биткоины и Bitcoin Cash.

Криптовалютные платежи выходят в офлайн благодаря кошелькам с привязкой карт и биткоин-обменникам. Те же пользователи Wirex благодаря конвертеру получили возможность обменивать криптовалюты в традиционные деньги и выводить средства на банковские карты, которые обслуживает партнерская финансовая компания Contis.

Падение объемов торгов не отразилось и на биткоин-банкоматах, которые тоже способствуют проникновению криптовалют в реальную жизнь. Количество устройств за 2018 год возросло вдвое по всему миру — до 4188 единиц.

Блокчейн больше не панацея

В разгар криптохайпа в декабре 2017 года происходили события, граничащие с абсурдом. Можно было приплести блокчейн куда угодно, чтобы привлечь внимание и повысить спрос. Так стоимость акций производителя холодного чая Long Island Ice Tea взлетела на 289% после того, как компания сменила название на Long Blockchain. Наряду с использованием блокчейна для PR-резонанса возникали проекты, в которых возможности технологии ограничивались только фантазией основателей. Пример абсурдного проекта времен криптохайпа — блокчейн-платформа для посадки и соединения 1,5 млрд деревьев с помощью встроенных микроконтроллеров.

В период с июня по ноябрь 2018 года, когда криптохайп пошел на спад вместе с курсом биткоина, у блокчейн-стартапов начались проблемы. По данным Sky News, более 340 британских крипто- и блокчейн-компаний прекратили свою работу в прошедшем году. Незавидная участь постигла и известные стартапы: платформа Nebulas, блокчейн-разработчик ConsenSys, соцсеть Steemit, Ethereum-браузер Status к началу 2019 года сократили до 70% сотрудников.

Компания Gemalto, специализирующаяся на цифровой безопасности, опубликовала отчет, согласно которому применение блокчейна в устройствах и сервисах интернета вещей возросло с 9% до 19% в течение 2018 года. Но до массового распространения блокчейна в сфере безопасности еще далеко: 71% участников опроса Gemalto предпочитает блокчейну шифрование данных, 66% респондентов устраивают методы на основе паролей, 38% предпочитают двухфакторную аутентификацию.

Данные исследования Gemalto говорят о том, что бизнес не торопится внедрять блокчейн, но готовит почву для применения в перспективе. Подтверждением тому служит число патентов, связанных с блокчейном. Издание об интеллектуальной собственности iPR Daily составило перечень компаний, лидирующих по количеству блокчейн-патентов. Так, корпорация Alibaba оформила 90 заявок, IBM — 89, MasterCard — 80, Bank of America — 53.

Вопреки отрицательным показателям стартапов и скептическому отношению, блокчейн начал постепенно привлекать крупный бизнес. Финансовый конгломерат HSBC к началу 2019 года провел блокчейн-транзакции на сумму $250 млрд. Благодаря платформе HSBC FX Everywhere корпорация провела 3 млн операций обмена иностранных валют и 150 000 платежей. Российский банк ВТБ запатентовал блокчейн-систему для трансграничных расчетов, быстрых платежей и программ лояльности.

Это говорит о том, что пока стартапы сокращают издержки, блокчейном занимается крупный бизнес, который обладает ресурсами, чтобы неторопливо присматриваться и тестировать технологию в различных проектах. С точки зрения кривой Gartner разочарование в блокчейне как способе решения любых проблем сменяется вдумчивым подходом к поиску наиболее подходящего применения.

Также популярным в последние годы стал блокчейн у благотворительных организаций. Они не только применяют криптовалюту, но и делают свою деятельность максимально прозрачной, поскольку пути финансовых потоков легко отследить благодаря блокчейну. По данным Fidelity Charitable, 2018 год был рекордным по количеству благотворительных блокчейн-транзакций и объему внесенной криптопомощи. Одна эта организация получила благотворительных взносов на сумму в $69 млн в криптовалюте (в основном биткоин). Это в 10 раз больше, чем годом ранее.

В России первым формировать и публиковать финансовую отчетность в блокчейн-системе стал Фонд борьбы с лейкемией. А стартап Oin.Space вместе с платформой для организации пожертвований Elbi разработали приложение, в котором добавлена функция благотворительного пожертвования.

STO и стейблкоины вместо ICO

По Gartner 2018 год для ICO можно назвать «пропастью разочарований». ICO — первичное предложение монет — окончательно потеряло доверие инвесторов к концу 2018 года не только из-за обвала криптовалютного рынка. В разгар криптохайпа в 2017 году злоумышленники похитили с помощью ICO $300 млн. В середине прошлого года консалтинговая компания Satis Group подсчитала, что 80% кампаний 2017 года оказались мошенническими. На протяжении 2018 года организаторы ICO планомерно выводили криптовалюту, которую собрали с доверчивых инвесторов. За прошедший год организаторы в сумме продали 1,6 млн Ethereum — треть от общего объема ETH, привлеченного в 2018-м. От 423 000 монет избавились в последний месяц года.

Реклама на Forbes

Падение популярности этого способа привлечения финансирования породило два новых тренда. Первый — STO — предложение токенов, которые приравнены к ценным бумагам и официально регулируются государством. Второй тренд — стейблкоины — криптоактивы, подкрепленные физическими активами, традиционными валютами или наиболее стабильными криптовалютами.

Предпосылками для перехода к STO стали требования к традиционным ICO, которые сформулировала Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в 2018 году. SEC предложила стартапам официально регистрировать ICO с помощью формы D. Согласно правилам, к участию в ICO допускались только аккредитованные инвесторы, владеющие активами на сумму более $1 млн, лица с годовым доходом более $200 000 и компании с активами стоимостью более $5 млн. Так, например, к форме D прибег блокчейн-проект TON братьев Дуровых.

Стартапы, которые проводили ICO без согласования с SEC, выпускали или обещали выпустить ничем не обеспеченные псевдоактивы. В ноябре 2018 года регулятор создал прецедент, вынудив ICO-стартапы Paragon и Airfox зарегистрировать токены в качестве ценных бумаг. За то, что компании не сделали этого сразу, комиссия обязала каждый стартап заплатить штраф в размере $250 000 и вернуть деньги инвесторам.

Участники криптовалютного рынка рассматривают STO как закономерный переход к регулированию токенов-акций. По прогнозам консалтинговой компании ICO Alert, капитализация рынка STO достигнет $10 трлн к 2020 году.

Рост популярности STO подтверждает развитие сервисов для торговли токенами-акциями. Так, tZERO, дочернее предприятие платформы онлайн-ретейла Overstock, запустило в январе 2019 года платформу для торговли токенами, приравненными к ценным бумагам. Подобный сервис также предлагают компании Polymath и TrustToken. Осенью прошлого года биржа NASDAQ заявила о намерениях запустить сервис для торговли токенами-акциями.

Реклама на Forbes

Помимо отсутствия прозрачности, с которым борется SEC, криптоактивы по-прежнему подвержены другой проблеме — волатильности из-за резкого роста курса, зачастую  ничем не подкрепленного. Семикратное сокращение рынка криптовалют заставляет его участников искать решение проблемы нестабильности. Обеспечение криптоактивов традиционными активами должно сделать рынок более предсказуемым. Один из первых стейблкоинов криптовалюта Tether — USDT, привязанная к доллару США, уже пережила обвинения в манипуляциях курсом. В отсутствие прозрачности этих фиатных «связей» криптоактивисты нашли еще одно средство спекуляций для альтернативных долларовых стейблкоинов: Paxos, Dai, USD Coin, Gemini Dollar и TrueUSD. Но в отличие от Tether перечисленные криптовалюты еще не дискредитировали себя, а поэтому развивают рынок стейблкоинов. По прогнозам аналитиков платформы Skew, эти монеты превзойдут по капитализации Tether через восемь месяцев, если, конечно, не выяснится, что это очередной обман.

Вместе с валютными стейблкоинами появляются монеты, обеспеченные реальными активами. Осенью прошлого года глава «Норникеля» Владимир Потанин объявил о планах компании выпустить в 2019 году стейблкоин, привязанный к стоимости металлов. В январе 2019 года предприниматели Саид Гуцериев и Виктор Прокопеня запустили в Белоруссии площадку для токенизированных активов Currency.com. В этом же году платформа tZERO планирует выпустить токен для продажи кобальта.

Новый виток развития технологий или промежуточный этап?

Тренды развития криптовалют, блокчейна и ICO лишь показывают контуры возможного будущего. Точного прогноза и единых точек зрения не существует. Международный валютный фонд полагает, что криптовалюты сделают мировую экономику уязвимой. Консалтинговая компания McKinsey считает, что хайп вокруг блокчейна еще слишком велик и до эффективного внедрения технологии далеко. А китайский финансовый регулятор Народный банк Китая в декабре 2018 года признал STO незаконным вопреки всем ожиданиям. Но без болезненных уроков, которые уже успели извлечь энтузиасты, регулирование рынка криптоактивов и определение реальной пользы блокчейна тем более невозможно.

Наряду с отрицательным опытом прошлый год был полон предпосылок для развития рынка криптовалют и блокчейна. По прогнозам аналитической компании MarketsandMarkets, рынок биткоин-банкоматов достигнет $145 млн к 2023 году. Согласно анализу Bank of America (BoA), блокчейн может создать рынок объемом $7 млрд. Аналитик BoA Каш Ранган видит потенциал модели «блокчейн как услуга» (Blockchain-as-a-Service), которую продвигает Microsoft Azure. По данным аналитической компании MarketWatch, за прошлый год SEC одобрила 287 зарегистрированных ICO, воспользовавшихся формой D. Процедура выпуска и продажи токенов претерпевает изменения, но рынок криптоактивов продолжает развиваться.

(PDF) Возможности и перспективы развития криптовалют в Российской Федерации

67

Литература

1. Володин В. М., Тактарова С. В., Солдатова С. С. Государственная инновационная политика, механизмы регулирования сферы инно-

ваций в России // Известия ВУЗов. Поволжский регион. Общественные науки. — 2018. — № 2 (46). — Режим доступа: https://cyberleninka.

ru/article/n/gosudarstvennaya-innovatsionnaya-politika-mehanizmy-regulirovaniya-sfery-innovatsiy-v-rossii (дата обращения: 26.02.2019).

2. Инновации в России — неисчерпаемый источник роста. Центр по развитию инноваций McKinsey Innovation Practice. Июль 2018 г. —

Режим доступа: https://www.mckinsey.com/ru/~/media/McKinsey/Locations/Europe %20and %20Middle %20East/Russia/Our %20Insights/Digital

%20Russia/Innovations-in-Russia.ashx (дата обращения: 26.02.2019).

3. Казаковцева М. В. Привлечение инвестиций в экономику региона как фактор повышения финансово-бюджетной устойчивости субъ-

екта РФ // Вестник Марийского государственного университета. Серия: Сельскохозяйственные науки. Экономические науки. — 2018. —

Т. 4. — № 4 (16). — С. 102–109.

4. Национальный доклад об инновациях в России. — 2017. — Режим доступа: http://www.rvc.ru/upload/iblock/c64/RVK_innovation_

2017.pdf (дата обращения: 27.02.2019).

5. Сапрыкина В. Ю., Дегтяренко Е. А. Проблемы инновационного развития Российской Федерации // Научный вестник ЮИМ. — 2018. —

№ 1. — Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-innovatsionnogo-razvitiya-rossiyskoy-federatsii (дата обращения: 27.02.2019).

УДК 339.743

Л. А. Коньшина, Е. И. Дорохова

Белгородский государственный национальный исследовательский университет,

Белгородская область, г. Белгород

E-mail: [email protected]

ВОЗМОЖНОСТИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРИПТОВАЛЮТ

В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

В статье рассматривается роль криптовалюты и блокчейн-технологий на современном финансовом рынке.

Также рассмотрен ряд ключевых вопросов, связанных с созданием, использованием и перспективами развития

криптовалюты Биткоин, как основной экономической силы в цифровой экономике.

Ключевые слова: криптовалюта, Биткоин, цифровая экономика, цифровизация, инновации, финтех инду-

стрия.

L. A. Konshina, E. I. Dorokhova

Belgorod State National Research University, Belgorod region, Belgorod

OPPORTUNITIES AND PERSPECTIVES OF DEVELOPMENT OF CRYPT-VALUE

IN THE RUSSIAN FEDERATION

The article discusses the role of cryptocurrency and blockchain technologies in the modern financial market. A

number of key issues related to the creation, use and prospects of the development of Bitcoin cryptocurrency as the

main economic force in the digital economy are also considered.

Key words: cryptocurrency, Bitcoin, digital economy, digitalization, inovation, fintech industry.

В современных условиях инновационного развития экономики особую популярность приобрели электрон-

ные деньги, что обусловлено удобством оплаты с их помощью товаров и услуг в интернет магазинах, высокой

скоростью проведения транзакций, безопасностью проведения сделок и т. д.

Одним из наиболее перспективных видов электронных денег сегодня является, так называемая, криптова-

люта (от англ. слова «сryptocurrency»), которая представляет собой цифровую валюту, защищенную от поддел-

ки и которую можно хранить в электронных кошельках, а также переводить из одного кошелька в другой.

Важно отметить, что криптовалюта в существенной степени отличается от обычных электронных денег.

Так, главным ее отличием является пиринговая архитектура (P2P), т. е. вся система, которая обеспечивает со-

вершение транзакций и хранит информацию о них, основана на децентрализованной компьютерной сети и аб-

солютном равноправии участников. Данная система не имеет единого центра, а база данных находится в общем

доступе для всех пользователей криптовалюты. Таким образом, множество компьютеров с крипто-кошельками

по всему миру образуют гигантскую автоматическую работающую круглосуточно электронную систему.

К другому существенному отличию криптовалюты от других разновидностей электронных денег справед-

ливо относят особые принципы и методы шифрования, используемые при эмиссии и учете криптовалюты.

В целом, функционирование криптовалюты определяется, главным образом, правильностью алгоритма, зало-

женного в программу, поскольку не существует каких-либо организаций, контролирующих это. К примеру,

если пользователь криптовалюты ошибся и неправильно указал адресата, отозвать электронные денежные

средства будет невозможно. Такая же ситуация обстоит и с резервными копиями, в случае несохранения поль-

зователем данных крипто-кошелька, восстановить доступ к нему не возможно [3, c. 37].

Говоря об истории возникновения криптовалюты, следует отметить, что впервые криптографию с целью

конфиденциальных платежей начали использовать еще в 1990 году в системе DigiCash Дэвида Чома, однако

данная система носила централизованный характер, а использование ее было непродолжительным. Наиболее

активно термин «криптовалюта» начал использоваться в 2009 году после появления платежной системы Bitcoin

(Биткоин), которая на сегодняшний день является самой популярной криптовалютой в мире, что отражено в

таблице.

перспективы в условиях современной финансовой системы / Хабр

Уже три года прошло с того момента, когда биткоин пробил историческую отметку в 3000 долларов и устремился штурмовать новые максимумы, создав волну “хайпа” вокруг криптовалют. Известно, что появление новой технологии сначала создает ажиотаж, приводящий к появлению финансового пузыря, затем, через несколько лет начинается реальное развитие технологии: так было, например, с интернет-компаниями. Что мы можем сказать про блокчейн и криптовалюты сегодня, в 2020 году?


Здесь уместно разделить развитие блокчейн-технологий и статус биткоина как инструмента для альтернативных инвестиций.

Блокчейн-технологии

Согласно опросу Deloitte, сегодня блокчейн-индустрия очистилась от большого числа проектов, созданных на волне ажиотажа 2017 года, развитие индустрии происходит более спокойно, но есть устойчивый интерес как к самой технологии, так и появляются новые варианты ее использования.

Большие компании, такие как Amazon, IBM и Walmart, ищут варианты использования блокчейна в цепочке поставок, управления данными и администрировании проектов. Согласно информации TechCrunch, найм специалистов по блокчейн-технологиям вышел на второе место по динамике роста.

Интересный тренд наблюдается в развитии так называемых Baas-проектов (Blockchain as a service), когда пользователи могут строить свои блокчейн-сети на базе существующих решений. Так, например, Amazon и Microsoft уже предлагают решения Baas своим пользователям.

Банки также смотрят в сторону интеграции блокчейн-технологии для осуществления прозрачности транзакций: им не нужно будет в этом случае радикально менять существующие процессы. Если процедуры “комплаенса” и KYC (оценка надежности клиента) вряд ли будут полностью автоматизированы, то обеспечение прозрачности платежей с помощью распределенных технологий может стать нормой индустрии.

Основным препятствием для развития индустрии остается регулирование со стороны государства: обращение криптовалют пока связано с нехваткой законодательной базы и отсутствием контроля. Случай с блокчейном TON от Telegram широко известен в индустрии: сама компания Павла Дурова была оштрафована со стороны комиссии по ценным бумагам США на 18.5 миллионов долларов, и собранные с инвесторов средства в размере 1.2 миллиарда долларов было предписано вернуть инвесторам. Проект “Meta 1 Coin” был также заморожен SEC в марте 2020 года. Также рынок до сих пор помнит историю проекта Libra, который был запущен компанией Facebook в сотрудничестве с другими компаниями, как, например, Visa, Spotify и Shopify. Вследствие критики властей, Facebook и Visa были вынуждены дистанцироваться от проекта.

Биткоин как актив

Наблюдая за поведением биткоина по время обвала рынков в марте 2020 года, можно отметить, что несмотря на падение котировок BTCUSD до уровня 4500, биткоин достаточно быстро восстановился, и случилось это быстрее, чем восстановление фондового рынка США, однако уровень в 10000 преодолеть он пока не смог. Так или иначе, игроки рынка обрели уверенность в том, что спрос на биткоин существует, и равновесная цена в 10000 пока держится довольно стабильно.

Если мы сравним поведение биткоина по отношению к основным биржевым активам во время обвала рынков марта 2020 года, то мы увидим, что все активы падали одновременно во время биржевой паники. Далее биткоин показал неплохой темп восстановления, опережая нефтяные фьючерсы, но уступил золоту и значительно уступил технологическому индексу Nasdaq, ставшему самым быстрорастущим кризисным активом. Поэтому, несмотря на то, что биткоин не является аутсайдером на рынке, он пока не вышел на лидирующие позиции, хотя и уверенно занял роль резервного актива.

Некоторые крупные игроки инвестиционного рынка заявили о вере в инвестиционный потенциал биткоина: Пол Тюдор Джонс, известный управляющий хедж-фонда Tudor Investments, заявил, что считает биткоин “отличной спекуляцией” и держит в нем около 1% от суммы своих инвестиций. Как он отметил, биткоин является хеджирующим активом против инфляции, поскольку традиционные фиатные валюты будут обесцениваться относительно других активов.

Начиная с февраля, эмиссия американского доллара составила около 4 триллионов долларов: так ФРС поддержала упавший потребительский спрос в США во время кризиса Covid-19. Процентные ставки по доллару США также опустились практически до нулевого значения, что подогревает интерес как к традиционным, так и альтернативным инвестициям.

Другой известный инвестор, Уоррен Баффет, наоборот, пессимистично смотрит на биткоин и его перспективы: по его заявлению, биткоин не обладает какой-либо стоимостью и с ним нельзя делать ничего другого, кроме как продать кому-то. В то же время известно, что Уоррен Баффет встречался с представителями крипто индустрии в феврале 2020 года: например, с главной Tron Джастином Саном и другими “крипто боссами”.

В целом, если посмотреть на динамику фьючерсов на биткоин по состоянию на июль 2020 года, мы пока видим, что крупные институциональные игроки удерживают чистую короткую позицию (играя на понижение), не ожидая бычьего рынка по криптовалюте. Конечно, они не во всех случаях могут быть правы, но из наблюдения за историей актива мы знаем, что большим ценовым скачкам по активу обычно предшествует сокращение коротких позиций по фьючерсам на него со стороны профессионалов.

Развитие производных инструментов

Если биткоин как инвестиционный актив пока неоднозначно воспринимается большими игроками рынка, то можно отметить бурное развитие спекулятивного направления в индустрии: фьючерсы и опционы на биткоин набирают обороты и становятся популярными среди профессиональных трейдеров.

Так, по информации из отчета Tokeninsight, только в первом квартале 2020 года оборот торгов по фьючерсам на биткоин достиг $2.1048 триллиона, что составляет рост более чем на 300% по сравнению со средним значением за 4 квартала 2019 года.

Интерес к этому классу продуктов понятен: волатильность криптовалют в 2017-2018 годах была довольно высокой (в два раза больше, чем волатильность традиционных рынков). Далее, волатильность BTCUSD снизилась до уровня 2-3% в день, что сопоставимо с фьючерсами на нефть и золото. Именно поэтому у трейдеров появляется интерес к торговле с “плечом”: появление относительной стабильности актива порождает развитие производных инструментов вокруг этого актива.

Для тех же, кто не планирует заниматься спекуляциями, а хотел бы хеджировать свои криптовалютные портфели, развитие рынка фьючерсов тоже полезно, поскольку ранее существовал только один надежный инструмент хеджирования — фьючерс на биткоин на бирже CME. Он, однако, является довольно дорогим решением: размер контракта в 5 биткоинов и гарантийное обеспечение в 50% от суммы контракта (около $25000 по состоянию на июль 2020) не позволяет многим игрокам рынка работать с его помощью.

Поэтому, развитие таких проектов как Deribit (биржа производных крипто инструментов) рынок воспринял с энтузиазмом. В целом, это хороший сигнал, свидетельствующий о развитии индустрии. Если это и не позволяет биткоину вырасти в цене в несколько раз (как этого ждут многие крипто энтузиасты), то это увеличивает стабильность его как инструмента расчетов. Спекулянты, готовые брать на себя риски, снижают риски для системных игроков рынка.

Другие криптовалюты

Что происходит с другими криптовалютами летом 2020 года?

Многие “альткоины” так и не оправились после “жесткой посадки” 2018 года, спровоцированной обвалом биткоина. На графике ниже представлена сравнительная динамика BTC, ETC, ETH и XRP. Пока мы видим, что единственной альтернативной криптовалютой биткоину является Etherium. Именно поэтому некоторые криптовалютные биржи предоставляют возможность торговать фьючерсами на него.

Поэтому, с инвестиционной и спекулятивной точки зрения, вероятнее всего, эти два флагмана продолжат привлекать большую часть капитала инвесторов и спекулянтов.

Волатильность цен на криптовалюты также увеличивает интерес к “стейблкоинам” — криптовалютам, обеспеченным определенными активами. Самым известным и наиболее крупным из них является Tether, хотя существует множество валют, привязанных к различным активам из “реального мира”.

Выводы

В июле 2020 года биткоин уверенно занимает позиции альтернативного инвестиционного актива, активное развитие получают производные инструменты на него, что снижает риски для использующих его игроков рынка.

Пока мы не наблюдаем ажиотажа вокруг криптовалютных активов. Скорее можно сказать, что блокчейн-технологии находятся на рельсах плавного и стратегического развития и будут адаптированы в обозримом будущем различными крупными игроками рынка. Биткоин же постепенно занимает место в инвестиционных портфелях хедж-фондов (пока незначительную часть), и если этот тренд продолжится, вполне можно увидеть пробитие психологической отметки в $10000 и дальнейший рост криптовалюты. Но нужно не забывать о том, что волатильность биткоина может быть довольно высокой. Это хорошая новость для вас, если вы трейдер: в этом случае вы можете работать как на росте, так и на падении цены BTCUSD.

6 перспективных криптовалют для покупки в июле — Минфин

Нынешний год для крипторынка оказался одним из самых насыщенных. А главная драма развернулась весной. В середине апреля биткоин пробил отметку в $65 тыс., но еще стремительней ушел вниз. По данным Dow Jones Market Data, во втором квартале криптовалюта номер один потеряла 41%.

Это была худшая распродажа после падения на 43% в четвертом квартале 2018 года и четвертое худшее падение за более чем десятилетнюю историю биткоинов, пишет WSJ. Причем, чтобы вырасти с $28 800 до $65 520 фьючерсам на BTC потребовалось четыре с половиной месяца. А вот распродажа оказалась примерно вдвое более агрессивной.

Читайте также: Сколько будет стоить биткоин до конца 2021 года

Колебания биткоина стали главным драйвером «американских горок» всего рынка.

Как подешевели главные криптовалюты от максимумов этого года

Название

Место в рейтинге по рыночной капитализации

Максимальная стоимость в этом году $

Минимальная цена после роста

Потери от максимума %

Стоимость на 06.07

$

Ethereum (ETH)

2

4300

1700

46

2303

Bitcoin BTC

1

65520

28600

48

33961

Uniswap UNI

10

44,6

13,1

50

22,3

XRP (XRP)

6

1,9

0,5

37

0,7

Dogecoin (DOGE)

7

0,72

0,16

28

0,2

В конце первого квартала рыночная капитализация криптоактивов достигла $1,978 трлн, а в последующие месяцы превысила $2,4 трлн. Однако к 30 июня показатель опустился до $1,447 трлн (потеряв 26,85%).

Впрочем, все это не смогло остановить появление новых токенов. К 30 июня их уже насчитывалось 10 725, что почти на треть больше, чем в начале года, когда их было 8153.

Богатый выбор новых токенов и головокружительный рост отдельных жетонов подхлестывает майнеров и спекулянтов вкладывать в них деньги в поисках нового рекордсмена, который способен принести десятки и сотни процентов прибыли.

Несмотря на сильные потери в мае и июне те, кто затарился криптовалютой в январе, по-прежнему остаются в плюсе. Beincrypto проанализировали 50 крупнейших монет по рыночной капитализации и выяснили, какие из них оказались самыми прибыльными, и сколько инвесторы могли заработать на пике.

Монеты, которые принесли своим инвесторам самые большие прибыли в первом полугодии (на пике значений)

Название

Место в рейтинге по рыночной капитализации

Цена на начало года $

Пиковое значение $

Изменение цены %

Текущая стоимость (на 6.07) $

Solana (SOL)

14

1,84

58,03

3 053

33,6

PancakeSwap (CAKE)

32

0,65

43,96

6,663

15,1

Dogecoin (DOGE)

7

0,005

0,73

14 000

0,23

Polygon (MATIC)

16

0,01

2,26

26 000

1,12

Shiba Inu (SHIB)

29

0,000000000077

0,00003791

50 000 000

0,0000087

Сколько будет стоить биткоин в июле

Главной интригой июля на крипторынке, безусловно, будет поведение биткоина. По словам Фавада Разакзада, аналитика ThinkMarkets, в начале третьего квартала биткоин остается на перепутье, пишет WSJ.

Анжей Ковальчук, главный стратег по криптовалютам компании TomiEx, говорит, что июль станет важным моментом на рынке криптовалют, который определит его тенденции до конца лета. «Основной фокус должен идти на флагман Bitcoin. Если цена просядет под уровень $30 тыс за монету, дальнейшее снижение ждем до уровня $27 тыс — $22 тыс», — рассказал он «Минфину».

По мнению Фавада Разакзада, если криптовалюта не преодолеет планку в $40 тыс., то в конечном итоге поддержка рухнет и уступит место резкому движению к $20 тыс.

Практикующий трейдер и основатель проекта Crypto Mentors Никита Семов считает более вероятным сценарием движения в перспективе текущего месяца обновление минимума в $28,8 тыс.

Ведущий образовательный и экспертный ресурс в сфере криптоиндустрии TradingBeasts прогнозирует, что к началу августа 2021 года биткоин будет стоить в районе $32 тыс. Ожидаемая максимальная цена — $40 794, минимальная — $27 740.

Тем не менее, Анжей Ковальчук считает, что и в июле биткоин будет интересен для покупок.

«Инвесторы пока будут в стороне, поскольку на фоне запрета Китая пользоваться Bitcoin коррекция цены была глубокой. Эту новость ничем не улучшить и пока проблема будет существовать, сильного роста цены не ждем.

В то же время новости о том, например, что инвестиционный фонд миллиардера Джорджа Сороса Soros Fund Management начал торговать Bitcoin, будут поддерживать волатильность. Изменение цены будет, как и июне, в боковом коридоре. Поэтому для спекулянтов Bitcoin в июле интересен», — поясняет он.

6 перспективных криптовалют для покупки в июле

Ethereum (ETH)

Несмотря на то, что с начала года Ethereum вырос более, чем в три раза (с $729 до $2300), покупка этой криптовалюты по-прежнему актуальна.

«В ближайшие месяц-два тренд дискуссий вокруг экологичности добычи криптовалют получит свое развитие. Это будет основной темой, определяющей перспективу ценового движения многих монет. Блокчейн Ethereum находится на переходном этапе к версии Ethereum 2.0, что подразумевает уход от майнингового оборудования (консенсус PoW, основная претензия „зеленых“) к процессу поддержания работоспособности сети посредством стейкинга», — поясняет СОО криптовалютной биржи EXMO Сергей Жданов.

Точной даты полного перехода на версию Ethereum 2.0 пока нет, но известно, что уже в июле пройдет крупное обновление в сети Ethereum под названием London, которое значительно приблизит сеть к переходу на Proof of Stake (PoS).

Алгоритм консенсуса POS или доказательство владения — принцип работы, который может сделать криптовалютные транзакции дешевыми, быстрыми и даже экологически чистыми.

PoS предполагает, что право человека заниматься майнингом и проверять блоки с транзакциями определяется числом монет, которыми он владеет. То есть, чем больше у майнера биткоинов или альткоинов, тем выше у него мощность майнинга. Это похоже на банковский депозит, где деньги блокируются на определенный период времени банком, а их владелец взамен получает дополнительные деньги.

«В связи с этим ЕТН имеет хорошие шансы в июле продемонстрировать динамику, направленную на достижение своего предыдущего исторического максимума», — говорит Сергей Жданов.

Cardano (ADA)

Блокчейн Cardano уже изначально был спроектирован на основе консенсуса PoS. ADA показала себя в качестве актива, который не подвержен так как другие монеты процессам массовых распродаж и успешно противостоит ценовым обвалам на рынке.

«ADA, по нашему мнению, также имеет отличные ценовые перспективы на июль. По последним аналитическим данным, блокчейн Cardano насчитывает более 650 тыс стейкинг — адрессов, что говорит о популярности сети, особенно, после релиза нового обновления Alonzo Blue, которое позволяет создавать пользователям смарт — контракты на ее платформе», — говорит Сергей Жданов.

Polygon (MATIC)

В этом году Polygon показал головокружительный рост — на 9000% и уже позиционируется как следующее поколение Ethereum в криптопространстве. В последние несколько недель он продолжал активно расти. Миллиардер Марк Кьюбан, владелец Dalla Mavericks, объявил о своем желании инвестировать в компанию, что может стать ключевым событием, которое поддержит дальнейший рост Polygon.

Ripple (XRP)

В последнее время Ripple генерирует позитивный новостной фон. Комиссия по ценным бумагам и биржам США была лишена доступа к частной документации, связанной с юридическим статусом лабораторий Ripple. А это означает, что Ripple выиграла судебный процесс. За этим последовало объявление о том, что Ripple Labs уже в ближайшее время опубликует свое IPO. Когда это произойдет, Ripple не только станет публичной, но займет второе место по величине среди компаний на крипторынке.

Монета Binance (BNB)

Стоимость монеты напрямую зависит от оборотов «материнской» биржи: чем больше объем торгов на Binance, тем выше рост криптомонеты. За одну апрельскую неделю стоимость Binance Coin выросла на 300% и она временно стала третьей по величине криптовалютой по рыночной капитализации. В июне 2021 года эксперты прогнозируют, что монета Binance достигнет отметки в $381 (сейчас торгуется на уровне $316).

Polkadot (DOT)

Одно из главных преимуществ Polkadot — новая платформа для построения целой экосистемы проектов. Поддерживающая этот криптоактив технология устраняет разрыв между блокчейнами, позволяет им общаться и передавать информацию. Монета еще очень молода, что делает ее склонной к небольшой волатильности. По данным популярных торговых сайтов, максимальная цена Polkadot достигнет $47 к октябрю 2021 года (сейчас монета торгуется на уровне $15,6).

Эксперты рассказали, сколько продлится текущий обвал криптовалют

МОСКВА, 22 мая — ПРАЙМ. Текущий обвал стоимости криптовалют не означает конец крипторынка, однако коррекция может затянуться на несколько месяцев, при этом есть два сценария дальнейшего развития событий, рассказали опрошенные РИА Новости эксперты.

Эксперт рассказал, как правильно вывести криптовалюту в рубли

Снижение стоимости биткоина началось после обновления исторического максимума в 64 854 доллара в середине апреля. Коррекция перешла в массовые распродажи на фоне, в том числе, заявлений главы Tesla Илона Маска о приостановке продажи производимых компанией электромобилей за биткоины. На этой неделе цена биткоина падала до 30 тысяч долларов после заявления ассоциаций банковской и интернет-индустрии Китая о том, что финансовые и платежные учреждения не должны принимать криптовалюты в качестве оплаты или предлагать связанные с ними услуги и продукты.

«Текущий обвал закончится тем, что институциональные инвесторы наберут себе более выгодные позиции и продолжат держать их в долгую. Если посмотреть на историю движения BTC, то видно, что сам актив очень волатильный и такие просадки уже были не раз. Так что говорить о том, что это еще один конец крипторынка, думаю, не нужно, скорее это способ выбить из рынка оппонентов», — считает основатель криптовалютной платформы «Кошелёк.ру» Михаил Богданов.

Он добавил, что коррекция вполне может затянуться на несколько месяцев. «Тем более, что в летнее время активность часто снижается, но вот на годы точно нет», — продолжил эксперт.

Названы три главных правила безопасного хранения криптовалюты

Основатель экосистемы OTON Анатолий Илле отмечает, что падение биткоина до 30 тысяч долларов разделило аналитиков на два лагеря: оптимисты и пессимисты. «Пессимисты являются апологетами технического анализа и констатируют подтверждение медвежьего тренда биткоина. В среду был подтвержден важный медвежий сигнал (курс упал ниже 20-недельной скользящей средней), который в 2014, 2018 и 2019 годах привел к коррекции на 60-70% через полгода или год», — говорит он.

По его словам, этот сценарий предполагает кратковременный отскок до 50-55 тысяч долларов с последующим возобновлением нисходящего тренда, который в течение года закончится падением цены биткоина до 12-13 тысяч долларов. Илле добавил, что оптимисты сравнивают текущий крах курса главной криптовалюты с обвалом рынков в марте 2020 года, вызванном пандемией. «Тогда резкое снижение цены биткоина закончилось ее V-образным восстановлением и ростом более чем на 1500%, до текущего максимума на уровне 65 тысяч долларов», — отметил он.

Кто из этих двух групп аналитиков окажется прав — покажет, как всегда, время, указал Илле. «Если биткоин в этом году сумеет обновить текущий исторический максимум и будет стоить дороже 70 тысяч долларов, значит победили оптимисты. В любом случае, в ближайшее время нас ожидает много интересных событий на рынке криптовалют», — заключил эксперт.

У биткоина не осталось шансов взлететь до рекордного курса — Российская газета

В этом году биткоин не сможет снова подняться до 20 тысяч долларов. Падение самой популярной криптовалюты продолжится и может дойти до 5,5 тысячи, прогнозируют эксперты, опрошенные «Российской газетой».

Курс биткоина на этой неделе уже снижался ниже шести тысяч долларов — минимума с осени 2017 года. На крипторынке сейчас преобладают «медвежьи» настроения, и биткоин снижается весь 2018 год с пиков своей стоимости в конце декабря — начале января. Тогда он добирался до отметки 20 тысяч долларов, сейчас, спустя полгода, — опустился более чем в три раза.

За последние недели стоимость биткоина снизилась еще примерно на тысячу долларов, в пятницу, 22 июня, по данным coindesk.com, криптовалюта проседала ниже шести тысяч долларов.

«Продавцы биткоина вновь взялись за дело в связи со взломом корейской биржи, в процессе которого хакеры украли 37 миллионов долларов в криптовалюте. Данное событие вновь заставило инвесторов вспомнить о серьезной проблеме с безопасностью в индустрии и начать спекуляции на тему новых вмешательств правительства Южной Кореи в отрасль и вводе новых ограничений», — рассказывает аналитик eToro Михаил Мащенко.

По словам эксперта, падение котировок, скорее всего, будет продолжаться: Google, Facebook и Twitter запретили рекламу цифровых активов на своих платформах, а чиновники по всему миру продолжают «закручивать гайки», что выливается в вполне ощутимый урон для репутации криптовалют.

В последние месяцы биткоин дешевел из-за целого ряда причин — это потеря розничными инвесторами веры в перспективы крипторынка, отсутствие новых прорывных идей, что выражается в низких торговых объемах, неопределенность с позициями регуляторов до недавнего времени, крупные продажи криптовалют, говорит финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич.

«Криптовалюты в целом и биткоин в частности вызывают столь явный негатив у традиционных финансовых институтов именно из-за нестабильности курса и невозможности прогнозировать что-либо из-за перспектив взломов, спекуляций, «хайпа» или, наоборот, разочарования участников рынка. Слишком многие делали ставку на повторение головокружительного роста прошлого года», — отмечает Купцикевич.

Следующим логичным уровнем, к которому в ближайшее время может откатиться курс биткоина из-за «медвежьих» настроений рынка, станет коридор 5867,99-6000 долларов, прогнозирует CEO компании ENIGMA, соучредитель криптовалютного фонда ICG Игорь Зартдинов. Однако, по мнению основателя майнинг-компании Crypto Technology Антона Собина, биткоин вряд ли опустится ниже 5,5 тысячи долларов. «Наверняка, в ближайшие месяцы мы сможем наблюдать временные резкие обвалы стоимости», — допускает он.

По словам Собина, в 2018 году биткоин совершенно точно не доберется до отметки 20 тысяч долларов из-за роста альтернативных криптовалют, которые инвесторы начинают расценивать как более потенциальные и функциональные. В теории возвращение к курсу 20 тысяч долларов было бы возможно только в случае фундаментального позитива к миру криптовалют на уровне правительств, добавляет Александр Купцикевич. «Инвестировать в биткоин лучше в момент, когда на рынке совсем не останется надежды, а себестоимость его добычи (сейчас около пяти тысяч долларов) устойчиво превысит торгуемый курс», — говорит аналитик.

Криптовалюты: анализ рынка и перспективы

  • Адхами С., Джудичи Г. и Мартинацци С. (2018). Почему компании переходят на криптографию? Эмпирический анализ первичных предложений монет. Журнал экономики и бизнеса, 100, 64–75.

    Google ученый

  • Адхами, С. и Геган, Д. (2020). Криптоактивы: роль токенов ICO в хорошо диверсифицированном портфеле. Journal of Industrial & Business Economics (ожидается) .

  • Адмати, А. Р., и Пфлейдерер, П. (1988). Теория внутридневных паттернов: объем и изменчивость цен. Обзор финансовых исследований, 1 (1), 3–40.

    Google ученый

  • Акилдирим, Э., Корбет, С., Кациампа, П., Келлард, Н., и Сенсой, А. (2019). Развитие фьючерсов на биткойны: изучение взаимодействий между производными криптовалютами. Письма о финансовых исследованиях .https://doi.org/10.1016/j.frl.2019.07.007. (в печати) .

    Артикул

    Google ученый

  • Андерсен, Т. Г. (1996). Волатильность возврата и объем торгов: интерпретация потока информации стохастической волатильности. Финансовый журнал, 51 (1), 169–204.

    Google ученый

  • Азар, О.Х. (2007). Замедление времени первого отклика экономических журналов: может ли это быть полезным? Экономическая справка, 45 (1), 179–187.

    Google ученый

  • Бэк, К., и Элбек, М. (2015). Биткойны как инструмент для инвестиций или спекуляций? Первый взгляд. Письма по прикладной экономике, 22 (1), 30–34.

    Google ученый

  • Балига А. (2017). Понимание моделей консенсуса блокчейна. Постоянный информационный документ. https://pdfs.semanticscholar.org/da8a/37b10bc1521a4d3de925d7ebc44bb606d740.пдф. По состоянию на 14 сентября 2019 г.

  • Банк Англии, Управление финансового надзора и Казначейство Ее Величества. (2018). Целевая группа по криптоактивам: итоговый отчет. Лондон.

  • Баур, Д. Г., Хонг, К., и Ли, А. Д. (2018). Биткойн: средство обмена или спекулятивные активы? Журнал международных финансовых рынков, институтов и денег, 54, 177–189.

    Google ученый

  • Бессембиндер, Х.и Сегин, П.Дж. (1993). Волатильность цен, объем торгов и глубина рынка: данные фьючерсных рынков. Журнал финансового и количественного анализа, 28 (1), 21–39.

    Google ученый

  • Бландин А., Клутс А. С., Хуссейн Х., Раукс М., Салеуддин Р., Аллен Дж. Г. и др. (2019). Глобальное исследование нормативно-правовой базы криптоактивов . Кембридж: Кембриджский центр альтернативных финансов.

    Google ученый

  • Беме, Р., Кристин, Н., Эдельман, Б., и Мур, Т. (2015). Биткойн: экономика, технология и управление. Журнал экономических перспектив, 29 (2), 213–238.

    Google ученый

  • Болт, В., и Ван Оордт, М. Р. (2019). О стоимости виртуальных валют. Журнал денег, кредита и банковского дела .https://doi.org/10.1111/jmcb.12619.

    Артикул

    Google ученый

  • Бури, Э., Молнар, П., Аззи, Г., Рубо, Д., и Хагфорс, Л. (2017). О свойствах хеджирования и безопасного убежища Биткойн: действительно ли это больше, чем просто диверсификатор? Письма о финансовых исследованиях, 20, 192–198.

    Google ученый

  • Кабальеро, Р. Дж., и Кришнамурти, А.(2008). Коллективное управление рисками на пути к качеству. Финансовый журнал, 63 (5), 2195–2230.

    Google ученый

  • Чеа, Э.-Т., и Фрай, Дж. (2015). Спекулятивные пузыри на рынках биткойнов? Эмпирическое исследование фундаментальной ценности биткойна. Economics Letters, 130, 32–36.

    Google ученый

  • Корбет С., Люси Б., Уркхарт А. и Яровая Л. (2019). Криптовалюты как финансовый актив: систематический анализ. International Review of Financial Analysis, 62, 182–199.

    Google ученый

  • Корбет С., Миган А., Ларкин К., Люси Б. и Яровая Л. (2018). Изучение динамических отношений между криптовалютами и другими финансовыми активами. Economics Letters, 156, 28–34.

    Google ученый

  • Котэ, А. (1994). Волатильность обменного курса и торговля. Банк Канады .

  • Цукьерман, А. (2019) Социальные и политэкономические аспекты цифровой валюты центрального банка. Центр исследований экономической политики, дискуссионный документ DP13728, май 2019 г.

  • Девеноу А. и Уэлч И. (1996). Рациональное стадное поведение в финансовой экономике. European Economic Review, 40 (3–5), 603–615.

    Google ученый

  • Доу, Дж., и да Коста Верланг, С.Р. (1992). Неприятие неопределенности, неприятие риска и оптимальный выбор портфеля. Econometrica: Журнал Эконометрического общества , 60 (1), 197–204.

    Google ученый

  • Дуайер, Г. П. (2015). Экономика биткойнов и аналогичных частных цифровых валют. Журнал финансовой стабильности, 17, 81–91.

    Google ученый

  • ЕВА. (2019). Отчет с рекомендациями для Европейской комиссии по криптоактивам. https://eba.europa.eu/documents/10180/2545547/EBA+Report+on+crypto+assets.pdf. По состоянию на 14 сентября 2019 г.

  • ESMA. (2019). «Совет: первичное размещение монет и криптоактивов. https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma50-157-1391_crypto_advice.pdf. По состоянию на 14 сентября 2019 г.

  • Фантаццини, Д.и Зимин С. (2020). Многомерный подход к совместному моделированию рыночного риска и кредитного риска для криптовалют. Journal of Industrial & Business Economics (данный выпуск) .

  • FCA. (2019). Руководство по отзывам о криптоактивах и окончательное руководство к CP 19/3. Заявление о политике PS19/22. Управление финансового надзора, июль 2019 г.

  • Фернандес-Вильяверде, Дж., и Санчес, Д. (2019). Может ли валютная конкуренция работать? Журнал монетарной экономики, в печати, .https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2019.07.003.

    Артикул

    Google ученый

  • Фига-Таламанка, Г., и Патакка М. (2020). Распутывание взаимосвязи между биткойнами и показателями внимания рынка. Journal of Industrial & Business Economics (данный выпуск) .

  • Фоли, С., Карлсен, Дж., и Путнинс, Т. (2019). Секс, наркотики и биткойн: сколько нелегальной деятельности финансируется за счет криптовалют? Review of Financial Studies, 32 (5), 1798–1853.

    Google ученый

  • Фостер, Ф. Д., и Вишванатан, С. (1993). Колебания объема торгов, волатильность доходности и торговые издержки: данные о последних моделях ценообразования. Финансовый журнал, 48 (1), 187–211.

    Google ученый

  • ФСБ. (2018). Рынки криптоактивов Потенциальные каналы будущих последствий для финансовой стабильности (стр.10). Базель: Совет по финансовой стабильности.

    Google ученый

  • Гандал, Н., Хамрик, Дж. Т., Мур, Т., и Оберман, Т. (2018). Манипулирование ценами в экосистеме Биткойн. Журнал денежно-кредитной экономики, 95, 86–96.

    Google ученый

  • Джудичи, Г., и Адхами, С. (2019). Управление проектами ICO: оценка влияния на успех сбора средств. Journal of Industrial and Business Economics, 46 (2), 283–312.

    Google ученый

  • Джудичи Г. и Палеари С. (2000). Предоставление финансирования для инноваций: опрос, проведенный среди итальянских малых фирм, основанных на технологиях. Экономика малого бизнеса, 14 (1), 37–53. https://doi.org/10.1023/A:1008187416389.

    Артикул

    Google ученый

  • Глейзер Ф., Циммерманн, К., Хаферкорн, М., Вебер, М.С., и Зиринг, М. (2014). Биткойн-актив или валюта? раскрытие скрытых намерений пользователей. Выявление скрытых намерений пользователей (15 апреля 2014 г.). ЭКИС.

  • Гольдштейн И., Вэй Цзян В. и Каройи Г. А. (2019). Для FinTech и не только. Обзор финансовых исследований, 32 (5), 1647–1661. https://doi.org/10.1093/rfs/hhz025.

    Артикул

    Google ученый

  • Хакер П.и Томале, С. (2017). Регулирование криптовалютных ценных бумаг: ICO, продажа токенов и криптовалюты в соответствии с финансовым законодательством ЕС. European Company and Financial Law Review, 15 (4), 645–696.

    Google ученый

  • Хейс, А.С. (2017). Формирование стоимости криптовалюты: эмпирическое исследование, ведущее к модели стоимости производства для оценки биткойнов. Телематика и информатика , 34 (7), 1308–1321.

    Google ученый

  • Харьянто С., Суброто А. и Улпа М. (2020). Эффект диспозиции и стадное поведение на рынке криптовалют. Journal of Industrial & Business Economics (данный выпуск) .

  • Хилеман, Г., и Раукс, М. (2017). Глобальный бенчмаркинг криптовалют. Кембриджский центр альтернативных финансов . https://cdn.crowdfundinsider.com/wp-content/uploads/2017/04/Global-Cryptocurrency-Benchmarking-Study.пдф. По состоянию на 14 сентября 2019 г.

  • Хауэлл, С. Т., Нисснер, М., и Ермак, Д. (2018). Первоначальные предложения монет: финансирование роста за счет продажи токенов криптовалюты (№ w24774). Национальное бюро экономических исследований.

  • Хьюисман, Дж., и Смитс, Дж. (2017). Продолжительность и качество процесса рецензирования: точка зрения автора. Наукометрия, 113 (1), 633–650.

    Google ученый

  • Канеман Д.и Тверски, А. (1979). Теория перспективы: анализ решения в условиях риска. Econometrica, 47 (2), 263–292.

    Google ученый

  • Карлстрём, Х. (2014). Мечтают ли либертарианцы об электрических монетах? Материальная встроенность биткойна. Скандинавский журнал социальной теории, 15 (1), 25–36.

    Google ученый

  • Лю Ю.и Цывински, А. (2018). Риски и доходность криптовалюты (№ w24877). Национальное бюро экономических исследований.

  • Милн, А. (2015). Центральные депозитарии ценных бумаг и клиринг и расчеты по ценным бумагам: деловая практика и интересы государственной политики. В М. Диль, Б. Александрова-Кабаджова, Р. Хойвер и С. Мартинес-Харамильо (ред.), Анализ экономики инфраструктуры финансового рынка . Херши: IGI Global.

    Google ученый

  • Милн, А.KL (2018) Аргумент по ложной аналогии: ошибочная классификация биткойнов как денежных знаков (25 ноября 2018 г.). https://ssrn.com/abstract=32

  • .

  • Муса, И. (2020). Биткойн: сверкающий пузырь или ценовое открытие? Journal of Industrial & Business Economics (данный выпуск) .

  • Накамото, С. (2008). Биткойн: одноранговая электронная кассовая система. https://bitcoin.org/bitcoin.pdf. По состоянию на 14 сентября 2019 г.

  • Нараянан, А., Бонно, Б., Фельтен, Э., Миллер, А., и Голдфедер, С. (2016). Биткойн и криптовалютные технологии: подробное введение . Принстон: Издательство Принстонского университета.

    Google ученый

  • ОЭСР. (2019). Первоначальные предложения монет (ICO) для финансирования малого и среднего бизнеса, http://www.oecd.org/finance/initial-coin-offerings-for-sme-financing.htm.

  • Питерс, Г. (2020). Центральные банки и цифровые валюты.В R. Rau, R. Wardrop, & L. Zingales (Eds.), Справочник Palgrave по альтернативным финансам . Бейзингсток: Пэлгрейв Макмиллан.

    Google ученый

  • Пилкингтон, М. (2016). Технология блокчейн: принципы и приложения. В F. Xavier Olleros & M. Zhegu (Eds.), Research handbooks on Digital Transformations (стр. 225–253). Челтнем: Эдвард Элгар.

    Google ученый

  • Райборн, К.и Сивитанидес, М. (2015). Вопросы бухгалтерского учета, связанные с биткойнами. Журнал корпоративного учета и финансов, 26 (2), 25–34.

    Google ученый

  • Риччи, П. (2020). Как экономическая свобода отражается на сети транзакций Биткойн. Journal of Industrial & Business Economics (данный выпуск) .

  • Рихтер, К., Краус, С., и Боункен, Р. К. (2015).Виртуальные валюты, такие как Биткойн, как сдвиг парадигмы в области транзакций . International Business & Economics Research Journal, 14 (4), 575–586.

    Google ученый

  • Рубини, Н. (2018). Изучение экосистемы криптовалюты и блокчейна . Вашингтон, округ Колумбия: Свидетельские показания для слушаний Комитета Сената США по банковским, жилищным и общественным делам.

    Google ученый

  • Шиллинг, Л.и Улиг, Х. (2019). Немного простой экономики биткойнов. Journal of Monetary Economics (ожидается).

  • Шефрин Х. и Статман М. (1985). Склонность слишком рано продавать победителей и слишком долго ездить на проигравших: теория и доказательства. Финансовый журнал, 40 (3), 777–790.

    Google ученый

  • Шеперд, Великобритания (1995). Отклонено: Ведущие экономисты обдумывают процесс публикации .Сан-Лейкс: Т. Хортон и дочери.

    Google ученый

  • Шиллер, Р. Дж. (2003). От теории эффективных рынков к поведенческим финансам. Журнал экономических перспектив, 17 (1), 83–104.

    Google ученый

  • Сигел, Дж. Дж. (2003). Что такое пузырь цен на активы? Оперативное определение. Европейский финансовый менеджмент, 9 (1), 11–24.

    Google ученый

  • Труман, Б. (1994). Прогнозы аналитиков и стадное поведение. Обзор финансовых исследований, 7 (1), 97–124.

    Google ученый

  • Чорш, Ф., и Шойерманн, Б. (2016). Биткойн и не только: технический обзор децентрализованных цифровых валют. IEEE Communications Surveys and Tutorials, 18 (3), 2084–2123.

    Google ученый

  • Уркхарт, А. (2016). Неэффективность Биткойна. Economics Letters, 148 (1), 80–82.

    Google ученый

  • Ваз, Дж., и Браун, К. (2020). Устойчивое развитие и криптовалюты как частные деньги. Journal of Industrial & Business Economics (данный выпуск) .

  • Виноградов Д.(2012). Разрушительные последствия конструктивной неопределенности в рискованные времена. Journal of International Money and Finance, 31 (6), 1459–1481.

    Google ученый

  • ВЭФ. (2018). Trade Tech — новая эра финансирования торговли и цепочки поставок, Всемирный экономический форум в сотрудничестве с Bain & Company. Всемирный экономический форум, январь 2018 г. http://www3.weforum.org/docs/White_Paper_Trade_Tech_report_2018.pdf. По состоянию на 14 сентября 2019 г.

  • Чжу, Ю., и Хендри, С. (2018). Основа для анализа денежно-кредитной политики в экономике с e деньги (31 декабря 2018 г.). https://ssrn.com/abstract=3318915 или http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3318915. По состоянию на 14 сентября 2019 г.

  • Криптовалюты, цифровые доллары и будущее денег

    Введение

    За несколько лет криптовалюты превратились из цифровых новинок в технологии на триллион долларов, способные разрушить мировую финансовую систему.Биткойн и сотни других криптовалют все чаще используются в качестве инвестиций, и они используются для покупки всего: от программного обеспечения до недвижимости и незаконных наркотиков.

    Еще от наших экспертов

    Как Украина использует дроны против России

    Новый вызов Америки: противостояние кризису продовольственной безопасности

    Для сторонников криптовалюты являются демократизирующей силой, вырывающей возможность создания денег и контроля у центральных банков и Уолл-стрит.Критики, однако, говорят, что новая технология совершенно не регулируется и расширяет возможности преступных групп, террористических организаций и государств-изгоев. Они утверждают, что майнинг криптовалют, потребляющий электроэнергию, также вреден для окружающей среды.

    Подробнее:

    Технологии и инновации

    Криптовалюты и технология блокчейн

    Денежно-кредитная политика

    Международные финансы

    Банковское дело

    Финансовые регуляторы сейчас пытаются отреагировать.Правила значительно различаются по всему миру: одни правительства поддерживают криптовалюты, а другие запрещают или ограничивают их использование. Центральные банки по всему миру, в том числе Федеральная резервная система США, рассматривают возможность введения собственных цифровых валют, чтобы конкурировать с криптовалютным бумом.

    Что такое криптовалюты?

    Краткий обзор ежедневных новостей

    Сводка мировых новостей с анализом CFR доставляется на ваш почтовый ящик каждое утро.

    Большинство будних дней.

    Еженедельный дайджест последних новостей CFR о самых важных событиях недели в области внешней политики, включающий краткие сведения, мнения и разъяснения.

    Каждую пятницу.

    Подборка оригинальных анализов, визуализаций данных и комментариев, посвященных дискуссиям и усилиям по улучшению здоровья во всем мире. Еженедельно.

    Вводя свой адрес электронной почты и нажимая «Подписаться», вы соглашаетесь получать объявления от CFR о наших продуктах и ​​услугах, а также приглашения на мероприятия CFR. Вы также соглашаетесь с нашей Политикой конфиденциальности и Условиями использования.

    Названные так за использование принципов криптографии для чеканки виртуальных монет, криптовалюты обычно обмениваются в децентрализованных компьютерных сетях между людьми с виртуальными кошельками.Эти транзакции записываются публично в распределенных, защищенных от несанкционированного доступа реестрах, известных как блокчейны. Эта структура с открытым исходным кодом предотвращает дублирование монет и устраняет необходимость в центральном органе, таком как банк, для проверки транзакций. Биткойн, созданный в 2009 году инженером-программистом Сатоши Накамото под псевдонимом, на сегодняшний день является самой известной криптовалютой, а его общая стоимость иногда превышает 1 триллион долларов. Но многие другие, в том числе Эфириум, второй по популярности, получили распространение в последние годы и работают по тем же общим принципам.

    Пользователи криптовалюты отправляют средства между адресами цифровых кошельков. Затем эти транзакции записываются в «блоки» и подтверждаются в сети. Блокчейны не записывают настоящие имена или физические адреса, а только переводы между цифровыми кошельками и, таким образом, обеспечивают определенную степень анонимности пользователей. Некоторые криптовалюты, такие как Monero, утверждают, что обеспечивают дополнительную конфиденциальность. Однако, если личность владельца кошелька станет известна, его транзакции можно будет отследить.

    Еще от наших экспертов

    Как Украина использует дроны против России

    Новый вызов Америки: противостояние кризису продовольственной безопасности

    «майнеры» биткойнов зарабатывают монеты, проверяя транзакции в сети, процесс, который требует от них решения математических задач с использованием компьютеров для угадывания и проверки триллионов возможных решений, известных как «доказательство работы».Многие криптовалюты используют этот метод, но некоторые вместо этого используют механизм проверки, известный как «доказательство доли». В случае Биткойна блок транзакций добавляется в цепочку каждые десять минут, после чего присуждается новый биткойн. (Награда неуклонно уменьшается с течением времени.) Общее предложение биткойнов ограничено двадцатью одним миллионом монет, но не все криптовалюты имеют такое ограничение.

    Цены на биткойн и многие другие криптовалюты варьируются в зависимости от глобального спроса и предложения.Однако стоимость некоторых криптовалют фиксирована, потому что они обеспечены другими активами, поэтому они получили название «стейблкоины». Например, стоимость популярных стейблкоинов Tether и USD Coin якобы привязана к 1 доллару за монету, хотя власти утверждают, что это не всегда так.

    Подробнее:

    Технологии и инновации

    Криптовалюты и технология блокчейн

    Денежно-кредитная политика

    Международные финансы

    Банковское дело

    Почему они популярны?

    Криптовалюты, особенно Биткойн, когда-то отвергнутые как второстепенный интерес технических евангелистов, в последние годы резко выросли в цене.В 2021 году цена биткойна впервые выросла до более чем 60 000 долларов. Разные валюты имеют разную привлекательность, но популярность криптовалют во многом связана с их децентрализованным характером: их можно переводить относительно быстро и анонимно, даже через границы, без необходимости в банке, который может заблокировать транзакцию или взимать комиссию. Например, диссиденты в авторитарных странах собирали средства в биткойнах, чтобы обойти государственный контроль. Некоторые эксперты говорят, что цифровые активы — это в первую очередь инструменты для инвестиций.

    Цена биткойна и других криптовалют сильно колеблется, и некоторые эксперты говорят, что это ограничивает их полезность в качестве средства транзакций. (Большинство покупателей и продавцов не хотят принимать оплату чем-то, чья стоимость может резко меняться изо дня в день.) Тем не менее, некоторые предприятия принимают биткойны. Многие инвесторы рассматривают Биткойн как спекулятивный актив, который нужно держать в течение долгого времени, а не осуществлять платежи, и его часто сравнивают с золотом. Некоторые рассматривают Биткойн как защиту от инфляции, потому что предложение постоянно фиксировано, в отличие от фиатных валют, которые центральные банки могут расширять бесконечно.Однако некоторые эксперты ставят под сомнение этот аргумент. Оценку других криптовалют объяснить сложнее; например, Dogecoin был создан в качестве шутки, но резко вырос в цене, отчасти благодаря поддержке некоторых высокопоставленных инвесторов и предпринимателей.

    В странах с исторически слабой валютой, включая несколько стран Латинской Америки и Африки, биткойн стал популярен среди граждан. В 2021 году Сальвадор произвел фурор, став первой страной, которая сделала биткойн законным платежным средством (резиденты могут платить налоги и погашать долги с его помощью), хотя этот шаг вызвал протесты.Некоторые политики в других частях региона выразили поддержку этой идее.

    Между тем

    стейблкоинов могут конкурировать с фиатными валютами в качестве доминирующей формы платежей, считают эксперты. Их стоимость относительно стабильна, и их можно отправить мгновенно без комиссии за транзакцию, связанной с кредитными картами или международными службами денежных переводов, такими как Western Union. Кроме того, поскольку стейблкоины могут использовать все, у кого есть смартфон, они дают возможность привлечь в финансовую систему миллионы людей, у которых нет традиционных банковских счетов.«Стейблкоины очень перспективны как недорогая, высокоскоростная инклюзивная платежная технология», — говорит Брент Макинтош из CFR.

    Что такое «DeFi»?

    Криптовалюты и блокчейны породили новое созвездие «децентрализованных финансов» или предприятий и проектов DeFi. По сути, криптовалютная версия Уолл-стрит, DeFi направлена ​​​​на то, чтобы предложить людям доступ к финансовым услугам — заимствованию, кредитованию и торговле — без необходимости в устаревших учреждениях, таких как банки и брокерские конторы, которые часто берут большие комиссионные и другие сборы.Вместо этого «умные контракты» автоматически выполняют транзакции при выполнении определенных условий. Популярность DeFi растет, и инвесторы вкладывают в этот сектор десятки миллиардов долларов.

    Большинство приложений DeFi построены на блокчейне Ethereum. Эксперты говорят, что из-за своей полезности в отслеживании транзакций технология блокчейн имеет ряд потенциальных применений помимо криптовалюты, например, для облегчения сделок с недвижимостью и международной торговли [PDF].

    Какие проблемы это создало?

    Криптовалюты также породили новый набор проблем, с которыми правительства должны бороться.Анонимность и портативность криптовалют делают их привлекательными для злоумышленников, таких как преступные группировки, террористические организации и государства-изгои. Существуют также неопределенности в отношении регулирования новых финансовых технологий. Кроме того, для майнинга криптовалюты может потребоваться огромное количество электроэнергии, что вызывает опасения по поводу его воздействия на окружающую среду. Между тем рост DeFi и криптовалютных платежей поднял вопросы о защите прав потребителей, волатильности рынка и способности центральных банков проводить денежно-кредитную политику.

    Незаконная деятельность. В последние годы киберпреступники все чаще проводят атаки программ-вымогателей, с помощью которых они проникают в компьютерные сети и отключают их, а затем требуют плату за их восстановление, часто в криптовалюте. Согласно последней ежегодной оценке Агентства по борьбе с наркотиками США (DEA), наркокартели и лица, занимающиеся отмыванием денег, также «все чаще используют виртуальную валюту» в своей деятельности. Власти США и Европы закрыли ряд так называемых рынков даркнета — веб-сайтов, где анонимные лица могут использовать криптовалюту для покупки и продажи незаконных товаров и услуг, в первую очередь наркотиков.

    Терроризм и уклонение от санкций. Господство доллара США предоставило Соединенным Штатам непревзойденную власть вводить разрушительные экономические санкции. Однако государства, на которые распространяются санкции, включая Иран и Северную Корею, все чаще используют криптовалюту, чтобы избежать санкций США. Тем временем террористические группы, такие как самопровозглашенное Исламское государство, «Аль-Каида» и военное крыло палестинской организации ХАМАС, также используют криптовалюту.

    Вред окружающей среде. Майнинг биткойнов — чрезвычайно энергоемкий процесс: сейчас сеть потребляет больше электроэнергии, чем многие страны. Это вызвало опасения по поводу вклада криптовалюты в изменение климата. Сторонники криптовалют говорят, что эту проблему можно решить с помощью возобновляемых источников энергии; Например, президент Сальвадора пообещал использовать вулканическую энергию для добычи биткойнов. Сообщается, что забота об окружающей среде побудила Ethereum перейти к модели Proof-of-Stake, которая потребляет меньше энергии.

    Нерегулируемые финансы. Быстрый рост криптовалют и предприятий DeFi означает, что транзакции на миллиарды долларов теперь происходят в относительно нерегулируемом секторе, что вызывает опасения по поводу мошенничества, уклонения от уплаты налогов и кибербезопасности, а также более широкой финансовой стабильности. Если криптовалюты станут доминирующей формой глобальных платежей, они могут ограничить способность центральных банков, особенно в небольших странах, устанавливать денежно-кредитную политику посредством контроля над денежной массой.

    Что правительства делают по этому поводу?

    Многие правительства изначально придерживались невмешательства в криптовалюты, но их быстрое развитие и эволюция в сочетании с ростом DeFi вынудили регулирующие органы начать разработку правил для развивающегося сектора, а этот процесс может занять годы.Правила сильно различаются по всему миру: некоторые правительства поддерживают криптовалюты, а другие полностью запрещают их. Эксперты говорят, что задача регулирующих органов состоит в том, чтобы разработать правила, которые ограничивают традиционные финансовые риски, не подавляя при этом инновации.

    В Соединенных Штатах политики заявили, что они переходят к регулированию криптовалют и развивающегося сектора DeFi. Однако криптовалюты не вписываются в существующую нормативно-правовую базу, создавая неясность, которую, вероятно, придется решать законодателям.Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслер назвал криптовалютный сектор «Диким Западом» и призвал Конгресс предоставить SEC больше полномочий. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и министр финансов Джанет Йеллен призвали к ужесточению регулирования стейблкоинов.

    Чтобы ограничить незаконную деятельность, власти нацелились на биржи, которые позволяют пользователям конвертировать криптовалюты в доллары США и другие национальные валюты. Под давлением регулирующих органов основные биржи, включая Coinbase, Binance и Gemini, придерживаются принципа «знай своего клиента» и других требований по борьбе с отмыванием денег.Тем временем правоохранительные органы и спецслужбы научились использовать возможности отслеживания большинства криптовалют, используя блокчейны для анализа и отслеживания преступной деятельности. Например, часть выкупа, выплаченного хакерам Colonial Pipeline, позже была возвращена ФБР. В сентябре 2021 года Министерство финансов объявило о пресечении использования криптовалют в атаках программ-вымогателей, наложив первые санкции на криптобиржу.

    Китай, на долю которого приходится большая часть мирового майнинга биткойнов, предпринял агрессивные меры для борьбы с криптовалютами.В сентябре 2021 года китайские власти объявили о полном запрете на все криптовалютные транзакции и майнинг, что сразу же привело к резкому падению цен на некоторые криптовалюты. Несколько других стран, в том числе Боливия, Нигерия и Россия, также предприняли шаги по ограничению использования криптовалюты, а другие рассматривают возможность введения ограничений. Тем не менее, большинство правительств до сих пор применяли относительно ограниченный подход.

    Что такое цифровая валюта центрального банка?

    Стремясь утвердить суверенитет, многие центральные банки, включая США.Федеральная резервная система США рассматривает возможность введения собственных цифровых денег, известных как цифровая валюта центрального банка (CBDC). Для сторонников CBDC обещает скорость и другие преимущества криптовалюты без связанных с этим рисков. Десятки стран, на долю которых приходится более 90 процентов мировой экономики, изучают возможности CBDC. Китай быстро продвигается вперед: в конце 2019 года он опробовал цифровой юань, который сейчас используется для транзакций на миллиарды долларов. Сообщается, что в Соединенных Штатах среди чиновников ФРС существуют разногласия по поводу необходимости цифрового доллара.

    Эксперты говорят, что интерес к CBDC усилился в 2019 году, когда Facebook объявил, что создаст собственную цифровую валюту под названием Libra, которая потенциально предложит новый способ оплаты более чем двум миллиардам пользователей. (С тех пор компания сократила проект, переименовав его в Diem.) Китай является еще одним мотивирующим фактором: цифровой юань может дать Пекину еще больший контроль над своей экономикой и гражданами и поставить под угрозу статус доллара США как предпочтительной международной резервной валюты, считают эксперты. .

    Одним из способов внедрения CBDC было бы открытие гражданами счетов непосредственно в центральном банке [PDF]. Это даст правительствам новые мощные способы управления экономикой — например, стимулирующие платежи и другие льготы могут быть зачислены людям напрямую, — а разрешение центрального банка сделает CBDC безопасным цифровым активом для хранения. Но их внедрение может также создать новые проблемы, говорят Макинтош из CFR и другие эксперты, централизуя огромное количество власти, данных и рисков в одном банке и потенциально ставя под угрозу конфиденциальность и кибербезопасность.

    Некоторые эксперты говорят, что потенциал CBDC по исключению коммерческих банков из числа посредников несет в себе риски, поскольку эти банки выполняют важнейшую экономическую роль, создавая и распределяя кредиты (т. е. предоставляя ссуды). Если люди решат работать напрямую с ФРС, это потребует от центрального банка либо облегчения потребительского заимствования, для чего он может быть не в состоянии, либо поиска новых способов вливания кредита. По этим причинам некоторые эксперты говорят, что частные регулируемые цифровые валюты предпочтительнее CBDC.

    Участие в инновациях фондов и холдингах, связанных с криптовалютой (18 января 2018 г.)

    18 января 2018 г.

    Пол Шотт Стивенс
    Президент и главный исполнительный директор
    Институт инвестиционной компании
    1401 H St., NW, Suite 1200
    Вашингтон, округ Колумбия 20005

    Тимоти В. Кэмерон
    Руководитель группы управления активами
    Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков
    1101 New York Avenue, NW, 8th Floor
    Washington, DC 20005

    Re: Участие в инновациях фондов и холдингах, связанных с криптовалютой

    Уважаемый [г-н.Стивенс / г. Кэмерон]:

    Как вы знаете, рынок инвестиционных фондов США является одним из самых надежных, разнообразных и успешных рынков инвестиционных продуктов в мире. Его успех в значительной степени можно объяснить приверженностью спонсоров фонда ответственным инновациям и постоянному совершенствованию предлагаемых ими продуктов. Это обязательство особенно важно, потому что многие инвесторы с главной улицы Америки полагаются на зарегистрированные фонды, чтобы помочь им достичь образования, выхода на пенсию и других важных целей.

    Гибкость для инноваций также является ключевой особенностью Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Как подразделение, несущее основную ответственность за политику регулирования в отношении зарегистрированных фондов, мы стремимся способствовать инновациям, которые приносят пользу инвесторам и сохраняют важные меры защиты, установленные Конгрессом в соответствии с Законом 1940 года. . На протяжении многих лет диалог между спонсорами фондов и Подразделением способствовал разработке многих новых типов инвестиционных продуктов, которые расширили выбор для инвесторов.Яркими примерами являются биржевые фонды и фонды денежного рынка.

    В последнее время рост криптовалют и продуктов, связанных с криптовалютой, привлек значительное внимание, и мы заметили интерес спонсоров к предложению зарегистрированных средств, которые будут хранить эти новые цифровые продукты. Как и в прошлом, Отдел готов вести диалог со спонсорами относительно потенциального развития этих фондов. Однако мы считаем, что существует ряд важных вопросов защиты инвесторов, которые необходимо изучить, прежде чем спонсоры начнут предлагать эти средства розничным инвесторам.

    Мы ценим, что сторонники криптовалют и связанных с ними продуктов определили ряд потенциальных преимуществ. Нам также известно, что критики криптовалют выражали различные опасения относительно прозрачности информации, торговли, оценки и других вопросов, связанных с характером базовых активов. Кроме того, инновационный характер криптовалют и связанных с ними продуктов, а также их ожидаемое использование и полезность на наших финансовых рынках означает, что они во многих отношениях отличаются от типов инвестиций, которые зарегистрированные фонды в настоящее время держат в значительных объемах.В свете этих соображений у нас в настоящее время есть важные нерешенные вопросы относительно того, как фонды, владеющие значительным количеством криптовалют и связанных с ними продуктов, будут удовлетворять требованиям Закона 1940 года и его правил. Чтобы облегчить начало нашего диалога, мы определили ниже ряд этих вопросов и приглашаем вас и любых заинтересованных спонсоров подробно обсудить их с нами. Хотя мы определили вопросы ниже, мы отмечаем, что рынки криптовалют быстро развиваются.В связи с этими событиями могут возникнуть дополнительные вопросы.[1]

    Оценка

    Взаимные фонды и ETF должны оценивать свои активы каждый рабочий день, чтобы получить чистую стоимость активов (NAV). Надлежащая оценка важна, потому что, среди прочего, она определяет эффективность фонда, сколько инвесторы платят за взаимные фонды и что авторизованные участники платят за ETF (и что они получают, когда выкупают или продают). Будут ли фонды иметь информацию, необходимую для адекватной оценки криптовалют или продуктов, связанных с криптовалютой, учитывая их волатильность, фрагментацию и общее отсутствие регулирования базовых криптовалютных рынков, а также зарождающееся состояние и текущий объем торгов на рынках фьючерсов на криптовалюту?

    Как фонды будут разрабатывать и внедрять политики и процедуры для оценки, а во многих случаях и справедливой стоимости продуктов, связанных с криптовалютой?

    Как политика учета и оценки фондов будет учитывать информацию, связанную со значительными событиями, относящимися к криптовалютам? Например, как они будут реагировать, когда блокчейн для криптовалюты расходится по разным путям (т.т. е. форк), что может привести к появлению разных криптовалют с потенциально разными ценами? Как и когда фонды узнают такую ​​информацию в своей NAV?

    Какую политику будет реализовывать фонд для выявления и определения права и приемлемости вновь созданных криптовалют, предлагаемых промоутерами (например, раздача по воздуху)? Как фонд может учитывать эти активы, если фонд решит претендовать на такие криптовалюты?

    Как различия между различными типами криптовалют повлияют на оценку фондов и учетную политику?

    Как фонды рассмотрят влияние рыночной информации и любых потенциальных манипуляций на базовых криптовалютных рынках на определение расчетной цены криптовалютных фьючерсов?[2]

    Ликвидность

    Ключевой особенностью открытых фондов, таких как взаимные фонды и ETF, является возможность ежедневного погашения.Фонды должны поддерживать достаточно ликвидные активы, чтобы обеспечить ежедневное погашение. В соответствии с новым правилом ликвидности фонда, правилом 22e-4, средства потребуются для реализации программы управления риском ликвидности.[3] Согласно правилу, среди прочего, фонды должны классифицировать свои инвестиции по одной из четырех категорий ликвидности и ограничивать свои инвестиции в неликвидные ценные бумаги до 15% от активов фонда.[4] Классификация ликвидности фонда должна основываться на глубине рынка его вложений (т. и соображения, касающиеся конкретных инвестиций.

    Какие шаги предпримут фонды, инвестирующие в криптовалюты или продукты, связанные с криптовалютами, чтобы гарантировать, что у них будет достаточно ликвидных активов для ежедневного погашения?

    Как фонды будут классифицировать ликвидность криптовалюты и продуктов, связанных с криптовалютой, для целей нового правила ликвидности фонда, правила 22e-4? Например, будет ли какой-либо из этих продуктов классифицироваться как неликвидный в соответствии с правилом? Если да, то почему? Как фонды будут учитывать историю торговли, волатильность цен и объем торгов фьючерсными контрактами на криптовалюту, и смогут ли фонды провести значимый анализ глубины рынка в свете этих факторов? Точно так же, учитывая фрагментацию и волатильность рынков криптовалюты, должны ли фонды принимать на себя необычно большую потенциальную сумму ежедневного погашения в свете потенциального резкого падения рыночной стоимости базовых активов?

    Как фонду следует подготовиться к тому, что фонды, инвестирующие в фьючерсы, связанные с криптовалютой, могут вырасти и представлять значительную часть фьючерсных рынков, связанных с криптовалютой? Как такое развитие событий повлияет на управление портфелем фондов и анализ ликвидности?

    Хранение

    Закон 1940 г. устанавливает гарантии, гарантирующие, что зарегистрированные фонды сохранят свои активы.Эти меры безопасности включают стандарты, касающиеся того, кто может выступать в качестве хранителя и когда фонды должны проверять свои активы. Если фонд планирует напрямую хранить криптовалюту, как он будет удовлетворять требованиям к хранению Акта 1940 года и соответствующим правилам? Отметим, например, что нам неизвестно о хранителе, который в настоящее время предоставляет услуги по хранению средств для криптовалют. Кроме того, как фонд намеревается подтвердить существование, исключительное владение и функциональность программного обеспечения закрытых ключей криптовалюты и других записей о владении? В какой степени угрозы кибербезопасности или возможность взлома цифровых кошельков повлияют на сохранность активов фонда в соответствии с Законом 1940 г.?

    Хотя доступные в настоящее время фьючерсные контракты на биткойны рассчитываются наличными, мы понимаем, что другие производные инструменты, связанные с криптовалютами, могут предусматривать физический расчет, и могут быть разработаны фьючерсные контракты на криптовалюту с физическим расчетом.Если фонд планирует держать деривативы, связанные с криптовалютой, расчеты по которым осуществляются физически, при каких обстоятельствах фонду придется напрямую держать криптовалюту? Если фонд может принять поставку криптовалюты в расчет, какие у него планы по обеспечению хранения криптовалюты?

    Арбитраж (для ETF)

    ETF получают комиссионные ордера, которые позволяют им работать в специализированной структуре, обеспечивающей как биржевую торговлю их акциями в течение дня по рыночным ценам, так и создание сделок купли-продажи паев и погашения по NAV авторизованными участниками.Чтобы обеспечить справедливое отношение к инвесторам, ETF должен иметь рыночную цену, которая не будет существенно отклоняться от NAV ETF. В свете фрагментации, волатильности и объема торгов на рынке криптовалют, как ETF будут соблюдать этот срок своих заказов?

    Понимают ли фонды, взаимодействующие с маркет-мейкерами и авторизованными участниками, целесообразность арбитража для ETF, инвестирующих значительные средства в криптовалюту и продукты, связанные с криптовалютой? Как остановки торговли на основе волатильности на рынке фьючерсов на криптовалюту повлияют на этот арбитражный механизм? Как закрытие криптовалютной биржи повлияет на рыночную цену или механизм арбитража?[5]

    Возможные манипуляции и другие риски

    В недавно опубликованном заявлении председатель Джей Клейтон отметил, что были высказаны опасения, что рынки криптовалют в том виде, в котором они работают в настоящее время, обеспечивают значительно меньшую защиту инвесторов, чем традиционные рынки ценных бумаг, с соответственно большими возможностями для мошенничества и манипуляций.[6] Комиссия также обсудила опасения, связанные с риском мошенничества и манипулирования на криптовалютных рынках в приказах об отказе в предложениях биржи о листинге акций товарных трастов, в которых будет храниться криптовалюта.[7] Кроме того, ряд недавних сообщений в СМИ выявил ряд возможных векторов потенциального манипулирования криптовалютными рынками. Хотя некоторые фонды могут предлагать держать продукты, связанные с криптовалютой, а не криптовалюты, ожидается, что ценообразование, волатильность и устойчивость этих производных рынков, как правило, будут сильно зависеть от базовых рынков.

    Как эти опасения повлияли на ваши ответы на предыдущие вопросы, касающиеся, например, оценки и ликвидности?

    Как бы вы взвесили эти опасения при рассмотрении вопроса о том, подходит ли предлагаемый фонд для широкого круга инвесторов, включая розничных инвесторов, которые могли бы инвестировать в фонд? Будут ли инвесторы, в том числе розничные инвесторы, иметь достаточную информацию, чтобы рассматривать любые средства, связанные с криптовалютой, и понимать риски?

    Обсуждали ли вы с какими-либо брокерами-дилерами, которые могут распределять средства, как они будут анализировать целесообразность предложения средств розничным инвесторам в свете рассмотренных выше рисков? С какими особыми проблемами столкнутся инвестиционные консультанты при выполнении своих фидуциарных обязательств при инвестировании в фонды, связанные с криптовалютой, от имени розничных инвесторов?

    * * *

    Решение многих из вопросов, которые мы подняли в контексте продукта, пытающегося зарегистрироваться в соответствии с Законом 1940 г., также будет важно для текущего анализа заявок на биржевые продукты и связанных с ними изменений в стандартах листинга на бирже, проводимых Отделом Корпорация финансов, Управление торговли и рынков и Управление главного бухгалтера.Кроме того, вопросы относительно того, какая регулирующая структура или структуры применяются к рынку базового инструмента, будут иметь отношение к требованиям как Закона 1940 г., так и Закона о ценных бумагах и биржах 1934 г., включая применимые последствия бухгалтерского учета, аудита и отчетности. Мы работали и будем продолжать тесно сотрудничать с другими отделами и управлениями, анализируя эти важные вопросы.

    Предыдущие вопросы были сосредоточены на конкретных требованиях Закона 1940 года и его последствиях для зарегистрированных предложений средств, предназначенных для хранения криптовалюты или связанных с ней продуктов.В соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года могут быть зарегистрированы предложения компаний, владеющих аналогичными продуктами и преследующих аналогичные инвестиционные стратегии. Эти организации должны будут соблюдать требования Закона о ценных бумагах в отношении регистрации и раскрытия проспектов эмиссии.

    До тех пор, пока вопросы, указанные выше, не будут решены удовлетворительным образом, мы не считаем целесообразным, чтобы спонсоры фондов инициировали регистрацию фондов, которые намерены инвестировать значительные средства в криптовалюту и связанные с ней продукты, и мы попросили спонсоров, у которых есть заявления о регистрации для таких продукты, чтобы вывести их.Кроме того, мы не считаем, что такие фонды должны использовать правило 485(a) Закона о ценных бумагах, которое позволяет автоматически вступать в силу после вступления в силу поправок к ранее вступившим в силу регистрационным заявлениям для регистрации новой серии. Если бы спонсор подал после вступления в силу поправку в соответствии с правилом 485 (a) для регистрации фонда, который существенно инвестирует в криптовалюту или связанные с ней продукты, мы расценили бы это действие неблагоприятно и сочли бы действия необходимыми или подходящими для защиты инвесторов Мейн-стрит, в том числе рекомендовать Комиссию стоп-ордер.

    Я ценю вашу помощь в обмене нашими взглядами по этому вопросу с вашими членами. Мы с нетерпением ждем возможности обсудить с вами и вашими членами эти важные вопросы и приглашаем вас связаться с Барри Миллером по телефону (202) 551-6725.

    С уважением,

    Далия Бласс
    Директор
    Отдел управления инвестициями
    Комиссия по ценным бумагам и биржам США


    [1] В этом письме рассматриваются вопросы, связанные с фондами, потенциально ориентированными на продукты, связанные с криптовалютой.Однако мы отмечаем, что другие типы цифровых активов и связанных с ними продуктов могут создавать аналогичные проблемы.

    [4] Стандарт неликвидности 15% согласуется с прошлыми заявлениями Комиссии относительно стандартов ликвидности фондов. Тем не менее, новое правило Комиссии усилило контроль за соблюдением стандарта, включая требование сообщать совету фондов и Комиссии о нарушениях 15-процентного предела неликвидности. Большая часть средств потребуется для соблюдения новых правил программы управления риском ликвидности 1 декабря.1 июня 2018 года, в то время как фонды с чистыми активами менее 1 миллиарда долларов должны будут сделать это 1 июня 2019 года.

     

    http://www.sec.gov/divisions/investment/noaction/2018/cryptocurrency-011818.htm


    Криптовалюты потеряли более 60 миллиардов долларов

    Биткойн упал ниже 8000 долларов в третий раз за четыре дня в понедельник на фоне более широкая распродажа криптовалют, в результате которой за 24 часа с рынка было стерто более 60 миллиардов долларов.

    По данным CoinDesk, в понедельник цена биткойна составляла 7 178,65 долларов США и находилась ниже отметки 8 000 долларов США на протяжении большей части утренних торгов. Это самая низкая цена на биткойн с 16 ноября. Индекс цен на биткойны CoinDesk отслеживает цены на биржах цифровых валют Bitstamp, Coinbase, itBit и Bitfinex.

    В пятницу биткойн упал ниже 8000 долларов впервые с 24 ноября. Затем он поднялся выше 9000 долларов за выходные, а затем упал ниже 8000 долларов в воскресенье.

    Упал не только биткойн. Другие основные виртуальные валюты, включая Ethereum и Ripple, резко упали за последние 24 часа. Согласно данным CoinMarketCap.com, рыночная капитализация или стоимость всего рынка криптовалюты упала примерно до 350 миллиардов долларов около 11:23 утра по восточному времени в понедельник. Это было падение примерно на 67,7 миллиарда долларов за 24 часа.

    Угрозы из Китая и Индии

    Мир цифровой валюты страдает от череды тревожных заголовков.Ключевым фактором, влияющим на цену, стало ужесточение регулирования.

    В понедельник издание Financial News, тесно связанное с Народным банком Китая, сообщило, что центральный банк заблокирует все платформы, связанные с торговлей криптовалютой и выпуском так называемых первичных предложений монет (ICO). Ранее он подавлял внутренние криптовалютные биржи, но распространил свои жесткие меры и на иностранные платформы.

    «В будущем любая связанная (платформа) будет закрыта, как только будет найдена.В то же время, с будущим развитием ситуации будут приняты дальнейшие регулирующие меры», — сообщают Financial News. Индия является второстепенным игроком в криптовалютах, и правительство, по-видимому, еще не приняло мер

    Банки: забудьте об использовании кредитных карт для покупки криптовалюты

    Биткойн на 100 000 долларов вперед

    Тем не менее, на рынке звучат оптимистичные голоса.

    Том Ли из Fundstrat, единственный крупный стратег Уолл-Стрит, опубликовавший официальные целевые цены на биткойн, заявил в январе, что 9000 долларов — это «крайний минимум» для биткойна и «самая большая возможность для покупки в 2018 году».

    На прошлой неделе Ли опубликовал еще один отчет, в котором подтвердил свою целевую цену на биткойн в размере 25 000 долларов.

    А Кей Ван-Петерсен, аналитик Saxo Bank, который правильно предсказал ралли криптовалюты в начале 2017 года, недавно сказал CNBC, что биткойн может достичь от 50 000 до 100 000 долларов в этом году.

    Лучшие прогнозы для криптовалют на 2022 год: от краха биткойнов до регулирования

    Vertigo3d | Istock | Getty Images

    Криптовалютный крах

    Некоторые эксперты считают, что биткойн должен резко снизиться в ближайшие месяцы.

    Криптовалюта выросла до рекордного уровня почти в 69 000 долларов в ноябре. Сейчас он стоит ниже 50 000 долларов, что почти на 30% ниже своего пика. Мудрость Уолл-стрит определяет медвежьи рынки как падение на 20% и более от недавних максимумов, но стоит отметить, что биткойн печально известен своей волатильностью.

    Кэрол Александер, профессор финансов Университета Сассекса, сказала, что ожидает, что биткойн упадет до 10 000 долларов в 2022 году, что практически сведет на нет все его достижения за последние полтора года.

    «Если бы я был инвестором сейчас, я бы подумал о скором выходе из биткойна, потому что его цена, вероятно, рухнет в следующем году», — сказал Александр. Ее медвежий призыв основан на представлении о том, что биткойн «не имеет фундаментальной ценности» и служит скорее «игрушкой», чем инвестицией.

    Александр предупреждал о повторении истории.В 2018 году биткойн упал почти до 3000 долларов после того, как несколькими месяцами ранее поднялся до почти 20 000 долларов. Сторонники криптовалюты часто говорят, что на этот раз все по-другому, поскольку на рынок выходит все больше институциональных инвесторов.

    «Без сомнения, ценовой график Биткойн, по-видимому, отслеживает многие исторические пузыри и спады активов и несет в себе нарратив «на этот раз все по-другому», как и другие пузыри», — сказал Тодд Ловенштейн, главный стратег по акциям подразделения частного банковского обслуживания Union Bank.

    Обычный инвестиционный аргумент в пользу биткойнов заключается в том, что он служит защитой от роста инфляции, вызванного правительственными стимулами. Лоуэнштейн сказал, что существует риск того, что более ястребиная Федеральная резервная система может лишить биткойн паруса.

    Узнайте больше о криптовалютах от CNBC Pro

    «Условия Златовласки заканчиваются, а прилив ликвидности отступает, что нанесет непропорционально большой ущерб переоцененным классам активов и спекулятивным областям рынка, включая криптовалюты», — сказал он.

    Тем не менее, не все убеждены, что криптовалютная вечеринка закончится в 2022 году. «Самый большой фактор риска, а именно [количественное сокращение] ФРС, был определен и, вероятно, уже заложен в цену», — сказал Юя Хасэгава, аналитик рынка криптовалют в японской компании. биржа цифровых активов Bitbank.

    Первый спотовый биткойн-ETF

    В 2022 году криптоинвесторы ожидают одобрения первого спотового биржевого фонда биткойнов в США.

    Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила запуск ETF ProShares Bitcoin Strategy в этом году, продукт отслеживает фьючерсные контракты на биткойн, а не предоставляет инвесторам прямой доступ к самой криптовалюте.

    Фьючерсы представляют собой производные финансовые инструменты, которые обязывают инвестора купить или продать актив позднее и по согласованной цене. Отслеживая цены фьючерсов вместо самого биткойна, эксперты говорят, что ETF ProShares может быть слишком рискованным для начинающих трейдеров, многие из которых инвестируют в криптовалюту.

    «Биткойн-фьючерсный ETF, который был запущен в этом году, был широко признан не очень удобным для розничной торговли, учитывая высокие затраты, связанные с переносом контрактов, которые составляют около 5-10%», — сказал Виджай Айяр, вице-президент по корпоративному развитию и глобальная экспансия на криптобирже Luno.

    «Растущее давление/доказательства… указывают на то, что спотовый биткойн-ETF будет одобрен в 2022 году, главным образом потому, что рынок сейчас большой и достаточно зрелый, чтобы его поддерживать».

    Grayscale Investments подала заявку на преобразование своего биткойн-траста, крупнейшего в мире биткойн-фонда, в спотовый ETF. И есть много других приложений биткойн-ETF, ожидающих своего часа.

    Ротация в «DeFi»

    По мере развития криптоиндустрии доля биткойнов на рынке уменьшалась, а другие цифровые валюты, такие как эфириум, играли гораздо большую роль.Аналитики ожидают, что это продолжится и в следующем году, поскольку инвесторы все чаще обращаются к более мелким криптовалютам в надежде на большую прибыль.

    Александр из Сассексского университета отметил эфириум, солану, полькадот и кардано как монеты, за которыми нужно следить в 2022 году. которые на самом деле играют важную и фундаментальную роль в децентрализованных финансах», — сказала она.

    «На этот раз в следующем году я предсказываю, что рыночная капитализация биткойнов составит половину совокупной капитализации монет смарт-контрактов», таких как эфириум и солана, добавил Александр, «или даже меньше».

    Новые разработки в области криптографии, такие как децентрализованные финансы и децентрализованные автономные организации, «вероятно, будут самыми быстрорастущими областями криптографии», — сказал Брайан Гросс, сетевой управляющий на криптоплатформе ICHI. DeFi стремится воссоздать традиционные финансовые продукты без посредников, в то время как DAO можно рассматривать как новый тип интернет-сообщества.

    Общий объем средств, вложенных в услуги DeFi, впервые в этом году превысил 200 миллиардов долларов, и эксперты прогнозируют дальнейший рост спроса в 2022 году.

    DeFi является частью более широкой тенденции в области технологий, известной как Web3. Движение Web3 призывает к новой, децентрализованной итерации Интернета, охватывающей блокчейн и криптовалютные технологии, такие как невзаимозаменяемые токены. Однако он уже нашел скептиков в лице Илона Маска и Джека Дорси.

    «Большой год на регуляторном фронте»

    В этом году регулирующие органы поиграли мускулами в отношении криптовалют: Китай полностью запретил всю деятельность, связанную с криптовалютой, а СШАВласти S. принимают жесткие меры в отношении определенных аспектов рынка. Аналитики широко ожидают, что регулирование станет ключевым вопросом в 2022 году для сектора.

    «2022 год, без сомнения, будет важным годом в области регулирования», — сказал Айяр из Luno. «Заинтересованность различных правительств, и особенно США, в регулировании криптопространства не была выше».

    Айяр сказал, что ожидает увидеть некоторые разъяснения относительно правовой «серой зоны» криптовалют, отличных от биткойнов и эфириума, которые, по мнению SEC, не являются ценными бумагами.

    Блокчейн-компания Ripple вступила в схватку с американским надзорным органом в отношении XRP, криптовалюты, с которой она тесно связана. SEC утверждает, что XRP является незарегистрированной ценной бумагой и что токены на сумму 1,3 миллиарда долларов были незаконно проданы Ripple и двумя ее руководителями. Со своей стороны, Ripple говорит, что XRP не следует рассматривать как ценную бумагу.

    Эксперты говорят, что еще одной ключевой областью, на которой регуляторы, вероятно, сосредоточатся в следующем году, являются стейблкоины. Это токены, стоимость которых привязана к цене существующих активов, таких как U.С. доллар. Tether, крупнейший в мире стейблкоин, вызывает особые споры, поскольку есть опасения по поводу того, достаточно ли у него активов в своих резервах, чтобы оправдать его привязку к доллару.

    «Несомненно, в отношении стабильных монет будет проводиться более тщательная проверка, поскольку регулирующие органы тщательно изучают надежность основного залога и размер используемого кредитного плеча», — сказал Ловенштейн.

    «Люди слишком хорошо помнят, когда залоговое обеспечение жилищного и ипотечного кризисов стало подозрительным, а аппетиты к риску агрессивно переоценены.

    Между тем, регулирующие органы также начали тщательно изучать пространство DeFi. Ранее в этом месяце зонтичная группа центрального банка, Банк международных расчетов, призвала к регулированию DeFi, заявив, что обеспокоена маркетингом услуг как «децентрализованных», когда это может быть не так.

    Как банки могут добиться успеха с криптовалютой

    Безусловно, эта технология не решит всех проблем с проверкой или устранит риски, связанные с криптовалютами, но, как отмечает экономист Банка международных расчетов (BIS) Рафаэль Ауэр, «она может открыть новые способы надзора за этими рисками.В рабочем документе BIS за 2019 год Ауэр предложил концепцию под названием «встроенный надзор», при которой цифровые реестры постоянно отслеживаются на предмет нарушений. Другими словами, вместо того, чтобы приспосабливать новые криптопредложения к устоявшейся практике соблюдения нормативных требований, внедряются технологии для отслеживания и выявления проблем по мере их возникновения.

    KYT не заменяет KYC; они дополняют друг друга. Биржи и банки могут использовать их вместе для создания системы подсчета очков, ранжируя потенциальных клиентов в соответствии (например) с репутацией партнеров по транзакциям или временем, а также географическим расположением конкретных транзакций.Таким образом, KYT может позволить банкам выполнять свои обязательства по борьбе с отмыванием денег и финансовыми преступлениями, одновременно повышая доверие клиентов. Сильные программы KYT также могут сделать банки более склонными к обработке транзакций, которые в противном случае были бы запрещены их внутренней политикой. Это будет стимулировать клиентов продолжать свой бизнес с банком, а не передавать его конкурентам.

    Кроме того, банкам часто необходимо проводить дальнейший тщательный анализ источников записей о транзакциях, процесс, который называется «знай свои данные» (KYD).

    Вместе KYT, KYC и KYD можно использовать несколькими способами:

    • Для проверки транзакций на биржах или брокерских платформах, которые не записывают каждую транзакцию непосредственно в сеть блокчейна
    • Для отслеживания транзакций от сервисов с не — происхождение на основе блокчейна (например, с фиатными валютами)
    • Для отслеживания транзакций, в которых часть продаж происходит в автономном режиме, например, при передаче лицом к лицу
    • Для проверки данных из экспериментальных криптовалют, где по замыслу некоторые транзакции не отслеживаются автоматически

    Чтобы подход KYT заработал, банкам необходимо расширить свои внутренние возможности.С чисто технологической стороны необходимые функции включают подключение и аналитику; необходимо постоянно собирать и анализировать огромное количество данных о транзакциях. Затем в режиме реального времени необходимы несколько управленческих навыков. К ним относятся способность выявлять незаконные транзакции, распознавать и противодействовать попыткам сокрытия происхождения транзакций, связывать учетные записи с их секторами и странами, управлять и обновлять списки сомнительных субъектов, строить и поддерживать отношения с регулирующими органами в этом новом контексте, а также адаптировать технологию к установленную систему соответствия без ущерба для нее.Как это часто бывает с новыми технологиями, самые большие проблемы связаны не столько с внедрением цифровых технологий, сколько с внедрением правильных взглядов и привычного поведения среди сотрудников банка и в его организационную культуру.

    Структурированное соответствие нормативным требованиям

    Криптовалюты и связанные с ними технологии блокчейна регулируются множеством государственных организаций по всему миру, каждая из которых ввела свои собственные законы и правила.Страны придерживаются широкого спектра взглядов. Некоторые из них очень ограничительны, запрещают или строго регулируют как биржи криптовалют, так и ICO. Другие, в основном, невмешательны. Тем не менее, другие регулирующие органы еще не указали, что они вообще предпримут какие-либо действия.

    В настоящее время наиболее известные регуляторы криптовалюты в Европе и США занимают противоположные позиции в отношении правил и стандартов. В Европе, где надзор осуществляется отдельными странами, Федеральное управление финансового надзора Германии утверждает, что криптовалюты должны соответствовать существующим правилам и стандартам.В США межведомственные регулирующие органы стремятся к дальнейшей оценке цифровых валют, в то время как правила продолжают развиваться. (Для справки мы приводим обзор правовых, налоговых и нормативных аспектов США в Приложении A.) Поскольку ни в Европе, ни в США нет комплексного режима регулирования, другие суверенные регулирующие органы будут стремиться следовать руководящим принципам, установленным одним из этих двух влиятельных доски, что означает, что подходы, вероятно, будут разными по обе стороны Атлантики.

    Продолжают появляться новые рамки политики.Европейская комиссия предложила, например, проект правовой базы, которая будет регулировать криптоактивы и их рыночную инфраструктуру, хотя неясно, будет ли принята такая база и когда. Отдельно стоит отметить, что недавно принятый в Лихтенштейне подход считается комплексной и надежной моделью.

    Другие страны также пересматривают политику в отношении цифровых валют. Например, в США Федеральный резервный банк Бостона объявил, что он — вместе с Инициативой цифровой валюты Массачусетского технологического института — оценивает более 30 различных сетей блокчейнов в экспериментах, чтобы определить, будут ли они поддерживать цифровой доллар.Китай объявил о планах по запуску цифрового юаня с целью стать первой страной в мире, предложившей цифровую суверенную валюту. BIS опубликовал результаты, согласно которым центральные банки, представляющие пятую часть населения мира, заявляют, что они, вероятно, выпустят свои первые цифровые валюты центральных банков в течение следующих трех лет. 1


    Примечания:

    1
    Надвигающееся прибытие — продолжение обзора цифровой валюты Центрального банка, Денежно-экономического департамента Банка международных расчетов, январь 2020 г.

    Это нормативное несоответствие является одним из самых больших препятствий для роста криптовалют. Бизнес-лидеры прекрасно понимают, что их инвестиции могут упасть в цене, если правила изменятся. Один особенно важный нерешенный вопрос касается юридического определения этих предложений. Будут ли они рассматриваться как активы или как средства денежного обмена? Как ценные бумаги или товары? Как отдельная категория финансовых инструментов или как две или более категорий, каждая из которых имеет свои правила? Эти решения будут иметь большое влияние на то, как предприятия и инвесторы будут подходить к инвестициям в криптоактивы в будущем.

    Поскольку четкой универсальной регулирующей структуры не существует, банки должны разработать свои собственные последовательные руководящие принципы. Во-первых, они должны создать тепловую карту регулирования и провести анализ пробелов. Это комбинированное исследование должно охватывать наиболее важные нормативные акты, предвидеть будущие изменения и определять пробелы в нормативных требованиях (другими словами, разницу между существующими требованиями и потенциальными изменениями) в каждом регионе.

    Во-вторых, банки должны разработать диагностику управления рисками для своей деятельности.В этом упражнении они должны определить и расставить приоритеты в отношении криптовалютных инициатив. Затем они должны провести инвентаризацию ключевых источников знаний и технологий, необходимых для этих приоритетов. Должен быть создан план внедрения, в котором излагаются необходимые шаги для обеспечения соответствия текущим и ожидаемым нормам. Другая строгая программа должна быть разработана для архивирования ключевых вех, чтобы можно было восстановить работу.

    Наконец, банки должны рассмотреть возможность разработки программного решения для управления рисками для своих собственных транзакций и продажи другим сторонам, таким как биржи, чтобы помочь финансировать расходы банков.Все эти шаги могут помочь учреждениям подготовиться к их усилиям по криптовалюте, управляя наиболее существенными рисками и принимая во внимание текущие и будущие правила.

    Инновации в кастодиальных услугах

    Криптовалюты часто становятся объектами мошенничества или кибератак. Таким образом, банки все больше нуждаются в кастодиальных услугах: хранении, обслуживании и защите криптовалютных активов. Выход на рынок хранения криптовалюты может быть прибыльным бизнесом для поставщиков, предлагающих услуги с добавленной стоимостью.Банки идеально подходят для предоставления этого решения: цифрового эквивалента старомодного сейфа, использующего преимущества высокого уровня киберзащиты, который уже используется для защиты финансовых активов и записей. В июле 2020 года Управление финансового контролера Министерства финансов США опубликовало разъясняющее письмо, разъясняющее, что национальные банки и федеральные сберегательные ассоциации имеют право начать предлагать эти услуги — как современную версию традиционной банковской деятельности.

    До сих пор ведутся споры о том, какую технологию использовать. Наиболее безопасным вариантом является холодное хранение (хранение данных криптовалюты на устройствах, не подключенных к Интернету), но это означает физическое подключение устройства для каждой новой транзакции. Горячее хранилище (всегда подключенное к Интернету) более доступно, но также уязвимо для атак.

    Некоторые финтех-компании начинают предлагать кастодиальные услуги.Как отметил в недавнем отчете Майк Белше, генеральный директор поставщика услуг по обеспечению безопасности кибервалют BitGo, финтех-компании стремятся восполнить пробел и тем самым привлечь институциональных инвесторов. Например, американская финтех-компания Gemini предоставляет клиентам кастодиальные услуги, такие как страхование от мошенничества и воровства. Но большинство институциональных инвесторов на данный момент не принимают услуги кошельков на основе финансовых технологий из-за относительно высокого риска и проблем с соблюдением нормативных требований.

    Несколько традиционных финансовых игроков, таких как Bank of America и Nomura, объявили о планах выйти на это пространство, но ни один из банков еще не занял доминирующее положение.Банки, предлагающие криптовалютные услуги, могут разработать прибыльную бизнес-модель вокруг этого типа услуг. Например, ни одно другое предприятие в этой области не может сравниться с банками по репутации, существующему послужному списку и навыкам и отношениям, ориентированным на регулирование. По некоторым оценкам, эти атрибуты стоят до 1% в год от стоимости активов, которые они хранят.

    Для обеспечения жизнеспособности кастодиальных услуг здесь необходим более широкий нормативный консенсус. Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) требуют, чтобы институциональные инвесторы хранили свои активы у «квалифицированного хранителя», в то время как Европейское управление по ценным бумагам и рынкам еще не дало определение хранению, хотя оно заявило, что хранение представляет собой серьезный риск для криптоактивов. .


    В ближайшие несколько лет криптовалюты и DLT, скорее всего, станут мейнстримом. Инновации в сфере финансовых услуг только начинаются. Результатом станут новые способы обработки платежей, инвестиций и сбережений. Что касается рисков, то трех решений KYT, SRC и кастодиальных услуг достаточно в обозримом будущем, если только обстоятельства не изменятся.

    Настоящая неопределенность связана не с риском, а с упущенными возможностями.Смогут ли банки предложить инновации в инвестиционных инструментах и ​​транзакционных услугах, которые ожидают их клиенты? Смогут ли они интегрировать эти новые технологии в свои существующие операции? Для этого не существует универсального сценария, но финансовые предприятия, которые первыми разработают и внедрят жизнеспособный подход, будут лидировать в отрасли.

    • История цен на биткойны 2013-2022

    • История цен на биткойны 2013-2022 | Statista

    Другая статистика по теме

    Bitcoin

    Пожалуйста, создайте учетную запись сотрудника, чтобы иметь возможность отмечать статистику как избранную.Затем вы можете получить доступ к своей любимой статистике через звездочку в шапке.

    Зарегистрируйтесь сейчас

    В настоящее время вы используете общую учетную запись. Чтобы использовать отдельные функции (например, пометить статистику как избранное, установить
    статистические оповещения) пожалуйста, войдите в свой личный кабинет.
    Если вы являетесь администратором, пожалуйста, авторизуйтесь, войдя в систему еще раз.

    Авторизоваться

    Базовая учетная запись

    Знакомство с платформой

    У вас есть доступ только к базовой статистике.

    один аккаунт

    один аккаунт

    Идеальный учет входа для отдельных пользователей

    • мгновенный доступ до 1M статистика
    • Download в XLS, PDF & PNG-формат
    • подробный ссылки

    $ 59 $ 39 / месяц *

    в первые 12 месяцев

    Корпоративный счет

    Полный доступ

    Корпоративное решение со всеми функциями.

    * Цены не включают налог с продаж.

    Самая важная статистика

    самая важная статистика

    Самая важная статистика

    Самая важная статистика

    Самая важная статистика

    Дальнейшая смежная статистика

    Узнать больше о как Statista может поддержать ваш бизнес.

    CoinGecko. (22 марта 2022 г.). Цена биткойна (BTC) в день с октября 2013 г. по 22 марта 2022 г. (в долларах США) [График]. В Статистике. Получено 24 марта 2022 г. с https://www.statista.com/statistics/326707/bitcoin-price-index/

    CoinGecko. «Цена биткойна (BTC) в день с октября 2013 г. по 22 марта 2022 г. (в долларах США)». Диаграмма. 22 марта 2022 г. Статистика. По состоянию на 24 марта 2022 г. https://www.statista.com/statistics/326707/bitcoin-price-index/

    CoinGecko. (2022).Биткойн (BTC) цена в день с октября 2013 года по 22 марта 2022 года (в долларах США).