Содержание

какие акции приносят прибыль каждый месяц

Дивиденды — часть чистой прибыли, которую компания распределяет среди своих участников, и это понятие в российском законодательстве применимо только к акциям. Доход по другим ценным бумагам получают в виде купонов, процентов, дисконта, разницы котировок и пр. Выплата дивидендов зависит от финансовых результатов эмитента и может производиться ежегодно, ежеквартально или несколько раз в год. Инвесторам, которые хотят получать регулярный денежный поток от владения акциями, будет интересно узнать, какие компании выплачивают дивиденды по акциям каждый месяц.

Содержание

С какой периодичностью компании платят дивиденды

Выплаты доходов по акциям зависят от законодательства страны, в которой зарегистрирована компания.

Дивидендная политика российских компаний

Периодичность выплат от российских компаний установлена ст. 42 Закона об АО: раз в год, раз в квартал — по итогам 3, 6 или 9 месяцев. Ежемесячных перечислений эта норма не предусматривает. Законодатель привязал дивиденды к окончанию финансового периода, поскольку возможность их выплаты прямо зависит от величины чистых активов в бюджете общества. Если по данным бухгалтерской отчётности она будет меньше уставного капитала и резервных фондов, средства акционерам не перечисляются.

ВАЖНО. Дивиденды, в отличие от купонов по облигациям, не являются гарантированным доходом от вложений. Они зависят от финансового состояния компании. Потенциальный инвестор должен самостоятельно оценивать риски и следить за деятельностью эмитента.

Источником дивидендов является чистая прибыль общества. Для выплат по привилегированным акциям может использоваться резервный фонд, если он сформирован и разрешён к использованию на эти цели уставом эмитента. Компания имеет право раздать участникам нераспределённую прибыль прошлых лет, но эти перечисления также будут привязаны к годовым или промежуточным дивидендам. Рекомендации о выплате участникам даёт Совет директоров общества, а утверждает это решение Общее собрание акционеров.

Чтобы получить дивиденды, необязательно брать акции на какой-то длительный период. Достаточно быть собственником ценных бумаг на дату закрытия реестра — дату «отсечки». Её определяет общее собрание акционеров по рекомендации Совета директоров, одновременно с решением о выплате дивидендов.

Купить акции российских компаний можно напрямую у их владельцев — физических лиц, или у брокера. Ценные бумаги торгуются на Московской бирже и ПАО «Санкт-Петербургская биржа». Акции на этих площадках прошли процедуру листинга, и это является гарантией того, что они размещены не фирмами — «однодневками».

Какая информация поможет инвестору выбрать ценные бумаги с регулярным доходом:

  1. Показатели дивидендной доходности за последние несколько лет. Их публикуют биржи и брокеры. Информация включает сведения о размере выплат на 1 акцию и дивидендных датах.
  2. Финансовые показатели. Для публичных акционерных обществ относятся к информации, которая подлежит обязательному раскрытию в интернете.
  3. Дивидендная политика компании. Эту информацию можно получить из раздела для акционеров на сайте эмитента или из его устава.

Американские акции с ежемесячным доходом

Законодательство США разрешает выплачивать ежемесячные дивиденды участникам инвестиционных фондов типа ETF, BDC, REIT:

  1. BDC — фонд, который финансирует компании малого и среднего бизнеса, находящиеся на начальной стадии развития или в трудной ситуации. Те платят проценты инвестору, а он распределяет их среди акций с дивидендами каждый месяц. Ценные бумаги BDC можно приобрести в открытом доступе.
  2. ETF — инвестиционный фонд со структурой, аналогичной выбранному биржевому индексу. Если он растёт, акции ETF тоже поднимаются в цене. Бумаги ETF торгуются на бирже как обычные акции.
  3. REIT — фонд, который инвестирует в недвижимость или ипотечные ценные бумаги. Доход получает в виде платы за аренду, выручки от продажи или процентов по закладным. Акции REIT приобретают на биржах.

BDC, REIT, ETF являются регулируемыми инвестиционными фондами, которые обязаны до 90 % прибыли выплатить участникам. Та часть, которая не выплачивается в виде дивидендов, облагается корпоративными налогами. Акции зарубежных фондов считаются высокодоходным инструментом.

Частный российский инвестор может приобрести акции американских инвестиционных фондов двумя способами:

  1. Открыть счёт у иностранного брокера, который имеет прямой доступ к таким ценным бумагам. Пример: организация Interactive Brokers, где нет официального порога входа. Однако такой вариант является слишком дорогим для небольших инвесторов из-за высокой платы за содержание счёта и банковских комиссий за перевод средств. Расходы на инвестиции могут составить до 10 % в год от их суммы. Работать с иностранными брокерами имеет смысл тем, кто планирует приобретать активы на сумму не менее 12 000 $.
  2. Получить доступ на Санкт-Петербургскую биржу, где торгуются иностранные ценные бумаги, через брокера из России. Этот вариант предпочтительнее первого, потому что комиссионные издержки составят 0,1 % и меньше, в зависимости от суммы инвестиций.

Акции фондов с ежемесячными дивидендами на Московской бирже не торгуются.

Российские компании, выплачивающие дивиденды несколько раз в год

Эмитенты РФ, в отличие от США, обычно распределяют прибыль ежегодно, потому что никаких налоговых преференций от частых выплат своим инвесторам не получают. Однако есть компании, которые платят дивиденды 2-4 раза в год. Как правило, это связано с сезонным характером деятельности эмитента или позицией основного акционера, который выкачивает прибыль на дивиденды. Какие компании платят дивиденды инвесторам ежеквартально, можно посмотреть на сайте Мосбиржи.

Детский мир

Дивидендная политика компании утверждена в 2016 году. Согласно ей на выплаты акционерам направляется не менее 50 % чистой прибыли эмитента, при этом он вправе объявлять промежуточные дивиденды по итогам квартальных отчетов. Компания стабильно распределяет прибыль два раза в год: по итогам 9 месяцев и годовые. Дивидендная доходность акций находится на уровне 8-10 %.






Детский мир. Выплаты дивидендов в 2019-2020 году
Период Экс-дивидендная дата Дивиденды на 1 акцию, ₽ Дивидендная доходность, %
2018 год 27.05.2019 4,45 10
3 кв. 2019 17.12.2019 5,06 10,4
2019 год 11.07.2020 3 8,1
2019 год 29.09.2020 2,5 10,2

ФосАгро

Эмитент в соответствии со своей политикой направляет на дивиденды не менее 50 % чистой прибыли по МСФО, скорректированной на нереализованные курсовые разницы. Компания производит выплаты дивидендов 4 раза в год, при этом в первом полугодии они выше. Это связано с сезонным характером деятельности эмитента — основную выручку он получает от реализации удобрений в посевную кампанию.







ФосАгро. Выплаты дивидендов в 2019-2020 году
Период Экс-дивидендная дата Дивиденды на 1 акцию, ₽ Дивидендная доходность, %
1 кв. 2019 08.07.2019 72 2,9
2 кв. 2019 11.10.2019 54 2,2
3 кв. 2019 31.01.2020 48 1,9
4 кв. 2019 29.05.2020 18 0,6
1 кв. 2020 02.07.2020 78 3

Северсталь

Новая дивидендная политика «Северстали» утверждена в 2018 году. Эмитент декларирует, что будет направлять на дивиденды до 100 % от свободного денежного потока по результатам финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль распределяется среди акционеров четыре раза в год.








Северсталь. Выплаты дивидендов в 2019-2020 году
Период Экс-дивидендная дата Дивиденды на 1 акцию, ₽ Дивидендная доходность, %
1 кв. 2019 04.07.2019 35,43 3,2
2 кв. 2019 13.09.2019 26,72 2,6
3 кв. 2019 29.11.2019 27,47 3
4 кв. 2019 11.06.2020 26,26 2,8
1 кв. 2020 11.06.2020 27,35 2,9
2 кв. 2020 04.09.2020 15,44 1,6

НЛМК

Группа «НЛМК» обновила дивидендную политику в 2019 году. Согласно ей дивиденды составляют 50-100 % (и выше) свободного денежного потока и зависят от соотношения чистого долга и EBITDA по МСФО. Фактически компания декларирует выплаты акционерам даже себе в убыток.








НЛМК. Выплаты дивидендов в 2019-2020 году
Период Экс-дивидендная дата Дивиденды на 1 акцию, ₽ Дивидендная доходность, %
1 кв. 2019 17.06.2019 7,34 4
2 кв. 2019 08.10.2019 3,68 2,8
3 кв. 2019 06.01.2020 3,22 2,3
4 кв. 2019 05.06.2020 3,12 2,2
1 кв. 2020 09.07.2020 3,21 2,3
2 кв. 2020 08.10.2020 4,75 2,7

Акции с ежемесячным дивидендным доходом

Список ниже актуален на начало 2020 года, поскольку многие американские компании приостановили регулярные выплаты из-за пандемии коронавируса. Санкт-Петербурская биржа публикует актуальные данные по изменению дивидендов иностранных компаний здесь.

  1. Apple Hospitality REIT. Фонд, который инвестирует средства в отели Hilton. В 2020 году программа дивидендных выплат приостановлена.
  2. Global X SuperDividend US ETF. Активы фонда состоят из акций фармацевтических компаний, предприятий энергетики и нефтяной отрасли, сферы услуг и бытового обслуживания.
  3. EPR Properties. Фонд типа REIT, который инвестирует средства в недвижимость учебных заведений, компаний развлекательной и туристической направленности.
  4. LTC Properties. Ещё один REIT-фонд. Инвестирует в дома престарелых.
  5. Whitestone REIT. Фонд владеет сетью торговых центров в районных городах США.

Акции американских компаний приносят доход чаще, но вложения в них связаны с политическими рисками из-за санкций, особенно при инвестировании через иностранного брокера.

Почему дивиденды лучше получать меньше, но чаще

Для инвестора, который рассчитывает основную прибыль получать от дивидендов, а не от разницы котировок, регулярные выплаты интереснее годовых по двум причинам:

  1. Срок оборачиваемости вложенных средств меньше, и у акционера всегда есть небольшой капитал. Акционер может реинвестировать дивиденды в покупку новых ценных бумаг или потратить на текущие нужды.
  2. Акции компаний, которые распределяют прибыль среди участников несколько раз в год, меньше подвержены рыночным колебаниям. Гэп у них проходит, как правило, быстрее.

Гэп — падение рыночной цены акций после экс-дивидендной даты и закрытия реестра акционеров в размере, сравнимом с объявленными дивидендами.

Акционер компаний, которые платят дивиденды небольшими суммами, но часто, может продать ценные бумаги без потери на разнице котировок.

Заключение

Акции являются более рискованным финансовым инструментом, чем другие виды ценных бумаг, но и доход по ним выше. На дивидендную политику компании влияет много факторов, которые частный инвестор может только отслеживать, а не контролировать: изменения в законодательстве, решения менеджмента, финансовые результаты и пр. Данная статья носит информационный характер и не является руководством к действию. Автор не несёт ответственность за убытки инвестора, который решит купить акции компаний, упомянутых в тексте.



Над статьёй работали

👩 Автор: Наталья Пискарева

👩 Редактор: Ольга Полежаева

Итоги дивидендного сезона: самые щедрые выплаты за 2019 год :: Новости :: РБК Инвестиции

Многие компании уже определились с дивидендами за 2019 год. Подводим итоги дивидендного сезона, который стал, возможно, самым драматичным на фоне пандемии коронавируса и замедления мировой экономики

Мы собрали топ-20 российских и топ-20 иностранных акций из каталога Quote, которые обеспечили инвесторам самую высокую дивидендную доходность по итогам 2019 года.

Для сравнения дивидендной доходности мы учитывали дивиденды, которые были начислены по итогам года с учетом промежуточных дивидендов. Для расчета дивидендной доходности брали среднюю цену каждой акции за 2019 год.

Дивидендная доходность во многом определяется спросом и предложением и зависит от уровня процентных ставок, в том числе ключевой ставки. Поэтому мы отдельно сравнивали акции, которые торгуются в рублях и в долларах.

Средняя дивидендная доходность топ-20 российских бумаг составила 12,5%. Средняя доходность 20 самых доходных долларовых бумаг составила 6%. При этом
ключевая ставка 
Банка России в 2019 году снижалась в течение года с 7,75% до 6,25%, а ставка американского Федрезерва — с 2% до 1,5%.

Самые доходные российские акции

20 самых доходных российских бумаг из каталога Quote показали дивидендную доходность от 8,9% до 22,35%.

Среди отраслей самыми доходными оказались бумаги энергетиков. В нашем топ-20 их шесть. Также в рейтинге четыре акции металлургических компаний, три нефтяные и три химические бумаги, две бумаги одной золотодобывающей компании и по одному представителю ретейла и телекоммуникаций.

Самыми доходными бумагами оказались обыкновенные акции золотодобывающей компании «Селигдар». При средней цене акции в 2019 году ₽9,84 их владельцам причитается ₽2,2 дивидендов на каждую акцию. Это дает 22,35% дивидендной доходности. Во многом это связано с тем, что компания неожиданно, впервые после 2011 года, заплатила дивиденды по обыкновенным акциям. Рост акций начался только осенью, после объявления промежуточных дивидендов за девять месяцев. Поэтому среднегодовое значение цены не успело сильно измениться, а из-за этого дивидендная доходность оказалась высокой.

Можно ли заработать на золотодобытчиках, пока золото бьет рекорды?

Тем не менее дивидендные выплаты «Селигдара» достаточно щедрые. Компания выплатила в виде дивидендов ₽2,2 млрд — это 89,7% годовой прибыли.

Иностранцы и не только

Cреди топ-20 иностранных акций разброс дивидендных доходностей составил от 4,17% до 11,89%.

В иностранной части списка нельзя выделить отраслевого лидера. Тем не менее любопытно присутствие в списке трех табачных компаний. Это наравне с представителями нефтегазового сектора, IT, телекоммуникаций и ретейла. Еще в иностранном топе два представителя рынка недвижимости и по одному участнику от машиностроения, фармацевтики и продуктового сектора.

Примечательно, что иностранную часть нашего топ-20 возглавляет компания с российскими корнями Veon, которой принадлежит бренд «Билайн». Мы отнесли ее к иностранным по причине того, что она торгуется на западных площадках в американских долларах. C дивидендной доходностью 11,89% эта бумага вполне могла заслуживать и девятую строчку российской части рейтинга.

Акции Veon были на пике пять лет назад. Что с ними сейчас

По итогам года компания Veon выплатила в виде дивидендов 85% чистой прибыли, или 70%
свободного денежного потока 
.

Какие дивиденды можно получить в 2020 году

Многие компании несколько раз в году выплачивают дивиденды за квартал, полугодие или девять месяцев. Их называют промежуточными. Получить промежуточные дивиденды 2019 года уже невозможно.

Зато можно купить бумаги под финальные дивиденды за 2019 год. Иногда это дивиденды за четвертый квартал 2019 года, как, например, у «Северстали», а иногда — за полный год, как у «Газпрома». Кроме того, компании уже начинают выплаты промежуточных дивидендов 2020 года. Так, если купить акции «Северстали», то можно получить дивиденды за четвертый квартал 2019-го и за первый квартал 2020 года.

Приводим таблицы, в которых указан последний день, когда можно купить акции российских или иностранных компаний и получить по ним дивиденды.

Предстоящие дивидендные выплаты по российским акциям с крайним сроком покупки акций в июне

* Привилегированные акции

Эти бумаги для получения дивидендов вы можете купить еще и в июле.

* Привилегированные акции

Если вы хотите получать валютные дивиденды, то можете купить следующие акции с уже объявленным размером предстоящих выплат.

Предстоящие дивидендные выплаты по иностранным акциям


Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подпишитесь, чтобы быть в курсе

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.

Автор

Алексей Митраков

10 ETF с ежемесячными дивидендами, список биржевых фондов, стоимость пая, комиссии

Перед вами список из десяти таких ETF, торгующихся на NYSE и NASDAQ. Цены указаны ориентировочно. 

  • Global X FDS SuperDividend (SDIV)

    Под управлением этого фонда находится 957 млн долл. Он инвестирует деньги клиентов в сотню разных акций по всему миру. Главный критерий отбора — низкая волатильность ценных бумаг и одновременно большие дивидендные выплаты. В основном это акции REITs и обществ с ограниченной ответственностью (MLP).

    Дивидендная доходность за прошлый год составила 6,12% годовых. Одна акция обойдётся инвестору в 17 долл., за управление фонд возьмёт комиссию 0,58 %.

  • Global X US SuperDividend US (DIV)

    В отличие от SDIV, этот фонд специализируется только на эмитентах США. Компания ещё довольно молодая (существует с 2013 года), поэтому под её управлением находится всего 93 млн долл. Но возраст никак не сказывается на показателях доходности: в прошлом году DIV принёс инвесторам 5,72% прибыли в виде дивидендов. А это — один из самых высоких показателей в отрасли.

    Фонд следует за индексом INDXX SuperDividend U.S., в который входят 50 обыкновенных акций американских компаний со среднегодовой дивидендной доходностью не менее 5%. Все они не являются высокорисковыми. По большей части это классические REITs.

    Стоимость одной акции фонда — 23,5 долл. Комиссия за управление средствами — 0,45%.

  • PowerShares S&P 500 High Dividend (SPHD)

    Под управлением этого ETF находится около 3,9 млрд долл. Фонд копирует индекс S&P 500 High Dividend Low Volatility, куда включены 500 акций с минимальной волатильностью и максимальной доходностью с точки зрения дивидендов.

    Дивидендная доходность за прошлый год составила 4,28%, цена одной акции — 42,5 долл., комиссия за управление — 0,3%.

  • Wisdom Tree US High Dividend (DHS)

    Фонд следует за индексом WisdomTree Equity Income. В него входят компании со среднесуточным объёмом торгов от 200 млн долл. — здесь и REIT, и энергетика, и здравоохранение, и услуги для потребителей.

    WisdomTree создала ещё несколько индексов, которые отслеживают другие фонды, но DHS — самый быстрорастущий, доходный и диверсифицированный среди них. Под его управлением находится порядка 840 млн долл.

    Доходность по дивидендам составляет 4,51% годовых, комиссия за работу — 0,38%. Цена одной акции — 74,5 долл.

  • PowerShares Preferred (PGX)

    Крупный фонд, под управлением которого находится 2,1 млрд долл. Позволяет инвесторам вкладываться в индекс префов — BofA Merrill Lynch Core. В него входят более 200 привилегированных акций, в основном компаний финансового, телекоммуникационного, промышленного, энергетического секторов. Основная часть портфеля инвестирована в предприятия с рейтингом BBB- и B, меньшая — в компании A и A+.

    Дивидендная доходность в PGX составляет 7,05%, за обслуживание взимается 0,5%.

  • PowerShares KBW Hidh Dividend (KBWD)

    Под управлением KBWD находится 243 млн долл. Фонд отслеживает индекс, который почти на 90% состоит из акций финансовых компаний с высокой маржой. Это обеспечивает фонду невероятную дивидендную доходность — 8,32%.

    Правда, комиссия здесь тоже одна из самых высоких. Она составляет 2,99%. Стоимость одной акции — 21 долл.

  • iShares US preferred Stocks (PFF)

    Под управлением PFF находится 9,8 млрд долл. Особенность фонда в том, что он в основном инвестирует в префы индекса S&P USA. Тот, в свою очередь, хорошо диверсифицирован (доля отдельной компании — не более 3,3%). Значительная часть портфеля при этом — у финансовых компаний: 8% капитала инвестировано в голубые фишки, 80% — в ценные бумаги второго эшелона.

    Дивиденды за прошедший год составили 6,12%, комиссия за управление — 0,47%. Одна акция обойдётся порядка 37,5 долл.

  • SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA)

    Один из старейших индексных фондов, выплачивающих ежемесячные дивиденды по акциям. Существует с 1998 года, сегодня под его управлением находится 19,1 млрд долл. ETF следует за индексом Dow Jones Industrial Average (DJIA), в который входят 30 самых ликвидных акций рынка США.

    Дивидендная доходность за прошлый год составила 2,11%, комиссия за управление — 0,17%, а одну акцию можно купить за 269 долл.

  • Invesco KBW Premium Yield Equity (KBWY)

    Под управлением KBWY находится 1,9 млрд долл. Фонд существует около семи лет, специализируется на паях фондов недвижимости REIT. Дивидендная доходность брутто за последний год составляет 6,73%, комиссия — 0,35%.

  • YieldShares High Income (YYY)

    Фонд следует за индексом ISE High Income. В него включены 30 закрытых фондов, наиболее высоко оценённых с точки зрения доходности, ликвидности и дисконта к стоимости чистых активов. Под управлением YYY находится 237 млн долл. Плата за управление составляет 0,5%, чистый дивидендный доход — 6,9%.

  • Вложить деньги в американские фонды ещё проще, чем выбрать подходящий. Нужно лишь обратиться в «Открытие Брокер». Мы предоставляем доступ на международные биржи на максимально выгодных условиях. На выбор — три тарифных плана: для новичков, для опытных трейдеров и для инвесторов. Оставьте заявку в специальной форме, и мы поможем сделать первый шаг на международный рынок.

    20 лучших дивидендных акций российских компаний на сегодняшний день

    Здравствуйте, друзья!

    Перед тем как выйти на фондовый рынок, инвестор должен определить для себя стратегию, по которой будет формировать капитал и зарабатывать деньги. Без нее процесс может превратиться в хаотичное движение за рекомендациями экспертов-аналитиков, у которых иногда встречаются прямо противоположные мнения. Одна из самых популярных инвестиционных стратегий – покупка ценных бумаг под дивиденды. Рассмотрим лучшие дивидендные акции российских компаний в 2020 г., которые даже в условиях кризиса не отказали в выплатах своим акционерам.

    Критерии отбора дивидендных акций в портфель

    В самом начале должна предупредить, что информация не является инвестиционной рекомендацией и не должна рассматриваться в этом качестве. Представленный ниже список акций представляет собой субъективный взгляд частного инвестора (автора статьи), один из портфелей которого формируется с целью получения пассивного дохода через 10–15 лет за счет дивидендов российских компаний.

    Мой топ-20 дивидендных акций может отличаться от списка других инвесторов, потому что мы при формировании стратегии закладываем разный горизонт инвестирования, уровень риска и критерии отбора ценных бумаг. Но могу сказать, что в мой портфель попадают бумаги не по красивому названию или только с наибольшей дивидендной доходностью. Я провожу анализ по нескольким критериям, о которых кратко расскажу до того, как представлю список отобранных дивидендных акций.

    18.08.2019

    7 003

    Здравствуйте, друзья! Инвестору любого уровня для успешной торговли нужна информация….

    Дивидендная доходность

    Мне как долгосрочному инвестору хотелось бы получать максимальную доходность от своих вложений при минимальном риске. Этого невозможно достичь без проведения анализа конкретной акции. И одним из параметров, который надо изучить, является дивидендная доходность.

    Ее можно рассчитать самостоятельно путем деления размера дивиденда на текущую котировку акции. Но удобнее пользоваться агрегаторами.

    Например, управляющая компания “Доходъ” разработала и регулярно обновляет таблицы с показателями по всем дивидендным акциям российских компаний. Галочки означают рекомендации Совета директоров, где галочек нет – рекомендаций пока тоже нет.

    Еще более удобная таблица с дивидендами, датами отсечки, покупки и выплатами находится на портале Smart-lab. Буква П означает, что дивиденды пока прогнозные.

    Ориентироваться только на высокий показатель дивидендной доходности ни в коем случае нельзя, если вы инвестируете на долгосрок. Например, такие привлекательные выплаты у компании “Телеграф” сложились совсем не от того, что она бурно развивается и наращивает прибыль, а за счет продажи дорогих объектов недвижимости в центре Москвы в 2019 г. Больше таких зданий не осталось, а значит, рассчитывать на высокие дивиденды в будущем не приходится.

    Возникает вопрос: “А какую доходность следует считать приемлемой?” Я ориентируюсь на среднюю ставку по депозитам 10 крупнейших банков РФ (можно взять на сайте Центробанка). Например, на январь 2020 г. она составляла 5,927 %, к июлю снизилась до 4,629 %. Учитывают налог 13 %, который инвестор должен уплатить с полученных дивидендов, и прибавляют премию за риск 2 %.

    Минимальная доходность, которая может устроить, = (4,629 + 2) / 0,87 = 7,62 %

    Из книги вы узнаете, как устроен мир прибыльного инвестирования

    Стабильность выплат

    Следующий показатель поможет ответить на вопрос, насколько стабильно компания выплачивала дивиденды в прошлом. Это в какой-то степени позволит предположить, что выплаты продолжатся и в будущем. Из возможного списка сразу отсеются те, для кого дивиденды были единоразовой акцией. Добавлять их в долгосрочный портфель не стоит.

    Историю выплат я изучаю на графиках, которые дает сайт BlackTerminal. У него платная подписка, но после регистрации в течение 14 дней можно опробовать весь функционал ресурса бесплатно. Этого времени вполне хватит, чтобы провести анализ акций и отобрать наиболее привлекательные в свой инвестиционный портфель.

    Аналитика доступна с 2007 года. 12-летняя история выплат Сбербанка вселяет надежду, что и в следующие десятилетия компания продолжит делиться прибылью со своими акционерами. А вот компания “Нижнекамскнефтехим” такой стабильностью похвастаться не может, поэтому включение ее акций в портфель связано с большим риском неполучения дивидендов в будущем.

    Инвестиционная компания “Доходъ” рассчитывает индекс стабильности дивидендов (DSI), который позволяет определить, насколько регулярно компания делится с акционерами прибылью и повышает их размер. Его размеры изменяются от 0 до 1. Значения, превышающие 0,6, свидетельствуют о высокой вероятности выплат в дальнейшем. Я рассматриваю для портфеля DSI от 0,5.

    Мультипликаторы

    Мультипликаторы – это показатели, которые позволяют сравнивать между собой акции различных компаний. Они рассчитываются на основе финансовой отчетности. Любители бухгалтерии и математики определяют значения самостоятельно. Времени на расчет всех мультипликаторов, пусть даже по 10 компаниям, может уйти очень много. Не у всех инвесторов оно есть. В помощь агрегаторы, которые оперативно делятся уже готовыми цифрами. Я пользуюсь smart-lab.ru, Investing.com, Conomy, BlackTerminal, “Доходъ”.

    Тема мультипликаторов заслуживает отдельной статьи. Показателей довольно много. Я для анализа выбираю:

    • EV/EBITDA;
    • ND/EBITDA;
    • L/A – коэффициент левериджа;
    • P/E;
    • ROE – рентабельность капитала;
    • ROA – рентабельность активов;
    • P/B.

    09.12.2019

    940

    Здравствуйте, друзья! Россиян не надо учить копить. Посмотрите на наших…

    Диверсификация портфеля

    Необходимость диверсификации – важнейший критерий для меня. Включение в портфель акций, например, только нефтегазовой отрасли, не самое мудрое решение. Поэтому после формирования списка достойных кандидатов я начинаю отсеивать часть из них. При этом стараюсь сохранить распределение активов по разным отраслям.

    Мой текущий портфель включает акции 20 компаний из 9 отраслей:

    Желание мажоритария выплачивать дивиденды

    Интересный подход предлагает Лариса Морозова – легенда российского фондового рынка в части дивидендной стратегии. Она включает в свой портфель только акции компаний, которые имеют веские причины платить высокие дивиденды. Выделяет 3 самые популярные причины:

    1. Пополнение федерального бюджета (например, Газпром, Транснефть, Аэрофлот, ВТБ и др.).
    2. Пополнение бюджетов субъектов РФ (например, Башнефть, Татнефть, НКНХ и др.).
    3. Контроль за внешнеэкономической деятельностью (например, Энел Россия, Юнипро и др.).

    Я стараюсь по возможности учитывать этот фактор, но полностью не строю на нем свой окончательный выбор.

    Топ-20 лучших дивидендных акций российских компаний в 2020 г.

    С учетом перечисленных выше критериев мой рейтинг из 20 дивидендных акций российских компаний, которые можно приобрести в 2020 г., выглядит так (данные для анализа по итогам 2019 г.):

    Название компании Отрасль Див.

    доходность, %

    DSI EV/ EBITDA ND/ EBITDA
    НМТП Логистика 12,68 0,57 4,38 0,58
    Газпром нефть Нефть/Газ 12,01 0,5 3,33 0,65
    ВТБ Банки 11,87 0,5
    Северсталь Металлы и добыча 11,49 0,5 4,87 0,54
    НКНХ-п Химия 11,26 0,07 5,26 0,44
    Лукойл Нефть/Газ 11,17 0,93 2,8 0,03
    Норильский никель Металлы и добыча 11,14 0,64 6,49 0,83
    ЛСР Строительство 11,01 1 4,59 1,09
    ФСК ЕЭС Энергетика 9,9 0,5 3,44 1,49
    Сбербанк-п Банки 9,68 0,79
    Татнефть-п Нефть/Газ 9,12 0,57 3,71 0,05
    Россети-п Энергетика 9,07 0,36 2,37 1,6
    НЛМК Металлы и добыча 8,99 1 5,68 0,67
    Ленэнерго-п Энергетика 8,81 0,21 2,72 0,74
    МТС Телекомы 8,76 1 3,89 1,45
    ТГК-1 Энергетика 8,39 1 2,54 0,73
    Газпром Нефть/Газ 8,36 0,93 4,11 1,7
    МРСК Центра и Приволжья Энергетика 8,19 0,79 2,37 1,42
    Башнефть-п Нефть/Газ 8,11 0,64 2,76 0,58
    Детский Мир Прочее 7,9 0,36 7,01 1,19

    Список неидеальный. Несколько комментариев:

    1. Есть компании, которые включила только из-за перспективы. Например, все знают ситуацию с выплатой многомиллиардного штрафа “Норникелем” в связи с аварией. Неизвестно, как это скажется на дивидендах в 2020 г. Но я покупаю не на 1 год, а минимум на 10–15 лет.
    2. Хотела бы снизить количество энергетических и нефтегазовых предприятий, но пока не вижу достойных кандидатов на замену.
    3. По некоторым компаниям размеры дивидендов не объявлены. Например, ВТБ и Сбербанк. Даже если выплат в этом году не будет или они снизятся, не включать в список активно развивающиеся банки с госучастием я точно не планирую.
    4. Далеко не все эмитенты имеют отличные мультипликаторы и коэффициент стабильности выплат выше 0,5. Например, у “Детского Мира” DSI равен всего 0,36. Но сеть расширяется, открывает новые магазины не только в России, но и других странах, поэтому я в нее верю и в достойные дивиденды в будущем тоже.

    Заключение

    С одной стороны, 2020 год – год проверки на прочность и компаний-эмитентов, и частных инвесторов. С другой – была и до сих пор остается отличная возможность сформировать портфель из акций, которые сильно просели в цене на фоне кризиса. Мой список из 20 лучших легко превращается в 10 или 15, если какие-то компании не оправдают ожиданий.

    С удовольствием услышу ваше мнение о достойных кандидатах в топ. Статья будет ежегодно обновляться, поэтому рассмотрю любые предложения.

    С уважением, Чистякова Юлия

    Какие российские акции стабильно платят дивиденды

    Российская экономика — не самая устойчивая, поэтому российские компании со стабильными дивидендами найти трудно. Мы выбрали восемь компаний, которые непрерывно платят дивиденды несколько лет, причем их доходность выше, чем ставки по вкладам.

    Если хотите получать приличные дивиденды в рублях, присмотритесь к акциям этих компаний. Мы перечислили их плюсы и минусы и потенциальную дивидендную доходность в 2020 году. Перед покупкой рекомендуем самостоятельно проанализировать бизнес.

    Производство удобрений

    «Фосагро»
    Дивиденды: 8% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 2011 года. В августе 2019 рассмотрят новую дивидендную политику: скорее всего, выплата будет привязана к долговой нагрузке

    👎 Текущее предложение производителей удобрения удовлетворяет спрос — цены на продукцию не растут

    Оператор связи

    МТС
    Дивиденды: 7,7% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 2004 года. Чтобы развиваться быстрее, МТС купил банк и инвестирует в интернет-проекты

    👎 У компании перестали расти операционные доходы. Если в будущем не смогут сдерживать расходы, то придется постепенно уменьшать дивиденды или оставлять их на текущем уровне

    ДОБЫЧА АЛМАЗОВ

    «Алроса»
    Дивиденды: 7,5% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 2010 года. Крупных проектов в ближайшие три года нет: чем меньше инвестирует компания, тем больше остается на дивиденды

    👎 На рынке алмазов перепроизводство. Алмазные компании ждут истощения крупного рудника в Австралии к 2020—2021 году

    БАНК

    Сбербанк
    Дивиденды: 7,4% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 1997 года и увеличивают их размер четыре года подряд. Планируют увеличить долю чистой прибыли, направляемую на дивиденды, с 36 до 50%

    👎 Из-за падемии много людей потеряли работу. Из-за этого выплаты по кредитам задержутся, либо их вовсе не выплатят. У банка могут снизится доходы, а вместе с ними и размер будущих дивидендов

    ПРОИЗВОДСТВО ЭЛЕКТРИЧЕСТВА И ТЕПЛА

    ТГК-1
    Дивиденды: 9% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 2009 года и увеличивают их размер девять лет подряд. За счет дивидендов от дочерней ТГК-1 «Газпром» планирует увеличивать и свои дивиденды

    👎 Руководство может решить модернизировать часть старых станций. Тогда на дивиденды останется меньше денег

    ДОБЫЧА ГАЗА И НЕФТИ

    «Газпром»
    Дивиденды: 6,5% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 1999 года. Заканчиваются крупные стройки: «Сила Сибири — 2», «Северный поток — 2». Доходы должны увеличиться, а расходы на инвестиции — уменьшиться

    👎 Если руководство решит инвестировать в крупные геополитические проекты, то денег на большие дивиденды не останется

    ПРОИЗВОДСТВО МЯСА

    «Черкизово»
    Дивиденды: 6,5% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 2014 года. Инвестируют в покупку конкурентов, из-за чего растет производство продукции

    👎 Большой долг: на выплату процентов по кредитам уходит четверть доходов. Хотят выпустить дополнительные акции, чтобы уменьшить долг

    ДОБЫЧА НЕФТИ И ГАЗА

    «Лукойл»
    Дивиденды: 7,3% годовых👍 Непрерывно платят дивиденды с 2001 года и увеличивают их размер пять лет подряд. По дивидендной политике компания планирует увеличивать выплаты минимум на размер официальной инфляции

    👎 Добыча не растет, а новых крупных месторождений пока нет

    Потенциальная доходность рассчитана на основании прогнозных дивидендов за 2020 год, взятых из источников Bloomberg, Reuters и «Доход»

    Чтобы вложить деньги в акции и преуспеть, нужно разобраться в бизнесе компании. Для этого помогут наши статьи:

    1. Понять, как оценивать акции.
    2. Научиться читать финансовые отчеты.
    3. Разобраться в мультипликаторах.

    Дивидендные акции российских компаний. Список и доходность.

    Вложив определенную сумму в ценные бумаги каждый, инвестор желает получить максимальную отдачу. Но не всегда можно угадать, какая из множества компаний покажет хороший рост, в особенности на длительной дистанции даже с учетом диверсификации, будет обидно за упущенное время.

    Другое дело это инвестиции в дивидендные акции. Для тех, кто не в курсе, дивиденды – это часть прибыли компании, которой она делиться со своими инвесторами. Некоторые из таких компаний платят довольно щедрые дивиденды, вознаграждая своих инвесторов за проявленное терпение.

    К тому же, для многих важно получать гарантированный и стабильный доход уже в ближайшие месяцы в виде денежного потока из дивидендов, пусть и не большого. А если еще и реинвестировать полученные дивиденды, то с течением времени получается отличный эффект сложного процента, когда ваш капитал приумножается значительно.

    При инвестировании на длительное время в дивидендные акции, такой способ дает доходность выше рынка.

    Сегодня мы рассмотрим российские компании, которые платят дивиденды, и чем чаще они это делают, тем лучше для нас. Основная масса компаний платит дивиденды 1-2 раза в год, но в нашем списке есть и такие которые платят 4 раза в год т.е. раз в квартал.

    Список российских компаний, выплачивающих дивиденды раз в год.

    Название компании Тикер на бирже Количество выплат в год Текущая дивидендная доходность %
    МРСК Волги MRKV 1 раз 14,75
    Банк ВТБ VTBR 1 раз 2,4
    Газпром GAZP 1 раз 6,48
    РусГидро HYDR 1 раз 6,62
    Сафмар SFIN 1 раз 2,71
    Мечел MTLR_p 1 раз 20,23
    Нижнекамскнефтехим NKNC 1 раз 19,76
    Сбербанк SBER 1 раз 6,27
    М.видео MVID 1 раз 6,43
    Группа Компаний ПИК PIKK 1 раз 5,6
    Московская биржа MOEX 1 раз 7,15
    Энел Россия ENRU 1 раз 15,22
    Интер РАО ЕЭС IRAO 1 раз 3,4
    Распадская RASP 1 раз 2,33
    Московский кредитный банк CBOM 1 раз 1,87
    Пермская энергосбытовая компания PMSB 1 раз 11,38
    ФСК ЕЭС ОАО FEES 1 раз 6,15
    Аэрофлот AFLT 1 раз 2,6
    МРСК Центра и Приволжья MRKP 1 раз 16,85
    ТМК TRMK 1 раз 4,34

    Список российских компаний, выплачивающих дивиденды 2 раза в год.

    МТС MTSS 2 раза 9,98
    ВСМПО-АВИСМА VSMO 2 раза 8,62
    Юнипро UPRO 2 раза 7,9
    Магнит MGNT 2 раза 9,17
    ЛУКОЙЛ LKOH 2 раза 5,62
    Ростелеком RTKM 2 раза 6,34
    Роснефть ROSN 2 раза 5,84
    Детский мир DSKY 2 раза 9,51
    Полюс PLZL 2 раза 4,21
    АК АЛРОСА ALRS 2 раза 9,11
    НОВАТЭК NVTK 2 раза 2,46
    Новороссийский МТП NMTP 2 раза 13,78
    Полиметалл POLY 2 раза 3,51

    Список российских компаний, выплачивающих дивиденды 3 раза в год.

    Акрон AKRN 3 раза 2,82
    ММК ОАО MAGN 3 раза 12,28

    Список российских компаний, выплачивающих дивиденды 4 раза в год.

    ФосАгро PHOR 4 раза 9,27
    Химпром HIMC 4 раза 36,05
    Татнефть TATN 4 раза 12,47
    ГМК Норильский никель GMKN 4 раза 9,69
    Северсталь CHMF 4 раза 12,87
    Новолипецкий MK NLMK 4 раза 13,94

    Как мы видим, чаще всего дивиденды выплачивают компании из металлургической отрасли. Дела у этих компаний за последний несколько лет идут довольно хорошо, этому способствует загрузка производств заказами на несколько лет вперед не только на внешних рынках, но и на внутреннем. Конечно, спрос на сталь со временем может упасть, и поэтому вкладывать значительную сумму только лишь в эти компании не стоит, ровно так же, как и в компании, которые платят дивиденды, кратно превышающие среднерыночные. К таким компаниям относятся Нижнекамскнефтехим или МРСК Центра и Приволжья.

    Лучше получать дивиденды от надежных и стабильных компаний, не зависящих от геополитических факторов, таких как Сбербанк или Московская биржа. Да дивиденды не такие большие, но это компенсируется высокой безопасностью вложений.

    Если у вас возникли вопросы, или вам потребуется помощь в составлении инвестиционного портфеля, будем рады всем помочь! Узнать подробнее!

    акций с выплатой дивидендов: ведущие акции Индии [2020]. Зачем их покупать?

    [Обновлено: 14-ноя-20] Людям нравится прирост капитала больше, чем доход от дивидендов. Зачем? Потому что дивидендная доходность меньше. Они могут составлять 1-2%, но прирост капитала часто выражается двузначными числами. [Обновленный список здесь]

    Но делает ли это «дивиденды» менее достойными? Не за что.

    Пакет с приростом капитала включает волатильность цен и связанный с этим риск.Сложнее предсказать прирост капитала. Но дивидендный доход более рациональный и предсказуемый.

    В этой статье я объясню, что делает дивиденды такими особенными, независимо от их ограничений.

    Выгодное инвестирование в дивиденды по этим 4 причинам:
    1. Это другое : Инвестирование, ориентированное на дивиденды, отличается. Инвесторы, вкладывающие в них деньги, делают это с другой целью. Их фокус — регулярный доход. Даже если урожайность низкая, для них это нормально.Узнать больше о доходном инвестировании.
    2. Visible : Вещи, которые видны, более предсказуемы. Предсказуемость дает больше ощущения контроля. Аналогичным образом, по сравнению с приростом капитала, поскольку дивиденды более предсказуемы, инвесторы чувствуют себя более контролирующими.
    3. Защита от дурака : Если правила применяются должным образом, не будет ошибкой сказать, что инвестирование, ориентированное на дивиденды, практически надежно. С ними меньше шансов, что инвестор понесет убытки. Узнайте больше о правилах надежного инвестирования.
    4. Профи Нравится : Инвесторы-защитники, такие как Уоррен Баффет, любят акции с выплатой дивидендов. Высокие темпы роста — приоритет для большинства. Но опытные инвесторы предпочитают сбалансированный портфель . Прочтите о трех правилах Уоррена Баффета.

    2. Как получить дивидендный доход?

    Покупайте акции с выплатой дивидендов и держите их на долгий срок. В чем суть «долгосрочного»? Акция, доходность которой на момент покупки составляет 0,5%, со временем может стать намного выше.Как?

    Давайте разберемся в этом на примере из жизни.

    Пример: TCS

    Предположим, человек купил акции TCS в марте 2009 года. Подробности указаны ниже:

    • Март 2009 г.
      • Цена акции (2009 г.): 132 рупий за акцию.
      • Количество приобретенных акций: 10 шт.
      • Стоимость покупки TCS: 1320 рупий.
      • Дивиденды, выплаченные в 2009 г .: 14 рупий на акцию.
      • Общий дивидендный доход в 2009 г .: 140 рупий.
      • Дивидендная доходность за 2009 год: 10.6% .

    Предположим, это лицо удерживало свои акции до 2018 года. Какой будет его дивидендная доходность по состоянию на 18 марта? [Примечание. Бонусные акции 1: 1 также были выпущены для всех акционеров в период с марта 2009 г. по март 2018 г.]

    • Март 2018 г .:
      • Стоимость приобретения TCS: 1320 рупий.
      • Количество акций в 2018 г .: 20 шт. (Бонусная акция 1: 1)
      • Дивиденды, выплаченные в 2018 г .: 50 рупий на акцию.
      • Общий дивидендный доход в 2018 г .: 1000 рупий
      • Дивидендный доход в 2018 г .: 75.7% .

    Подробнее о дивидендном анализе акций TCS можно узнать здесь…

    Обратите внимание, как дивидендная доходность улучшилась с 2009 по 2018 год. Дивидендная доходность в 2009 году составила 10,6% по сравнению с 75,7% в 2018 году.

    Какой в ​​этом смысл?

    Просто удерживая « хороших акций » в течение длительного периода (скажем, 10 лет), их дивидендная доходность сама по себе станет достаточно высокой, чтобы превзойти доходность любого долгового инструмента.

    Это так просто? Купить акции с выплатой дивидендов, держать их на долгий срок, и все? Да, это просто.Единственная контрольная точка — нужно покупать только « хороших акций ».

    3. Хорошие дивидендные акции…

    Не все акции, по которым выплачиваются дивиденды, являются хорошими. Есть два критерия, которые делают хорошие дивидендные акции:

    • Последовательная выплата дивидендов .
    • Стабильный рост на Выплаченных дивидендов на .

    Вот почему такие компании, как TCS и HUL, являются хорошими акциями для выплаты дивидендов. Они не только регулярно выплачивают дивиденды, но и растут со временем.

    Все ли компании выплачивают растущие дивиденды своим акционерам? Нет. Вот почему определить хороших компаний, выплачивающих дивиденды, непросто. Как это сделать? Копаясь в финансовых отчетах.

    4. Как их идентифицировать?

    Что такое дивиденды? Дивиденды — это не что иное, как часть чистой прибыли компании. Компания, которая получает больше прибыли, будет выплачивать более высокие дивиденды.

    Выплата дивидендов — это процесс, с помощью которого компании делятся чистой прибылью с акционерами.Хорошая компания, как правило, со временем увеличивает свою прибыль. По мере роста прибыли увеличивается и выплата дивидендов компании.

    Это подсказка, которая может быть использована для определения потенциальных дивидендных акций. Сделайте следующее:

    • Шаг № 1 : Откройте счет прибылей и убытков компании.
    • Шаг № 2 : Проверьте, вырос ли EPS за последние 5 лет.
    • Шаг № 3 : Также проверьте, вырос ли дивиденд на акцию за последние 5 лет.
    • Шаг № 4 : Сравните, одинаковы ли рост EPS и рост дивидендов на акцию.

    [Подробнее о том, как оценить финансовое состояние компании]

    Если рост EPS и «дивидендов на акцию» одинаковы, это хороший знак. Зачем? По следующим причинам:

    • EPS означает, что чистая прибыль компании улучшается.
    • Рост дивидендов на акцию означает, что компания верит в философию дивидендов.
    • Рост EPS, аналогичный росту дивидендов, означает, что по мере увеличения прибыли компании в будущем ее дивидендные выплаты также улучшатся.

    5. Дивидендные акции и фиксированные депозиты

    Почему я сравниваю дивидендные акции с фиксированными депозитами? Потому что стартовая доходность дивидендных акций даже ниже срочных вкладов. Некоторые могут подумать, зачем инвестировать в дивидендные акции?

    Акции с хорошими дивидендами предлагают инвесторам два очевидных преимущества:

    • Краткосрочная прибыль : Хотя стартовая доходность дивидендных акций может быть низкой, но со временем она улучшается. Более того, хорошие акции могут приносить очень стабильный дивидендный доход в краткосрочной перспективе.
    • Долгосрочная прибыль : Есть два типа долгосрочной прибыли. Во-первых, увеличится дивиденд на акцию, следовательно, повысится и ее дивидендная доходность. См. Пример TCS, показанный выше. Более того, со временем цены на эти акции также будут расти.

    Хотя срочные вклады могут приносить фиксированный процент, но со временем они никогда не вырастут.

    Начальная доходность срочного депозита может быть лучше дивидендной доходности акций, но есть и недостатки. Доход от фиксированного депозита полностью облагается налогом.Но дивиденды, полученные от акций, не облагаются налогом (до 10 лакхов в год).

    Пример : Если вы заработали дивидендный доход в размере, скажем, 10 50 000 рупий в год, вы будете облагаться налогом только в размере 50 000 рупий при 10%.

    6. Акции, которые можно держать вечно.

    Цена акций, по которым выплачиваются дивиденды, очень стабильна. Исторически сложилось так, что цена дивидендных акций колеблется меньше, чем других акций. У них более низкая бета. Ты знаешь почему?

    Бека

    10 крупнейших компаний, выплачивающих дивиденды, ранжируются в рейтинг

    Опубликовано 2 июня 2018 г. Джошем Арнольдом

    Технологические акции (или для краткости «технологические акции»), как правило, подвержены большей волатильности в течение бизнес-цикла, чем другие секторы, например, потребительские товары.С учетом сказанного, технологический сектор имеет огромный потенциал роста.

    Волатильность может быть хорошо использована инвесторами, которые заинтересованы в владении крупными техническими ценными бумагами, покупая их по минимальной стоимости и избегая сделок, превышающих справедливую стоимость.

    Кроме того, крупнейшие акции группы часто выплачивают очень приличные дивиденды, которые помогают сгладить общую доходность в грубые периоды. Коэффициенты выплат, как правило, ниже и для акций технологических компаний, поэтому дивиденды обеспечивают большую безопасность во время спадов, повышая их привлекательность.

    Вы можете скачать полный список всех акций технологического сектора, выплачивающих дивиденды, доступных на крупных биржах США, по ссылке ниже:

    Рейтинги в этой статье основаны на наших оценках ожидаемой общей доходности из базы данных Sure Analysis Research. В этой статье перечислены 10 крупнейших по рыночной капитализации акций технологического сектора, выплачивающих дивиденды, при этом на 10-м месте самый низкий ожидаемый общий доход, а на 1-м — самый высокий.

    Рейтинги составляются на основе комбинации текущей дивидендной доходности, ожидаемого изменения в оценке, а также прогнозируемого роста прибыли на акцию, чтобы определить, какие акции предлагают акционерам наилучший потенциал общей доходности.

    Читайте дальше, чтобы узнать, какие из десяти крупнейших технологических компаний сегодня считаются наиболее привлекательными для инвесторов.

    # 10 Лучший дивидендный фонд Big Tech : Qualcomm (QCOM)

    Компания Qualcomm ведет свою историю с 1985 года, когда она была основана для предоставления услуг, которые грузовые компании могли использовать для поиска водителей и отправки сообщений. Сейчас он продает интегральные схемы для голосовой связи и передачи данных, что принесло ему годовой доход в размере 16 миллиардов долларов и рыночную капитализацию в 86 миллиардов долларов.

    Недавно опубликованный отчет Qualcomm за второй квартал показал прибыль в размере 0,80 доллара на акцию, что значительно превышает прогнозы. Выручка снизилась на 13,2% в годовом исчислении до 5,2 млрд долларов США, но немного превысила ожидания. Продажи снизились в основном из-за того, что производители Apple не выплачивали роялти. Qualcomm пошла на некоторые уступки в надежде положить конец вражде с Apple, в том числе предложила более дешевую лицензию на устройства, использующие запатентованные продукты компании. Кроме того, президент Трамп издал приказ от 3/12/2018, который заблокировал приобретение Qualcomm компанией Broadcom (AVGO) из-за проблем с национальной безопасностью.

    Дивиденды

    QCOM, безусловно, привлекают инвесторов, поскольку даже после недавнего роста акций они составляют 3,8%. QCOM имеет довольно долгую историю — то есть среди технологических акций — выплаты значительных и растущих дивидендов, и на данный момент это основной источник привлекательности для акций.

    Источник: Отчет о прибылях и убытках за 2 квартал, стр. 8

    На слайде выше из презентации прибыли компании за 2 квартал показано, насколько важны дивиденды для управленческой команды.За последнее десятилетие дивиденды выросли в четыре раза, что сделало QCOM одной из ведущих дивидендных компаний в технологическом пространстве за этот период времени. Это привело к ее очень высокой доходности сегодня и закрепило за ней статус относительно редкой доходной акции в своем секторе.

    Мы считаем, что дивиденды будут продолжать расти в будущем, хотя темпы этого увеличения, вероятно, несколько замедлятся, поскольку QCOM уже тратит примерно две трети своей прибыли на дивиденды, оставляя меньше возможностей для дополнительного роста в будущем.QCOM — это компания, добившаяся дивидендов, отобранная группа из 200+ акций с 10+ годами увеличения дивидендов подряд. Вы можете скачать электронную таблицу Excel с указанием каждого получателя дивидендов ниже:

    Прибыль Qualcomm на акцию снизилась почти на 16% во время последней рецессии. Даже несмотря на это резкое падение, компания росла прибыль на акцию со скоростью 6,6% в год за последнее десятилетие. Большая часть этого роста произошла в начале текущего десятилетия, когда ускорились выплаты роялти от сетей 3G и 4G.Однако невыплата лицензионных отчислений от Apple в последнее время оказала значительное влияние на прибыль Qualcomm.

    Qualcomm увеличила предложение по NXP Semiconductors (NXPI) до 127,50 долларов за акцию со 110 долларов. Компания все еще ждет, пока регуляторы Китая подпишут сделку, хотя страна одобрила создание совместного предприятия между компанией и государственной Dtang Telecom. Приобретение NXP за 44 миллиарда долларов поможет Qualcomm диверсифицировать свой бизнес на рынках автомобильной и личной безопасности, если это будет разрешено.Учитывая спор с Apple и еще не завершенную сделку с NXP, мы видим, что EPS растет со скоростью ниже среднего — 4% в год.

    У Qualcomm за последнее десятилетие среднее отношение цены к прибыли составило 15,8. Учитывая неопределенность в отношении ее разногласий с Apple, а также ожидающуюся покупку NXP, мы назначаем целевой коэффициент 14. Успешное решение любой из этих проблем, вероятно, будет означать более высокий целевой коэффициент, но в настоящее время QCOM серьезно влияет на неопределенность. .Поэтому мы рассматриваем QCOM как торговлю по справедливой стоимости сегодня, а это означает, что на общую прибыль вряд ли повлияет изменение оценки в ближайшие годы, в ожидании того, что произойдет с его делом Apple и транзакцией NXP.

    Акционеры Qualcomm могут рассчитывать на общую годовую доходность 8,4% до 2023 года. Это стало возможным благодаря сочетанию умеренного роста прибыли на акцию в размере около 4%, а также текущей дивидендной доходности. Хотя мы считаем, что текущий мультипликатор является подходящей целью, существует вероятность увеличения P / E, если Qualcomm сможет разрешить спор с Apple по поводу лицензионных платежей и получить одобрение Китая на покупку NXP Semiconductors.Qualcomm — интересная акция, общая доходность которой, вероятно, будет определяться ситуациями, описанными ранее, а не общим ростом рынка. Хотя сегодня мы не рекомендуем покупать его напрямую, он определенно имеет потенциал из-за его положительной ожидаемой общей доходности и нерыночных катализаторов. QCOM также представляет собой реальный доход в секторе, который обычно не известен такими вещами, и мы рассматриваем QCOM как сильный выбор для инвесторов, работающих с доходами.

    # 9 Лучший дивидендный фонд крупных технологических компаний : Cisco (CSCO)

    Cisco Systems — мировой лидер в области высокопроизводительных компьютерных сетевых систем.Маршрутизаторы и коммутаторы компании позволяют сетям по всему миру подключаться друг к другу через Интернет. Cisco также предлагает продукты для центров обработки данных, облака и безопасности. Сегодня в Cisco работает более 72 000 человек, а рыночная капитализация составляет более 200 миллиардов долларов при годовой выручке около 50 миллиардов долларов.

    Cisco недавно сообщила о прибыли за третий квартал в размере 0,66 доллара на акцию, что немного превысило прогнозы и на 74% больше, чем в третьем квартале 2017 года. Cisco увеличила выручку на 4,4% до 12,5 миллиардов долларов, что немного выше оценок.Одна из областей, которая должна заинтересовать инвесторов, заключается в том, что сумма отложенного дохода от услуг по подписке в третьем квартале составила 5,6 млрд долларов, что на 29% больше, чем за год.

    Стратегия распределения капитала Cisco была чрезвычайно благоприятной для акционеров с момента ее создания — компания начала выплачивать дивиденды только в 2011 году — и сегодня это основная причина, по которой инвесторы владеют акциями. Дивиденды выросли более чем на 800% с момента ее создания всего семь лет назад, и сегодня доходность Cisco превышает 3% в секторе, где акции компании относительно невысоки.

    Источник: слайды отчетности за 3 квартал, стр. 13

    Кроме того, как показано на этом слайде, Cisco очень активно занимается выкупом собственных акций. За последние четыре квартала Cisco потратила ошеломляющие 12,8 млрд долларов на обратные покупки в дополнение к 6 млрд долларов, которые компания вернула акционерам в виде дивидендов. Дивиденды также были увеличены с 29 центов ежеквартально до 33 центов, что еще раз показывает, что Cisco очень дружелюбна к акционерам.

    Cisco удавалось ежегодно увеличивать прибыль со времен Великой рецессии.Росту прибыли на акцию способствовала масштабная программа обратного выкупа акций, в результате которой за последнее десятилетие было списано более 900 миллионов акций. Прибыль Cisco за последнее десятилетие росла в среднем более чем на 6% в год, и, исходя из этих исторических темпов роста, а также прогнозов компании по прибыли на 2018 год, Cisco может заработать 3,47 доллара на акцию в 2023 году.

    Благодаря тому, что сегодня к Интернету подключено все — от компьютеров до сотовых телефонов, зданий и автомобилей, Cisco занимает выгодное положение, чтобы извлечь выгоду из тенденции Интернета вещей.Фактически, Cisco отвечает за 80% всех данных, перемещаемых через Интернет за последние 30 лет. В то время как Cisco по-прежнему доминирует в области аппаратного обеспечения, компания пытается стать больше компанией, предоставляющей услуги по подписке. Действительно, его прибыль за третий квартал показала, что доход от подписки продолжает расти и сейчас составляет почти одну треть от общей выручки; это должно помочь создать более предсказуемые потоки доходов.

    В период 2008–2010 годов акции Cisco торговались с коэффициентом P / E, который был намного выше, чем в последние годы.Без учета 2008–2010 годов средний коэффициент P / E составляет 11,5. Рынок ухватился за модель подписки Cisco и недавно повысил ставки по акциям до текущего коэффициента P / E, равного 16,6. Даже после падения почти на 4% после объявления прибыли за 3 квартал, акции выросли почти на 40% с начала 2017 года. Учитывая рост компании в сфере услуг по подписке и большой остаток денежных средств в размере более 50 миллиардов долларов, у нас есть целевой показатель P / E на уровне 15 на 2023 год. Если акции Cisco вернутся к нашему целевому мультипликатору, акционеры могут увидеть контракт на мультипликатор P / E на 2% в год до 2023 года.

    Даже после падения цены прибыли мы по-прежнему чувствуем, что курс акций превышает коэффициент справедливой цены к прибыли. Мы считаем, что Cisco может предложить совокупную доходность 7,1% в год до 2023 года. Эта годовая доходность представляет собой сочетание роста прибыли на 6%, текущей дивидендной доходности в 3,1% и многократного сокращения до 2% в год. Таким образом, Cisco предлагает доходным инвесторам значительный рост текущей доходности и дивидендов, в то время как тем, кто стремится к увеличению стоимости или прибыли, скорее всего, лучше будет поискать что-нибудь еще.

    # 8 Лучший дивидендный фонд крупных технологических компаний : Intel (INTC)

    Intel — крупнейший производитель микропроцессоров для персональных компьютеров в мире, поскольку он поставляет около 85% микропроцессоров в мире. Intel также производит такие продукты, как серверы и устройства хранения данных, которые используются в облачных вычислениях. В компании работает более 100 000 человек по всему миру, а ее текущая рыночная капитализация составляет почти 260 миллиардов долларов при годовом доходе около 68 миллиардов долларов.

    Согласно недавнему отчету Intel о прибыли за первый квартал, чистая прибыль на акцию составила 0 долларов.87, что на 0,15 доллара больше прогнозов и на 32% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года. Компания продемонстрировала рост выручки почти на 9% в годовом сопоставлении до 16,1 млрд долларов США, что более чем на 1 млрд долларов США выше ожиданий, и выпустила четкие прогнозы. Сниженная налоговая ставка добавила 0,30 доллара к средней прибыли на акцию 2018 года, которая сейчас составляет 3,85 доллара. Все подразделения компании продемонстрировали рост в этом квартале: бизнес, ориентированный на обработку данных, вырос на 25% и приблизился к 50% общей выручки.

    Источник: Отчет о прибылях и убытках за 1 квартал, стр. 6

    На этом слайде показано, что важной составляющей прогноза прибыли Intel является ее постоянное стремление к снижению затрат, что у нее получается очень хорошо.В первом квартале операционная маржа выросла на 3% — впечатляющий подвиг, достигнутый благодаря дисциплинированным исследованиям и разработкам, а также административным и административным расходам, и мы ожидаем, что это будет продолжаться.

    Как и большинство компаний на рынке, прибыль Intel снизилась во время последней рецессии, хотя в следующем году компания возобновила рост. Рост прибыли за последнее десятилетие составлял в среднем очень внушительные 14% в год. Однако с 2010 года прибыль на акцию на акцию росла более низкими темпами — 7% в год. Если применить темпы роста в 7% к средней точке прогноза Intel на 2018 год, прибыль на акцию может составить 5 долларов.40 к 2023 г.

    Некоторое время бизнес ПК находился в затруднительном положении, но этому сегменту удалось вырасти на 3% за квартал. Однако что действительно должно заинтересовать инвесторов, так это бизнес Intel, ориентированный на данные. Это подразделение поставляет хранилища, серверы и продукты, связанные с Интернетом вещей. В целом, это подразделение выросло на 25% в первом квартале. Эти продукты растут быстрыми темпами и в обозримом будущем будут способствовать росту доходов компании в ближайшем будущем. Хотя рост бизнеса ПК приветствуется, именно продукты, ориентированные на данные, станут реальной движущей силой роста.

    Акции Intel торговались с завышенным коэффициентом P / E в 2008 и 2009 годах из-за резкого падения прибыли. С 2010 года акции торговались со средним коэффициентом 11,7. Основываясь на силе роста Intel, ориентированного на данные, и улучшений в бизнесе ПК, мы считаем, что акции заслуживают чуть более высокого целевого коэффициента, чем его исторический средний показатель. Если акции вернутся к нашему целевому коэффициенту P / E, равному 13, они могут многократно сократиться на 1,5% в год до 2023 года, учитывая его текущий коэффициент P / E, равный 14.

    акций Intel выросли почти на 50% с начала 2017 года. Это повышение цены акций снизило нашу оценку годовой доходности до 7,7% в год до 2023 года. Эта оценка представляет собой комбинацию роста прибыли на 7%, текущей доходности 2,2% и многократное сокращение -1,5%. Этот тип доходности с солидным потенциалом роста дивидендов вряд ли заинтересует инвесторов, стремящихся к высокому росту, а текущий мультипликатор P / E, скорее всего, не заинтересует тех, кто ищет ценность. Текущая доходность намного ниже исторической средней, поэтому инвесторы могут захотеть получить доход и в другом месте.Положительным моментом является то, что у Intel много наличных денег, низкий коэффициент выплаты дивидендов, впечатляющее процентное покрытие и только что повышенный прогноз на второй квартал и 2018 год. Intel предлагает солидный общий доход в течение следующих пяти лет, но удерживает в текущих ценах. .

    # 7 Лучший дивидендный фонд Big Tech : Apple (AAPL)

    Apple — технологическая компания, которая разрабатывает, производит и продает такие продукты, как смартфоны, персональные компьютеры и портативные цифровые музыкальные плееры. У Apple также есть процветающий сервисный бизнес, который продает музыку, приложения и другой контент.Apple была основана в 1976 году, приносит 260 миллиардов долларов годового дохода и в настоящее время оценивается с рыночной капитализацией в 925 миллиардов долларов.

    Последние квартальные результаты Apple снова оказались сильными: компания сообщила о прибыли на акцию в размере 2,73 доллара США, что на 30% больше, чем в прошлом году. Выручка за квартал составила 61 миллиард долларов (рост на 16% в годовом исчислении), благодаря устойчивому развитию бизнеса iPhone, а также обширному каталогу услуг.

    Источник: сайт компании

    О доходах от капитала Apple ходят легенды, поскольку ей удалось вернуть акционерам сотен миллиардов долларов .Обратный выкуп компании сыграл важную роль в значительном сокращении количества акций, и компания только что добавила еще 100 миллиардов долларов к своему разрешению, так что дальнейшее сокращение количества акций в обращении практически гарантировано.

    Кроме того, его дивидендная история была короткой, но значимой, хотя недавнее ралли акций привело к тому, что доходность ниже более широкого рынка составила всего 1,6%. Apple взяла на себя обязательство возвращать деньги акционерам в большом объеме, и это будет продолжаться, по крайней мере, в течение следующих нескольких лет, что повысит общую прибыль.

    С 2012 года прибыль Apple на акцию росла на 7,9% в год, хотя это значительно ниже темпов роста, которые Apple демонстрировала до того времени. В будущем рост доходов Apple будет зависеть от нескольких факторов, одним из которых является продолжающийся выпуск iPhone. В США и других развитых странах рынок относительно насыщен, но в развивающихся странах, где у потребителей растут располагаемые доходы, Apple может увеличить количество продаваемых смартфонов.

    Apple также увеличивала отпускные цены на свои телефоны за последние пару лет, что еще больше увеличивает доходы. Еще одним направлением роста является сегмент услуг Apple, который состоит из iTunes, Apple Music, App Store, iCloud и Apple Pay. За последний квартал компания зафиксировала рост выручки на 31%, а только годовой доход сегмента услуг составляет около 40 миллиардов долларов. Доходы от услуг растут значительно быстрее, чем во всех других сегментах, и в то же время этот бизнес приносит регулярные доходы и не зависит от продолжающегося успешного внедрения новых продуктов (в отличие от бизнес-подразделений iPhone, iPad и Mac).Учитывая все эти факторы, мы ожидаем, что прибыль на акцию Apple в будущем будет расти на 8% в год.

    Соотношение цены и прибыли Apple было на удивление низким с 2009 года, учитывая, что рынок просто не ожидал, что компания продолжит устойчивый рост. Текущий коэффициент P / E компании, равный 16,6, несколько неблагоприятен для нашего отношения справедливой стоимости к прибыли, равного 15,5, что означает, что годовой встречный ветер составит всего 1,4% по мере того, как оценка снова снизится до более нормализованного уровня.

    В целом, мы считаем Apple немного переоцененной, и поэтому ожидаем, что общая годовая прибыль составит 8.2% на будущее, включая текущую доходность 1,6%, 8% прибыль на акцию и 1,4% встречного ветра по оценке. Это не сделало бы Apple особенно привлекательной здесь, поскольку ей не хватает высокой стоимости, она должна расти умеренными темпами, а ее доходность ниже рыночной. Таким образом, тем, кто интересуется Apple, стоит дождаться лучшей цены.

    # 6 Лучший дивидендный фонд Big Tech : Microsoft (MSFT)

    Microsoft разрабатывает, производит и продает как программное обеспечение, так и оборудование предприятиям и потребителям.Его предложения включают операционные системы, программное обеспечение для бизнеса, инструменты разработки программного обеспечения, видеоигры и игровое оборудование, а также облачные сервисы. Microsoft была основана в 1975 году, и в настоящее время ее рыночная капитализация составляет 752 миллиарда долларов, а годовой доход превышает 100 миллиардов долларов.

    Последние квартальные результаты Microsoft были объявлены 26 апреля. Результаты компании за 3 квартал включают прибыль на акцию в размере 0,95 доллара США (рост на 36% г / г) и выручку в размере 26,8 млрд долларов США, что на 16% больше г / г. Еще одним важным моментом последнего отчета Microsoft о прибылях и убытках стал огромный операционный денежный поток в размере 12 долларов.2 миллиарда и денежные средства в размере 132 миллиарда долларов.

    Источник: Отчет о прибылях и убытках компании, стр. 4

    Как видно из вышеизложенного, рост MSFT продолжается во всех бизнес-сегментах. Все три основных сегмента показали средние темпы роста выручки и валовой маржи в долларах, а разумные расходы привели к увеличению операционной маржи на 2%. Прибыль MSFT за 3 квартал была действительно превосходной, и ее огромный прирост прибыли на акцию был доказательством этого.

    MSFT увеличила свои дивиденды примерно в четыре раза за последнее десятилетие, поскольку на протяжении многих лет продолжает использовать излишки денежных средств для вознаграждения акционеров.Мы считаем текущую доходность 1,7% неприемлемо низким уровнем и ожидаем роста выплат, а также того, что акции, которые мы считаем торгующимися выше справедливой стоимости, в совокупности вернут доходность к более нормализованному уровню 2,3% в ближайшие годы. MSFT остается очень сильной историей возврата капитала как с дивидендами, так и с обратным выкупом, и, учитывая колоссальный денежный поток, мы не видим никаких причин, по которым не будет продолжаться.

    После многих лет устойчивого роста Microsoft с трудом могла увеличивать прибыль в период 2011–2015 годов, но после некоторых изменений в руководстве и стратегического сдвига в сторону облачных вычислений и мобильных устройств рост Microsoft возобновился.Темпы роста доходов и прибыли находятся на высоком уровне благодаря нескольким факторам.

    Облачный бизнес растет на среднем уровне благодаря Azure, которая сочетает в себе предложения IaaS, PaaS и SaaS и которая растет более чем на 90% в течение десяти кварталов подряд. Ассортимент продуктов Microsoft Office, который на протяжении многих лет был дойной коровой с низким уровнем роста, также демонстрирует высокие темпы роста после того, как Microsoft изменила свою бизнес-модель в сторону Office 365. Microsoft также является ключевым игроком в игровой индустрии (с оборудованием а также предложения по программному обеспечению) и извлекает выгоду из сильного роста рынка в этой отрасли.

    Доходы на акцию Microsoft растут значительно быстрее, чем выручка, благодаря трем ключевым факторам. Рост маржи, поскольку предложения программного обеспечения связаны с высокими фиксированными, но низкими переменными затратами, более низкими налогами и, что не менее важно, сокращающимся количеством акций. Рынки, на которые ориентирована Microsoft, продолжают расти (облачные вычисления являются наиболее привлекательными), а это означает, что даже без увеличения доли рынка Microsoft сможет увеличить свою выручку. С учетом факторов, которые еще больше увеличивают прибыль, перспективы роста Microsoft на ближайшие годы выглядят весьма убедительно, хотя компания определенно не сможет поддерживать темпы роста прибыли на акцию более чем на 30% в долгосрочной перспективе.Тем не менее, мы по-прежнему видим уверенный рост прибыли на акцию на 12,1%, учитывая все вышеперечисленные факторы.

    Мультипликатор Microsoft P / E за последнее десятилетие в среднем составлял 15,2, но сейчас акции значительно дороже. Однако это неудивительно, поскольку перспективы роста Microsoft намного лучше, чем в последнее десятилетие. В будущем Microsoft, скорее всего, не увидит падения своей оценки до среднего подросткового возраста, поскольку ее сильные позиции на растущих рынках, таких как облачные вычисления, позволят повысить оценку в будущем.Тем не менее, мы считаем, что текущий мультипликатор P / E, равный 25,4, является неустойчивым, и видим сильное сопротивление 5,1% общей годовой доходности, когда она снова снизится до 19,5.

    Годы высоких прибылей сделали MSFT довольно переоцененной, и поэтому мы считаем, что инвесторам, заинтересованным в акциях, следует дождаться лучшей точки входа. Мы ожидаем, что общая годовая доходность в будущем составит 8,7%, включая текущую доходность 1,7%, рост прибыли на акцию на 12,1% и встречный ветер на 5,1% из-за высокой оценки.

    # 5 Лучший дивидендный фонд Big Tech : Oracle (ORCL)

    Oracle — ИТ-компания, предоставляющая программное обеспечение, оборудование и услуги.Его предложения включают приложения, платформы и инфраструктурные технологии, аппаратные продукты, такие как серверы, программные продукты, связанные с аппаратным обеспечением, а также такие услуги, как консультации и обучение. Oracle известна созданием языка программирования Java. Компания была основана в 1977 году и оценивается в 190 миллиардов долларов, принося около 40 миллиардов долларов годового дохода.

    Последние квартальные результаты Oracle были объявлены 19 марта. Компания сообщила, что прибыль на акцию составила 0,83 доллара, что на 20% больше, чем в прошлом году.Компания также сообщила о выручке в размере 9,7 млрд долларов, что на шесть процентов больше, чем в предыдущем квартале. Прогноз Oracle на текущий квартал показывает рост выручки от 1% до 3% и прибыль на акцию в диапазоне от 0,92 до 0,95 доллара.

    Источник: Компания по связям с инвесторами

    Дивиденды

    Oracle быстро росли с момента его появления почти десять лет назад, и мы ожидаем, что сегодняшние выплаты примерно удвоятся в следующие пять лет. В итоге ожидаем текущий 1.Доходность 6% будет постепенно повышаться до 2,1%.

    С 2008 по 2014 год Oracle удалось добиться среднегодового роста прибыли на акцию на 14%. Тем не менее, прибыль достигла пика в 2014 году, и в последующие годы ей не удалось добиться дальнейшего роста. Это был период, когда Oracle пришлось переориентировать свои операции, поскольку вся индустрия программного обеспечения двигалась в сторону мегатенденции облачных вычислений, но похоже, что Oracle успешно удалось направить свои операции в сторону облака, поскольку рост снова ускорился и прибыль, скорее всего, увеличится. выйти на новый рекордный уровень в этом году.

    В течение последнего квартала Oracle зафиксировала рост доходов от облачных вычислений на 32%, главным образом за счет роста облачных SaaS на 33%, а на следующий квартал Oracle прогнозировала темпы роста доходов от облачных вычислений на уровне ниже 20 лет. Инфраструктура как услуга, а также платформа как услуга — это рынки, которые растут быстрыми темпами, и генеральный директор Oracle отметил, что базовые темпы роста предложений Oracle IaaS и PaaS составили 56% в последнем квартале.

    На Oracle также положительно повлияла растущая маржа, поскольку в последнее время компании удавалось удерживать свои расходы на относительно неизменном уровне, в то время как выручка продолжала расти.Несмотря на большое количество новых акций, выпущенных для сотрудников и руководства, количество акций Oracle сокращалось за последние пару лет благодаря миллиардам долларов, потраченным на обратный выкуп акций. Это стимулирует дальнейший рост прибыли на акцию, и благодаря сильным денежным потокам Oracle сможет продолжать сокращать свою долю в будущем. Учитывая все эти факторы, мы считаем, что Oracle будет обеспечивать ежегодный рост прибыли на акцию на 7,3% в будущем.

    Oracle была оценена относительно недорого в период 2008–2014 годов, несмотря на высокие темпы роста в те годы.В последнее время акции стали немного дороже, поскольку инвесторы начали предвидеть положительный эффект от стратегического перехода к облачным вычислениям. В настоящее время Oracle оценивается почти точно в соответствии с ее историческими средними и медианными мультипликаторами прибыли, и поэтому мы практически не видим влияния оценки на общую прибыль.

    Если говорить об общей доходности, мы ожидаем, что Oracle в будущем получит 8,8% годовых. Это будет состоять из текущей доходности 1,6%, роста EPS на 7,3% и 0.1% встречного ветра от оценки. Это делает Oracle достойным выбором для инвесторов в рост или стоимостных инвестиций, хотя в данном случае это похоже на задержку.

    # 4 Лучший дивидендный фонд Big Tech : NVIDIA (NVDA)

    NVIDIA Corporation — специализированная компания по производству полупроводников, которая разрабатывает и производит графические процессоры, наборы микросхем и сопутствующие программные продукты. Ее продукты включают в себя процессоры, которые специализируются на играх, дизайне, искусственном интеллекте и исследованиях больших данных, а также микросхемы, предназначенные для автономных транспортных средств, роботов и т. Д.NVIDIA была основана в 1993 году, приносит 13 миллиардов долларов годового дохода и оценивается в 150 миллиардов долларов.

    Последние квартальные результаты NVIDIA были хорошими: компания сообщила о прибыли на акцию в размере 2,05 доллара США, что на 141% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот колоссальный рост прибыли сопровождался увеличением выручки на 65% до 3,2 миллиарда долларов. Прогноз на второй квартал предусматривает выручку в размере 3,1 миллиарда долларов, что немного меньше по сравнению с результатами первого квартала, но опережает ожидания аналитиков.

    Источник: презентация в День инвестора, стр. 51

    NVDA показала рекордную выручку, валовую маржу, операционную прибыль и прибыль на акцию в прошлом году в результате значительных факторов роста; эта компания полностью извлекает выгоду из своего присутствия на нескольких ключевых рынках, таких как автономные автомобили, облачные вычисления и игры, и результаты были выдающимися.

    NVDA начала выплачивать дивиденды в 2012 году, и с тех пор она быстро росла. Однако, учитывая стремительный рост акций, доходность в настоящее время составляет всего 0,2%. Мы видим, что дивиденды примерно удвоятся в следующие пять лет, но это должно быть хорошо для доходности всего 0,6%, а это означает, что NVDA не будет и, скорее всего, не будет доходной акцией еще очень долго, если вообще когда-либо. Это не акции, которые покупают ради прибыли.

    NVIDIA была очень успешным игроком в индустрии графических процессоров (GPU).В последнее время рост NVIDIA резко увеличился благодаря двум основным тенденциям. Во-первых, криптовалюты стали более распространенными, и майнеры, которые хотят майнить, часто делают это с помощью графических процессоров. Это стимулировало спрос на графические процессоры высшего уровня в прошлом году, что является одной из причин, по которым NVIDIA смогла увеличить выручку от продаж графических процессоров на 77% в первом квартале. NVIDIA предлагает графические процессоры для конкретных криптовалют, но спрос со стороны майнеров несколько цикличен и зависит от рыночных цен на криптовалюту. NVIDIA также обнаружила, что ее графические процессоры очень универсальны в приложениях искусственного интеллекта: это тоже стало неожиданностью для NVIDIA, но компания немедленно начала извлекать выгоду из этой тенденции, предлагая графические процессоры, оптимизированные для целей глубокого обучения, где эти графические процессоры действовать как мозг компьютеров, роботов и беспилотных автомобилей.Эти графические процессоры используются в профессиональной визуализации, центрах обработки данных и на автомобильных рынках.

    Все рынки, на которых NVIDIA поставляет GPUS, демонстрируют высокие темпы роста, что является хорошим предзнаменованием для прогнозов доходов NVIDIA — даже без значительного увеличения доли рынка компания сможет легко извлечь выгоду из растущего спроса со стороны геймеров, профессионалов, майнеров криптовалюты и ученых. В последнее время NVIDIA смогла увеличить свою прибыль намного быстрее, чем выручку, что можно объяснить операционным рычагом и улучшением эффекта масштаба.В дальнейшем это должно помочь NVIDIA достичь темпов роста прибыли выше среднего. Прогнозы NVIDIA показывают, что у нее есть большой потенциал для увеличения доходов в ближайшие годы. Хотя NVIDIA время от времени выкупала акции, количество ее акций фактически увеличилось за последние пять лет. Учитывая все эти факторы, мы прогнозируем 15% -ный годовой рост прибыли на акцию для NVDA в будущем, что сделает ее одной из самых быстрорастущих акций в нашем мире покрытия.

    Оценка NVIDIA значительно выросла с 2014 года.Это был момент, когда NVIDIA превратилась из производителя графических процессоров, ориентированного на игры, в компанию, которая продает свои продукты во многих отраслях. Улучшенные темпы роста (и перспективы с существенно более крупными доступными рынками) привели к переоценке, которая заставила акции NVIDIA ралли. Ее текущая оценка, вероятно, не будет устойчивой в долгосрочной перспективе, но из-за высоких темпов роста и хороших перспектив NVIDIA, скорее всего, в обозримом будущем продолжит торговать с оценкой выше средней.Мы считаем текущий мультипликатор PE, равный 36,4, неустойчивым и прогнозируем его снижение до 25, что подразумевает значительный встречный ветер на 7,2% к общей доходности.

    В целом, мы прогнозируем, что NVDA будет приносить 8% совокупной годовой доходности в течение следующих пяти лет, включая текущую доходность 0,2%, рост прибыли на акцию на 15% и встречный ветер на 7,2% от оценки, которая, по нашему мнению, со временем будет снижаться. Таким образом, NVDA подойдет тем инвесторам, которые ищут высокие темпы роста, но не понравится тем, кто ищет высокую доходность или ценность, поскольку NVDA не предлагает ни того, ни другого.

    # 3 Лучший дивидендный фонд Big Tech : Texas Instruments (TXN)

    Texas Instruments — полупроводниковая компания, которая управляет двумя бизнес-подразделениями: аналоговой и встроенной обработкой. Ее продукция включает полупроводники, которые измеряют звук, температуру и другие физические данные и преобразуют их в цифровые сигналы, а также полупроводники, предназначенные для решения конкретных задач и приложений. Компания Texas Instruments была основана в 1930 году, приносит около 16 миллиардов долларов годового дохода и в настоящее время оценивается в 109 миллиардов долларов.

    24 апреля были объявлены последние квартальные результаты

    Texas Instruments, компания заработала 1,21 доллара на акцию, а выручка составила 3,8 миллиарда долларов, что на одиннадцать процентов больше, чем в прошлом году.

    Источник: презентация для инвесторов, стр. 19

    Огромный рост прибыли

    TXN за эти годы позволил ей аналогичного рода расширение свободного денежного потока, который с 2004 года составлял в среднем 13% в год. Показатели прошлого года были даже лучше, поскольку маржа свободного денежного потока выросла до ошеломляющего 31.2%, а свободный денежный поток на долю вырос почти на 16%. Эти цифры дают TXN большую гибкость, когда дело доходит до распределения капитала, и в результате акционеры были вознаграждены.

    Дивиденды

    TXN выросли более чем на 500% с 2008 года, и сегодня доходность акций составляет 2,2%. Это примерно соответствует его исторической доходности, но мы видим, что в ближайшие годы дивиденды существенно вырастут, поскольку TXN продолжает передавать своим огромным свободным денежным потокам акционерам, в результате чего доходность вырастет до 2,5%.

    Результаты

    Texas Instruments носят несколько цикличный характер, что неудивительно, поскольку спрос на полупроводники обычно зависит от устойчивости экономики в целом.С 2008 по 2017 год компания Texas Instruments увеличивала прибыль на акцию на 12,0% ежегодно, что включает снижение прибыли во время последнего финансового кризиса.

    Когда мы смотрим на отчет Texas Instruments за первый квартал, мы видим несколько факторов, которые способствовали более высокой прибыли на акцию, первый из которых — более высокий доход. Выручка аналогового сегмента выросла на 14% г / г, в то время как выручка от встроенной обработки данных выросла на 15%. Спрос на продукцию Texas Instruments был особенно высок на промышленных и автомобильных рынках.

    Благодаря более высоким объемам производства Texas Instruments также смогла еще больше увеличить свою рентабельность в течение последнего квартала, поскольку операционные расходы не сильно растут при росте производства, а высокая валовая прибыль компании (более 60%) обеспечивает высокие операционные левередж, который позволил увеличить операционную прибыль на 24% в первом квартале, что весьма выгодно по сравнению с 11% -ным темпом роста выручки. Более низкая налоговая ставка еще больше увеличила чистую прибыль TXN, и компания установила ставку налога в размере 20% в 2018 году и всего 16% в 2019 году, что должно стимулировать рост чистой прибыли в ближайшие два года.

    И последнее, но не менее важное: политика Texas Instruments по возвращению всех свободных денежных потоков акционерам компании в виде дивидендов и выкупа акций положительно влияет на рост прибыли на акцию. Texas Instruments выкупила 43% всех акций с 2004 года, но даже при недавних темпах, составляющих около 3% ежегодно, эти выкупы акций приводят к значительному дополнительному росту EPS.

    Текущий мультипликатор PE для

    TXN, равный 22,9, значительно превышает исторические средние значения, и мы видим, что со временем он снижается до 19.Это подразумевает встречный ветер в 3,7% ежегодно, поскольку оценка снижается, что отрицательно сказывается на общей доходности.

    Тем не менее, мы по-прежнему видим, что общая прибыль TXN будет очень высокой, составляя 9,5% в год. Это будет состоять из текущей доходности 2,2%, роста прибыли на акцию на 11% и встречного ветра на 3,7% от снижения оценки. Это сделало бы TXN достойным выбором для тех, кто ищет рост доходов и / или дивидендов, а также рост прибыли, но TXN торгуется по цене, превышающей справедливую.

    # 2 Дивидендные акции Best Big Tech : International Business Machines (IBM)

    IBM — это информационная технологическая компания, которая предоставляет интегрированные решения, использующие информационные технологии и знания о бизнес-процессах.Компания была основана в 1911 году и ежегодно приносит около 80 миллиардов долларов дохода. Сегодня его рыночная капитализация составляет 131 миллиард долларов.

    Еще в апреле IBM сообщила о прибыли за первый квартал. Прибыль на акцию составила 2,45 доллара при выручке 19,08 млрд долларов. Выручка IBM выросла на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что составляет рост выручки два квартала подряд. Для большинства компаний это могло быть не большим достижением, но IBM выходила из серии более 20 кварталов снижения доходов подряд.Скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 4% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

    Среди различных сегментов IBM заметно снизился сегмент глобальных бизнес-услуг: выручка упала на 1%. Этот сегмент включает в себя консалтинг, услуги глобальных процессов и управление приложениями. Технологические услуги и облачная платформа также упали на 1% за квартал. Компенсировать это помогло увеличение выручки Cognitive Solutions на 2%, тогда как выручка Systems выросла на 4%.

    Источник: слайды отчетности за 1 квартал, стр. 17

    Как мы видим выше, бизнес IBM, хотя и улучшается, по-прежнему представляет собой смесь сильных и слабых сторон.Его стратегические императивы стимулируют рост, но унаследованные предприятия в значительной степени компенсируют этот рост, что приводит не только к примерно неизменной выручке, но и к марже. IBM с трудом удается добиться какого-либо значимого роста, хотя прогноз, который в течение некоторого времени был очень негативным, по крайней мере, стабилизировался.

    Дивиденды IBM долгое время были важной причиной для инвесторов владеть акциями, и сегодня это не исключение. Ее дивиденды с 2008 года выросли более чем в три раза, и мы видим, что этот рост продолжится, поскольку IBM в ближайшие годы увеличит дивиденды до более чем 8 долларов на акцию.Текущая доходность 4,4% является высокой по историческим меркам, но мы считаем, что растущая оценка компенсирует рост выплат, и, следовательно, доходность со временем должна снизиться до 3,9%. Тем не менее, в обозримом будущем IBM есть и будет доходной частью. Вы можете посмотреть видео о дивидендной безопасности IBM ниже:

    IBM продемонстрировала стремительный рост прибыли после Великой рецессии 2008-2009 годов. Однако, начиная с 2014 года, рост прибыли изменился, и с тех пор ежегодно снижался; он рассчитывает, наконец, вернуться к росту прибыли в 2018 году и в последующий период.Ключевыми направлениями роста IBM являются данные, мобильная связь, безопасность и аналитика.

    Стратегическая необходимость и выручка от облачных технологий выросли на 10% в прошлом квартале и достигли 37,7 миллиарда долларов в последующие 12 месяцев. Общий доход от облачных вычислений увеличился на 20%, как и годовой доход от предоставления услуг как услуги. По мере того, как стратегические императивы становятся все большей частью компании, рост, наконец, может компенсировать спад в устаревших системах и бизнесе оборудования. В прошлом квартале на выполнение стратегических задач приходилось 47% общего дохода IBM.Мы ожидаем, что IBM вернется к умеренному росту в течение следующих пяти лет из-за медленного прогресса компании до сих пор. Ожидается, что в ближайшие пять лет рост прибыли и дивидендов составит 5% в год.

    Текущее соотношение цены и прибыли IBM, равное 10,3, ниже исторической оценки акций в 12,3, что является разумной оценкой справедливой стоимости. IBM переживает трудный поворотный момент, но это высокодоходная компания с сильным брендом. Рост стоимости должен добавить 3.6% годовых к общей доходности.

    Акция

    IBM была разочаровывающей в течение нескольких лет, поскольку компания переживала длительный и трудный перелом. Теперь, когда IBM вернулась к росту выручки, она, вероятно, обеспечит положительный рост прибыли в следующие 5 лет. В сочетании с низкой оценкой стоимости и высокой дивидендной доходностью акции IBM являются привлекательными. Мы считаем, что IBM может генерировать общую годовую доходность в 13% в течение следующих пяти лет, состоящую из 4,4% текущей доходности, 5% роста EPS и 3%.6% попутный ветер от более высокой оценки. Это сделало бы IBM привлекательной для тех, кто стремится к высокой текущей доходности, росту дивидендов или стоимости, а это означает, что сегодня мы оцениваем IBM как покупку.

    № 1 Лучший дивидендный фонд крупных технологий: Applied Materials (AMAT)

    Applied Materials была основана в небольшом офисе в 1967 году, и с тех пор претерпела несколько серьезных преобразований. Эти изменения обеспечили ему довольно впечатляющие темпы роста, и сегодня его рыночная капитализация составляет 53 миллиарда долларов, а годовой доход составляет почти 18 миллиардов долларов.AMAT стала крупным игроком на рынке полупроводников, на долю которого приходится большая часть ее доходов.

    Недавно опубликованный

    AMAT отчет за второй квартал и последующее снижение прогнозов привели к падению акций, но в целом результаты были довольно хорошими. Выручка выросла на 29% г / г, поскольку каждый сегмент принес огромную прибыль, а операционная маржа значительно выросла, поскольку за квартал она увеличилась на 240 базисных пунктов. AMAT также вложила значительные средства в обратный выкуп акций во втором квартале, сократив количество акций в обращении примерно на 4%.

    Источник: презентация Дня аналитика, стр. 98

    Долгосрочные показатели прибыли

    AMAT показаны на слайде выше, и его рост был не чем иным, как выдающимся.Выручка за пять лет практически удвоилась, как и операционная маржа, что обеспечило 448% -ный рост прибыли на акцию за этот период времени. Успех AMAT щедро вознаградил акционеров, и, хотя мы не прогнозируем еще 448% прироста в будущем, дни существенного роста AMAT, безусловно, еще не закончились.

    Дивиденды

    AMAT не были основным фактором общей прибыли, и мы не ожидаем, что ситуация изменится. Однако мы действительно видим значительный рост выплат с сегодняшних 80 центов в год до 1,20 доллара в следующие пять лет.Однако этого недостаточно, чтобы компенсировать рост стоимости акций, и в результате мы полагаем, что текущая доходность в 1,6% со временем упадет до 1%.

    История

    AMAT на акцию на акцию, мягко говоря, изменчива, поскольку в последнее десятилетие компания наблюдала, как прибыль на акцию из года в год очень быстро падала. Он оставался прибыльным во время Великой рецессии, но все же значительно снизился. Однако быстрое восстановление сменилось многолетним падением прибыли, что привело к неутешительным результатам акций.После пика в 2013 году AMAT удалось увидеть то, что можно назвать взрывным ростом прибыли, и на этот год мы прогнозируем 4,40 доллара на акцию. Кроме того, мы видим продолжение роста до $ 6,90 в следующие пять лет, поскольку AMAT удается достичь среднегодового роста прибыли на акцию 9,4%.

    Это высокая, но достижимая цель, учитывая, что у AMAT есть много рычагов, которые она может использовать для ее достижения. Во-первых, выручка существенно возрастает, поскольку объемы продаж, обеспечиваемые производителями телевизоров и мобильных устройств, остаются очень высокими.Этот более высокий объем ведет к повышению операционной прибыли за счет сокращения расходов, в чем AMAT доказала неплохие результаты на протяжении многих лет. В-третьих, валовая прибыль продолжает расти, что, как мы ожидаем, сохранится, хотя это не будет основным источником роста прибыли. В-четвертых, AMAT выкупает много акций, потратив миллиарды долларов только во втором квартале. По текущему разрешению на обратный выкуп у него еще осталось около 6 миллиардов долларов, что соответствует примерно 12% акций в обращении по сегодняшним ценам.

    Оценка

    AMAT значительно отошла от своих максимумов последних лет и на данный момент составляет всего 11,4. Это чрезвычайно выгодно для сравнения с историческим средним значением, близким к 17, и в результате мы видим, что мультипликатор PE возвращается к среднему значению и обеспечивает акционерам существенный попутный ветер в размере 8,1% от общей прибыли.

    AMAT — привлекательная покупка для долгосрочных инвесторов по текущим ценам. Мы прогнозируем годовую доходность 19,1%, состоящую из текущей доходности 1,6%, 8.1% попутный ветер от растущей оценки и 9,4% роста прибыли на акцию. Это делает AMAT наиболее привлекательной технологической компанией с крупной капитализацией в нашем мире покрытия, и в результате мы оцениваем ее как покупку.

    Спасибо, что прочитали эту статью. Пожалуйста, отправляйте любые отзывы, исправления или вопросы по адресу [email protected]

    Ex-дивидендная дата, дата записи и дата выплаты объяснены

    Обновлено 9 декабря 2019 г.
    Боб Чиура, Дэвид Моррис и Бен Рейнольдс

    Процесс выплаты дивидендов может показаться простым.Вы инвестируете в акции, выплачивающие дивиденды, а затем дивиденды попадают на ваш брокерский счет, когда производятся выплаты (обычно ежеквартально).

    На самом деле есть четыре шага в этом процессе, которые часто остаются незамеченными инвесторами в дивиденды:

    1. Дата декларации
    2. Без дивидендной даты
    3. Дата записи
    4. Дата платежа

    Инвесторы должны ознакомиться со всеми четырьмя условиями перед покупкой дивидендных акций, поскольку возможность определить эти даты поможет избежать любой потенциальной путаницы.

    В этой статье подробно рассматривается каждый термин и используются два примера, чтобы показать, как можно легко найти эти даты для конкретных компаний.

    Содержание

    Обзор четырехэтапного процесса выплаты дивидендов

    Шаг № 1: Сначала компания объявляет , что они выплачивают дивиденды. Это дата объявления дивидендов .

    Шаг № 2: Затем компания решает, какие акционеры получат дивиденды.Акционеры, владеющие акциями до , экс-дивидендная дата получат следующую выплату дивидендов.
    Важное примечание: Дата экс-дивидендов — за два дня за до даты регистрации.

    Шаг № 3: Дата записи — это дата, когда корпорация фактически просматривает свои записи, чтобы определить, кто получит дивиденды.

    Шаг # 4: Наконец, дата выплаты — это дата выплаты, когда дивиденды фактически выплачиваются акционерам.

    Для акционеров действительно важно получение дивидендов. И три важных даты определяют, кто получит дивиденды (а кто нет).

    Первая важная дата — это дата вашей покупки (транзакции) . Когда акции торгуются руками, они фактически делают это в фактическую дату покупки, даже несмотря на то, что формальная дата расчетов обычно откладывается на несколько дней. Для целей выплаты дивидендов дата покупки может иметь значение. Вы должны совершить покупку за день до даты экс-дивидендов, чтобы получить соответствующую выплату дивидендов.

    Как обсуждалось выше, экс-дивидендная дата определяет, получает ли дивиденды покупатель или продавец. Инвесторам, купившим акции в или после даты экс-дивидендов , не будут выплачиваться дивидендов за тот квартал. Инвесторам, купившим акции до экс-дивидендной даты , будет выплачено дивидендов за тот квартал.

    И, наконец, дата выплаты — это дата фактической отправки выплаты дивидендов.В зависимости от среды, через которую вы владеете своими акциями, дивиденды могут быть отправлены вам по почте в виде чека, переведены на ваш банковский счет или зачислены на ваш брокерский счет в виде наличных денег.

    Дата объявления дивидендов

    Дата объявления — это дата, когда Совет директоров компании объявляет о следующей выплате дивидендов акционерам. Это просто объявление — в день объявления дивиденды не выплачиваются.

    Как правило, дивиденды выплачиваются ежеквартально, поэтому даты объявления также ежеквартальные.

    Хотя дивиденды никоим образом не гарантированы, обычно цель руководства компании — со временем увеличивать размер своих дивидендных выплат. Это благоприятная для акционеров деятельность, которая рассматривается как признак основополагающей силы бизнеса и, безусловно, подробно обсуждается на заседаниях Совета директоров.

    Компании, как правило, очень четко сообщают об их дивидендах в пресс-релизе на их веб-сайте по связям с инвесторами.

    Дата записи по сравнению с датой без выплаты дивидендов

    Дата записи и дата прекращения дивидендов определяют , какие акционеров имеют право на получение дивидендов компании.

    Если акции торгуются на руках до выплаты дивидендов, эти две даты определяют, получит ли дивиденд покупатель или продавец.

    Дата записи — это дата, когда руководство компании просматривает записи своих акционеров, чтобы определить, кто имеет право на получение будущих дивидендов компании. Однако для инвесторов эта дата не имеет большого значения. Покупка акций компании в дату регистрации не означает, что вы получите следующие дивиденды компании.

    С практической точки зрения, наиболее важной датой, о которой следует знать инвесторам в дивиденды, является экс-дивидендная дата . Эта дата, которая составляет за два дня до даты записи , имеет гораздо большее значение для управления портфелем.

    Инвесторам, которые приобретают акции в или после даты экс-дивидендов , не будут выплачиваться дивидендов за этот квартал (хотя они будут иметь право на будущие дивиденды, если они все еще владеют акциями). Инвесторам, купившим акции до экс-дивидендной даты , будет выплачено дивидендов за тот квартал.

    Причина, по которой дата экс-дивидендов наступает на два дня раньше, чем дата регистрации, заключается в том, что для «расчетов» сделки требуется три дня — для того, чтобы денежные средства и акции легально обменивались руками.

    Это кажется нелогичным. Любой, кто совершал сделки ранее, знает, что деньги зачисляются на ваш счет в день продажи акций. Часто это происходит просто потому, что ваш брокер готов предоставить вам деньги заранее, пока они ждут получения денег от контрагента. Фактический процесс занимает три дня.

    Вот почему вы должны приобрести за три дня до даты регистрации (или за один день до даты экс-дивидендов), чтобы получить рассматриваемую выплату дивидендов.

    Дата платежа

    Дата выплаты — это дата, когда корпоративные денежные средства фактически выплачиваются акционеру в качестве дивидендов. В зависимости от среды, через которую вы владеете своими акциями, дивиденды могут быть отправлены вам по почте в виде чека, переведены на ваш банковский счет или зачислены на ваш брокерский счет в виде наличных денег.

    Многие компании также предлагают D ividend R e I nvestment P lan (или для краткости DRIP). Эти планы позволяют инвесторам использовать дивиденды для покупки еще акций компании .

    Вы можете просмотреть 15 лучших акций DRIP здесь (каждая из акций в этой статье взимает без комиссии за свои DRIP) или, в качестве альтернативы, посмотреть их в видео ниже.

    Два реальных примера процесса выплаты дивидендов

    Предположим, инвестор хочет открыть позицию в акции AbbVie Inc., обеспечивающей рост дивидендов.(ABBV), которая является одной из наших ведущих дивидендных акций и членом Dividend Aristocrats.

    Инвестор, покупающий акции сегодня, вероятно, захочет убедиться, что он или она имеет право на следующую ежеквартальную выплату дивидендов компании. Таким образом, инвесторам необходимо совершить покупку до даты выплаты дивидендов компании.

    Самый простой способ узнать эту дату — заглянуть прямо на страницу компании по связям с инвесторами, которую можно легко найти с помощью поиска Google.

    Сайт

    AbbVie по связям с инвесторами сообщает, что следующая дата выплаты дивидендов компании — середина октября. Об этом можно судить по соответствующему пресс-релизу от 20 июня, в котором компания объявила о очередных квартальных выплатах дивидендов.

    Или же инвесторы могут увидеть дивидендную историю AbbVie в разделе «Информация о акциях» на странице «Связи с инвесторами». Там инвесторы обнаружат, что AbbVie уже объявила о трех выплатах дивидендов в этом году, следующая из которых будет выплачена 15 августа 2019 года зарегистрированным акционерам 15 июля.

    Источник: AbbVie Investor Relations

    Применение той же методологии дает идентичные результаты для промышленного гиганта 3M Company (MMM), у которого дивидендная история даже больше, чем у AbbVie. 3M выплачивает дивиденды уже более века и ежегодно увеличивает дивиденды последние 60 лет подряд. 3M — дивидендный аристократ, а также дивидендный король.

    Сначала поищите в Google информацию о дивидендах 3M. Хотя страница компании по связям с инвесторами может быть не первым результатом, она по-прежнему находится на первой странице поисковой системы, и поэтому ее очень легко найти.

    Оказавшись там, прокрутка вниз ведет к таблице, похожей на страницу AbbVie по связям с инвесторами.

    Источник: 3M Investor Relations

    В отличие от AbbVie, 3M пока объявила только два дивиденда в 2019 году, и еще два будут в будущем. Последняя выплата дивидендов была произведена 12 июня инвесторам, владевшим акциями до 23 мая. Вполне вероятно, что 3M объявит о своей третьей квартальной выплате дивидендов в году в течение следующих двух или трех недель.

    Эти два примера точно показывают, насколько легко найти информацию о датах регистрации, датах экс-дивидендов и датах выплаты корпоративных дивидендов.

    Последние мысли

    Как инвесторы, есть много других более важных вопросов, которыми мы должны заниматься, а не просто сроки, которые конкретная компания использует для выплаты дивидендов.

    В день выплаты дивидендов компании акции обычно падают на сумму, примерно равную следующей выплате дивидендов компании.

    Инвесторы, желающие «зафиксировать» прибыль от этих дивидендов, но не приобретающие до даты экс-дивидендов, все равно могут приобрести акции на экс-дивидендную дату со скидкой, примерно равной сумме дивидендов.

    Из-за этого нет никакого преимущества ждать покупки акций.

    Вместо этого сосредоточьтесь на разработке долгосрочного систематического инвестиционного плана, который будет успешным независимо от того, в какие сроки вы выплачиваете дивиденды.

    Кроме того, убедитесь, что дивиденды компании стабильны в долгосрочной перспективе.Это требует от компании наличия устойчивых конкурентных преимуществ, стабильно прибыльной бизнес-модели даже во время рецессии и позитивных перспектив роста.

    Если вы найдете компанию, которая занимает выгодные позиции в соответствии с проверенной системой, такой как Sure Analysis Research Database, купите несколько акций и сосредоточьтесь на том, чтобы удерживать их в долгосрочной перспективе.

    Спасибо, что прочитали эту статью. Пожалуйста, отправляйте любые отзывы, исправления или вопросы по адресу [email protected]

    акций с высокими дивидендами — разумный доход за счет просто безопасных дивидендов

    Акции с высокими дивидендами привлекают многих инвесторов, живущих на дивиденды на пенсии, потому что их высокая доходность обеспечивает щедрый доход.Многие из наиболее высокооплачиваемых дивидендных акций предлагают высокую доходность, превышающую 4%, а некоторые даже дают доходность 10% и более. Однако не все высокодоходные дивидендные акции безопасны. Давайте рассмотрим, что такое акции с высокими дивидендами, где можно найти акции с высокими дивидендами на рынке и как определить, какие высокие дивиденды являются рискованными. В конце статьи мы рассмотрим 15 лучших акций с высокими дивидендами. , предоставляя анализ по каждой компании. Почти все эти высокодоходные акции предлагают дивидендную доходность более 4%, увеличивают свои дивиденды не менее пяти лет подряд и поддерживают хорошие показатели дивидендной безопасности.

    Сила рынка сократила количество безопасных дивидендных акций с высокой доходностью, но есть еще несколько десятков, заслуживающих рассмотрения. Между прочим, многие люди, заинтересованные в акциях с высокими дивидендами, являются пенсионерами, стремящимися получать безопасный доход от дивидендов. -оплата акций. Если это похоже на вас, вы можете попробовать наш онлайн-продукт, который позволяет отслеживать доход вашего портфеля, безопасность дивидендов и многое другое.

    Вы можете узнать больше о нашем наборе инструментов портфолио и исследованиях для пенсионеров, нажав здесь.

    Что такое акции с высокими дивидендами?

    Я обычно классифицирую любые акции с дивидендной доходностью более 4% как «акции с высокими дивидендами». Почему 4%? Итак, на диаграмме ниже показана дивидендная доходность фондового рынка США с 1871 г. Вы можете видеть, что дивидендная доходность фондового рынка оставалась значительно ниже 4% на протяжении большей части последних 25 лет.

    В сегодняшнюю эпоху рекордно низких процентных ставок дивидендная доходность в 4% является относительно высокой. Фактически, это примерно вдвое выше сегодняшней дивидендной доходности рынка.

    Дивидендная доходность 4% также является разумным ограничением для использования инвесторами, которые финансируют свои пенсии в основном за счет дивидендных акций, а не традиционного правила вывода 4%.

    Несмотря на это, почему одни дивидендные акции предлагают гораздо более высокую доходность, чем другие?

    Как вы уже догадались, существует множество разных ответов. В некоторых случаях высокая доходность отражает зрелый статус компании. Поскольку у бизнеса относительно мало прибыльных инвестиций в рост, которые он может осуществить, он возвращает большую часть своего денежного потока акционерам в виде дивидендов.Коммунальные и телекоммуникационные компании могут служить хорошим примером. Другие акции с высокими дивидендами имеют уникальную бизнес-структуру, которая требует, чтобы они распределяли большую часть своего денежного потока среди инвесторов для налоговых целей. Некоторые акции с высокими дивидендами могут предлагать щедрые выплаты, поскольку они используют финансовый рычаг для увеличить свою прибыль. И тогда есть высокодоходные акции, которые пережили тяжелые времена. Неблагоприятные условия ведения бизнеса привели к сокращению их денежного потока до такой степени, что инвесторы больше не верят, что их дивиденды являются устойчивыми.В таких случаях высокая доходность — это мираж. Давайте внимательнее посмотрим, где инвесторы, жаждущие доходности, могут охотиться за акциями с высокими дивидендами.

    Где найти высокодоходные акции

    На рынке существует множество различных типов акций с высокими дивидендами, и каждый из них обладает уникальными преимуществами и рисками.

    Вот некоторые из самых популярных мест, где можно найти более высокодоходные дивидендные акции:

    Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT): REIT были созданы в 1960-х годах как эффективный с точки зрения налогообложения способ помочь Америке финансировать рост своей реальной недвижимость.Как и MLP, REIT — это сквозные организации, которые не платят федеральный подоходный налог, если они выплачивают не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов. Существует более десятка различных типов REIT (например, квартиры, офисы, отели, медицинские учреждения). дома, склады и т. д.), и они зарабатывают деньги, сдавая свою собственность в аренду арендаторам. Их высокие коэффициенты выплат и в целом стабильный денежный поток от аренды делают их очень популярной группой компаний с более высокими дивидендами.

    Главных товариществ с ограниченной ответственностью (MLP): MLP были созданы правительством в 1980-х годах для поощрения инвестиций в определенные капиталоемкие отрасли.Большинство MLP работают в энергетическом секторе и владеют дорогостоящими долгосрочными активами, такими как трубопроводы, терминалы и резервуары для хранения. Многие из этих активов помогают нефтегазовым компаниям перемещать различные виды энергии и топлива из одного места в другое.

    MLP могут выплачивать высокие дивиденды, потому что они не платят никаких подоходных налогов (вместо этого вы платите налоги на свою долю дохода MLP), выплачивают почти весь свой денежный поток в виде денежных распределений (эквивалент MLP корпоративных дивидендов) , и во многих случаях приносят довольно предсказуемую прибыль. компаний по развитию бизнеса (BDC): BDC были созданы в 1980 году и являются регулируемыми инвестиционными компаниями. По сути, это инвестиционные фонды закрытого типа, которые структурированы аналогично REIT, что означает, что они избегают уплаты корпоративных налогов, если распределяют не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов. Существует много различных типов BDC, но в конечном итоге они существуют, чтобы привлекать средства от инвесторов и предоставлять ссуды компаниям среднего размера, которые представляют собой малые предприятия с обычно неинвестиционным кредитом.Существует около 200 000 таких предприятий, и крупные банки с меньшей вероятностью предоставят им капитал для роста, поэтому необходимы BDC. закрытые фонды (CEF): закрытые фонды представляют собой довольно сложный тип паевых инвестиционных фондов, акции которых торгуются на фондовой бирже. Его активы активно управляются портфельными менеджерами фонда и могут быть инвестированы в акции, облигации и другие ценные бумаги. Большинство CEF используют кредитное плечо для увеличения суммы дохода, который они генерируют, и CEF часто торгуются с надбавками или скидками к своей чистой стоимости активов, в значительной степени в зависимости от настроений инвесторов. YieldCos: — относительно новый класс акций с высокими дивидендами, YieldCos — это сквозные права на покупку и эксплуатацию завершенных возобновляемых электростанций (например, ветряную, солнечную, гидроэлектростанцию), продажу чистой энергии, которую они производят, коммунальным компаниям на долгосрочной основе. , договоры купли-продажи электроэнергии с фиксированной оплатой.


    Коммунальные предприятия и телекоммуникации:
    коммунальных и телекоммуникационных компаний, как правило, являются зрелыми предприятиями с низкими темпами роста. В результате многие из них возвращают акционерам большую часть своего денежного потока в виде дивидендов, что приводит к привлекательной доходности.

    Акции с самыми высокими дивидендами могут быть рискованными

    После прочтения различных списков, приведенных выше, вы могли заметить, что акции с самыми высокими дивидендами не являются вашими основными голубыми фишками, такими как Coca-Cola (KO) и Johnson & Johnson (JNJ ).

    Вместо этого многие из них имеют уникальную бизнес-структуру и риски, которые необходимо учитывать.

    Возьмем, к примеру, REIT и MLP. Поскольку эти высокодоходные акции распределяют почти весь свой денежный поток среди инвесторов, чтобы поддерживать благоприятный налоговый режим, они должны постоянно привлекать внешний капитал (т.е. Например, Realty Income (O), одна из лучших акций с ежемесячными дивидендами, почти утроила свои акции в обращении с 2008 года.
    Источник: Просто безопасные дивиденды С другой стороны, такой бизнес, как Johnson & Johnson, может использовать свободный денежный поток, который он генерирует, для выплаты дивидендов, сохраняя при этом достаточно средств для реинвестирования в новые проекты, попутно увеличивая прибыль и дивиденды (без необходимости Поскольку REIT и MLP должны выпускать долговые обязательства и продавать дополнительные акции, чтобы собрать деньги, необходимые для продолжения роста своего капиталоемкого бизнеса (покупка недвижимости и строительство трубопроводов обходятся недешево), они сталкиваются с дополнительными рисками по сравнению с основными корпорациями.Если доступ к рынкам капитала становится ограниченным или более дорогим (например, рост процентных ставок; падение цен на акции), как это произошло во время финансового кризиса, эти типы акций с высокими дивидендами могут внезапно стать очень уязвимыми. Kinder Morgan (KMI), крупнейший оператор трубопроводов в стране, пожалуй, самый громкий пример за последние годы.

    Компания сократила дивиденды на 75% в конце 2015 года, поскольку внешнее финансирование стало слишком дорогостоящим, что вынудило компанию выбирать между инвестированием в целях роста и поддержанием своих дивидендов.

    Ferrellgas Partners (FGP), крупный розничный дистрибьютор пропана, является еще одним примером рисков, которые могут представлять некоторые акции с высокими дивидендами.

    Хотя MLP работает более 75 лет и непрерывно выплачивает дивиденды с 1994 года, она ошеломила инвесторов, сократив объем распределения более чем на 80%. Ferrellgas Partners взяла слишком много долгов, чтобы диверсифицировать свой бизнес в последние годы, и умеренные зимние температуры привели к снижению продаж пропана, что привело к финансовому кризису.Проще говоря, высокие коэффициенты выплат и высокий финансовый рычаг повышают профиль риска многих акций с высокими дивидендами. Внешне стабильная компания может стать опасной в спешке, если возникнет неожиданная икота. Помимо своей зависимости от здоровых рынков капитала, определенных акций с высокими дивидендами, таких как поскольку REIT и MLP также сталкиваются с регуляторными рисками. Например, если Конгресс решит изменить налоговый режим для MLP, эти предприятия не смогут избежать двойного налогообложения. DC и CEF также содержат свои собственные уникальные риски.При использовании значительных финансовых рычагов для увеличения дохода любые ошибки, допущенные этими акциями с высокими дивидендами, будут увеличиваться, что потенциально может поставить под угрозу их выплаты. Если что-то кажется слишком хорошим, чтобы быть правдой, это часто (в конечном итоге). Неудивительно, что многие акции с самыми высокими дивидендами также могут оказаться ловушками стоимости.

    GameStop (GME) является одним из примеров. Компания работает с 1994 года и управляет тысячами розничных магазинов, которые в основном продают новое и бывшее в употреблении оборудование и аксессуары для видеоигр.

    GameStop — это базовая корпорация, а не REIT или MLP, но в начале 2019 года ее акции принесли прибыль более 10%. Однако компания оказалась ловушкой стоимости, а не сделкой с высокой доходностью.

    GameStop в последние годы упал в продажах, так как клиенты все больше отдают предпочтение загрузке цифровых игр, а прибыльность компании неуклонно снижается. Руководство взяло на себя растущие суммы долга, чтобы диверсифицировать компанию на более привлекательные рынки, но время идет тиканье на его обороте.Поскольку результаты оставались слабыми, руководство приостановило выплату дивидендов GameStop в июне 2019 года. Стоимость акций GameStock также упала более чем на 75% по сравнению с максимумом 2017 года.

    В конце концов, высокодоходные инвесторы должны сделать свою домашнюю работу и убедиться, что они понимают уникальные риски каждой рассматриваемой ими акции с высокими дивидендами, особенно элемент финансового рычага.

    Поддержание хорошо диверсифицированного дивидендного портфеля является важной практикой управления рисками. Перед тем как, например, вкладываться в REIT, примите во внимание, что сектор недвижимости составляет лишь примерно 3% от общей стоимости S&P 500.

    Есть несколько очень хороших REIT, но большинство вещей лучше в умеренных количествах. Никогда не знаешь, что может случиться, тем более что мы потенциально начинаем выходить из периода рекордно низких процентных ставок.

    Безопасные акции с высокими дивидендами: на что обращать внимание

    Хотя мы надеемся, что риски владения некоторыми акциями с высокими дивидендами очевидны, инвесторы могут предпринять ряд шагов, чтобы выбрать самые безопасные из них.

    Во-первых, само собой разумеется, что вы никогда не должны покупать инвестиции, которых вы не понимаете.

    Уоррен Баффет называет эту концепцию находящейся в пределах круга своей компетенции.

    Многие высокодоходные акции, к сожалению, слишком сложны для меня, чтобы владеть ими в моем дивидендном портфеле.

    После того, как вы определили акцию, в которой достаточно хорошо разбираетесь, вам нужно оценить ее рискованность.

    Некоторые из самых серьезных факторов риска, о которых следует знать для акций: (1) отрасль, в которой она работает; (2) размер операционного рычага в своей бизнес-модели; (3) размер финансового рычага на балансе; (4) размер компании; и (5) — текущий оценочный мультипликатор.

    Сбор информации, необходимой для оценки рискованности высокодоходных дивидендных акций, может занять много времени. Это одна из причин, по которой мы создали систему оценки безопасности дивидендов, которая позволяет анализировать финансовую отчетность компании, чтобы оценить безопасность выплаты дивидендов. Показатели безопасности дивидендов могут служить хорошей отправной точкой в ​​процессе исследования, чтобы избегать ловушек с высокой урожайностью. Рейтинг

    варьируется от 0 до 100, и консервативным инвесторам в дивиденды следует выбирать фирмы, набравшие не менее 60.После отслеживания данных компании, сокращающие дивиденды, имели средний показатель безопасности дивидендов ниже 20 на момент объявления о сокращении дивидендов.

    Инвесторы могут узнать больше о том, как работают показатели безопасности дивидендов, и просмотреть свой послужной список в режиме реального времени здесь.

    Мы использовали наши рейтинги безопасности дивидендов, чтобы определить акции с высокими дивидендами, которые подробно рассматриваются ниже.

    Анализируемые акции с самыми высокими дивидендами

    В этом списке мы проанализировали 15 акций с самыми высокими дивидендами на рынке.

    Все эти компании предлагают высокую дивидендную доходность в размере 4% или выше, увеличивают свои дивиденды не менее пяти лет подряд и имеют средний или лучший результат по дивидендной безопасности. Наш анализ обновляется ежемесячно.

    Вот 15 самых интересных акций с высокими дивидендами по состоянию на 02.03.20:

    15) Southern Company (SO)

    Сектор: Коммунальные предприятия Отрасль: Электроэнергетика
    Дивидендная доходность:
    4.0 % Форвардный коэффициент P / E: 19.6 (по состоянию на 02.03.20)

    Оценка дивидендной безопасности : 65 Полоса роста дивидендов: 18 лет

    Southern Company — один из крупнейших производителей электроэнергии в США, работающий более 100 лет. . Компания из Атланты обслуживает более 9 миллионов клиентов, примерно поровну занимающихся электроэнергией и газом.

    Southern Company владеет электроэнергетическими предприятиями на юго-востоке США и распределительными предприятиями природного газа в семи штатах.Поскольку около 90% доходов Южной компании поступает от регулируемых дочерних компаний, ее денежные потоки являются безопасными, регулярными и надежными.

    Регулируемые коммунальные предприятия также требуют огромных инвестиций в строительство электростанций, линий электропередачи и распределительных сетей. Это создает высокие барьеры для входа на рынок и низкие риски для бизнеса, поскольку люди будут продолжать покупать электроэнергию даже во время рецессии.

    Кроме того, Южная компания пользуется благоприятной нормативно-правовой базой в Юго-восточном регионе и работает в четырех из восьми лучших дружественных штатов США.S. Это помогает гарантировать, что компания получит справедливую прибыль от своих крупных инвестиций.

    Приобретение компанией AGL Resources за 8 миллиардов долларов в 2016 году привело к дальнейшей диверсификации операционных активов Southern Company (мощность природного газа), сфер деятельности (регион Среднего Запада) и регуляторных рисков. Объединенная компания имеет более сбалансированную структуру потребителей электроэнергии и газа и более крупную географическую зону охвата, что еще больше снижает ее профиль рисков и предоставляет новые возможности для роста.

    С учетом сказанного, инвесторы, работающие с доходами, должны знать, что в последние годы Southern Company столкнулась с рядом проблем с несколькими многомиллиардными проектами, хотя худшее, похоже, стоит за коммунальным предприятием.

    В частности, атомная станция компании Vogtle в Джорджии столкнулась с дополнительными затратами и задержками после того, как в 2017 году крупный поставщик (Westinghouse Toshiba) объявил о банкротстве. бюджет и сроки. Последний перерасход средств по проекту, о котором было объявлено в августе 2018 года, также позволил снизить краткосрочный риск коммунального предприятия, что акционеры останутся в руках у дорогостоящего свернутого проекта.

    Инвесторы предпочитают акции коммунальных предприятий из-за их безопасных и регулярных выплат дивидендов. Южная компания непрерывно выплачивала ежеквартальные дивиденды более 65 лет подряд и увеличивала свои дивиденды на 3% в год за последние 20 лет.

    Южная компания имеет потенциал для роста прибыли на акцию в будущем темпами от низких до средних единиц. Это означает, что коммунальное предприятие должно иметь возможность увеличивать свои дивиденды на 3-4% ежегодно, что и сделали руководство в апреле 2019 года, когда команда объявила о 3.Повышение выплат на 3%. Полоса роста дивидендов компании, вероятно, будет продолжаться в ближайшие годы.

    14) Duke Energy (DUK)

    Сектор: Коммунальные предприятия Отрасль: Электроэнергетика
    Дивидендная доходность:
    4,0% Форвардное соотношение P / E: 18,2 (по состоянию на 02.03.20)

    Рейтинг дивидендной безопасности : 80 Полоса роста дивидендов: 13 лет

    Основанная в начале 1900-х годов, Duke Energy стала крупнейшей электроэнергетической компанией в стране.Компания работает на Юго-Востоке и Среднем Западе и обслуживает около 7,6 млн потребителей электроэнергии и 1,6 млн потребителей газа.

    Регулируемые электроэнергетические компании составляют 89% доходов Duke Energy, но компания также имеет быстрорастущий бизнес по газовой инфраструктуре и коммунальным услугам (8%) и коммерческий портфель возобновляемых источников энергии (3%).

    В 2016 году руководство продало Duke Energy международный энергетический бизнес (на который приходилось 5% прибыли), чтобы снизить нестабильность доходов и полностью сосредоточить внимание компании на основных внутренних операциях.

    Многие коммунальные предприятия в основном являются регулируемыми государством монополиями в регионах, в которых они работают. Например, почти все коммунальные предприятия Duke действуют как единственные поставщики на своих территориях обслуживания.

    Чрезвычайно высокая стоимость строительства и технического обслуживания электростанций, линий электропередачи и распределительных сетей делает невыгодным иметь более одного поставщика коммунальных услуг в большинстве регионов.

    Однако регулируемые коммунальные предприятия могут взимать плату с клиентов, контролируемую государственными комиссиями.

    К счастью, Duke Energy работает в географических регионах с в целом благоприятными демографическими показателями и конструктивной нормативной базой.

    Клиентская база компании постоянно расширяется почти на 1% в год, а Duke Energy имеет стабильную и здоровую рентабельность капитала от 9% до 11% в каждом из своих регионов.

    Поскольку почти вся прибыль компании Duke Energy поступает от основных регулируемых операций, бизнес Duke Energy очень безопасен и предсказуем с высокими входными барьерами.Недавнее приобретение компанией Piedmont Natural Gas также поможет ей продолжить переход к более чистым формам производства электроэнергии, а также предоставит больше возможностей для роста инфраструктуры природного газа.

    Duke Energy выплачивает квартальные дивиденды на протяжении более 90 лет и ежегодно увеличивает дивиденды с 2005 года.

    Компания увеличивала свои дивиденды примерно на 2% в год за последнее десятилетие, и темпы роста были аналогичными ожидается в будущем.

    13 ) Healthcare Trust of America (HTA)

    Сектор: Недвижимость Отрасль: REIT в сфере здравоохранения
    Дивидендная доходность:
    4,0% Соотношение P / AFFO: 22,1 (на 3 / 2/20)

    Рейтинг дивидендной безопасности : 62 Полоса роста дивидендов: 6 лет

    Healthcare Trust of America была основана в 2006 году и является одним из ведущих владельцев и операторов медицинских офисных зданий в Америке.Свойства REIT используются системами здравоохранения, академическими медицинскими центрами и группами врачей для оказания медицинских услуг.

    Стратегия HTA ​​заключается в наращивании критической массы на 20–25 ведущих рынках, где обычно находятся лучшие университеты и медицинские учреждения. Фактически, около двух третей портфеля недвижимости компании расположено в кампусах крупных систем здравоохранения.

    Это помогает создать устойчивый спрос со стороны медицинских практик на эту недвижимость, и эти арендаторы часто имеют лучшие кредитные профили по сравнению со многими другими областями здравоохранения.Более 60% годовой базовой арендной платы фирмы генерируется арендаторами с кредитным рейтингом (в основном, системами здравоохранения), а большая часть оставшейся арендной платы поступает от групп врачей, которые являются кредитоспособными на основе внутреннего андеррайтинга HTA.

    Хотя медицинские REIT известны своими защитными качествами (пациенты нуждаются в уходе вне зависимости от состояния экономики), долгосрочный рост также является важной частью тезиса компании. В частности, согласно прогнозам США, расходы на здравоохранение в США будут расти на 6% ежегодно до 2026 года, во многом благодаря старению населения.S. Центры услуг Medicare и Medicaid.

    Спрос на медицинские офисные здания, вероятно, также будет расти, что принесет пользу портфелю Healthcare Trust of America. Руководство управляет бизнесом консервативно, чтобы обеспечить доступ к финансированию для использования возможностей роста в этой фрагментированной отрасли.

    Healthcare Trust of America поддерживает кредитный рейтинг инвестиционного уровня, а также хорошо диверсифицирован по арендаторам. Ни на одного арендатора не приходится более 5% арендной платы, а его крупнейший город составляет менее 15% от общей площади компании.

    Все эти факторы помогли Healthcare Trust of America добиться впечатляющего роста и ежегодно увеличивать дивиденды с момента выхода на биржу в 2012 году. Дивиденды REIT ежегодно росли только примерно на 1%, поскольку руководство предпочло направить большую часть капитала на приобретения, сохраняя при этом безопасный баланс и устойчивый коэффициент выплат.

    В будущем дивиденды компании, вероятно, будут продолжать расти низкими однозначными темпами, что практически соответствует росту основного денежного потока HTA.

    12) Verizon (VZ)

    Сектор: Связь Отрасль: Интегрированные телекоммуникационные услуги
    Дивидендная доходность:
    4,4% Форвардное соотношение P / E: 11,5 (по состоянию на 02.03.20)

    Рейтинг дивидендной безопасности : 87 Полоса роста дивидендов: 13 лет

    Verizon — крупнейший поставщик услуг беспроводной связи в стране и обеспечивает покрытие 4G LTE более чем 98% населения страны.

    Verizon имеет более 118 миллионов беспроводных розничных подключений, 6.0 миллионов интернет-подписчиков Fios и 4,5 миллиона видео-подписчиков Fios. В 2018 году Verizon была самой прибыльной компанией телекоммуникационной отрасли в мире.

    Бизнес Verizon можно в общих чертах разделить на две категории — операции беспроводной связи (88% EBITDA) и операции проводной связи (12%). Компания также расширяется в такие быстрорастущие области, как Интернет вещей и цифровые медиа, на которые приходится менее 10% продаж.

    Ров Verizon в форме большой абонентской базы и ценного телекоммуникационного спектра.Крупнейшие вложения компании в сеть помогли ей стабильно получать самые высокие показатели надежности, скорости и производительности беспроводной связи по сравнению с аналогами AT&T, Sprint и T-Mobile.

    Несмотря на высокую конкуренцию в отрасли, передовые сетевые технологии Verizon и лучшее покрытие сети помогают компании поддерживать огромную базу подписчиков. Поток доходов Verizon также является регулярным и надежным, поскольку он занимается предоставлением недискреционных услуг.

    Также мало места для новых участников, потому что телекоммуникационная отрасль очень развита.Лицензии на использование спектра чрезвычайно дороги и нечасто доступны, и на рынке имеется лишь определенное количество абонентов беспроводной связи, которые могут покрыть эти расходы. Более того, необходимы огромные затраты на разработку новых технологий. Verizon находится в авангарде разработки беспроводной технологии 5G.

    Verizon также совершила приобретения для усиления своего предложения беспроводной связи (выкупила оставшиеся 45% акций Vodafone в Verizon Wireless в 2014 году) и расширила свою деятельность в сфере решений для мобильной рекламы (приобрела AOL в 2015 году и Yahoo! в 2017 году), хотя ее инвестиции в медиа не привели к Разработаны.

    Несмотря на то, что рост является проблемой, компания сохраняет хорошие дивиденды. Verizon и его предшественники непрерывно выплачивали дивиденды более 30 лет, увеличивая при этом дивиденды 13 лет подряд. В 2018 году руководство также объявило о плане экономии затрат в размере 10 миллиардов долларов, который, по его мнению, позволит финансировать дивиденды компании за счет экономии денежных средств в 2022 году.

    Дивиденды Verizon росли на 4,5% в год за последнее десятилетие, но годовой рост дивидендов замедлился почти до 2% совсем недавно.В будущем дивиденды Verizon, вероятно, продолжат расти на 2–3% в год.

    11) TELUS (TU)

    Сектор: Связь Отрасль: Интегрированные телекоммуникационные услуги
    Дивидендная доходность:
    4,7% Форвардное соотношение P / E: 17,2 (по состоянию на 02.03.20)

    Оценка дивидендной безопасности : 72 Полоса роста дивидендов: 15 лет TELUS — канадская телекоммуникационная компания, основанная в 1990 году правительством Альберты.Компания является одной из крупнейших телекоммуникационных компаний в Канаде и предоставляет широкий спектр услуг, включая голосовые, развлекательные, спутниковые, IPTV и медицинские ИТ. На беспроводные услуги приходится примерно 65% общей EBITDA, с проводными (линиями доступа к жилым сетям) , интернет-абоненты, абоненты телевидения), на которые приходится оставшиеся 35% (проводная голосовая связь, спад рынка, составляет около 10% от общей выручки). Оба сегмента в целом демонстрируют умеренный рост. Канадский телекоммуникационный сектор представляет собой олигополию, в которой доминируют три крупных игрока — TELUS, Rogers Communication и Bell.Эти три компании обладают сильной ценовой политикой и используют свой масштаб (например, огромную абонентскую базу и дорогостоящую сетевую инфраструктуру), чтобы не допустить появления на рынке новых участников. Капиталоемкая отрасль телекоммуникаций также имеет барьеры для входа в виде дорогостоящих и дефицитных ресурсов. — телекоммуникационный спектр. Кроме того, телекоммуникационные услуги в значительной степени устойчивы к рецессии и имеют стабильную регулярную выручку, обеспечивая очень надежный денежный поток (и дивиденды) каждый год. TELUS последовательно увеличивал свои дивиденды каждый год с 2004 года, увеличивая свои дивиденды на 11.9% ежегодно в течение последних 10 лет. Ежегодный рост дивидендов также составлял в среднем около 10% за последние пять лет. Компания поставила цель увеличивать дивиденды на 7-10% ежегодно до 2022 года, сохраняя при этом коэффициент выплат от 65% до 75%, поэтому устойчивый рост дивидендов возможен. Ожидается, что для акционеров продолжится.

    10) Dominion Energy (D)

    Сектор: Коммунальные предприятия Отрасль: Электроэнергетика
    Дивидендная доходность:
    4,5% Форвардное соотношение P / E: 18.8 (по состоянию на 02.03.20)

    Рейтинг дивидендной безопасности : 75 Полоса роста дивидендов: 16 лет

    Компания Dominion была основана в 1909 году и является одним из крупнейших производителей и перевозчиков энергии. Компания обеспечивает электроэнергией и природным газом более 5 миллионов потребителей, расположенных в основном на востоке США.

    В 2016 году приобретение компанией Dominion Questar, интегрированной газораспределительной компании со штаб-квартирой в Скалистых горах, за 6 миллиардов долларов, дало Dominion лучший баланс между ее электрическими и газовыми операциями, а также улучшило масштаб компании и диверсификацию по географическому положению и юрисдикции.

    В 2019 году компания Dominion приобрела свое промежуточное партнерство и закрыла сделку по приобретению проблемного коммунального предприятия SCANA за $ 14,6 млрд, которое столкнулось с проблемами из-за перерасхода средств и задержек с проектом ядерного реактора. SCANA увеличила базу регулируемых потребителей электроэнергии и газа Dominion на 27% и 40% соответственно.

    Сегодня примерно 90% операций Dominion регулируются, что позволяет ей получать стабильную прибыль и предсказуемую прибыль на вложенный капитал. Коммунальные компании также могут сделать хорошие пенсионные инвестиции с высокой доходностью, потому что они продают недискреционные услуги и, как правило, относительно хорошо себя чувствуют во время рецессии (акции Dominion превзошли S&P 500 на 15% в 2008 году).

    Благодаря этим качествам рост дивидендов Dominion был впечатляющим и надежным. С 2004 года компания ежегодно увеличивала дивиденды, зафиксировав годовой рост дивидендов на 7% за последнее десятилетие.

    Однако руководство ожидает более умеренных темпов роста дивидендов с низким уровнем однозначных цифр в следующие несколько лет. Бизнес Dominion развивался в последние годы после нескольких приобретений и продаж. Более медленные темпы роста дивидендов позволяют Dominion улучшить коэффициент выплат и улучшить баланс.

    В целом, команда менеджеров Dominion заслуживает преимущества сомнения, поскольку они развивают бизнес-структуру компании и продолжают позиционировать фирму для обеспечения безопасных и растущих выплат в долгосрочной перспективе.

    9) National Health Investors (NHI)

    Сектор: Недвижимость Отрасль: Здравоохранение REIT
    Дивидендная доходность:
    5,3% Форвардное соотношение P / AFFO: 15,3 (по состоянию на 2 марта 2020 г. )

    Рейтинг дивидендной безопасности : 61 Полоса роста дивидендов: 10 лет National Health Investors — это самоуправляемый инвестиционный фонд недвижимости, который был основан в 1991 году.Он занимается владением и финансированием объектов здравоохранения, таких как дома с уходом, общежития для престарелых, учреждения квалифицированного медицинского ухода, специализированные больницы, сообщества с оплатой за вход и медицинские офисные здания. REIT владеет диверсифицированным портфелем, включающим более 200 объектов, из которых около 60 % составляют дома для престарелых, а остальные в основном состоят из учреждений квалифицированного ухода. National Health сдает эти объекты в аренду примерно 30 операторам здравоохранения на условиях долгосрочной аренды с ежегодными эскалаторами, которые делают денежный поток более безопасным и предсказуемым.У National Health Investors есть бизнес-модель, которая почти неуязвима для капризов экономического цикла, учитывая, что ее операторы предоставляют основные медицинские услуги. Быстро растущее стареющее население также дает много топлива для долгосрочного роста. Фактически, ожидается, что население старше 75 лет удвоится в течение следующих 20 лет.

    8 ) Philip Morris International (PM)

    Сектор: Потребительские товары Отрасль: Табак
    Дивидендная доходность:
    5.6% Форвардный коэффициент P / E: 15,1 (на 02.03.20)

    Оценка дивидендной безопасности: 64 Полоса роста дивидендов: 10 лет

    Philip Morris International — одна из крупнейших табачных компаний в мире сигареты продаются более чем в 180 странах. Компания была создана в 2008 году после того, как Altria (Миссури) выделила свою международную деятельность для создания нового предприятия.

    Philip Morris продает сигареты более чем 150 миллионам потребителей по всему миру и владеет шестью из 15 ведущих мировых брендов.Marlboro — это бренд номер один как в компании, так и в мире.

    Конкурентоспособность компании обусловлена ​​тем, что она владеет международными правами на всемирно известные бренды сигарет, такие как Virginia Slims, Red & White и Marlboro.

    Это позволило компании занять почти 30% мирового рынка и обладать значительной ценовой властью. Фактически, среднегодовой прирост цен Philip Morris составляет 6% с 2008 года.

    Philip Morris также обладает отличной географической диверсификацией: Азия, Европейский Союз и Европа, Ближний Восток и Африка обеспечивают 25-35% общих продаж.Это защищает компанию от введения строгих законов о борьбе с курением в каком-либо отдельном регионе.

    Исключительное внимание компании к рынкам за пределами США также помогло ей в последние годы после все более враждебного отношения FDA США к отрасли. От планов по снижению допустимого содержания никотина в сигаретах до уровней, не вызывающих привыкания, до запрета определенных продуктов для вейпинга, нормативная среда в Америке остается очень динамичной.

    Однако в апреле 2018 года стоимость акций Philip Morris упала почти на 20% после сообщения о замедлении роста продаж термостиков IQOS, которые не сжигают табак и, как ожидается, в конечном итоге станут альтернативой для многих курильщиков во всем мире.Если эта тенденция сохранится, долгосрочные перспективы роста компании, безусловно, будут более туманными, особенно с учетом сокращения объемов курения, но фундаментальные показатели Philip Morris остаются сильными и способствуют получению дивидендов.

    Филип Моррис ежегодно увеличивал дивиденды с 2008 года, при этом за последние пять лет среднегодовой рост дохода составил 7,9%. Однако в последнее время рост дивидендов замедлился до низкого уровня, выраженного однозначным числом, в том числе на 2,6% в 2019 году.

    Объемы продаж падают, поскольку сигаретная промышленность находится в постоянном спаде, но прибыль на акцию все еще имеет потенциал для роста. среднегодовая ставка, выраженная однозначным числом, благодаря сочетанию более высоких цен, более низких затрат и растущего внимания к бездымной продукции, на которую сегодня приходится почти 20% чистой выручки PM и которая может превысить 40% к 2025 году, по мнению руководства.

    Принимая во внимание некоторые препятствия для роста, с которыми сталкивается бизнес, и относительно высокий коэффициент выплат Philip Morris, инвесторам следует реалистично ожидать годового роста дивидендов ближе к 2-4% в будущем.

    7) W.P. Carey (WPC)

    Сектор: Недвижимость Отрасль: Диверсифицированный REIT
    Дивидендная доходность:
    5,1% Форвардное соотношение P / AFFO: 16,3 (по состоянию на 02.03.20)

    Оценка безопасности дивидендов : 73 Полоса роста дивидендов: 20 лет

    W.П. Кэри — ведущий REIT по чистой аренде с внутренним управлением, который был основан в 1973 году и преобразован в структуру REIT в 2012 году. Это один из старейших REIT в мире, который считается пионером в модели REIT с обратной арендой. , которая обычно рассматривается как бизнес-модель с меньшим риском.

    W.P. У Кэри около 900 объектов недвижимости, сданных в аренду более чем 200 клиентам в США (65% активов) и Европе (35%). Компания владеет различными объектами недвижимости, включая офисные (25%), производственные (30%), складские (14%), торговые (16%) и складские помещения (5%).Эти объекты недвижимости сдаются в аренду различным секторам, таким как розничная торговля (18%), бытовые услуги (11%), автомобилестроение (8%), а также государственные и государственные финансы (6%).

    В отличие от большинства своих коллег по REIT, W.P. Carey работает как гибрид традиционного REIT, а также фонда прямых инвестиций, что приводит к резкому росту доходов, денежных потоков и дивидендов. Руководство продает недвижимость, когда она становится переоцененной, и реинвестирует выручку в активы по более привлекательной цене. Компания также управляет быстрорастущим подразделением по управлению инвестициями, хотя этот сегмент составляет менее 10% от общего денежного потока и находится в процессе свертывания.

    W.P. У Кэри прочная бизнес-модель, портфель которой хорошо диверсифицирован по географическому признаку, типу собственности и отрасли. В результате компания защищена от неблагоприятного развития событий в отдельно взятой отрасли, арендаторе, типе собственности или регионе.

    Like National Retail Properties, W.P. Кэри также заключает с клиентами договоры тройной чистой аренды на длительные периоды (обычно 20-25 лет), что приводит к стабильным и предсказуемым денежным потокам. Арендатор несет ответственность за техническое обслуживание, налоги и страхование в трех чистых договорах аренды, тем самым избавляя REIT от операционных расходов.

    При заполняемости 99,8%, среднем сроке аренды 9,5 лет и около 60% договоров аренды заключены как минимум до 2024 года, компания W.P. Carey en

    акций и дивидендов — MathsTips.com

    Некоторым бизнес-организациям необходимо привлекать деньги у населения. В Индии такая организация должна быть зарегистрирована в соответствии с Законом об индийских компаниях. Такая организация называется публичной компанией с ограниченной ответственностью.

    Компании могут потребоваться деньги, чтобы начать бизнес или начать новый проект.Требуемая сумма денег называется капиталом. Необходимый капитал делится на небольшие равные части, и каждая часть называется долей. Компания готовит подробный план предлагаемого проекта и устанавливает правила и положения, касающиеся его функционирования. Затем они составляют проект предложения, выпускают проспект с объяснением плана проекта и приглашают общественность вложить деньги в их проект. Таким образом, они собирают необходимые средства от населения, передавая им акции компании. Стоимость акции может составлять 1 реал, 10, 100, 1000 и т. Д.Капитал увеличивается путем продажи этих акций. Лицо, покупающее акции компании, становится акционером компании.

    Стоимость акций

    Первоначальная стоимость акции, напечатанная в сертификате акции, называется ее номинальной стоимостью или номинальной стоимостью (сокращенно NV) . NV акции также называется значением регистра, печатной стоимостью и номинальной стоимостью. Цена, по которой акция продается или покупается на рынке капитала через фондовые биржи, называется ее рыночной стоимостью (сокращенно MV) .

    Акция составляет:

    • С премией или Выше номинала, если рыночная стоимость превышает номинальную стоимость.
    • По номиналу, если его рыночная стоимость равна его номинальной стоимости.
    • Со скидкой или Ниже номинальной стоимости, если его рыночная стоимость меньше его номинальной стоимости.

    Доля компании, которая преуспевает или ожидается, что преуспеет, продается на рынке по цене выше, чем ее NV. В такой ситуации мы говорим, что акция имеет премию или выше номинала. Например, если акция NV стоимостью 10 рупий продается по 16 рупий, то премия за акцию составляет 6 рупий.Доля компании, у которой ни дела, ни дела не идет плохо, продается на рынке по цене, равной ее NV. Например, если акция NV стоимостью 100 рупий продается по 100 рупий, тогда эта акция продается по номинальной стоимости. Доля компании, которая плохо себя чувствует или может плохо работать в будущем, продается на рынке по цене ниже, чем ее NV. В таком случае мы говорим, что акция находится со скидкой или ниже номинала. Например, если акция NV стоимостью 100 рупий продается по 80 рупий, то эта акция имеет дисконт в размере 20 рупий.

    Дивиденды, ставка дивидендов

    Часть годовой прибыли компании, распределяемая между ее акционерами, называется дивидендом.Дивиденд всегда рассчитывается по номинальной стоимости акции независимо от ее MV.

    Ставка дивидендов выражается в процентах от номинальной стоимости акции в год.

    Значение утверждения «r% 100 рупий при M»

    Заявление r% 100 акций по цене M означает следующее:

    • NV акции составляет 100.
    • MV на акцию —
    • рупий.

    • Дивиденды на акцию составляют r% от NV, т. Е. Рупий в год.
    • Инвестиция в размере M дает годовой доход в размере Rs r.
    • Годовая доходность = Годовой доход от инвестиций в размере 100 рупий

    Инструменты для исследования дивидендных запасов

    Инструменты для исследования дивидендных акций

    Дивидендный рейтинг & nbsp
    Рейтинг возвратов & nbsp

    **

    Компания / символ

    Корпорация Microsoft (MSFT)
    Выход: 1.01%

  • 1221
  • %

    Год Дивиденды Доходность Дивиденды
    Рост
    2019 $ 1,89 1,9% 9,9%
    2017 1,59 $ 2,6% 8,2%
    2016 1,47 $ 2,6% 14.0%
    2015 1,29 $ 2,8% 12,2%

    В 2019 году дивиденды выплачивались в феврале, мае, августе и ноябре.

    Что такое дивидендные акции и что в них такого хорошего?

    Дивидендные акции — это акции компаний, которые имеют подтвержденный опыт выплаты части своей прибыли держателю акций в виде дивидендов год за годом. В конечном итоге около 40% общего дохода фондового рынка приходится на дивиденды.Дополнительным преимуществом является то, что в соответствии с действующим налоговым законодательством квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставке 15% вместо стандартной ставки дохода, что означает больше денег в вашем кармане. Имейте в виду, что дивиденды, выплачиваемые некоторыми компаниями, такими как REIT, товарищества с ограниченной ответственностью и т. Д., Не соответствуют этой низкой ставке. Их дивиденды считаются «неквалифицированными» и, следовательно, облагаются налогом по ставке вашего дохода.

    Некоторыми полезными атрибутами при поиске акций с отличными дивидендами являются годовая дивидендная доходность, рост дивидендов, общая годовая доходность (дивиденды плюс прирост цены акций) и волатильность акций.Инвесторы часто не видят значения «роста дивидендов». Текущая дивидендная доходность в 3% может показаться не такой уж большой. Однако, если компания из года в год увеличивает свои дивиденды, через десять лет годовая дивидендная доходность от ваших первоначальных инвестиций может теперь составить 10%, потому что ваши затраты на владение акциями фиксированы на момент их покупки! Любое повышение стоимости акций — дополнительный бонус.

    .