Стоит ли вкладываться в майнинг 2020: «Любой может начать майнить». Как изменится добыча биткоина в 2021 году

Содержание

Эксперт рассказал, куда не стоит вкладывать деньги в кризис

https://ria.ru/20200403/1569517762.html

Эксперт рассказал, куда не стоит вкладывать деньги в кризис

Эксперт рассказал, куда не стоит вкладывать деньги в кризис — РИА Новости, 03.04.2020

Эксперт рассказал, куда не стоит вкладывать деньги в кризис

Пандемия коронавируса спровоцировала мировой финансовый кризис. Куда не стоит вкладывать свои сбережения, рассказал в интервью радио Sputnik учредитель… РИА Новости, 03.04.2020

2020-04-03T04:34

2020-04-03T11:36

экономика

ракиб

александр трещев

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/152692/88/1526928857_0:0:2000:1125_1920x0_80_0_0_94b0b6d922454adc331642a3c4fdcf09.jpg

МОСКВА, 3 апр — РИА Новости. Пандемия коронавируса спровоцировала мировой финансовый кризис. Куда не стоит вкладывать свои сбережения, рассказал в интервью радио Sputnik учредитель Российской ассоциации криптовалют и блокчейна (РАКИБ) Александр Трещев.Во всем мире наступают непростые экономические времена на фоне коронавируса. Люди начинают задумываться, куда нести сбережения, чтобы не потерять все. Задумываются как о классических вариантах (валюта, драгметаллы, банковские вклады, акции, облигации), так и о новых. Например, о криптовалюте. Криптовалюта на сегодняшний день — дикий рынок, где обогащаться будут единицы, а большинство будет терять, предупредил в интервью радио Sputnik учредитель Российской ассоциации криптовалют и блокчейна (РАКИБ) Александр Трещев.

https://ria.ru/20191129/1561729489.html

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2020

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/152692/88/1526928857_251:0:1751:1125_1920x0_80_0_0_dd642c67d726d54d481beee6fa034f27.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, ракиб, александр трещев

Перспективы майнинга в 2020 году: окупаемость и актуальность

Майнинг с самого своего зарождения и по сей день многим
людям кажется очень привлекательным и перспективным способом заработка. Он
интересен в первую очередь тем, что после первоначальной покупки и настройки
оборудования практически не требует никакого участия человека. То есть нужно
один раз все подготовить, а затем лишь получать доход. Однако не все так
просто. Майнинг в 2020 году — уже не настолько простой способ заработать.
Стоимость устройств для добычи криптовалют меняется, цена самих монет также
подвержена изменениям, а количество майнеров уже плохо поддается подсчету.

В этой статье мы вместе с вами разберемся, какова
рентабельность майнинга в 2020 году, стоит ли в него вкладываться и какие вообще
перспективы есть у рынка криптовалют в ближайшее время. Приведенная ниже
информация актуальна на момент написания статьи — середина апреля 2020 года.

Что нужно
знать

Перед тем как провести расчеты с конкретными цифрами, нужно
задуматься о некоторых важных моментах:

1. Грядущий халвинг Биткоина. Он состоится уже в следующем
месяце. После этого награда для майнеров упадет в два раза, а это значит, что
доход пользователей, добывающих эту криптовалюту, снизится вдвое. Но только при
условии сохранения цены монеты. Некоторые специалисты уверены, что стоимость
Биткоина после халвинга сильно вырастет, в результате чего доходность майнинга
в 2020 году вырастет или останется на прежнем уровне.

Тем не менее, как будут развиваться события в реальности,
точно не может предсказать никто. Есть вероятность, что цена первой
криптовалюты останется на прежнем уровне, и для многих участников рынка ее
добыча после халвинга станет невыгодной.

2. Срок окупаемости может в любой момент измениться. Цены на
все криптовалюты еще долго будут сохранять свою волатильность.

Поэтому если вы сейчас купите оборудование, которое по вашим
расчетам (просто для примера) окупится за 1 год, а затем начнет приносить
чистую прибыль, то нужно иметь в виду, что фактический срок окупаемости может
частично измениться. Причем как в большую, так и в меньшую сторону. Поэтому
быть абсолютно уверенным в доходах от майнинга нельзя.

3. Следует грамотно подходить к инвестированию. Человек,
вкладывающийся в майнинг Биткоинов в 2020 году, так же как и в добычу любых
других криптовалют, фактически является инвестором. Он тратит определенную
сумму денег для того, чтобы в будущем получить в разы больше.

Но грамотный инвестор никогда не будет вкладывать все свои
деньги в один актив. Поэтому даже самый выгодный майнинг в 2020 не должен быть
единственным источником вашего дохода. Диверсификация убережет вас от потери
всех своих активов в один момент и поможет оставаться на плаву, даже когда в
одной из сфер ваших интересов все плохо.

Майнинг в
2020: актуальность и расчеты

Чтобы понять, стоит ли вкладываться в добычу криптовалют,
нужны расчеты. Они не дадут однозначного ответа на вопрос актуальности майнинга
в 2020 году в связи с описанными в предыдущем разделе обстоятельствами. Однако
дадут понимание, стоит ли вообще инвестировать в оборудование и каковы шансы на
успех этого предприятия, если ситуация на рынке не будет сильно меняться в
ближайшее время.

Сейчас, в апреле 2020 года, приобрести новый АСИК из Китая
практически невозможно, поскольку из-за коронавируса все производства в стране
были временно остановлены. Поэтому это возможно сделать из наличия в магазине. Тем не менее после покупки
устройства окупаемость устройства будет
около 1-1.5 года. Но это без учета грядущего халвинга. Если после него цена
Биткоина останется прежней, тогда срок окупаемости будет значительно больше.
Приводить таблицу с расчетами не будем, поскольку для разных АСИКов данные
будут сильно отличаться.

Теперь на основе расчетов можно сделать выводы об
актуальности майнинга в 2020 году и о том, стоит ли вкладываться в него сейчас.
Тут каждый инвестор решает сам. Для одного человека окупаемость в 1-2 года
будет нормальной. Другой же посчитает, что это слишком длительный срок, и сразу
откажется от этой идеи. Ну и, конечно же, обязательно учитывайте риски. Сложно
предсказать, как будет меняться рынок и цены на нем в дальнейшем. Кого-то эти
неожиданные изменения разорят, а кого-то озолотят. Главное — быть готовым ко
всему и никогда не складывать яйца в одну корзину, т.е. уделять внимание
диверсификации.

Nvidia обогатилась на рекордные $5 млрд благодаря геймерам и майнерам — Секрет фирмы

Чистая прибыль Nvidia за последние три месяца 2020 года составила $1,457 млрд, или $2,31 в расчёте на акцию. Для сравнения, годом ранее этот показатель составил $950 млн, или $1,53 на акцию.

Выручка выросла практически во всех сегментах. Игровое направление показало рост на 67% в годовом выражении, показатель увеличился до $2,5 млрд. Выручка от реализации дата-центов удвоилась до $1,9 млрд.

По данным компании, огромным спросом у геймеров пользовались видеокарты нового поколения GeForce RTX 30. Они позволяют получить более реалистичную графику, прирост количества кадров в секунду (FPS), а также поддержку технологий на базе ИИ для киберспорта, стриминга и работы с видео. Кроме того, эта видеокарта позволила получить новые визуальные эффекты с трассировкой лучей в одной из самых популярных в мире игр Fortnite.

Также геймеры хорошо отреагировали на новый набор передовых технологий для видеокарт, дисплеев G-SYNC и программного обеспечения NVIDIA Reflex. Он позволяет измерять и снижать задержку системы в соревновательных играх. В компании пояснили, что сокращение задержки системы чрезвычайно важно для киберспортсменов, так как обеспечивает более быстрое реагирование компьютеров и дисплеев на нажатие мыши и ввод с клавиатуры. Это позволяет геймерам реагировать быстрее и точнее попадать в цель.

Добыча криптовалюты (майнинг) принесла Nvidia $100–300 млн доходов в конце 2020 года. Точные цифры компания не привела, так как не отслеживает конечное использование своих видеокарт. Из-за феноменального роста биткоина в конце 2020 года активность майнеров резко возросла и даже создала дефицит видеокарт для любителей компьютерных игр. Nvidia решила сбалансировать спрос: в середине февраля компания анонсировала «процессор для майнинга криптовалюты» (Cryptocurrency Mining Processor), который создан специально для добычи цифровых монет. В то же производитель выпустит свою игровую видеокарту RTX 3060 GeForce RTX 3060 со специальным драйвером, который вдвое ограничит производительность при попытке майнинга на ней.

Ранее стало известно о планах Nvidia приобрести британского разработчика процессоров ARM. Однако сделка примерно на $40 млрд оказалась под угрозой срыва, так как Google, Microsoft, Qualcomm и некоторые другие американские корпорации пожаловались на неё антимонопольному регулятору США.

Фото: кадр из видео / YouTube-канал NVIDIA GeForce

Самые большие цифры в мире, но в пределах 280 символов — в нашем твиттере.

Майнинг криптовалюты: стоит ли майнить в 2021 году

Реально ли заработать на майнинге в 2021 году и как повлияет на майнинг переход на оборудование нового технологического уровня

Прошлый год на криптовалютном рынке прошел под знаком биткоина и был отмечен целым рядом знаковых событий: от халвинга BTC до очередного витка безудержного роста главной монеты цифрового мира. Кроме того, увеличился размер DAG-файла ETH, а создатели эфириума заговорили о переходе на платформу PoS. Расскажем, стоит ли майнить в 2021 году и реально ли заработать на майнинге.

Что такое майнинг криптовалюты?

С помощью майнинга добывается не только самая главная цифровая монета криптомира – биткоин, но и другие криптовалюты. Как это работает?

Майнинг криптовалюты происходит на специальных фермах, где установлены добывающие мощности, состоящие из из сотен тысяч процессоров и видеокарт. Здесь майнеры вычисляют спецблоки, дающие право на получение определенного количества виртуальных монет. У майнера есть право выбрать добываемую монету: если выбран биткоин, премия за добычу выплачивается в биткоинах, а, если, к примеру, выбор пал на эфириум, то заплатят эфиром.

Вначале майнинг криптовалюты приносил самое щедрое вознаграждение, но алгоритм биткойна, вшитый в его программный код, предполагает, что с каждым годом его добыча будет усложняться. Более того количество монет ограничено, «последний» биткоин должен быть добыт в 2140 году. Поэтому все больше экспертов задают вопрос, выгодно ли майнить в 2021 году.

Сейчас биткойн-сеть контролируется огромными майнинг-пулами, которые закупают для добычи монет ASIC-майнеры — спецтехнику, пришедшую на смену видеокартам.

Майнеры – одиночки, поднимавшие индустрию добычи биткоина, не выдерживают конкуренции и уходят в нишевые проекты, связанные с другими цифровыми валютами.

Майнинг криптовалюты: основные схемы

Самая популярная и достаточно прибыльная схема получения криптовалюты — майнинг на видеокартах. У видеокарт довольно долгий срок службы (даже старые версии справляются с добычей криптовалют), их алгоритмы нетрудно перенастроить, есть трехлетняя гарантия от производителя. Это актуально, потому что современные версии видеокарт работают на графических процессорах новых поколений без перепрошивки.

На одной видеокарте много не намайнишь, поэтому, в основном работают с фермами. Это конструкция, состоящая сразу из нескольких видеокарт. Количество ферм ограничивается капиталом инвестора и размерами помещения. Главные расходы – это арендная плата и счета за электричество. А еще оборудование для майнеров создает много шума. Правда эта проблема меньше всего касается видеокарт. Даже ферма, собранная из 5-7 видеокарт, по децибелам сильно уступает продвинутому ASIC-майнеру.

ASIC (АСИК) представляет собой надежное, относительно компактное устройство для добычи криптовалюты на определенных алгоритмах.

Если майнер хочет добывать сразу несколько монет, ему придется покупать гаджет для каждой из них. Перепрограммировать АСИК, работающий, к примеру, с биткоином, под работу с другими валютами нельзя.

Что касается экономической эффективности, то майнинг криптовалюты с помощью АСИК требует около 3 кВт электричества и приносит своему владельцу $350 чистой прибыли в месяц.

Из недостатков работы с устройством выделим очень высокий уровень шума. Для квартиры оно точно не подходит. Как вариант – отдельное помещение или майнинговый отель.

Из малозатратных и малоприбыльных схем можно выбрать майнинг в браузере. Для него нужно установить JavaScript. К сожалению, в этой схеме недостатки превалируют над преимуществами. Главная проблема – высокий риск стать жертвой вирусной атаки, которая превратит ваш компьютер в майнинговый узел для другого пользователя.

Майнинг в браузере малоэффективен: установив приложение, вы рискуете подхватить скрытый майнер или другой вирус.

Проще и спокойнее попробовать майнинг криптовалюты на жестком диске. Потребуется специальное программное обеспечение и большой объем самого винчестера от 3 терабайт.

Минусы – ограниченное число монет для майнинга и низкая прибыльность.

Для занятий облачным майнингом нужно арендовать определенный объем вычислительных мощностей в удаленном дата-центре. Некоторые сервисы предлагают еще и АСИКи в лизинг с выкупом после окончания действия арендного договора.

Преимущества облачного майнинга — отсутствие шума в квартире, экономия на оборудовании, и времени.

К сожалению, добыча криптовалюты таким способом несет высокие риски. В облачном сервисе слишком много скамеров, которые подрывают репутацию всего рынка и нивелируют преимущества достаточно симпатичной схемы.

Стекинг и мастернода

Еще более экзотичный, но достаточно консервативный способ заработка на биткоин — это стекинг. Фактически это добыча криптовалюты альтернативным способом с помощью особого алгоритма. Официально она называется аббревиатурой PoS (proof of stake). Новые блоки в этой модели создаются исходя, из возраста монет и алгоритма случайного выбора, с помощью которого отыскиваются кошельки по двум параметрам: уровню хэша и размеру ставки. Пользователи стекинговых сетей называются форджерами, или в переводе на русский – «кузнецами».

Не будем пока углубляться в тонкости этого способа заработка. Отметить лишь, что участнику стекинговой программы достаточно завести кошелек пополнить его монетами и держать компьютер включенным в сеть. Кошелек в стекинге становится одним из узлов цепи, поддерживающих сеть и проверяющих транзакции. За это начисляется вознаграждение в процентах от суммы вклада. Чем больше сумма, тем выше премия. А окончательная прибыль зависит от того, насколько долго находятся деньги в кошельке.

Несколько слов о мастерноде. Это главные узлы сети с особыми полномочиями. При создании нового блока владельцы мастернод получают награду. Запускается мастернода по стекинговой схеме. Покупаются монеты, выводятся на горячий или холодный кошелек. Потом скачивается и устанавливается специальный софт, обеспечивающий работу главного узла на компьютере владельца или же на удаленном сервере. По большому счету запуск мастерноды – это инвестиция в одну из монет. Проблема в том, что монета эта может как вырасти в цене, так и упасть.

Можно ли заработать на майнинге в 2021 году?

Некоторые эксперты говорят о том, что майнинг криптовалюты в 2021 году уже не принесет таких дивидендов, как раньше, но все не так просто. Основное событие, которое нельзя игнорировать всем, кто собирается заняться майнингом, – ожидаемый переход ETH на PoS. Сеть Ethereum запланировала переход на Proof-of-Stake на декабрь 2020 года, но его еще не произошло. И есть ощущение, что вся эта история немного затянется. Если искать плюсы перехода к стекингу второй по значимости криптовалюты в мировых топах, то их можно найти. Но они специфичные, и их достаточно мало.

Не надо будет покупать и обслуживать дорогостоящие устройства, следить за их температурой и состоянием. Но проблема в том, что эти устройства станут в один момент абсолютно бесполезными для добычи ETH. Это особенно неприятно, если ферма состоит из нескольких десятков или даже сотен устройств, что грозит потерей капитала. Конечно же, устройства можно продать по остаточной цене и отбить часть затрат, но это слабое утешение для майнера. В этом смысле добыча криптовалюты в 2021 г. вряд ли будет такой, как прежде.

Но пока происходит переход, есть шанс вскочить в уходящий поезд и намайнить себе прибыли от эфира. Но и тут все непросто. Видеокарты с объемом памяти 4 Гб теперь не подходят для майнинга ETH, все из-за размера его DAG-файла. Проблема решается покупкой новых видеокарт. Но окупятся ли они, неизвестно, риски слишком велики.

Что лучше майнить?

Майнинг криптовалюты 2021 года не ограничивается только эфиром и биткоином. Вместо эфира можно выбрать другие монеты, а добыв их, обменять на эфир.

В такой схеме хорошо чувствует себя Beam, у этой монеты нет DAG-файла, или же можно взяться за майнинг Ethereum Classic. DAG-файл этой монеты превысит 3 Гб к августу 2022 г. и 4 Гб — к сентябрю 2025 года.

При выборе монеты стоит учитывать также волатильность ее курса и ликвидность на рынке. Еще один важный момент — нагрузка на видеокарты.

Отметим две самые выгодные монеты для майнинга на видеокартах:

Dogecoin

Популярная в среде майнеров и ценная для добычи криптовалюта, занимающая 14-е место по рыночной капитализации и входящая в листинги ведущих бирж, таких как Binance, Huobi или Bittrex.

Dogecoin при добыче требует значительно меньше энергии, чем Bitcoin, и может принести более высокую прибыль, но отличается высокой волатильностью.

Цена: $ 0,060140. Вознаграждение за добычу на блоке: 10 000 DOGE.

Litecoin

Одна из старейших криптовалют, созданная Чарли Ли как форк протокола биткойн. Однако LTC отличается от Bitcoin тем, что использует алгоритм майнинга Scrypt Proof of Work, который позволяет менее мощным графическим процессорам добывать его.

Цена: $ 46,16. Вознаграждение за добычу на блоке: 12,5 LTC.

Чиповое решение – майнинг на процессоре, много здесь не заработаешь, но прибыль будет. Из монет, которые ориентированы на такую схему майнинга также выделим:

Monero

Это конфиденциальная криптовалюта, основанная на алгоритме CryptoNight. Протокол монеты устойчив к майнингу ASIC. На практике это означает, что метод добычи крипты на процессоре является благоприятным. По рыночной капитализации Monero неизменно входит в топ-30 монет и в настоящее время занимает 13-е место.

Вознаграждение за добычу на блоке: 3.41 XMR, цена — $93,8.

Dash

По-прежнему остается одной из самых популярных криптовалют. А совсем недавно создатели сделали ее более инновационной, добавив дополнительной конфиденциальности и реализовав механизм мгновенных платежей. Dash может быть добыт с помощью процессора. У этого цифрового актива достаточно высокая ликвидность.

Цена монеты — $68,95. Вознаграждение за разработку блока: 3.11 Dash.

Сколько можно заработать на майнинге?

Объем вычислительной мощности сети биткоина увеличился за последние 12 месяцев на 45%. Это значит, что все больше майнеров включали устройства для добычи криптовалюты.

Рост цены биткоина до рекордных $42 тыс. сделал заработок на майнинге вновь существенным даже на устаревающих устройствах. А сами устройства подорожали в несколько раз. Впрочем, для продолжения праздника нужно, чтобы цена на биткоин выросла до $70 тысяч.

Станет ли в 2021 г. биткоин валютой, которую эффективнее майнить компаниям, нежели частникам?

За всю предыдущую историю этой криптовалюты не было такого периода, когда ее майнинг был бы невыгоден даже одиночным игрокам. Однако начинающим майнерам нужно иметь в виду, что 2021 г. ознаменуется полным переходом всего мирового хешрейта на оборудование нового технологического уровня.

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

”В Казахстане есть миллионеры”. Поздно ли покупать биткоины?: 20 января 2021, 07:19

В начале января цена биткоина поставила очередной исторический рекорд на фоне протестов в США. Впервые самая популярная криптовалюта подорожала до 37 тысяч долларов. А затем и вовсе до 40 тысяч. Такой рост сподвигнул казахстанцев скупать видеокарты для майнинга, то есть производства биткоинов. Казахстанский экономист Максат Сералы рассказал о казахстанских криптовалютных миллионерах, банкротах и о том, поздно ли покупать биткоины, передает корреспондент Tengrinews.kz.

Рынок электронных денег в 2020 году показал очень хорошие результаты. В некоторых позициях был рост на 270 процентов, рассказывает Максат Сералы. Такой рост связан с тем, что криптовалютных игроков стало больше. Сюда зашли крупные компании и бизнесмены.

«Во многом повлияла пандемия коронавируса. Потому что многие были вынуждены закрыть свои бизнесы. И бизнесмены, чтобы активы не простаивали, пустили их в оборот на рынок криптовалют. Мы знаем, что биткоин в этом году дошел до исторического максимума. Здесь мы можем понять одно: чем больше игроков, тем более активный рост показывает фондовый рынок», — считает эксперт.

Основная цель криптовалюты — это обмен на продукты питания либо услуги. Но в данный момент криптовалютой пользуются как акциями, облигациями, которые приносят доходы, говорит Максат Сералы.

«Сейчас на рынке активно торгуются около 20 криптовалют. В том числе российские показывают хорошие показатели. Но есть и другие, которые ежегодно банкротятся. И здесь тем людям, которые хотят вкладываться, нужно быть очень осторожными. Не стоит вкладываться в одну валюту, а нужно разбивать. Скажем, купить пять или шесть электронных валют. У них разные названия. Самая популярная — биткоин», — делится экономист.

По мнению экономиста, рынок криптовалют будет активен еще пять лет. Этому есть несколько причин.

«Во-первых, потому что в данный момент с мировой экономикой ничего не ясно. Соответственно, деньги остались, и их надо крутить. И один из инструментов — этот рынок. Вторая причина — это малая заполняемость этого рынка. Этот рынок свободен и только разгоняется. То есть еще не поздно покупать валюту«, — говорит Максат Сералы.

После последнего роста криптовалюты многие казахстанцы стали покупать видеокарты для майнинга, то есть для производства собственной валюты, рассказывает экономист. Такие майнинг-фермы активно строят в соседнем Кыргызстане на базе атомной электростанции, у нас этот рынок не развит.

«Видеокарты очень дорогостоящие. Сейчас на этот рынок в Казахстане заходят те, кто увидел бум 2020-го. Тут есть риск, что в 2021 году рынок может упасть из-за перенасыщения. Такое было два года назад, когда все строили фермы. Но себестоимость этих ферм была гораздо выше, чем доход от них. Потому что в Казахстане дорогостоящее электричество. Главное в строительстве майнинговой фермы — это дешевая энергия.
Любители заходят и покупают по 5-10 ферм, а чтобы бизнес не прогорел, нужно не менее 1000 ферм. С такими крупными средствами мало кто может зайти», — считает Максат Сералы.

В Казахстане есть криптовалютные миллионеры, говорит экономист. Но в основном это собственники бизнеса, которые уже имели капитал. То есть они не разбогатели на криптовалюте.

«Наши бизнесмены критовалюту используют как информацию, если криптовалюта поднялась, то обязательно что-то упадет: нефть, цена на золото и так далее. То есть каждый день, проверяя отчетности, ты видишь, в каком направлении рынок движется», — делится Максат Сералы.

Однако экономист напомнил, что криптовалюты не подкреплены ни долларом, ни продуктом, ни компаниями. За ними стоят только электронные цифры. Поэтому здесь есть много рисков.

«Этот рынок, как и рынок недвижимости в 2008 году, может лопнуть и тем самым привести другой экономический кризис. Например, если все начнут вкладываться, но конкретно ничем этот рынок не подкреплен. И тем самым это сами же вкладчики просто повышают на него цену. Это когда-нибудь закончится, и это может закончиться плачевно«, — считает экономист.

Поэтому экономист советует, прежде чем вкладываться в криптовалюту, внимательно изучить все новые валюты и не играть с большими суммами.

«Были те, кто прогорел, они вкладывали по 10 тысяч долларов. То есть это финансовая игра. Чтобы стать успешным, ты должен глубже разбираться. А специалистов-брокеров на казахстанском рынке очень мало. Потому что на этом рынке нет гарантий.
Но если уже заинтересовались этим рынком, нужно найти хорошего брокера, который знает этот рынок и следит за динамиками. Наименований валют очень много. За их динамикой нужно следить. То есть здесь нужно владеть основами финансов. Потом нельзя втягиваться в это, а вовремя уметь выходить из игры. Это не тот рынок, куда нужно вкладывать последние деньги», — заключил Максат Сералы.

Напомним, 7 января цена биткоина впервые превысила отметку в 37 тысяч долларов и достигла нового исторического максимума в 37 002 доллара.

8 января стоимость самой популярной криптовалюты — биткоина — обновила исторический максимум, впервые превысив психологическую отметку в 40 тысяч долларов.

Но уже 11 января валюта начала резко дешеветь после недели бурного роста. Стоимость биткоина упала на 16,2 процента.

Хочешь получать главные новости на свой телефон? Подпишись на наш Telegram-канал!

Tengrinews.kz также есть в Aitu! Добавляйтесь к нам!

Закат биткоина близок? Что происходит на рынке криптовалют и стоит ли вообще в них инвестировать

Фото: unsplash.com

Всплеск курса биткоина, который достиг исторического максимума в январе, и его последующее падение вызвали оживленные дискуссии в обществе. Покупать сейчас или подождать? Во что инвестировать бизнесу? Какие альтернативы прямой покупке криптовалют? С этими вопросами мы обратились к Дмитрию Иванову, который уже несколько лет «варится» в этой теме и разрабатывает социальную сеть Slate (продукт на стадии MVP) на основе технологии блокчейн.

Дмитрий Иванов

CEO/Founder социальной платформы Sl8

Криптовалюта как инструмент инвестиций

— Криптовалюты до сих пор остаются крайне рискованной инвестицией как для бизнеса, так и для частных лиц. Традиционные фондовые рынки все еще намного более предсказуемы. Если человек покупает акции Microsoft — он не рискует по-крупному: у компании огромная капитализация, колебания курса редко превышают 1–2% в день. Криптовалюты — крайне специфический рынок, на котором возможны рост или падение валют на 20% за один день — такого нет ни на одном другом инвестиционном рынке. Причин, по которым такие скачки в принципе возможны, сразу несколько.

Первая причина — зависимость рынка от мнений инфлюенсеров.

Пример. Илон Маск упоминает в твите криптовалюту dogecoin — и она тут же прибавляет к цене 30%. А недавно он твитнул «Используйте Signal», имея в виду защищенный мессенджер с хорошей криптозащитой. Но люди, которые не разобрались даже в том, что это за мессенджер, ринулись покупать на фондовом рынке акции Signal Advance — абсолютно сторонней компании, не имеющей отношения к мессенджеру. Ее акции за день подорожали на 1500%.

Фото: rbc.ru

Вторая причина — «дикость» самого рынка криптовалют.

По моему мнению, никто из серьезных игроков сегодня не заинтересован в стабильности этого рынка. Тот же холдинг JPMorgan Chase, представители которого нередко высказываются о криптовалютах, состоит из крайне квалифицированных инвесторов. Эти люди могут иметь доступ к инсайдерской информации, могут прогнозировать то или иное изменение рынка и даже повлиять на него. И любая информация, любые колебания курсов играют им на руку.

Они и сами могут «качать» этот рынок при помощи инфлюенсеров, собственных медиа и т.д. А большинство людей этого делать не могут, слабо разбираются в теме и играют роль «ведомых». Из-за этого мы и видим такие резкие колебания курсов. Но, как и любой другой рынок, криптовалютный — имеет свою емкость, и деньги перетекают из карманов менее квалифицированных к более квалифицированным инвесторам.

Третья причина — негласная «поддержка» крипторынка со стороны традиционных систем.

Как это происходит сейчас, почему за последние месяцы так взлетел курс биткоина? После начала пандемии ФРС США в огромных масштабах печатают доллары, триллионами, и раздают их населению и бизнесам — в виде пособий по безработице и элементов «поддержки». Население — в большинстве своем неквалифицированные игроки, не разбирающиеся в рынке криптовалют. Но у них есть доступ к этому рынку и удобные инструменты для торговли. Это и десятки криптобирж, и мобильные приложения вроде Robinhood — купить криптовалюту сегодня может каждый, и множеством способов.

Средний американец, который получил те же самые $ 2000 в виде пособий, видит рост курса биткоина и вкладывает в него свои средства. И таких людей очень много. Они оперируют небольшими средствами, но за счет массовости — двигают этот рынок и добавляют ему и его активам волатильности.

Скорее всего, ФРС США будет продолжать делать это дальше, надувая огромный пузырь фондового рынка США и заодно — рынка криптовалют. Но чем больше пузырь — тем выше вероятность его «схлопывания». Например, если массовая вакцинация населения пройдет успешно и пандемия пойдет на спад — деньги перестанут печатать, пузырь начнет сдуваться, курс биткоина и других криптовалют рухнет вниз. Огромная масса людей, видя это, начнет продавать свои биткоины — и тем самым еще больше ускорит «схлопывание» пузыря. Курсы основных криптовалют могут обрушиться за считаные дни. Отчасти мы получили подтверждение этому 11 января, когда капитализация рынка криптовалют буквально за два дня снизилась на $ 140 млрд, снова упав ниже отметки в $ 1 трлн.

Фото: unsplash.com

Существуют и другие, менее очевидные, факторы, способные фатально повлиять на крипторынок. Например, у Китая есть мощные успехи в области разработки квантовых компьютеров. С их мощностями алгоритм шифрования, который является основой безопасности криптовалют, теоретически может быть расшифрован. И тогда вся криптовалюта обесценится, разом. И нам не известно, на какой стадии сейчас находится этот процесс, вполне возможно даже, что код уже расшифрован, а Китай просто придерживает эту карту в рукаве, наблюдая за тем, куда вырулит торговая война с США. Но если эту карту разыграют — криптовалюты просто исчезнут как класс.

Общий вывод: нельзя вкладывать существенные средства в один актив, особенно — обладающий такой неопределенностью и количеством рисков.Рекомендация. Если с криптовалютами все же хочется поработать — желательно хотя бы понимать, что это за рынок. Без этих знаний любые действия — игра в рулетку. Для понимания происходящего нужно как минимум год следить за рынком. На нем огромное количество игроков, у каждого свои интересы, и стоит понимать, чьи слова сколько весят, почему конкретный инвестор поступает так или иначе и т.д.

И ни в коем случае не входить на этот рынок с длинным плечом. Это когда заходят с небольшой суммой реальных денег на платформу (криптобиржу), где торгуют «криптой». Эти платформы готовы спонсировать вас своими ресурсами — и предлагают, например, плечо 1 к 10. То есть при вкладе, допустим, $ 500 в биткоин фактически вы покупаете его на сумму в $ 5000. Но и риски при таком подходе увеличиваются пропорционально — колебания курса могут «сожрать» депозит в те же 10 раз быстрее.

Криптобиржи

Криптобиржи как бизнес — достаточно затратная штука в плане разработки. Если вы создаете ее с нуля, затраты могут исчисляться миллионами долларов. Если говорить про инвестиции в криптобиржи, то нужно учесть, что их довольно много, они обладают разной финансовой стабильностью и перспективами.

Основная проблема криптобирж в том, что их стоимость и успешность напрямую связана с самим рынком криптовалют. И все завязано на хайпе, очень сильно. В 2017 году при буме ICO криптобиржи чувствовали себя относительно уверенно, потому что многие компании выпускали свои акции, вернее, их цифровые аналоги. Но потом комиссия по ценным бумагам США начала регулировать этот процесс, последовала череда штрафов за нарушение законодательства США. Даже Дурова с его перспективной платформой TON и валютой Gram вынудили закрыть разработку. Случился очередной обвал криптобирж.

Фото: rbc.ru

Затем началась пандемия, мировая экономика рухнула, в США начали печатать деньги — и люди снова стали вкладываться в криптовалюты. Организовался хайп — и дела у бирж пошли на поправку. Но надо понимать: как только пандемия пойдет на спад и перестанут печатать доллары — все это снова может «схлопнуться», вопрос лишь в том, когда.

То есть для простоты — можно поставить знак равенства между криптобиржами и рынком криптовалют. А один из главных рисков этого рынка — все происходит ОЧЕНЬ быстро. Поэтому если уж заходить в игру на криптобиржах, то нужно не просто в них разбираться, но и играть короткими спринтами — уметь чувствовать «дно» и вовремя выходить из игры. Это классика для любого фондового рынка, но в мире криптовалют очень высокие скорости, а потому и риски изменений значительно выше.

Еще одним существенным риском является вероятность взлома криптобиржи. Огромное количество бирж уже было взломано, люди просто теряли все вложенные средства. Суммы похищенных денег исчислялись десятками и сотнями миллионов долларов. Самые громкие случаи — взлом Mt. Gox, Binance и Bancor.

Майнинг и стейкинг

Еще два известных способа заработка на криптовалютах — это майнинг (активная «добыча» криптовалют при помощи сдачи в аренду аппаратных мощностей компьютеров) и стейкинг (аналог депозитов, «заморозка» средств в криптовалюте с целью получения пассивного дохода).

Майнинг — более «древний» способ заработка, хотя и получил новый всплеск на фоне недавнего роста курса биткоина. Однако, на мой взгляд, сейчас строить майнинговые фермы — поздновато. Те, кто построили их 2–3 года назад, в большинстве своем уже успели отбить стоимость затрат на «железо» и получить ценный опыт. Поэтому сейчас такие игроки получат больше профита, чем новички, готовые вложить сотни тысяч долларов в свою первую ферму.

Фото: scmp.com

Стейкинг же как способ получения пассивного дохода может быть очень болезненным, поскольку никем не гарантирован. Причина — в той же «дикости» рынка криптовалют: каких-то осязаемых гарантий вам тут никто не даст, он гораздо менее регулирован, чем рынок традиционных банковских депозитов.

Где риски ниже?

Если речь ТОЛЬКО о вложениях (а не о быстром возврате средств), то из трех способов наименее рискованным будет прямая покупка криптовалют. Разумеется, нужно дождаться условного «дна», прежде чем покупать. Это не моя прямая рекомендация, просто КОЛИЧЕСТВО рисков в данном случае меньше — по сути, на вероятность потерять вложенные средства будут влиять только колебания курса криптовалют.

При стейкинге набор рисков увеличивается. Мало того, что может упасть в цене сама валюта, вас может «кинуть» и биржа, ее могут закрыть или взломать.В случае покупки майнинговой фермы — добавляются еще и «физические» риски. Ваша ферма может сгореть из-за скачка напряжения. Или придут рейдеры и «именем государства» изымут у вас оборудование. Это весьма вероятный сценарий, потому что наличие майнинговой фермы вычисляется «на раз» по энергетическому следу. Да и порог вхождения в ферму выше — нужно больше средств на старте. К относительным плюсам майнинга можно отнести возможность продажи аппаратных мощностей (тех же видеокарт) и возврата части денег.

Но главное то, что майнинг по своей сути — это дополнительная эмиссия криптовалют, и она направлена на удешевление общей массы денег. А майнер, как часть этой системы, сам становится причиной удешевления «крипты». И если майнеров много — то и удешевление идет быстрее. Когда криптовалюта начинает падать в цене — сам факт существования майнеров срабатывает на еще более резкое падение курса. Ведь этим людям не выгодно останавливать свои фермы — и они продолжают эмиссию криптовалют, удешевляя их еще сильнее.

Децентрализованные финансы — DeFi-сервисы

На фоне всей турбулентности крипторынка DeFi-сервисы стоят немного в стороне как относительно «свежая» технология (фактически они начали развиваться с 2017 года). Но и здесь нужно понимать, что внедрение любых новых технологий — это долгая история, обычно занимающая годы. Инвесторы, которые захотят вложиться в эти технологии, априори начинают игру «вдолгую».

Фото: unsplash.com

Положительные новости в том, что даже традиционные крупные банки и платежные системы уже присматриваются к этим технологиям, а кое-где — и применяют. Но в основном — пока инвестируют в различные DeFi-стартапы. Если случится массовый переход к децентрализованным финансам — то и технологии эти получат массовое распространение.

Я думаю, это произойдет в ближайшие 2–3 года, поскольку там до сих пор есть над чем работать в плане безопасности. Как бы то ни было, индустрия DeFi растет бешеными темпами: если в мае 2020 года на смарт-контрактах лежало менее $ 1 млрд, то в середине января 2021 года — уже почти $ 22 млрд. Хотя не исключено, что на рынке DeFi растет пузырь, как это было с ICO.

Рекомендация. Если вы собрались инвестировать в DeFi-сервисы, то лучше всего посмотреть на банки и подойти к вопросу инвестиций в конкретные стартапы. Инвестиции в DeFi-стартапы сегодня выглядят менее рисковыми, чем прямой «вброс» денег в криптовалюты.

На что обращать внимание при инвестициях в DeFi-стартапы:

Команда (какими компетенциями они обладают и смогут ли «пробить» эту технологию в следующем раунде привлечения инвестиций).

Бэкграунд команды (кто эти люди, хватает ли им компетенций, горят ли они своим делом (или просто хотят освоить деньги), есть ли у них успешные кейсы, опыт привлечения денег и т.д.).

Наличие «осязаемых» ноу-хау (например, способов шифрования или инструментов повышения безопасности продукта в целом).

Юрисдикция, в которой зарегистрирован стартап (от этого зависит очень многое, в том числе — легкость доступа к деньгам следующего раунда, регуляция со стороны госорганов и т.д.).

ICO

Бум ICO пришелся на 2017 год и давно прошел, а подавляющее большинство ICO-проектов — «сдулись». Это были времена дикого рынка: инвесторы несли деньги неизвестно кому и неизвестно под что. Подавляющее большинство людей эти деньги просто потеряли. Повезло лишь тем, кто вложился в компании, позже оштрафованные комиссией по ценным бумагам США, с судебным постановлением вернуть деньги (того же Дурова заставили вернуть часть денег вкладчикам).

Фото: cryptomudra.com

Кстати, сейчас обрели новое дыхание такие инструменты для выпуска ценных бумаг, как Security Token — цифровая ценная бумага, которая официально признана в США и регулируется государством. Работают они так же, как и обычные акции. Каждая компания выпускает свои Security Token, которые привязаны к стоимости компании. И если стартап привлек реальные инвестиции, продав свои токены, а потом «выстрелил» со своим продуктом и его рыночная стоимость выросла в 10 раз, то и стоимость токенов этого стартапа выросла в 10 раз. Если говорить проще, Security Token — это эволюция ICO в сегодняшнем дне. И для компаний это до сих пор намного более дешевый вариант публичного размещения, чем выход на классическое IPO.

Как начать инвестировать в криптовалюты

За последние несколько лет популярность криптовалют стала столь велика, что слова «биткоин», «эфир» или «майнинг» можно услышать от людей, совсем уж далеких от мира облачных технологий. Инвесторы тоже активно входят в рынок цифровых денег, предпочитая его традиционным акциям, ценным бумагам и депозитам. Как инвестировать в криптовалюты и какие проекты выбирать – разберемся в этой статье.

Что стоит знать новичку, прежде чем инвестировать в криптовалюты

Многие люди интересуются темой криптовалют в основном с точки зрения инвестиций и возможности заработать «легкие деньги». Но вкладывая в цифровые валюты, можно потерять гораздо больше, чем на других рынках.

Если вы только начинаете присматриваться к криптовалютам как к инвестиционному активу, вам стоит знать главное об этом рынке:

Курс большинства криптовалют зависит в основном от спроса на биткоины из-за доминирующего положения Bitcoin (62 % рынка) среди других блокчейн-проектов. Например, капитализация Ethereum составляет всего 16 % от общего объема рынка, а XRP – 1,5 %. В прошлом Bitcoin имел еще большее доминирование, которое только дважды упало ниже 50 % – в середине 2017 и в начале 2018 годов.
Инвестирование в криптовалюты сопряжено с высоким риском, который инвестор должен учитывать. Курсы валют на биржах колеблются от сотых долей до сотен процентов в течение нескольких месяцев. Например, с октября 2020 по февраль 2021 цена Bitcoin выросла свыше 340 %.
Для вложения денег в крипту нужен инвестиционный план. Вам нужно четко понимать, насколько быстро вы хотите получить прибыль, сколько готовы инвестировать и какой актив использовать.

Самое важное правило для начинающего инвестора – вкладывать ровно столько, сколько вы готовы потерять в случае провала инвестиционного проекта, и заниматься исследованием рынка криптовалют самостоятельно.

Основы инвестирования в криптовалюты

Начинать вкладывать в совершенно незнакомый рынок – значит, пустить деньги на ветер. Грамотный инвестор всегда начинает с изучения рынка инвестирования и активов. Для изучения рынка виртуальных денег применяется фундаментальный и технический анализ, как в традиционном трейдинге.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный метод анализа используется чаще всего для оценки состояния конкретного криптовалютного проекта путем проверки его:

надежности;
финансовых возможностей;
перспектив развития;
клиентов/пользователей.

Если вы собираетесь инвестировать в новые криптовалюты или токены, о которых известно не слишком много, но у них есть потенциал роста, вам в первую очередь нужно проверить следующие составляющие крипто-проекта:

White Paper или план функционирования проекта. Вам нужно проверить, существует ли технический документ развития криптовалюты, платформы или другого актива, которые предлагаются для инвестирования.
Команда. Здесь стоит обратить внимание на то, кто стоит за тем или иным проектом, проанализировать опыт команды и ресурсы, которыми располагает проект. Бывают случаи, когда весь проект – это фикция, а «команда» – несуществующие люди.
Дорожная карта. Важно, чтобы у проекта был план развития и чтобы в нем было описано, что и в какой период разработчики планируют реализовать, какие действия выполнить для повышения ценности своей или токенов криптовалюты.

Будьте осторожны с ложной информацией, распространяемой в сети ботами или рекламодателями. Эти типы проектов обещают высокую прибыль в виде дивидендов, но нередко являются просто пирамидами и существуют очень недолго, принося прибыль только своим владельцам.

В поисках инвестиционных возможностей вам, скорее всего, придется выбирать между двумя видами активов:

Криптовалюта. Крипта – это уже готовый работающий проект, применимый в цифровом пространстве. Здесь стоит обратить внимание на то, что он предлагает: продвинутые смарт-контракты, анонимность в транзакциях или другие возможности, обещающие развитие проекта.
Токен. Такие единицы учета не являются криптовалютами, а нужны для представления цифрового баланса в некотором активе. Токены обычно выпускаются в двух формах:

ICO (первоначальное предложение монет) – сбор средств, похожий на краудфандинг, в рамках которого разработчики размещают с целью продажи определенное количество токенов для первоначальных инвесторов.
IEO (первичное предложение обмена) – сбор, аналогичный ICO, но токены выпускаются на бирже, которая проверяет проект в соответствии со своими руководящими принципами, что менее рискованно, чем ICO, потому что здесь есть посредник.

При выборе инвестиционного криптоактива стоит также обратить внимание на техническую спецификацию проекта, в частности:

Алгоритм консенсуса – транзакции могут подтверждаться в нескольких вариантах: Proof of Work (PoW), например Bitcoin, Proof of Stake (PoS), например Cardano.
Инфляция – у некоторых криптовалют есть заранее ограниченная конечная сумма, например, предельное число биткоинов – 21 000 000 единиц, в то время как другие могут создаваться бесконечно, как Tether, у которой время от времени появляется новый пул.

Перед тем как вкладывать деньги в конкретную криптовалюту, стоит проверить, основан проект на блокчейне или на технологии DLT. Например, Binance Coin был создан как токен стандарта ERC-20 на платформе Ethereum, но разработчиками планируется переход на собственный блокчейн, что означает увеличение курса BNB в несколько раз в ближайшей перспективе. Другой пример – форк на Ethereum, интерес к которому возрастет, потому что в день создания нового проекта владельцы монет ETH получат такое же количество новой криптовалюты.

Технический анализ

Технический анализ преимущественно основывается на изучении ценовых графиков криптовалют за разные промежутки времени. Он использует различные методы прогнозирования цен, такие как: волны Эллиотта, японские свечи или уровни Фибоначчи. Технический анализ в основном используется на довольно «стабильных» рынках, которые существуют уже около десятка лет. Курсы криптовалюты/токенов изменчивы, и использование этого анализа может быть очень рискованным.

Преимущества и недостатки инвестирования в криптовалюту

Независимо от того, являетесь вы новичком в мире инвестирования или уже опытным инвестором, вам может быть интересно, есть ли место для криптовалюты в вашем портфеле. Учитывая ошеломляющий рост стоимости биткоинов и других криптовалют, легко понять, почему эти формы инвестиций вызывают такой большой интерес. Но даже в этом случае стоит действовать осторожно. Криптовалюта может иметь место в вашем инвестиционном портфеле, но только после того, как вы оцените основные преимущества и риски этого инструмента.

Преимущества:

Высокая доходность. Стоимость криптовалют изменяется постоянно и часто разница составляет сотни процентов за месяцы или даже недели.
Активное развитие рынка криптовалют. Рынок крипты развивается быстрее всех других финансовых рынков и на сегодня его общая капитализация превышает 1 100 000 000 000 долларов США. Конечно, 62% этого объема составляет капитализация Bitcoin, но и другие проекты демонстрируют рост, который во многом связан именно с увеличением стоимости монет BTC.
Гибкость использования. По сравнению с акциями, облигациями, паевыми инвестиционными фондами и драгоценными металлами криптовалюты гораздо более гибки в использовании. Монеты BTC и ETH – это больше чем просто инвестиционные активы, они являются формой виртуальных денег. Все больше магазинов, ресторанов, банков уже принимают платежи в криптовалюте, и ожидается только большее признание цифровых денег в качестве платежного инструмента. Это обеспечивает большую гибкость и свободу для инвестора, включая возможность превращать свои активы в товары и услуги одним щелчком мыши.

Недостатки:

Проблемы безопасности. Инвестиции в криптовалюту не похожи на акции и облигации, и ситуация с безопасностью является одним из их недостатков. Новые инвесторы часто удивляются, узнав, что их активы могут исчезнуть, если хакеры получат доступ к счетам, и, в отличие от других инвестиций, обычно нет способа вернуть деньги. Некоторые инвесторы в криптовалюту предпочитают хранить свои монеты на холодных кошельках, изолируя их от доступа в интернет и связанных с этим рисков.
Налоги и регулирование. На рынке криптовалюты существует реальный риск, включая опасности, связанные с будущим налогообложением и дополнительным регулированием. В России прорабатывается возможность законодательного регулирования криптовалют и налогообложения операций с цифровыми деньгами, но пока этот вопрос остается на уровне обсуждений. Мнение ЦБ РФ – не легализовывать криптовалюты как законное платежное средство, так как они не подлежат государственному регулированию.

Нюансов инвестирования в криптовалюты значительно больше, и задача инвестора – учесть как можно больше рисков, сопоставив их с потенциальными выгодами.

Риски инвестиций

Инвестиции в криптовалюты – это всегда риск. Крипторынок децентрализован, поэтому имеет очень высокий уровень волатильности: колебания по курсу разных монет могут варьироваться от 1-2% до 100-300% в течение короткого периода времени. Кроме этого, криптовалюта сильно привязана к спросу. То есть если крупные игроки рынка в течение определенного времени покупают определенные монеты, это двигает рынок в ту или иную сторону. Волатильность и спекулятивность – главные риски криптовалютного рынка

Справочник по запасам горнодобывающих компаний для новичков

Что такое горнодобывающий сектор?

Если его не выращивают, его нужно добывать. Вы, наверное, слышали какие-то вариации этого высказывания. Его используют люди, обеспокоенные экологическими последствиями истощения запасов полезных ископаемых, а также люди, оптимистично настроенные на акции горнодобывающих компаний. Хотя эти две группы говорят об этом по-разному, они обе правы: добыча полезных ископаемых — это большой бизнес. Почти в каждом коммерческом продукте есть элементы, которые зародились под землей.

Вот несколько вещей, которые вы должны знать, прежде чем добавлять акции горнодобывающих компаний в свой портфель.

Ключевые выводы

Горнодобывающий сектор пользуется популярностью среди инвесторов, поскольку он производит стабильный поток металлов и другого сырья как в прошлом, так и в промышленном.
Инвесторы делят сектор на две основные группы: крупные и юниоры.
Юниоры — это более рискованные предприятия, чаще всего связанные с разведкой полезных ископаемых, таких как нефть, полезные ископаемые и природный газ.
Крупные компании менее волатильны и более зрелы, с большим портфелем требований и резервом капитала, используемым для финансирования дальнейших геологоразведочных работ.
Горнодобывающие компании подвержены нескольким уникальным рискам, включая колебания цен на сырьевые товары, геополитические факторы, в которых расположены рудники, и поиск прибыльных геологических районов, на которые можно претендовать.

Две группы, один сектор

Акции горнодобывающих компаний на самом деле делятся на две отдельные группы: крупные и юниоры.

Крупнейшие компании — это хорошо капитализированные компании с десятилетиями истории, всемирными операциями и медленными и стабильными денежными потоками.Крупные горнодобывающие компании ничем не отличаются от крупных нефтяных компаний, и многие из тех же показателей применимы к горнодобывающей отрасли. И доказанные, и вероятные запасы, за исключением горнодобывающих компаний, разбивают прибыль и затраты на данном месторождении в тоннах, а не в баррелях. Короче говоря, майнинг легко оценить и в него легко инвестировать.

Акции младших горнодобывающих компаний почти полностью противоположны крупным горнодобывающим компаниям. У них, как правило, небольшой капитал, короткая история и большие надежды на огромную прибыль в будущем.Младшая компания — это, по сути, более мелкая или новая компания, которая разрабатывает или стремится разработать месторождение или месторождение природных ресурсов.

У юниоров есть три возможных судьбы.

Чаще всего случается сбой, который оставляет дыру в кармане каждого, в том числе банков и инвесторов.
Вторая судьба наступает, когда юниор имеет достаточно успехов, чтобы оправдать выплату крупной премии приличной премии, чтобы сожрать ее, что приводит к приличной прибыли со всех сторон.
В третьей и самой редкой судьбе младший находит большое месторождение минерала, которого так хочет рынок — это волшебная комбинация нужного месторождения в нужное время. Когда это происходит, юниоры могут вернуть за несколько дней больше, чем крупные за годы.

Оценка основных и младших горнодобывающих компаний

Хотя крупные и младшие компании очень разные, их объединяет один факт, который делает все акции горнодобывающих компаний уникальными: их бизнес-модель основана на использовании всех имеющихся у них активов.Загвоздка в том, что горнодобывающие компании не знают точно, сколько находится в данном месторождении, пока оно не будет полностью выкопано. Таким образом, стоимость акций горнодобывающих компаний примерно соответствует рыночной стоимости их запасов, с премией, выплачиваемой компаниям с длительной историей успешного вывода этих запасов на рынок.

Запасы оцениваются с помощью технико-экономических обоснований. Эти исследования независимо проверяют ценность депозита. В технико-экономическом обосновании предполагаемый размер и уровень депозита сопоставляются с затратами и трудностями, связанными с его извлечением.Если депозит принесет на рынке больше денег, чем стоит его откопать, то это возможно.

Разные риски, разные награды

Если у крупной горнодобывающей компании есть сотни залежей или разрабатываются, содержание любого отдельного месторождения вряд ли сильно повлияет на стоимость акций. Мажор — это сумма всех депозитов с вышеупомянутой деловой репутацией, привязанной к истории. Изменение рыночной стоимости минерала, составляющего больший процент месторождений, будет иметь гораздо больший эффект, чем новое месторождение или неудавшееся месторождение.Акции младших горнодобывающих компаний живут или умирают в соответствии с результатами технико-экономических обоснований.

Младшие горнодобывающие компании обычно видят наибольшее количество действий до и сразу после технико-экономического обоснования. Если исследование будет положительным, то стоимость компании может резко возрасти. Верно и обратное. Часто младший майнер не может до конца добыть рентабельное месторождение. Вместо этого они продают депозит (или себя) более крупному майнеру и переходят на поиски другого. В этом смысле запасы младших горнодобывающих компаний образуют геологоразведочный трубопровод, который в конечном итоге питает крупных горнодобывающих компаний.С этой точки зрения, большие риски и выгоды в основном связаны с начальным уровнем добычи.

Выбор способа инвестирования

Как начинающий инвестор в горнодобывающую промышленность, вы, вероятно, задаетесь вопросом, следует ли вам инвестировать в акции младших или крупных горнодобывающих компаний. Ответ зависит от того, что вы ищете. Юниоры могут предложить высокую оценку на правильном рынке. Это делает их идеальным местом для размещения рискового капитала, но вряд ли лучшим местом для хранения чеков социального страхования.Если вы ищете акции с меньшим риском, с потенциалом получения дивидендов и некоторой приличной оценкой стоимости, то основные акции горнодобывающей промышленности могут быть для вас.

Итог

Это учебник для начинающих, и поэтому он страдает излишней широтой и упрощением. Прежде чем инвестировать в горнодобывающий сектор, вы, вероятно, должны знать, что такое разведка месторождений с нуля, а также как оценить влияние ценового риска и уметь предупреждать об опасностях покупки с помощью одного положительного анализа.

Если вы достаточно заинтересованы в майнинге, чтобы провести какое-то исследование, то, вероятно, в вашем портфолио найдется место как для майнеров, так и для юниоров. Для тех, кто предпочитает инвестировать в более крупный горнодобывающий сектор (а не выбирать отдельные акции), есть несколько связанных с добычей полезных ископаемых ETF и паевых инвестиционных фондов, которые можно добавить в ваш портфель.

Топовые запасы горнодобывающих компаний за 4 квартал 2021 года

Многие инвесторы исторически обращались к активам-убежищам, таким как драгоценные металлы, во времена экономических и политических потрясений.Один из способов получить прибыль — владеть компаниями в металлургической и горнодобывающей промышленности, которые занимаются разведкой, добычей и продажей металлов и других полезных ископаемых. Эти материалы используются в широком спектре применений в ювелирном деле, промышленности, технологиях, авиации, авиакосмической промышленности и т. Д. Некоторые из крупнейших компаний отрасли во всем мире включают Franco Nevada Corp. (FNV) и Wheaton Precious Metals Corp. (WPM).

Горнодобывающие компании в прошлом году значительно опередили рынок в целом.Контрольный индекс SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) обеспечил годовую промежуточную общую доходность 83,8% по сравнению с 35,8% для индекса Russell 1000. Все цифры приведены по состоянию на 9 сентября 2021 года.

Вот 3 лучших акций горнодобывающих компаний с наилучшей стоимостью, самым быстрым ростом прибыли и максимальной динамикой.

Это акции горнодобывающих компаний с самым низким соотношением скользящей цены к прибыли (P / E) за 12 месяцев. Поскольку прибыль может быть возвращена акционерам в виде дивидендов и выкупа, низкий коэффициент P / E показывает, что вы платите меньше за каждый доллар полученной прибыли.

Лучшие акции горнодобывающих компаний
	Цена ($)	Рыночная капитализация (млрд долларов)	12-месячный скользящий коэффициент P / E
Gran Colombia Gold Corp. (GCM.TO)	CA $ 4.64	0,5 долл. США	3,3
Impala Platinum Holdings Ltd. (IMPUY)	13,15	10,7	3,4
Sibanye Stillwater Ltd.(SBSW)	14,29	10,4	3,4

Источник: YCharts

Gran Colombia Gold Corp .: Gran Colombia Gold — канадский производитель золота, ведущий добычу в Латинской Америке. Компания занимается разведкой и разработкой золота и серебра в Колумбии, где она управляет несколькими рудниками на своих высококачественных месторождениях в Сеговии. Gran Colombia Gold также имеет акции, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC) в Соединенных Штатах под тикером TPRFF.Во втором квартале 2021 года компания сообщила о чистой прибыли в размере 29,8 млн долларов по сравнению с чистым убытком в квартале прошлого года, а также о росте выручки на 24,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет роста реализованной цены на золото.
Impala Platinum Holdings Ltd .: Impala Platinum Holdings добывает, очищает и продает платину, палладий, родий, никель и родственные металлы. Основная деятельность компании по добыче полезных ископаемых ведется в Южной Африке и Зимбабве.
Sibanye Stillwater Ltd.: Sibanye-Stillwater — производитель драгоценных металлов в Южной Африке. Компания занимается разработкой и добычей полезных ископаемых. Он поддерживает операции в Северной и Южной Америке, а также на юге Африки. Sibanye сообщила о рекордной прибыли за второе полугодие 2021 года. Общая прибыль компании выросла примерно на 160% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Sibanye также объявила о рекордно скорректированном свободном денежном потоке за половину благодаря улучшенным операционным показателям и ценам на сырьевые товары.

Это лучшие акции горнодобывающих компаний в соответствии с оценкой модели роста, которая оценивает компании на основе соотношения 50/50 их последнего квартального роста процентной выручки в годовом исчислении и их последнего квартального роста прибыли на акцию (EPS) в годовом исчислении.И продажи, и прибыль являются решающими факторами успеха компании. Следовательно, ранжирование компаний только по одному показателю роста делает ранжирование уязвимым для бухгалтерских аномалий в этом квартале (таких как изменения в налоговом законодательстве или затраты на реструктуризацию), которые могут сделать тот или иной показатель нерепрезентативным для бизнеса в целом. Компании с квартальной прибылью на акцию или ростом выручки более 2,500% были исключены как выбросы.

Наиболее быстрорастущие запасы горнодобывающих предприятий
	Цена ($)	Рыночная капитализация (млрд долларов)	Рост на акцию (%)	Рост выручки (%)
Lundin Gold Inc.(LUG.TO)	CA $ 11,03	CA $ 2,6	N / A (см. Описание компании)	1,360
Largo Resources Ltd. (LGO.TO)	16,45 руб.	CA $ 1.1	N / A (см. Описание компании)	476,0
First Majestic Silver Corp. (AG)	12,43	3,2	N / A (см. Описание компании)	340,4

Источник: YCharts

Lundin Gold Inc.: Lundin Gold — канадская горнодобывающая компания. Лундин владеет и управляет рядом золотых проектов в основном на юго-востоке Эквадора. Компания также владеет акциями, которые торгуются на внебиржевом рынке в США под тикером FTMNF. Lundin получила 50,0 млн долларов чистой прибыли за второй квартал 2021 года по сравнению с чистым убытком в предыдущем квартале. Его прибыль на акцию также изменилась с отрицательной на положительную, поэтому рассчитать рост прибыли на акцию по приведенной выше таблице невозможно. Компания заявила, что достигла рекордного операционного денежного потока в течение квартала.
Largo Resources Ltd.: Largo Resources — канадская горнодобывающая компания, специализирующаяся на ванадии, ковком металлическом элементе, который используется в основном для формования сплавов и катализаторов. Компания производит хлопья и порошок ванадия на рудниках, расположенных в Бразилии. Компания также торгуется на Nasdaq под тикером LGO. В последнем квартале прибыль на акцию Largo Resources изменилась с отрицательной на положительную, что сделало невозможным расчет роста прибыли на акцию в годовом исчислении в таблице выше.
First Majestic Silver Corp.: First Majestic Silver — канадская горнодобывающая компания, занимающаяся разведкой, разработкой и добычей полезных ископаемых. Компания специализируется на добыче золота и серебра по всей Мексике. First Majestic сообщила о росте чистой прибыли более чем на 700% и рекордной квартальной выручке в 154,1 млн долларов за второй квартал 2021 года.

Это акции горнодобывающих компаний, которые показали самый высокий совокупный доход за последние 12 месяцев.

Запасы горнодобывающей промышленности с наибольшим ростом
	Цена ($)	Рыночная капитализация (млрд долларов)	12-месячная скользящая общая доходность (%)
ПЛК Ferroglobe (GSM)	8.86	1,6	1 940
American Battery Metals Corp. (ABML)	1,40	0,8	1,400
Alpha Metallurgical Resources Inc. (AMR)	51,18	0,9	1,180
Индекс Рассела 1000	НЕТ	НЕТ	35,8
SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME)	НЕТ	НЕТ	83.8

Источник: YCharts

Ferroglobe PLC: Ferroglobe — британская компания по добыче кремния и специальных металлов. Компания производит алюминий, силиконовые соединения, используемые в химической промышленности, высокопрочный чугун, автомобильные детали и фотоэлектрические элементы, а также сопутствующие товары. Компания перешла на чистую прибыль во втором квартале 2021 года после чистого убытка во втором квартале 2020 года при увеличении продаж на 67,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
American Battery Metals Corp.: American Battery Metals Corp. перерабатывает литий-ионные батареи. Компания также занимается разведкой месторождений аккумуляторных металлов и добычей аккумуляторных металлов. Компания меняет название на American Battery Technology Company. 30 августа компания объявила, что нынешний технический директор компании Райан Мелсерт был назначен генеральным директором, заменив уходящего генерального директора Дуга Коула.
Alpha Metallurgical Resources Inc .: Alpha Metallurgical Resources — горнодобывающая компания, поставляющая металлургическую продукцию для сталелитейной промышленности.Операции компании в основном расположены в Вирджинии и Западной Вирджинии.

Комментарии, мнения и анализы, выраженные в данном документе, предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как индивидуальный инвестиционный совет или рекомендации по инвестированию в какие-либо ценные бумаги или для принятия какой-либо инвестиционной стратегии. Хотя мы считаем, что представленная здесь информация является надежной, мы не гарантируем ее точность или полноту. Взгляды и стратегии, описанные в нашем контенте, могут не подходить для всех инвесторов.Поскольку рыночные и экономические условия могут быстро меняться, все комментарии, мнения и анализы, содержащиеся в нашем контенте, отображаются на дату публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Материал не предназначен для полного анализа каждого существенного факта, касающегося какой-либо страны, региона, рынка, отрасли, инвестиций или стратегии.

Investopedia требует, чтобы писатели использовали первоисточники для поддержки своей работы. Сюда входят официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами.При необходимости мы также ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и непредвзятого контента, в нашем
редакционная политика.

YCharts. «YCharts». По состоянию на 12 сентября 2021 г.
Золото Гран Колумбия. «Гран Колумбия объявляет результаты за второй квартал и первую половину 2021 года». По состоянию на 12 сентября 2021 г.
Sibanye Stillwater Ltd. «Sibanye-Stillwater демонстрирует рекордные финансовые показатели за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года», стр. 1.По состоянию на 12 сентября 2021 г.
Lundin Gold Inc. «Lundin Gold сообщает результаты за второй квартал 2021 года». По состоянию на 12 сентября 2021 г.
Ресурсы Ларго. «Неаудированная сокращенная промежуточная консолидированная финансовая отчетность за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 и 2020 годов». По состоянию на 13 сентября 2021 г.
First Majestic Silver Corp. «First Majestic сообщает финансовые результаты за второй квартал и квартальную выплату дивидендов». Дата обращения: сентябрь.12, 2021.
ПЛК Ferroglobe. «Ferroglobe сообщает результаты за второй квартал 2021 года». По состоянию на 12 сентября 2021 г.
American Battery Metals Corp. «Американская корпорация Battery Metals объявляет о назначении Райана Мелсерта генеральным директором». По состоянию на 12 сентября 2021 г.

5 лучших акций горнодобывающих компаний для покупки сейчас

Когда инвесторы думают об акциях горнодобывающих компаний, они обычно думают о золотодобывающих компаниях — компаниях, которые ищут и добывают золото и становятся популярными всякий раз, когда цены на золото растут, как это произошло в 2020 году.

Акции золотодобывающих компаний, часто используемые в качестве хеджирования от стихийных бедствий, действительно могут быть плодотворными инвестициями. Такие факторы, как неуверенность и страх в отношении традиционных акций или слабый доллар США, могут привести к росту цен на золото (и, в свою очередь, запасов золота), а поскольку их цены не сильно коррелируют с более широким рынком, они могут быть полезным источником диверсификации портфеля.

Но это не единственный способ инвестировать в добычу ценных товаров из земли. Диверсифицированные запасы горнодобывающих компаний, которые производят такие руды, как железо и медь, могут использоваться для позиционирования портфелей, чтобы пожинать богатства экономического роста и расходов на инфраструктуру.А компании, которые ищут другие элементы, лежащие в основе новейших технологий сегодняшнего дня, могут обеспечить высокий потенциал роста.

Сегодня мы рассмотрим пять лучших горнодобывающих компаний, которые стоит покупать сегодня. По большей части, мы нацелены на компании с сильным финансовым положением, которые могут генерировать уйму денег — другими словами, на фирмы, у которых есть ресурсы, чтобы пережить более тяжелые периоды для своих основных сырьевых товаров. Но мы также рассмотрим еще один агрессивный выбор, который может иметь не самый чистый баланс, но может похвастаться взрывным потенциалом.

Данные по состоянию на 19 октября. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции.

1 из 5

Newmont Mining

Рыночная стоимость: 49,6 млрд долларов
Дивидендная доходность: 1,6%

Newmont Mining (NEM, 61,71 доллара США), компонент S&P 500, является одним из компонентов крупнейшие в мире золотодобывающие компании и его крупнейший производитель. Он работает в девяти странах, включая США.S. на четырех континентах, и он может похвастаться крупнейшими в мире запасами золота — чуть более 100 миллионов унций.

Тем не менее, это не полностью неразбавленное воздействие золота — оно также производит медь, серебро, цинк и свинец.

Newmont предлагает значительный потенциал роста, поскольку компания полностью реализовала две недавние сделки. В апреле 2019 года NEM приобрела крупного производителя Goldcorp, нацеливаясь на синергию в размере 365 миллионов долларов до любых продаж на сумму до 1 миллиарда долларов, которые компания определила как «непрофильные» активы.Newmont также создала совместное предприятие с Barrick Gold (GOLD) в марте 2019 года, объединив активы обеих компаний в Неваде для создания Nevada Gold Mines с целевым синергетическим эффектом до 500 миллионов долларов.

«Мы думаем, что NEM готова разблокировать стоимость нескольких неэффективных активов в устаревшем портфеле Goldcorp», — пишет аналитик CFRA Мэтью Миллер, оценивая акции как «Покупать».

Между тем Миллер также хвалит баланс компании «высшего уровня», который включает 5,5 млрд долларов долгосрочного долга, но 4 доллара.1 миллиард наличными, чтобы уравновесить большую часть этого. Компания также платила дивиденды в течение многих лет, и в 2020 году она значительно повысила ставки, поднявшись на 79% до нынешних 25 центов на акцию.

2 из 5

Barrick Gold

Рыночная стоимость: 48,0 млрд долл.
Дивидендная доходность: 1,2%

Barrick Gold (ЗОЛОТО, 27,02 долл. США) в основном занимается добычей золота и меди. ведет операции и / или проекты в 13 странах на пяти континентах.Такая диверсификация окупается в золотодобыче, поскольку золото часто находится в местах, где правительства нестабильны, поэтому политические условия могут вызывать периодические замедления или даже остановки операций.

И Barrick недавно удивил большую часть Уолл-стрит, привлекая внимание некоего Уоррена Баффета, генерального директора Berkshire Hathaway (BRK.B).

Это был неожиданный шаг, учитывая, что Баффет в прошлом критиковал золото. «Он не делает ничего, кроме как сидеть и смотреть на вас», — сказал он ранее о желтом металле.

А вот золотодобыча акций совсем другая история.

Что Баффет, вероятно, видит в Barrick, так это его способность зарабатывать деньги. Общий свободный денежный поток (FCF) Barrick составил примерно 2,2 миллиарда долларов США — денежных средств, оставшихся после того, как компания выплачивает расходы, проценты по долгу, налоги и долгосрочные инвестиции — за последние 12 месяцев, по сравнению с 1,1 миллиарда долларов в 2019 году. благодарить рост цен на золото, а также слияние компании с Randgold в конце 2018 года за хороший рост.

Barrick сократил свой долгосрочный долг с более чем 12 миллиардов долларов в 2014 году до примерно 5 миллиардов долларов сегодня, и у него около 3 долларов.7 миллиардов наличными, чтобы покрыть большую часть оставшейся части. Между тем, GOLD также более чем вдвое увеличил акционерный капитал с примерно 10 миллиардов долларов до более чем 21 миллиарда долларов по состоянию на 2019 год. Вывод состоит в том, что Barrick — это компания с гораздо меньшей долей заемных средств, что является хорошей новостью для сырьевого бизнеса, где цены могут (и действительно) сильно различаются.

Фактически, баланс Barrick настолько силен, что может предложить скромные дивиденды — выплату в размере 8 центов на акцию, которая увеличилась в четыре раза всего за четыре года.

3 из 5

Kirkland Lake Gold

Рыночная стоимость: 13,4 миллиарда долларов
Дивидендная доходность: 1,5%

Вы можете получить аналогичный набор признаков, но в меньшем пакете, с Kirkland Lake Gold (KL, 48,58 долларов).

Озеро Киркланд, которое по размеру меньше Ньюмонта и Баррика, работает всего в двух, но стабильных странах: в Канаде и Австралии. Компания рассчитывает произвести 1.От 35 миллионов до 1,4 миллиона унций золота в 2020 году; сравните это с Barrick, который моделирует 4,6–5,0 млн унций.

В финансовом отношении вы можете утверждать, что Киркланд Лейк находится в даже лучшем положении, чем оба титана, поскольку в настоящее время у него нулевой долг по сравнению с примерно 540 миллионами долларов наличными. Более того, эта золотодобывающая компания должна принести около 1 миллиарда долларов наличными в 2020 году, и аналитики Credit Suisse ожидают, что в 2021 году эта цифра увеличится более чем вдвое, почти до 2 миллиардов долларов.7-миллиардное приобретение Detour Gold, которое закрылось в январе 2020 года. Производственные затраты Detour были выше, чем у Киркланда, но это могло быть частью привлекательности — Киркланд Лейк могла бы снизить затраты на то, что уже является прибыльной операцией. По состоянию на последний квартальный отчет, Detour уже приносил примерно 40% свободного денежного потока KL. Возможно, Киркланд сможет добиться большей продуктивности из структуры затрат Detour.

Это хорошая новость для акционеров, получающих огромные дивиденды.Киркланд Лейк инициировал ежеквартальную выплату в размере пенни на акцию в 2017 году, которая с тех пор выросла в несколько раз, включая более чем удвоение в этом году до 12,5 центов на акцию. Хотя это значительный рост, он составляет всего 14% от прогнозируемой прибыли Credit Suisse на 2020 год и 7% от оценки на 2021 год. Это указывает на то, что это не только безопасно, но и то, что в будущем есть много места для дополнительных походов.

4 из 5

Rio Tinto

Рыночная стоимость: 73,8 млрд долларов
Дивидендная доходность: 6.4%

Rio Tinto (RIO, $ 59,23) — одна из крупнейших в мире горнодобывающих компаний, насчитывающая 60 предприятий в 36 странах. И, как он любит подчеркивать, разнообразие добываемых продуктов используется в широком спектре конечных продуктов — «железная руда для стали, алюминий для автомобилей и смартфонов, медь для ветряных турбин, алмазы, которые устанавливают стандарты для« ответственного », титан для товаров для дома и бораты для сельскохозяйственных культур, которые кормят мир ».

Но сразу же инвесторы должны знать, что компания переживает значительную смену руководства.Генеральный директор Жан-Себастьян Жак и два других топ-менеджера ушли в отставку в сентябре под давлением после того, как стало известно, что компания разрушила древние объекты наследия аборигенов в Австралии. На сегодняшний день это один из самых значительных сбоев в работе корпораций во имя экологических, социальных проблем и проблем корпоративного управления (ESG), и это заставляет Rio Tinto искать нового руководителя.

Но если Rio сможет найти надежного преемника, это могут быть одни из лучших акций горнодобывающих компаний, которые вы можете купить.

Rio Tinto укрепляет свои финансы, сокращает долг и капитальные затраты.Он продемонстрировал стабильную операционную маржу — она оставалась выше 40% с 2017 года и достигла рекордного уровня 45,4% в 2019 году. За предыдущие пять лет операционная маржа варьировалась от 30% до 37%.

Естественно, 2020 год не был для Рио таким добрым, как его собратья, ориентированные на золото. Базовая прибыль за первую половину 2020 года упала на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 2,94 доллара на акцию, а свободный денежный поток снизился на 28% до 2,8 млрд долларов.

Но Rio действительно выиграет от расходов на инфраструктуру после пандемии.Инвестиции в инфраструктуру остаются проверенным инструментом вливания средств в страны с ослабленной экономикой. Китай, крупнейший в мире потребитель сырьевых товаров, похоже, восстанавливается и участвует в расходах на стимулирование экономики. (Однако перспективы более широкого восстановления мировой экономики не столь однозначны и не столь надежны.)

Также стоит упомянуть полугодовые дивиденды, которые росли большую часть последнего десятилетия и в настоящее время приносят колоссальные 6% плюс. Просто обратите внимание, что выплаты привязаны к операционной прибыли, поэтому в более слабые годы они могут снизиться.

5 из 5

Литий Америка

Рыночная стоимость: 1,2 миллиарда долларов
Дивидендная доходность: Н / Д

Одно из этих условий не похоже на другие.

В то время как ранее упомянутые акции горнодобывающих компаний выделяются своим сильным финансовым положением и денежными потоками, Lithium Americas (LAC, $ 12,82) представляет собой чисто потенциал роста.

Lithium Americas — это компания по добыче лития, находящаяся на стадии разработки, которая пытается ввести в эксплуатацию две шахты — одну в Аргентине и одну в Неваде.И установка для элемента не может быть более сильной.

Металлургическая и горнодобывающая исследовательская компания Roskill оценивает, что спрос на литий будет расти на 20% в год до 2030 года. Этот спрос будет определяться возобновляемыми источниками энергии, модернизацией электросетей и, конечно же, литиевыми батареями для электромобилей. Инвесторы особенно оптимистичны в отношении последнего направления, поскольку правительства различных стран мира пытаются ограничить производство автомобилей с газовым двигателем, что должно повысить спрос на литиевые батареи в будущем.

Как отмечает Tesla (TSLA) на своем веб-сайте: «Чтобы увеличить производство до 500 000 автомобилей в год, одной только Tesla потребуются сегодняшние мировые поставки литий-ионных аккумуляторов».

Lithium Americas не имеет такого солидного баланса, как эти другие компании, с долгосрочным долгом в 158 миллионов долларов, что более чем в три раза превышает сумму наличных денежных средств в 50 миллионов долларов. И вместо того, чтобы генерировать деньги, он сжигает их — около 86 миллионов долларов за последние 12 месяцев, согласно данным S&P Global Market Intelligence.

И помните: история электромобилей изобилует шумихой, которая может сказаться на состояниях (или неудачах) их поставщиков. Например, акции LAC обвалились в сентябре, когда генеральный директор Tesla Илон Маск предположил, что его компания по производству электромобилей может добывать собственный литий. С тех пор его стоимость увеличилась вдвое, а затем вернулась еще 25%.

Длинный способ сказать, что это спекулятивные и волатильные акции, поэтому обращайтесь с ними осторожно.

Создание ценности в горнодобывающей промышленности 2021: выход из трудного десятилетия

Пара вертикально интегрированных игроков из Китая — Ganfeng Lithium и Tianqi Lithium — заняли второе и третье места в списке соответственно.Они воспользовались 5% -ным среднегодовым ростом цен на литий за последние десять лет, увеличив свое производство и став двумя из трех крупнейших производителей металла в мире. Ganfeng повысила ценность за счет интеграции последующих этапов производства и переработки батарей. В конце 2020 года обе компании торговались с наивысшими мультипликаторами EV / EBITDA в нашей выборке, но они оправдали эти цифры своим послужным списком сильного роста и ярких ожиданий в отношении производства и цен на сырьевые товары.

Новые бизнес-модели объясняют успех некоторых других компаний, входящих в первую десятку. Mineral Resources объединила свой бизнес в сфере горнодобывающих услуг с эксплуатацией собственных участков, добившись высоких темпов роста при выплате высоких дивидендов. Франко-Невада является пионером в предоставлении потоковых транзакций и лицензионных платежей в качестве альтернативных источников финансирования рудников; компания была одной из немногих, кто быстро и прибыльно вырос за последнее десятилетие и стал крупным игроком отрасли. (См. Врезку «Потоковая передача как способ повысить ценность и снизить риск.”)

Стриминговые компании предоставляют денежное финансирование горнодобывающим компаниям в обмен на физический металл, который они получают по заранее установленной сниженной цене. Металл может быть побочным продуктом добычи первичной руды, например, серебро или золото на медном руднике. Затем потоковая компания может держать или продавать металл по своему усмотрению.

Потоковая передача — это разновидность гонорара. С помощью роялти владелец роялти предоставляет денежное финансирование, которое получатель выплачивает наличными (обычно в виде процента от выручки). С помощью потоковой передачи горнодобывающая компания получает неразбавляющее финансирование и извлекает выгоду из источников, отличных от ее основных активов, или за счет фиксации предсказуемого потока доходов. Стриминговая компания получает доступ к прибыли от драгоценных металлов, не принимая на себя риски эксплуатации рудника. Он дополнительно диверсифицирует риски за счет одновременного инвестирования в несколько рудников на разных этапах жизненного цикла.Горнодобывающая компания пользуется кредитным плечом с хеджированием цен, а потоковая компания видит больший потенциал роста по сравнению с относительно большой ценовой подверженностью типичному финансированию.

Franco-Nevada и Wheaton Precious Metals являются ведущими сторонниками потоковой модели, хотя первоначальным разработчиком модели в начале 1990-х годов была компания Royal Gold. Постепенно эту практику переняли и другие товаропроизводители.

Ориентация на денежный поток в значительной степени повлияла на результаты других компаний.Fortescue Metals (четвертая компания в первой десятке) и Полюс (пятое место) увеличили продажи и рентабельность, генерируя сильный денежный поток, который можно использовать для выплаты дивидендов и сокращения долга. Точно так же «Норильский никель» (десятое место в списке) также увеличил продажи и выплатил значительные дивиденды.

В некоторых случаях лидерские таланты и способности, особенно новички, играли важную роль в успехе лидеров по созданию ценности. Высшие руководители Northern Star и золотодобывающих компаний, которые следовали новым бизнес-моделям, прибыли из других отраслей.Некоторые из них имели опыт работы по контракту, а другие — из финансовых или предпринимательских кругов. Все это принесло свежие перспективы и готовность порвать с условностями.

Еще одним фактором успеха является цифровая трансформация, которая была приоритетом в последнее десятилетие. Несколько ведущих специалистов подчеркнули важность найма и обучения цифровых талантов.

Одним из примеров значительной цифровой инициативы является компания Fortescue Metals, которая начала развертывать автономные перевозки в 2013 году.По состоянию на конец 2019 года, по данным BCG, Fortescue управляла вторым по величине в мире парком установленных автоматических самосвалов. Сегодня, продолжая программу автоматизации, компания также обезуглероживает свой парк тягачей. Fortescue также создала интегрированный операционный центр (IOC) для улучшения процесса принятия решений посредством сбора и анализа данных, следуя примеру BHP и Rio Tinto, двух первых пионеров МОК. IOC привлекают сотрудников из различных функциональных областей, а также внешних сторон, включая таких поставщиков, как Ford и Hyundai.) В ведущих компаниях цифровизация выходит за рамки добычи полезных ископаемых и планирования. Например, «Норильский никель» разрабатывает решения для цифровых транзакций для оптимизации эффективности и прозрачности цепочки поставок.

В нижней части лестницы результатов прошлого десятилетия находятся производители угля, удобрений и золота. Производители угля и удобрений борются с ценовыми ветрами, которые сокращают их рентабельность и, в сочетании с увеличением их чистого долга, снижают их средний TSR. Несмотря на высокие показатели цен на золото с 2010 года, два производителя золота попали в первую десятку — ситуация в основном из-за изменений в оценочных мультипликаторах компаний, которые были высоко оценены десять лет назад.

Большинство отстающих стали жертвами потери доверия инвесторов после суперцикла 2006–2012 годов. Инвесторы также продемонстрировали меньшую веру в способность этих предприятий добиваться лучших финансовых результатов. В результате, хотя рост выручки у большинства компаний был положительным, у многих наблюдалось падение EBITDA, и в ответ им пришлось выпустить акции и заемные средства. Обычно эти компании либо перепроданы, либо не оправдывают ожиданий.

Выбор неправильного товара во время повышенного внимания к ESG привело к снижению производительности некоторых компаний.Четыре из десяти компаний, показавших самые низкие результаты за десятилетие, — это угольные компании, некоторые из которых напрямую зависят от цен на сырьевые товары и давления ESG. Помимо этого подсектора, проблемы с местными органами власти по поводу регулирования и лицензирования привели к недостаточной эффективности некоторых отстающих TSR.

Хотя внешние факторы, безусловно, сыграли свою роль, низкая производительность некоторых компаний была в значительной степени результатом их собственных стратегических ошибок: высоких затрат, чрезмерной зависимости от единого рынка, чрезмерно крупных или рискованных капитальных проектов или чрезмерного заемного капитала во время бума.

Курс на успех в следующем десятилетии

Будущее всегда неопределенно, но кризис, спровоцированный глобальной пандемией, является поистине неизвестной территорией, особенно в условиях сильно связанной глобальной экономики. Чтобы добиться успеха в 2020-х годах, горнодобывающие компании должны расширять свое видение и трансформироваться во многих отношениях. Они должны овладеть новой логикой конкуренции, ускорить развитие цифровых технологий, чтобы стать организациями будущего, принять разнообразие рабочей силы в качестве бизнес-императива и оптимизировать операции и организации с точки зрения социальной и коммерческой ценности.Каждая из этих тем заслуживает более пристального внимания.

Освойте новую логику конкуренции

Несмотря на то, что большая часть отрасли оправилась от первоначального шока, сохраняется большая неопределенность в отношении макроэкономических перспектив и долгосрочного воздействия COVID-19. Колоссальные изменения, произошедшие за последний год в поведении потребителей, цепочках поставок и способах работы, требуют постоянной бдительности, быстрых ответов, а также способности и готовности быстро учиться и адаптироваться.И когда отрасль восстанавливается, предприятия не просто возвращаются на свои прежние позиции в ней.

Компании могут предпринять несколько действий, чтобы повысить свою устойчивость и преуспеть в течение всего цикла:

Будьте дисциплинированными в управлении капиталом и M&A . В обоих случаях проциклическое инвестирование может привести к некачественным результатам. Строгая дисциплина в отношении капитала для обеспечения стабильных денежных потоков обычно дает наилучшие результаты. В то же время антициклические слияния и поглощения могут приносить огромную прибыль, как доказали многие из лучших компаний последнего десятилетия.Три игрока в первой десятке были действительно дисциплинированы в отношении капитала, возвращая стоимость, созданную за счет увеличения доходов и прибылей, путем распределения высоких дивидендов.
Используйте планирование сценариев для хеджирования стратегических ставок. Компаниям следует ожидать некоторое время ухабистой дороги. Им следует использовать планирование сценариев, чтобы предвидеть различные фьючерсы на спрос, предложение, структуру персонала, нормативные акты, тенденции ESG и многое другое. Они также могут подготовиться к «умному перезапуску», установив правила социального дистанцирования, поощрения цифрового и виртуального взаимодействия и иным образом защищая работников, клиентов, поставщиков и другие заинтересованные стороны, пока COVID-19 сохраняется.
Ищите структурные преимущества. Готовиться к будущему — значит создавать структурное преимущество. В горнодобывающей промышленности это может повлечь за собой пополнение производственного портфеля за счет капиталоэффективных и недорогих проектов, способных выдержать рыночные циклы. Еще один важный шаг — поэтапные изменения и постоянные улучшения для снижения эксплуатационных затрат, по крайней мере, в той степени, в которой компенсируется снижение содержания руды и рост затрат на добычу по мере старения рудников.
Ищите возможности для слияния и поглощения. Реорганизация, направленная на противодействие цикличности и соблюдение дисциплины, может помочь компании подготовиться к следующему вызову. Это включает в себя принятие таких мер, как установление исторически точной стоимости капитала, применение строгости и реалистичности к управлению проектами, поддержание здорового баланса в периоды улучшений и активное использование этих средств во время спадов, чтобы использовать возможности для приобретения. В целом, M&A предлагает способ диверсифицировать товарные позиции и оценить, где компания должна быть в следующие десять лет.И наоборот, компании, которые являются потенциальными покупателями, должны определить предпочтительных претендентов и сосредоточиться на улучшении своей деятельности, чтобы иметь более сильные позиции для получения выгодной цены.

Ускорьте развитие цифровых возможностей, чтобы стать организациями будущего

Несмотря на то, что передовая цифровизация в горнодобывающей промышленности только начинается, у крупных игроков это стоит на повестке дня. Они понимают, что это больше не вариант; это вопрос конкурентного преимущества. Как заметил несколько лет назад генеральный директор South 32 Грэм Керр: «Объединение мира операционных технологий и информационных технологий для удаленного мониторинга оборудования и систем и прогнозирования будущего поведения меняет правила игры.«Компаниям необходимо рассматривать трансформацию информационных технологий (ИТ) и операционных технологий (ОТ) комплексно, а не понижать ИТ до статуса второго сорта по сравнению с ОТ. Объединение этих технологий может повысить безопасность, эффективность и устойчивость. Успешная компания будущего, независимо от отрасли, будет «бионической» — безупречно сочетающей в себе возможности людей и машин.

Руководители горнодобывающих компаний могут формировать свои компании для цифрового будущего несколькими способами.

Расширьте возможности аналитики данных и машинного обучения. Аналитика данных и машинное обучение в сочетании с новыми и появляющимися технологиями, такими как дополненная реальность и Интернет вещей, могут способствовать развитию моделирования и анализу. Владение передовой аналитикой и искусственным интеллектом дает небольшим компаниям огромные преимущества. Технологии легко доступны, и компании могут внедрять их в небольших масштабах.

Аналитика и машинное обучение не сводятся исключительно к развертыванию алгоритмов или сбору огромных объемов данных для анализа.Они могут помочь осознать ценность «бионической» компании, выводя операционное превосходство на новый уровень, обеспечивая дополнительные решения, улучшая решения по эксплуатации шахт и заводов, а также помогая операторам определять закономерности и оптимальные рабочие условия. В совокупности такие усилия могут повысить производительность на 5–10% и урожайность на 2–5%.

Компании могут применять эти технологии по всей цепочке создания стоимости, от разведки и строительства до маркетинга. Компании могут использовать их в ближайшем будущем, чтобы помочь справиться с нестабильными условиями, а в среднесрочной перспективе — для ускорения крупномасштабного внедрения, повышения устойчивости и поиска преимуществ.Например, применяемая вместе с прогнозами спроса, расширенная аналитика может оптимизировать планирование производства, цепочку поставок и операции.

Дальнейшее развитие цифровой трансформации. Лучшие исполнители продемонстрировали, что оцифровка и автоматизация могут увеличить рентабельность за счет повышения производительности и эффективности. Например, Rio Tinto внедрила систему автоматизации рудников, которая включает в себя инструмент трехмерной визуализации, а также автоматизированные системы бурения, автономные самосвалы и железнодорожные пути дальнего следования.Точно так же BHP запустила пилотный проект по автономному судоходству и развернула дроны для повышения безопасности на месте. Чтобы использовать возможности оцифровки и автоматизации, компании могут сосредоточиться на автоматизации своих операций и функций поддержки, установив новые цели в отношении производительности, безопасности и эффективности. Помимо этих приложений, цифровые технологии могут привести к появлению новых бизнес-моделей.

Примите новые способы работы. Кризис COVID-19 переместил видеоконференцсвязь и удаленную работу из нерегулярного использования в стандарт по умолчанию.Все больше компаний применяют гибкие методы, такие как спринты, для решения проблем. Расширение новых способов работы означает использование технологий и получение поддержки со стороны человеческих ресурсов для применения этих инструментов для достижения нескольких целей, включая защиту ресурсов от кибератак, поддержку более постоянных удаленных и мобильных рабочих схем, обучение методам гибкости и управление персоналом. гибкость.

Принять разнообразие рабочей силы как бизнес-императив

Исследования показывают, что разнообразие персонала укрепляет способность компании к инновациям.Разнообразие хорошо послужило многим ведущим исполнителям за последнее десятилетие. Объединение людей с разным происхождением, взглядами и навыками подпитывает творчество и поощряет различные подходы к решению проблем — и эти факторы помогли создать новые бизнес-модели и антициклические меры, ведущие к выдающимся результатам. Клиенты, поставщики и другие партнеры, которые сами стремятся к разнообразию, успокаиваются, когда видят сочетание талантов из разных слоев общества.

Один из способов достижения большего баланса рабочей силы для горнодобывающих компаний — это взять пример с кризиса COVID-19, который доказал, что рабочая сила может выполнять многие виды работ в этом секторе, работая удаленно, а в некоторых случаях и вне офиса.

Признание того, что разнообразие является не только моральным императивом, но и деловой необходимостью, является фундаментальным шагом. Компании могут создать программу разнообразия и инклюзивности, которая устанавливает четкие цели и инициативы. Содействие разнообразию также означает поиск талантов с опытом работы в различных отраслях. Чтобы полностью раскрыть потенциал разнообразия, компании должны внедрить механизмы удержания и создать среду, которая приветствует новые идеи, открытое общение и активное участие.

Оптимизация операций и организаций для достижения социальной и деловой ценности

В последнее десятилетие экологизация инвестиционных портфелей стала мейнстримом, поскольку все больше и больше традиционных инвесторов отказываются от углеродных предприятий. В то же время соблюдение нормативных требований и лицензирование стали более прозрачными для заинтересованных сторон.

Хотя многие горнодобывающие компании, в том числе 11 из 30 крупнейших, заявили о нулевых показателях, они должны более чутко реагировать на озабоченности заинтересованных сторон и общественности, чтобы избежать финансовых штрафов или сбоев в работе.Отзывчивость выходит за рамки уменьшения опасности. Это означает безоговорочное принятие концепции устойчивого развития, в том числе в ногу с меняющимися стандартами выбросов и их влиянием на спрос, а также внедрение инноваций в процессы и продукты, которые помогают снизить негативное воздействие на окружающую среду. Многие крупные горнодобывающие компании установили нулевые целевые показатели для выбросов категории 1 и 2. Существенно меньшее количество компаний вышло за рамки этих целей, но одним из примеров является Glencore, которая поставила цель «нулевой результат» в Scope 3. ³

Примечания:

3
https: // www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/path-to-net-zero-more-mining-companies-setting-targets-to-reduce-emissions-61626513.

Отзывчивые компании уже получают вознаграждение: Rio Tinto получила дополнительные 6 миллионов долларов EBITDA в 2015 году, когда она запустила свою инициативу по «зеленому» алюминию. ⁴

Примечания:

4
http://www.windwardcommodities.com/case-studies/global-aluminium/https://www.windwardcommodities.ru / тематические исследования / global-aluminium /.

Русал, который также использует возобновляемую гидроэнергетику для своего алюминиевого завода, как сообщается, в результате получает прибыль на 2–3% выше средних цен на Лондонской бирже металлов (LME). LME объявила, что в этом году запустит LMEpassport — цифровой реестр показателей устойчивого развития, в первую очередь ориентированный на производителей алюминия. ⁵

Примечания:

5
https://www.lme.com/News/Press-room/Press-releases/Press-releases/2020/12/LME-moves-ahead-with-sustainability-strategy-and-LMEpassport-roll-out.

Влиятельные гиганты-потребители, такие как Apple, Nike, Patagonia, Honda и Starbucks, активизируют свою приверженность экологически чистым методам, переходят на возобновляемые источники энергии в своей деятельности, покупают переработанные материалы, практикуют переработку отходов и проводят хостинг других экологически сознательных инициатив. По мере того, как такая практика станет более распространенной, спрос на недавно добытые руды и материалы, а также на традиционные источники энергии будет снижаться. Параллельная разработка новых экологически безопасных систем и подходов в электроэнергетике, транспорте, строительстве и других секторах повлияет на каждый товар по-разному.Тенденция декарбонизации принесет наибольшую пользу меди и никелю. Уголь, который уже томится, столкнется с еще большим встречным ветром. (См. Приложение 7.)

Мнение

: Золото разочарует инвесторов в 2021 году — вот почему аргументы быков не выдерживают критики

Поскольку золото упало на 11% с августовского пика до середины декабря, пора задуматься, не наступила ли эта пауза перед больше прибыли — или конец феноменальной бычьей гонки.

Мое мнение: последнее, и вам следует избегать золота.
GLD,
-0.76%

GC00,
-0,26%.
В 2020 году желтый металл пережил свой расцвет в качестве «фактора страха» из-за глубоких опасений по поводу COVID-19 и разваливающейся экономики.

Теперь, между естественным коллективным иммунитетом и вакцинами,
вирус будет отступать. Огромное количество стимулов означает, что у нас будет
к середине 2021 года экономика будет бурно развиваться, при этом рост, вероятно, достигнет 6%.

Люди покупают золото как преграду от страшных вещей. Теперь, когда
две большие пугающие вещи из 2020 года отпадают, золото будет бороться с
здесь.Конечно, я мог ошибаться. И у меня непредвзятый взгляд.

Итак, я решил проверить, что думают эксперты. Кто лучше менеджеров по капиталу в Sprott?
SII,
-1,90%
? У них есть внушительные 16 миллиардов долларов под управлением в их Sprott Gold Equity Fund.
SGDLX,
-1,66%,
Спротт Physical Gold and Silver Trust
CEF,
-0,43%
и Sprott Gold Miners Exchange Traded Fund
SGDM,
-2,16%,
среди других продуктов.Хотя у них есть очевидный стимул представить наилучший возможный случай, у них также есть опыт, чтобы его подкрепить.

Итак, я недавно выслушал их прогнозы по золоту на конец года. Я подробно рассмотрю их дело ниже, но вот в чем суть. Их аргументы в пользу золота кажутся в основном пограничными. Их доводы в пользу золотых акций имеют немного больше смысла. И мне нравится их мнение о том, что драгоценные металлы, пользующиеся как промышленным, так и «зеленым» спросом: серебро, палладий и платина, выглядят здесь довольно интересно.

Дело быка № 1: Золото — это деньги и средство сбережения

Купите для этой цели золото, — говорит Эдвард Койн, управляющий
директор по глобальным продажам Sprott Asset Management. Другие также будут покупать за
по той же причине, подняв для вас цену.

От этого легко отказаться.

Если вы купили золото по 850 долларов в январе 1980 года, вы упали на 70% к августу 1999 года, когда золото торговалось по 255 долларов. Более того, индекс S&P 500
SPX,
-0.14%
выросли более чем на 1100% за то же время, поэтому альтернативные издержки были ошеломляющими. Если это ваше представление о хранилище ценностей, то с таким же успехом вы можете переплатить за Furbies на eBay, чтобы «сохранить» свое богатство.

Золотые ошибки отталкивают, говоря, что пока золото колеблется в
в краткосрочной перспективе он действительно имеет ценность в течение сотен и тысяч лет.
Верно, но кого это волнует? В конце концов, мы все мертвы, как Джон Мейнард
Кейнс однажды пошутил. Пока ученые не разработают редактирование генов, достаточное для увеличения длины
продолжительность жизни на несколько сотен лет (что возможно), рекорд владения золотом
ценность на протяжении веков бессмысленна.

Другой недостаток заключается в том, что на более коротких временных отрезках золото всегда возвращается. Так что просто держите это, и все будет в порядке. Это правда. Золото потеряло 38% с 2013 по 2015 год, но затем неплохо вернулось. Проблема здесь в том, что у многих людей возникают проблемы с удержанием инвестиций при падении на 40%. Психологическое давление, заставляющее продавать, чтобы избежать боли, становится огромным.

Бык № 2: Реальные процентные ставки будут оставаться отрицательными в течение некоторого времени

Это приносит пользу золоту, поскольку устраняет альтернативные издержки, связанные с наличием денег в конкурирующих «безопасных» активах, таких как облигации, говорит менеджер портфеля Sprott Мария Смирнова.Если реальные процентные ставки (фактические ставки за вычетом инфляции) низкие или отрицательные, вы не отказываетесь ни от чего, выбирая золото вместо облигаций. Кроме того, исторически сложилось так, что при отрицательных процентных ставках цена на золото очень хорошая, отмечает Смирнова.

«Мы находимся в наихудшей рецессии в современной истории, и мы решаем ее, принимая самые серьезные меры политики. Это общемировая тенденция. Думаем, так будет и дальше », — говорит Смирнова. В настоящее время правительства «дают обещание об отрицательной процентной ставке, чтобы удерживать ставки на низком уровне.Все это положительно для золота », — говорит она. «Мы очень рады перспективам золота».

Здесь несколько проблем. Во-первых, она ошибается насчет рецессии. ФРС Атланты прогнозирует рост на 11% в четвертом квартале. Это противоположность рецессии. Промах здесь актуален, потому что, хотя она права насчет обещания, это обещание может исчезнуть довольно быстро, если условия изменятся (экономика нагревается). И это то, что произойдет в 2021 году.

Огромные стимулы, введенные в экономику, приведут к росту ВВП до 6% в следующем году, прогнозирует стратег и экономист Leuthold Джим Полсен.Это повысит доходность казначейских облигаций больше, чем инфляцию, потому что ФРС перестанет искусственно подавлять длинную доходность покупкой облигаций. Инфляция не будет бушевать из-за всех свободных мощностей в экономике. Отрицательная доходность, благоприятствующая золоту, исчезнет.

«Если рост ВВП в следующем году составит 6%, ФРС не будет придерживаться политики, запрещающей доходность 10-летних казначейских облигаций.
TMUBMUSD10Y,
1,548%
подняться », — говорит Полсен. «ФРС не собирается останавливаться на достигнутом после какого-либо комментария, сделанного в 2020 году.Он собирается изменить свою мелодию, как и все мы ».

По прогнозам Полсена, доходность казначейских облигаций будет расти больше, чем инфляция, которая будет сдерживаться, потому что в экономике по-прежнему наблюдается большой спад. Текущий разрыв выпуска составляет 8% ВВП, это самый высокий уровень со времен Второй мировой войны.

Бычий случай № 3: Золото — это хеджирование от огромной задолженности правительства и центрального банка, обрушившейся на поезд.

Мне это кажется логичным. В конце концов, мы определенно
в грандиозном эксперименте со всем этим долгом.Правительства и центральные банки вокруг
мир занял огромные суммы денег, чтобы оживить экономику. Никто
действительно знает, как нам выйти из этого. Или нет — и сокрушительный долг
нагрузки и выплаты процентов приводят к политической нестабильности и хаосу, которые
вероятно, принесет пользу золоту.

Проблема здесь в том, что никто не знает, когда (и даже если) наступит этот день расплаты. Люди приводили тот же аргумент в 2011 году после спасения от финансового кризиса. Но если бы вы купили золото по 1850 долларов за унцию тем летом на этой основе, вам нечего было бы показать за это сегодня.S && P 500 вырос на около 200%.

Бычий случай № 4: Покупайте акции горнодобывающих компаний, потому что они дешевы

С начала 2019 года прибыль 10 крупнейших горнодобывающих компаний выросла на 180%, сообщает Sprott Asset Management. портфельный менеджер Шри Каргуткар. Многие меньшие сделали еще лучше. Между тем, акции горнодобывающих компаний не выросли в соответствии с этой суммой. А рост доходов компаний, входящих в S&P 500, совсем не такими темпами.

В результате горнодобывающие компании выглядят «чрезвычайно дешевыми», — говорит Каргуткар.Они торгуют с соотношением стоимости предприятия к денежному потоку, равным восьми, по сравнению с 15 для S&P 500. «Если вы настоящий ценный инвестор, вам сложно избежать добычи полезных ископаемых сегодня», — говорит Койн, глава отдела глобальных продаж. в Спротте.

В этом есть смысл. Но стоимостное инвестирование полно «ловушек ценности». И это может быть то, чем сейчас являются запасы горнодобывающих компаний. Инвестирование — это будущее. В будущем прибыль недобывающих компаний будет значительно расти по мере восстановления экономики, но прибыль горнодобывающих компаний может не увеличиться — если золото будет двигаться в боковом направлении или снижаться.Если золото отсюда упадет или будет торговаться в боковом направлении, акции золотодобывающих компаний могут оказаться в затруднительном положении, поскольку они склонны скрывать цены на золото.

Каргуткар также отмечает, что добыча золота в среднем стоит 1000 долларов за унцию. Таким образом, при цене золота в 1840 долларов потенциал прибыли огромен. Это самый большой разрыв за последние 10 лет. «Эти компании чрезвычайно прибыльны на этих уровнях», — говорит Каргуткар. Это веский аргумент в пользу владения Sprott Gold Miners ETF, Sprott Junior Gold Miners ETF.
SGDJ,
-2.97%
или отдельные золотые акции, особенно если золото движется в боковом направлении.

Вопрос в том, сколько из этого уже учтено. В конце концов, это не секрет.

Bull case No. 5: Покупайте серебро, платину и палладий в качестве розыгрыша ESG

Из всех аргументов в пользу драгоценных металлов, выдвинутых Спроттом, этот имеет наибольший смысл. Промышленные товары очень хорошо себя чувствуют в периоды сильного роста — и они хорошо выиграют от роста ВВП на 6% в следующем году — и дальнейшего роста в дальнейшем.Серебро получает выгоду от спроса на солнечные панели, спрос на который может вырасти в рамках зеленых инициатив избранного президентом Джо Байдена.

Большая часть спроса на платину и палладий обусловлена их использованием в каталитических нейтрализаторах. Это делает их «чистыми металлами в воздухе», — говорит Каргуткар, особенно потому, что Европейский Союз и Китай ужесточают стандарты выбросов. Автомобили, работающие на водороде, будут большим источником спроса, поскольку они будут использовать в 15–30 раз больше этих «чистых металлов», чем обычные автомобили.Между тем поставки с шахт и переработки не успевают.

Мне это кажется довольно здравой логикой.

Вызов тысячелетия для золота

Золото сталкивается с серьезной проблемой на заднем плане, которую Спротт не очень хорошо решает. Миллениалы пока просто не болеют золотой лихорадкой. Когда старшее поколение золотых жуков уходит, вы должны задаться вопросом, кто будет покупать все их золото.

Вместо золота миллениалы предпочитают биткойн в качестве альтернативного актива помимо акций и облигаций.Спротт говорит, что их интерес к биткойнам приведет их к другим альтернативным активам, таким как золото. Миллениалы уже много лет любят биткойны. Но эта миграция еще не произошла. Думаю, все еще может. Но опять же, это не то, о чем нам говорит многолетняя история миллениалов и биткойнов.

Майкл Браш, обозреватель MarketWatch. На момент публикации у него не было позиций по акциям, указанным в этой колонке. Brush издает информационный бюллетень по акциям под названием Brush Up on Stocks.Следуйте за ним в Twitter @mbrushstocks .

Инвестиции в освоение космоса | Морган Стэнли

Прошло почти полвека с тех пор, как люди оставили следы на Луне, и все это время исследование космоса человеком в основном было сосредоточено на пилотируемых миссиях на низкой околоземной орбите и беспилотных научных исследованиях. Но теперь высокий уровень частного финансирования, достижения в области технологий и растущий интерес со стороны государственного сектора заставляют вновь обратиться к звездам.

Инвестиционные последствия для более доступного и менее дорогостоящего выхода в космическое пространство могут быть значительными, с потенциальными возможностями в таких областях, как спутниковая широкополосная связь, высокоскоростная доставка продукции и, возможно, даже космические полеты человека.В то время как самые последние усилия по исследованию космоса были инициированы несколькими частными компаниями, создание в 2019 году шестого подразделения вооруженных сил США — «Космических сил» — наряду с растущим интересом со стороны России и Китая, означает, что инвестиции государственного сектора могут также увеличится в ближайшие годы.

Чтобы обозначить успехи в космосе как государственных, так и частных компаний, а также усилия правительства, космическая команда Morgan Stanley Research изучает эти разработки, чтобы детализировать совокупность потенциальных возможностей для инвесторов.

Один преобразующий технологический сдвиг часто может вызвать новую эру модернизации, за которой следует поток дополнительных инноваций. В 1854 году, когда Элиша Отис продемонстрировал безопасный лифт, публика не могла предвидеть его влияния на архитектуру и городской дизайн. Но примерно через 20 лет каждое многоэтажное здание в Нью-Йорке, Бостоне и Чикаго было построено вокруг центральной шахты лифта.

Сегодня разработка многоразовых ракет может стать аналогичным поворотным моментом.«Мы думаем о многоразовых ракетах как о лифте на низкую околоземную орбиту (НОО)», — говорит аналитик Morgan Stanley Equity Адам Джонас. «Подобно тому, как потребовались дальнейшие инновации в строительстве лифтов, прежде чем сегодняшние небоскребы могли усеять горизонт, так и возможности в космосе будут открываться из-за доступа и снижения затрат на запуск».

Частные компании, занимающиеся исследованием космоса, также разрабатывают космические технологии с такими амбициями, как пилотируемые посадки на Луну и ракетные пусковые установки на самолетах, которые могут запускать небольшие спутники на НОО с гораздо меньшими затратами и с гораздо большей оперативностью, чем наземные. на базе систем.

В то время как в последние годы большинство заголовков привлекали внимание к проектам прямых инвестиций, интерес государственного сектора также вырос. В декабре 2019 года администрация Трампа учредила Космическое командование США (включая Силы космических операций и Агентство космических разработок) с подписанием в рамках Закона о разрешении национальной обороны на 2020 год. Это развитие, вероятно, принесет пользу Министерству обороны США. — а также в аэрокосмической и оборонной промышленности — и помогают сосредоточить и ускорить инвестиции в инновационные технологии и возможности.

Затем, в мае 2020 года, НАСА запустило пилотируемый полет к Международной космической станции (МКС) на американской ракете коммерческой разработки. Этот запуск стал первым пилотируемым полетом США на МКС с момента прекращения программы шаттлов в 2011 году. Он также представляет собой важную веху в отношениях между частными предприятиями и правительством США в космической сфере.

В ближайшей перспективе космос как инвестиционная тема, вероятно, также повлияет на ряд отраслей, помимо аэрокосмической и оборонной, таких как ИТ-оборудование и телекоммуникации.По оценкам Morgan Stanley, мировая космическая отрасль может принести доход в размере более 1 триллиона долларов или более в 2040 году по сравнению с 350 миллиардами долларов в настоящее время. Тем не менее, наиболее значительные краткосрочные и среднесрочные возможности могут открыться благодаря спутниковому широкополосному доступу в Интернет.

Мировая космическая экономика (т)

По оценкам Morgan Stanley, спутниковая широкополосная связь будет составлять 50% прогнозируемого роста мировой космической экономики к 2040 году — и целых 70% в наиболее оптимистичном сценарии.Запуск спутников, предлагающих услуги широкополосного доступа в Интернет, поможет снизить стоимость данных, поскольку спрос на эти данные стремительно растет.

«Спрос на данные растет экспоненциально, в то время как стоимость доступа к космосу (и, соответственно, данных) падает на порядки», — говорит Йонас. «Мы считаем, что наибольшие возможности открывает доступ в Интернет. к недостаточно обслуживаемым и необслуживаемым частям мира, но также будет увеличиваться спрос на пропускную способность от автономных автомобилей, Интернета вещей, искусственного интеллекта, виртуальной реальности и видео.«

Фактически, по мере роста спроса на данные — тенденция, обусловленная, в частности, автономными транспортными средствами — по оценкам Morgan Stanley, стоимость одного мегабайта беспроводных данных будет менее 1% от сегодняшнего уровня.

В то время как многоразовые ракеты помогут снизить эти затраты, то же самое будет с массовым производством спутников и развитием спутниковых технологий. В настоящее время стоимость запуска спутника снизилась примерно до 60 миллионов долларов с 200 миллионов долларов за счет многоразовых ракет с возможным снижением до 5 миллионов долларов.А массовое производство спутников могло бы снизить эту стоимость с 500 миллионов долларов за спутник до 500 000 долларов.

Помимо возможностей, предоставляемых спутниковым широкополосным доступом в Интернет, новые рубежи в ракетостроении открывают некоторые заманчивые возможности. Пакеты, которые сегодня доставляются самолетом или грузовиком, можно было бы доставить ракетой быстрее. Возможно, частные космические путешествия станут коммерчески доступными. Горное оборудование может быть отправлено на астероиды для добычи полезных ископаемых — теоретически все это возможно с учетом последних достижений в ракетной технике.

Йонас предупреждает, что «история полна предостерегающих историй» об инвестировании в спутниковые и другие космические компании, отмечая, что акции были нестабильными, а несколько таких компаний потерпели неудачу в 1990-х годах. Понятно, что многие инвесторы предпочли бы думать о более близких темах которые являются действенными и могут повлиять на их портфели в 2020 году. Однако инициативы крупных государственных и частных фирм предполагают, что космос — это область, в которой мы увидим значительное развитие, потенциально улучшающее U.S. технологическое лидерство и устранение возможностей и уязвимостей в сфере наблюдения, развертывания миссий, кибернетического и искусственного интеллекта.

Для получения дополнительной информации о возможностях в космосе обратитесь к своему представителю Morgan Stanley или к финансовому консультанту , чтобы узнать о недавних отчетах Morgan Stanley Research об инвестиционном значении космической экономики. Плюс еще идей от лидеров мнений Morgan Stanley.

Майнинг в 2021 году: начало нового цикла?

Недостаточное инвестирование

Мировые капитальные затраты в горнодобывающем секторе достигли пика в 2012 году и за прошедшие годы сократились почти вдвое. Чтобы переломить ситуацию, нужно много времени — нужно время, чтобы найти экономические месторождения, профинансировать проект и, наконец, превратить их в добывающие рудники. Кроме того, возросшее бремя выдачи разрешений только добавило времени процессу разработки новых поставок.

Стоит отметить, что COVID-19 повлиял не только на спрос, но и на предложение; горнодобывающие активы не могли работать на полную мощность.Это означало низкие запасы и ограниченное предложение для большинства горнодобывающих компаний.

Синхронизированные расходы на глобальную инфраструктуру

Расходы на инфраструктуру являются приоритетом для большинства крупных экономик, включая Китай, США, Великобританию и Европу. Это создает хороший фон для спроса на сырьевые товары в целом, но этот конкретный раунд расходов на инфраструктуру очень «зеленый», ориентированный на такие области, как возобновляемые источники энергии и инвестиции в энергосистему. Это создает спрос на ключевые сырьевые товары, особенно в металлургическом секторе.

Инфляция

Несмотря на то, что по-прежнему ведутся споры о том, вступаем ли мы в период высокой инфляции, на наш взгляд, условия низких процентных ставок и готовность ФРС терпеть периоды более высокой средней инфляции делают его более вероятным, чем менее вероятным. Инфляция положительно влияет на цены на сырьевые товары и акции горнодобывающей промышленности в более широком смысле.

Мы наблюдаем рост инфляционных ожиданий с конца мая, и цены на сырьевые товары в значительной степени соответствовали им.Мы считаем, что мы все еще находимся в начале этого пути. Избыточные сбережения и низкие ставки естественным образом создают инфляцию.

Чистые нулевые цели

Одним из ключевых объявлений в 2020 году стал план Китая достичь нулевого уровня к 2060 году ¹. Это, вероятно, будет стимулировать ключевую часть инвестиций в основной капитал в ближайшие несколько лет, причем капитал будет направлен на возобновляемые источники энергии, солнечную энергию, электромобили и инвестиции в энергосистему. Медь — это один из товаров, на который, вероятно, будет положен рост в связи со спросом, который это создает.Многие материалы для аккумуляторов, такие как никель, кобальт, литий и редкоземельные элементы, также будут иметь сильный попутный ветер. На наш взгляд, это интересная часть рынка, на которую инвесторы пока не обращали особого внимания. Опять же, отсутствие роста предложения может привести к росту цен.

Конечно, в этом сценарии есть риски. COVID-19 никуда не делся, и глобальное восстановление зависит от успеха внедрения вакцины. Однако мы считаем, что любые неудачи должны носить временный характер, а сырьевой сектор должен быть устойчивым, даже если возникнут краткосрочные проблемы.

Любая эскалация торговой войны между США и Китаем будет проблемой. Когда напряженность была высокой, это оказывало сдерживающее влияние на глобальный рост. Похоже, в этом есть прогресс, и он не так доминирует на рынках, как был. Однако мы по-прежнему внимательно следим за этим риском.

Другой проблемой может стать сам горнодобывающий сектор — может ли он вернуться к периоду неэффективного распределения капитала? У горнодобывающих компаний низкий уровень долга по сравнению с другими секторами. Они по-прежнему сосредоточены на доходах акционеров, максимальном свободном денежном потоке и недопущении разрушительных слияний и поглощений, но, опять же, мы остаемся внимательными к риску.

Имея это в виду, мы полагаем, что сектор готов к захватывающим гонкам. Скоординированные расходы на инфраструктуру, восстановление мировой экономики и благоприятная динамика спроса и предложения сочетаются с низкой оценкой стоимости, более высокими дивидендами и дисциплиной в отношении капитала для горнодобывающего сектора. Это привлекательный фон для инвесторов.

Этот материал не предназначен для использования в качестве прогноза, исследования или совета по инвестициям и не является рекомендацией, предложением или приглашением купить или продать какие-либо ценные бумаги или финансовые продукты или принять какую-либо инвестиционную стратегию.

Стоит ли вкладываться в майнинг 2020: «Любой может начать майнить». Как изменится добыча биткоина в 2021 году :: РБК.Крипто

Эксперт рассказал, куда не стоит вкладывать деньги в кризис

Перспективы майнинга в 2020 году: окупаемость и актуальность

Nvidia обогатилась на рекордные $5 млрд благодаря геймерам и майнерам — Секрет фирмы

Майнинг криптовалюты: стоит ли майнить в 2021 году

Что такое майнинг криптовалюты?

Майнинг криптовалюты: основные схемы

Стекинг и мастернода

Можно ли заработать на майнинге в 2021 году?

Что лучше майнить?

Dogecoin

Litecoin

Monero

Dash

Сколько можно заработать на майнинге?

”В Казахстане есть миллионеры”. Поздно ли покупать биткоины?: 20 января 2021, 07:19

Закат биткоина близок? Что происходит на рынке криптовалют и стоит ли вообще в них инвестировать

Криптовалюта как инструмент инвестиций

Криптобиржи

Майнинг и стейкинг

Децентрализованные финансы — DeFi-сервисы

ICO

Читайте также

Как начать инвестировать в криптовалюты

Что стоит знать новичку, прежде чем инвестировать в криптовалюты

Основы инвестирования в криптовалюты

Фундаментальный анализ

Технический анализ

Преимущества и недостатки инвестирования в криптовалюту

Популярные среди инвесторов криптовалюты

Ethereum (ETH)

Binance Coin (BNB)

Риски инвестиций

Справочник по запасам горнодобывающих компаний для новичков

Что такое горнодобывающий сектор?

Ключевые выводы

Две группы, один сектор

Оценка основных и младших горнодобывающих компаний

Разные риски, разные награды

Выбор способа инвестирования

Итог

Топовые запасы горнодобывающих компаний за 4 квартал 2021 года

5 лучших акций горнодобывающих компаний для покупки сейчас

Newmont Mining

Barrick Gold

Kirkland Lake Gold

Rio Tinto

Литий Америка

Создание ценности в горнодобывающей промышленности 2021: выход из трудного десятилетия

Курс на успех в следующем десятилетии

Освойте новую логику конкуренции

Ускорьте развитие цифровых возможностей, чтобы стать организациями будущего

Принять разнообразие рабочей силы как бизнес-императив

Оптимизация операций и организаций для достижения социальной и деловой ценности

: Золото разочарует инвесторов в 2021 году — вот почему аргументы быков не выдерживают критики

Инвестиции в освоение космоса | Морган Стэнли

Майнинг в 2021 году: начало нового цикла?

Добавить комментарий Отменить ответ

Рубрики